El nuevo protocolo Fei de moneda estable del algoritmo se lanzará pronto.Debe comprender los riesgos triples

Nota: La autora original es Brianna Montgomery, cofundadora de Fei Protocol.

FEI es una moneda estable altamente escalable, descentralizada y respaldada por reservas diseñada para satisfacer las necesidades de DeFi sin depender de garantías de activos centralizados. En cuanto a la próxima etapa de fundación del Protocolo Fei, esperamos que la comunidad pueda decidir si participar después de estar completamente familiarizado con el método de trabajo del protocolo y los riesgos asociados.

El protocolo Fei utiliza incentivos directos para penalizar las transacciones que se desvían del precio ancla y recompensar las transacciones que se acercan al precio ancla. El resultado es la deflación y, por lo tanto, ayuda a ajustar la oferta de FEI.

Direct Motivation es una herramienta poderosa y sorprendente que debes comprender profundamente

Los incentivos directos son un nuevo modo de DeFi. Por ejemplo, la interfaz de Uniswap puede mostrar: el precio de venta de FEI es de $0.98, pero dado que este precio se desvía del tipo de cambio fijo, vender FEI en este momento quemará un 4 % adicional del Moneda estable FEI, luego el precio real después de la transacción se convierte en $ 0.94. (Obtenga más información: Uniswap Incentive Sell/Burn). Tenga en cuenta que los usuarios no pueden ver la cantidad quemada a través de la interfaz de Uniswap, pero al ejecutar transacciones, la parte quemada se considerará como deslizamiento. Por lo tanto, la configuración del parámetro de deslizamiento de Uniswap puede evitar indirectamente la quema accidental a gran escala. Una vez que el protocolo está activo, los participantes pueden acceder a la interfaz comercial de la aplicación del protocolo Fei‌ para determinar las compensaciones o recompensas que se pueden imponer a sus transacciones.

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Recomendamos a los participantes que utilicen la aplicación del protocolo Fei para negociar entre el par de activos ETH-FEI para ver el monto del incentivo.

Tenga en cuenta que la penalización por quema puede ser bastante severa. Cuando el precio de Fei se desvía del precio ancla en un 10 %, la venta de Fei dará como resultado una tasa de quema de hasta el 100 %. Esto significa que si desea vender FEI rápidamente durante períodos de alta presión de venta, puede haber severas sanciones por quema, y ​​el propósito del mecanismo de estabilización de FEI es alentar la tenencia a largo plazo.

En otros aspectos, los incentivos directos solo se aplican al par comercial Uniswap ETH-FEI específico, y los pares comerciales y el comportamiento de transferencia de todos los demás intercambios se comportan normalmente.

En el lanzamiento, el Protocolo Fei solo usará ETH como moneda de reserva. Esta decisión de diseño se toma debido al propósito central de descentralización del Protocolo Fei. Sin embargo, las fluctuaciones en el precio de ETH pueden conducir a índices de colateralización deficientes.

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El libro blanco analiza las condiciones bajo las cuales los índices de garantía continuarán aumentando o disminuyendo debido a la presión de venta. En resumen, si la demanda cae más rápido que la cantidad de quema capturada por los incentivos directos, el protocolo Fei reducirá las apuestas durante ese tiempo. Al comprar y quemar FEI utilizando el valor de control de protocolo (PCV), Reweights intervendrá para restaurar el precio de Fei. En el caso de una crisis grave, es posible que Fei DAO deba intervenir para restaurar un índice de garantía saludable mediante la acuñación de tokens TRIBE para quemar FEI y recapitalizar.

Si esto sucede, Fei DAO puede tomar medidas para diversificar PCV conectándose a la curva de vinculación de activos descentralizados estables como DAI y RAI. Además, el Protocolo Fei también puede generar un colchón colateral adicional a través de Yearn y oportunidades generadoras de rendimiento de inversión en el mercado de préstamos.

OpenZeppelin completó una auditoría de 12 semanas-hombre del protocolo Fei (Informe de auditoría de OpenZeppelin‌). El informe menciona que se encontraron 5 problemas graves y 3 problemas de alto riesgo, y Fei Labs declaró oficialmente que completó la reparación.

Además, ConsenSys Diligence realizó una auditoría secundaria de los componentes contractuales clave del protocolo Fei (Informe de auditoría de ConsenSys Diligence‌)

Según Fei Labs, el equipo ha realizado algunos cambios en el protocolo después de recibir el informe de auditoría. Estos cambios incluyen el cambio del contrato de participación escrito por el equipo de desarrollo central de Fei al contrato Synthetix StakeRewards probado en batalla. La simplicidad y la seguridad son importantes, y estos cambios se consideran de riesgo relativamente bajo, pero aun así son revisados ​​por ingenieros de seguridad independientes.

Sin embargo, la auditoría no garantiza que el código esté libre de errores y vulnerabilidades. Fei Labs declaró oficialmente que proporcionará una recompensa por errores de hasta un millón de dólares para alentar a los sombreros blancos a enviar informes de vulnerabilidad.

En el caso de un informe de vulnerabilidad grave, The Guardian puede suspender cualquier contrato riesgoso sin un bloqueo de tiempo. Después de la suspensión, las correcciones y los cambios funcionales deben ser votados y aprobados por el DAO. Unos meses después de un lanzamiento exitoso y la estabilización del protocolo, Guardian hará la transición a una billetera de firmas múltiples administrada por la comunidad.

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