Golden Observation丨¿Por qué la tecnología de cifrado representa una mayor productividad?

Golden Finance Blockchain, 8 de mayo En la competencia de mercado cada vez más feroz de hoy en día, la tecnología de encriptación se está volviendo más productiva y más confiable para los inversores. Es una mejor manera de procesar transacciones. La tecnología de cifrado no solo significa que puede mejorar la productividad y la eficiencia, sino que también puede hacer que las personas ya no dependan de las llamadas "instituciones de confianza".

En comparación con el oro, Bitcoin es más fácil de almacenar, comercializar y crear sin problemas de entrega. Además, Bitcoin también puede transferir valor a nivel local y global, mientras que el oro es más problemático. Hoy en día, los contratos inteligentes de Ethereum para finanzas descentralizadas (DeFi) son una alternativa disponible para verificar, comprar, vender y entregar bienes digitales, y el procesamiento de transacciones es más rápido y económico. Esto permite que Ethereum se convierta rápidamente en una moneda viable y un mecanismo de transacción para todos. cosas digitales

Cuando el mercado DeFi experimentó un crecimiento explosivo el año pasado, el precio de Ethereum no parecía haber aumentado mucho, mientras que Bitcoin aún dominaba el mercado de criptomonedas. Si esta tendencia no cambia, el valor total bloqueado en el contrato DeFi puede haberse ralentizado en meses recientes. Pero solo en los últimos días en el mercado de las criptomonedas, Ethereum (ETH) ha emergido como una nueva fuerza y ​​se ha desempeñado aún mejor para otras criptomonedas.

Justo después de que los mercados de bitcoin y ethereum experimentaran un cierto grado de shock de liquidez a principios de abril, la microestructura de estos dos mercados se ha visto más o menos afectada, y la profundidad del mercado ha aumentado en comparación con el nivel medio de hace unas semanas. tanto en el volumen comercial total como en cada uno de los principales intercambios de criptomonedas al contado. Como siempre, el desempeño microestructural del mercado de criptomonedas es instructivo y nos permite comprender mejor los riesgos a mediano plazo y hacer un mejor balance.

El índice de pánico y avaricia de hoy es 21, y el nivel de pánico ha aumentado ligeramente: según las noticias del 13 de marzo, el índice de pánico y avaricia de hoy es 21 (22 ayer), y el nivel de pánico ha aumentado ligeramente, y el nivel sigue siendo extremadamente pánico.

Nota: El umbral del índice de pánico es 0-100, incluidos los indicadores: volatilidad (25 %) + volumen de negociación del mercado (25 %) + popularidad en las redes sociales (15 %) + investigación de mercado (15 %) + bitcoin en todo el mercado Proporción (10%) + análisis de palabras calientes de Google (10%). [2022/3/13 13:53:58]

El último análisis de datos muestra que los shocks de liquidez en los mercados al contado de Ethereum y Bitcoin se originaron principalmente en el mercado de derivados y llevaron a la aparición de liquidaciones a gran escala. Hay motivos para creer que el equilibrio fundamental de liquidez es el mismo para Ethereum y Bitcoin: los fondos de cobertura y otros inversores especulativos prestan a participantes institucionales y minoristas más pequeños a través de posiciones basadas en efectivo/futuros. Sin embargo, si analiza las posiciones de futuros de CME Group por tipo de inversor, encontrará que los resultados del análisis son consistentes con la conclusión de que la liquidez de Ethereum puede recuperarse más rápidamente, porque los fondos apalancados son principalmente posiciones cortas, mientras que los inversores minoristas y los pequeños y medianos los inversores institucionales eligen largo.

La profundidad del mercado de Bitcoin y Ethereum sigue mejorando

Después de que los mercados de derivados de bitcoin y ethereum comenzaron a desapalancarse, la recuperación del precio al contado de ethereum fue mejor y más resistente que la de bitcoin, la profundidad del mercado pareció recuperarse más rápido y las condiciones de liquidez de algunos intercambios son incluso mejores que a principios de mes. ¿Cuál es la razón?

Lo primero que hay que entender es que el tamaño total de cada mercado de futuros y el cambio relativo en las liquidaciones netas son consistentes: para Bitcoin, en comparación con el nivel ex ante, el interés abierto cayó un 26 %, y las liquidaciones netas cayeron. Para Ethereum, en comparación al nivel ex-ante, la posición de liquidación disminuyó en menos del 4% y la liquidación neta disminuyó en un 17%. Además, el interés abierto de los futuros de Ethereum en algunos intercambios de criptomonedas ya es más alto que el nivel anterior al shock de liquidez a principios de este mes, pero el interés abierto de los futuros de Bitcoin sigue cayendo en todos los ámbitos. Esto muestra que el mercado de futuros de Ethereum es más capaz de encontrar el lado de la demanda de liquidación, mitigando así el impacto en los precios al contado y restaurando la liquidez más rápidamente.

La comunidad de Bancor aprobó una propuesta para aumentar la tasa de destrucción de vBNT del 10 % al 15 %: el 22 de octubre, la comunidad de Bancor aprobó una propuesta para aumentar la tasa de destrucción de vBNT del 10 % al 15 %, y el acuerdo se actualizó. Esto da como resultado que BNT se bloquee en el protocolo a un ritmo más rápido, lo que aumenta la liquidez controlada por el protocolo con cada intercambio. [2021/10/22 20:50:02]

En segundo lugar, las "bases" de las dos cadenas públicas, Ethereum y Bitcoin, también son diferentes, y el mecanismo de compensación también es diferente. En comparación con Bitcoin, la red Ethereum se centra más en las "transacciones". Esto se debe a que Ethereum brinda soporte para DeFi y otros tipos de transacciones, y la cantidad de estas actividades de transacción también está aumentando. El resultado es que los tokens ETH son más líquidos que BTC. mas liquido En este caso, Ethereum se vio menos afectado por la reducción en el interés abierto de futuros y se desempeñó incluso mejor que los tokens criptográficos que a menudo están en circulación.

