Una descripción general de la plataforma DEX de derivados de AMM

En el mundo financiero tradicional, el volumen de negociación de derivados es mayor que el del mercado al contado. Tomando como ejemplo el mercado de divisas, la facturación de los derivados es tres veces mayor que la del spot. Nos dimos cuenta de que el volumen anual de negociación al contado de criptomonedas en 2019 alcanzó los 13,8 billones de dólares estadounidenses, mientras que el volumen anual de negociación de derivados fue de solo 3 billones de dólares estadounidenses, y el volumen de negociación de derivados de criptomonedas aún era inferior al 25 % del mercado al contado. En 2020, los volúmenes de negociación al contado, futuros y opciones de criptomonedas alcanzarán los 21 billones, 12 billones y 77,2 mil millones de dólares estadounidenses, respectivamente, y la tasa de crecimiento de los derivados superará el 300%. Además de la plataforma centralizada de negociación de derivados, creemos que la dirección de AMM de derivados descentralizados es una dirección de desarrollo muy prometedora.

A pesar del enorme tamaño del mercado al contado, también hemos sido testigos de la recuperación del mercado de derivados en los últimos años. La industria predice que el campo del cifrado será el mismo que el de las finanzas tradicionales, y el volumen final del mercado de derivados suele ser mucho mayor que el del mercado al contado.

El jefe de FX de Citibank deja el banco para ocupar un puesto de activo digital: Golden Finance informa que el jefe de FX global de Citigroup, Itay Tuchman, dejó el banco después de más de 20 años. El ejecutivo es uno de los arquitectos principales para el avance de los activos digitales dentro de la agencia, y aunque su destino no está claro, una fuente familiarizada con el asunto dijo que asumirá un papel en el espacio de los activos digitales. Stewart Staley lo sucederá de inmediato, informó Reuters citando un memorando interno. (el bloque)[2022/8/23 12:43:34]

El volumen de compromiso de EOS del proyecto DeFis Network supera los 40 millones de piezas y alcanza un récord: Jinse Finance informa que, según los datos, el volumen actual de compromiso de EOS del proyecto DeFi DeFis Network ha superado los 40 millones de piezas y alcanzó un récord. el precio actual de EOS de $ 2,75, el valor total de alrededor de $ 110 millones. Se informa que DeFis Network es una red financiera descentralizada que integra una serie de protocolos DeFi. [2020/11/21 21:35:03]

Fuente: CoinGecko

Los datos de spot y derivados son muy buenos, se puede ver que aún dominan los intercambios centralizados. Sin embargo, en el mercado al contado, el desempeño de los intercambios descentralizados como Uniswap, Sushiswap y Curve impulsados ​​por AMM ha sido impresionante. Sin embargo, en el campo de los derivados, los intercambios descentralizados aún se encuentran en la etapa exploratoria.

ZB (ZB) Ouma: ZAPP planea lanzar el servicio de dirección de billetera DEX: el 20 de octubre, como invitado de los principales intercambios, el CEO de ZB (ZB) Ouma habló en la Cumbre Block Global ECO "Nuevas transacciones, activos digitales siguen la tendencia La mesa redonda señaló: "Actualmente, entre los 300 000 usuarios de chat activos diarios de ZB APP, la proporción actual de chats grupales de DeFi se ha reducido a menos del 20%. Pero DeFi sigue siendo una pista que sigue mereciendo atención. En la actualidad, ZB ZAPP (similar a APP Store) planea lanzar un servicio de dirección de billetera DEX para la gestión de activos confiable centralizada y descentralizada de escenario completo.[20/10/2020]

Fuente: https://duneanalytics.com/hagaetc/dex-metrics

Las razones del pequeño volumen de negociación del mercado de derivados de DEX son:

1. El modelo de cartera de pedidos requiere mucho tiempo y mano de obra. En la actualidad, la capa 1 de Ethereum no es suficiente para admitir el modo de libro de órdenes.Algunos protocolos conocidos se desarrollan directamente en función de la capa 2 (como dYdX), o se construyen directamente en la cadena de bloques dedicada de la capa de aplicación, como dTrade (basado en en Polkadot) y Vega Protocol (basado en Tendermint) Espere. Estos productos requieren mucho desarrollo y requieren más tiempo entre una idea innovadora y estar listos para el mercado.

2. El modo AMM aún debe optimizarse. Para AMM, aunque encontramos muchos productos tentativos y diseños de patrones interesantes, el diseño actual aún requiere mucho ensayo y error e iteración continua del producto. Por ejemplo, DEX Perpetual Protocol, el derivado de tipo AMM más fuera del mercado, experimentó una fuerte caída el 18 de abril y el precio del contrato perpetuo de Ethereum fue de $ 900. Sin embargo, el precio de otros DEX similares no ha caído por debajo de los 2000 dólares.

Fuente: https://twitter.com/lawmaster/status/1383655305058217988/photo/1

3. El diseño de derivados es complicado. La negociación de derivados es más desafiante que el mercado al contado, ya que requiere un control de riesgo sofisticado, negociación de márgenes, mecanismos de liquidación, mecanismos de oráculo de precios, etc. Por lo tanto, llevará más tiempo desarrollar un modelo completo de negociación de derivados.

Aunque el entorno volátil del mercado es como una prueba de estrés para los protocolos DeFi, también es una excelente oportunidad para optimizar el diseño y seguir estudiando. Después de todo, muchos blue chips de DeFi también han experimentado un período difícil de promoción de aplicaciones en los primeros días. Solo después de iteraciones repetidas del producto, habrá un mecanismo más poderoso y confiable.

Actualmente, hay muchos diseños innovadores de AMM que aún no se han lanzado. En el siguiente cuadro, analizamos los modelos innovadores en el campo de los contratos perpetuos y de futuros, así como el ingenio y las consideraciones que se esconden en cada mecanismo. Tenemos muchas esperanzas de que el volumen de negociación del mercado de derivados tenga un salto cualitativo en un futuro próximo, superando incluso al mercado spot liderado por Uniswap, Sushiswap y Curve.

Comparación DEX derivada de AMM

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