Además, Bitcoin parece ser más susceptible al comercio de futuros, como hace una semana, la liquidación larga neta total de Bitcoin representó el 23% del interés abierto ex ante (interés abierto ex ante), seguido por Ethereum, neto largo Las liquidaciones largas totales representaron el 17% del interés abierto ex-ante. El precio base de efectivo/futuros de alta frecuencia muestra que el mercado de Ethereum no se ha visto muy afectado, aunque el monto neto de liquidación es casi el mismo, y los datos de posiciones abiertas también muestran que es más fácil encontrar demanda de mercado para el comercio de futuros de Ethereum. En este contexto, la espectacular recuperación de la profundidad del mercado de Ethereum es aún más convincente.

Lo que es más importante, existen diferencias fundamentales en las narrativas de las dos criptomonedas, Ethereum y Bitcoin. Bitcoin es más una mercancía encriptada, que compite con el oro como reserva de valor; Ethereum, la columna vertebral de la economía cripto-nativa, se ve más como un medio de intercambio. Por lo tanto, en cierto sentido, el valor potencial de Ethereum es mayor y debería poder superar a Bitcoin a largo plazo, y habrá más espacio para el desarrollo.

En el punto álgido de la presión, los precios de efectivo/futuros de las dos principales criptomonedas, Bitcoin y Ethereum, han caído considerablemente, y el nivel de precios actual del par comercial ETH/BTC sigue siendo inferior al pico de 2017/2018, aproximadamente El mismo está aproximadamente un 30% por debajo del "precio máximo", pero esta caída obviamente tiene un impacto mucho menor en ETH.

Además, el volumen de transacciones actual en la cadena de bloques de Ethereum es cada vez mayor, y la parte significativamente mayor del volumen de transacciones de tokens de ETH puede considerarse altamente líquida, lo que debilita aún más la influencia de la liquidación de futuros en ETH. Además, los diferenciales de precios para contratos similares en los principales intercambios de criptomonedas también han disminuido, y se mantuvo cierto grado de convergencia durante la mayor parte de la semana pasada, lo que sugiere menos oportunidades de arbitraje y, a su vez, después del choque inicial de precios de mercado, el el rendimiento general del mercado de Ethereum también es mejor (la recuperación de la potencia informática de la red Ethereum también es mejor).

Ahora hay al menos evidencia de que la liquidez de ETH es más resistente, menos dependiente del riesgo de transferencia y del riesgo de "almacenamiento" del mercado de derivados, y más capaz de responder a los cambios en la demanda del mercado. Dicho esto, la valoración de Ethereum depende menos de la necesidad de apalancamiento que la de Bitcoin. Con nuevos avances en la tecnología blockchain y el crecimiento continuo de DeFi y otros componentes de la economía ecológica de Ethereum, Ethereum debería tener más espacio para el desarrollo en comparación con Bitcoin.

Resumen

En resumen, los contratos inteligentes de Ethereum son una solución de procesamiento de transacciones automatizada, confiable y casi en tiempo real que brinda a las personas mejores herramientas financieras para depositar, ahorrar y negociar que los bancos. Para la misma transacción, el banco depende más del trabajo manual y, al mismo tiempo, necesita una ubicación fija para brindar servicios a los clientes, lo que aumentará los costos de transacción y generará más fricción.

No solo eso, los contratos inteligentes de Ethereum también pueden proporcionar recompensas a los titulares de altcoin. Dado que los poseedores de fichas obtienen ingresos simplemente al proporcionar servicios más productivos, es fácil para las altcoins ganar más usuarios. Al mismo tiempo, las altcoins tienen barreras de entrada muy bajas y son muy competitivas. Aunque los participantes enfrentarán algunos riesgos, las recompensas siempre pueden atraer a más personas, lo que también es una mejor solución.

Al igual que las monedas meme como Dogecoin (DOGE), sabemos que la tasa de inflación anual de Dogecoin se establece en un 5 %, y cada año se emiten alrededor de 5 000 millones de tokens. Aunque la inflación puede ser el "defecto" de Dogecoin, existirá. problemas con las tasas de interés que se disparan o la disminución o el estancamiento del poder adquisitivo en el mercado, pero tan pronto como ganan utilidad, como cuando puede pagar con Dogecoin, Dogecoin se vuelve funcional como cualquier otro. Al mismo tiempo, mientras más empresas adopten Dogecoin para proporcionar productos y servicios, Dogecoin puede convertirse en una moneda utilizable, porque su valor de compra puede ser mejor que los dólares estadounidenses en el banco.

Entonces, cuando los usuarios estén dispuestos a usar estos tokens en casos de uso reales, la utilidad de estos tokens seguirá creciendo y las personas podrán extraer algo de valor de ellos.

A medida que se agregan más y más aplicaciones a la red encriptada, la escala de la red crecerá rápidamente, la tecnología y las funciones de encriptación serán cada vez más poderosas, los activos encriptados serán cada vez más valiosos y el éxito de la industria de encriptación Seguramente es una cuestión de rutina.

Parte de este artículo proviene de Yahoo Finance

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