La "financiarización" de NFT está en el momento adecuado: el camino de NFT+DEFI

Los tokens no fungibles (NFT) existían a principios de 2018, pero inicialmente solo fueron adoptados por un grupo de nicho de entusiastas de las criptomonedas (como coleccionar gatos digitales). En los últimos tres años, hemos visto a artistas, diseñadores, desarrolladores de juegos, músicos y escritores adoptar la tecnología NFT. La razón es que NFT, como Bitcoin y las finanzas descentralizadas (DeFi), ha desencadenado un movimiento financiero, social y político. Brinda la posibilidad de propiedad y trazabilidad del contenido digital, y las personas pueden comprar contenido de creadores de todo el mundo con una transferencia de valor casi instantánea. Son aquellas industrias o personas que tienen dificultades para monetizar directamente los resultados de su trabajo las que impulsan este movimiento. Dicho esto, la tecnología NFT aún está lejos de ser ampliamente adoptada y de alcanzar todo su potencial. La primera fase de esta tecnología implica la tokenización de activos de medios dentro y fuera de la cadena; la segunda fase utilizará protocolos DeFi para financiar activos, mejorar propuestas de valor y aplicar a nuevos casos de uso. En este artículo, discutiré por qué los protocolos DeFi son beneficiosos para las NFT, describiré varios casos de uso financiero que usan NFT y exploraré el futuro de los activos de NFT. A través del protocolo DeFi, la "financiarización" de NFT puede resolver muchos problemas que enfrenta actualmente NFT: por definición, NFT es único. Los compradores a menudo necesitan experiencia en activos específicos para tomar decisiones informadas de compra y venta. Además, la escasez de activos únicos puede hacer que los precios suban rápidamente más allá del alcance de los compradores. La superposición de estos dos factores aumenta el umbral de entrada al mercado para nuevos compradores y dificulta la acumulación de valor de NFT en sí. Dado que parte del valor de NFT proviene de la comunidad subyacente, si se restringen los derechos de acceso de los compradores de cola larga, será difícil que NFT penetre en todo Internet. Para los participantes del mercado de NFT, los protocolos DeFi pueden reducir la cantidad de requisitos de capital y conocimiento, abriendo la puerta a una nueva ola de usuarios minoristas. Un mercado líquido que reúna a compradores y vendedores mejorará la velocidad de las transacciones NFT en el mercado secundario y descubrirá mejor el valor de los activos NFT. Cuantas más transacciones, más evidente es el valor justo de mercado de NFT. De esta forma, los vendedores pueden convertir más fácilmente las actividades laborales en producción monetaria, lo que reduce la barrera de entrada para los compradores sin experiencia. Pueden dejarlo fácilmente en cualquier momento que lo deseen. La confirmación correcta y la trazabilidad son atributos importantes de NFT. Están totalmente habilitados por redes cifradas sin permiso, pero su propuesta de valor aún no ha resonado completamente entre los inversores minoristas. Con la rica y poderosa utilidad de los protocolos DeFi (como la accesibilidad al flujo de efectivo, el contenido y la experiencia), más audiencias principales se sentirán atraídas por la compra de activos NFT. Hay muchos casos de uso en los que DeFi y NFT funcionan bien juntos. Desde la década de 1980, los bancos han ofrecido préstamos contra el arte tradicional como garantía. Es un gran negocio. Deloitte estima que el valor de los préstamos respaldados por obras de arte en todo el mundo en 2019 oscila entre 21.000 y 24.000 millones de dólares. Los NFT pueden hacer lo mismo al ofrecer préstamos sin recurso para arte digital, coleccionables, tierras virtuales y más. A principios de 2020, Rocket está experimentando con esto, y NFTfi* también está construyendo un mercado de comercio NFT bidireccional en Ethereum. Por supuesto, estos todavía están en su infancia, y NFTfi tiene un volumen de préstamos de alrededor de $ 2.5 millones. Aceptar NFT como garantía en acuerdos de préstamo puede aumentar la utilidad de los NFT para los propietarios al mismo tiempo que aumenta la actividad económica del acuerdo. Es un ganar-ganar. Entre ellos, un vínculo importante es la fijación de precios. Para las NFT, este es un problema más amplio. Sin embargo, el precio es especialmente importante si estos activos se van a utilizar en un contexto financiero. En ausencia de transacciones en el mercado secundario (especialmente durante el proceso de liquidación), puede ser necesario evaluar el valor de NFT. En el mercado tradicional de arte y coleccionismo, este vínculo suele requerir de tasadores profesionales o en lugares informales como las casas de empeño. Por ejemplo, el proyecto Upshot actúa como una "casa de empeño" y colabora con la evaluación de activos de NFT al motivar a los participantes. Ethereum es ideal para la formación y distribución de capital global, y las ICO alguna vez fueron la primera aplicación revolucionaria en la red Ethereum. Este caso de uso también se puede aplicar a las NFT. Los usuarios de todo el mundo pueden invertir en obras creativas en diferentes etapas del ciclo de vida, lo que puede desencadenar un renacimiento del arte digital y proporcionar nuevos modelos comerciales para diferentes creadores de contenido. Tomemos como ejemplo a la autora Emily Segal. Recaudó alrededor de $ 50,000 (25 ETH) para su próxima novela, y los contribuyentes recibieron colectivamente NOVEL, un token que representa el 70% de la propiedad de la obra. Si el NFT se vende a un precio más alto en el mercado secundario, los tenedores del token 104 NOVEL tienen derecho a una parte proporcional de las ganancias y beneficios adicionales (que aparecen, por ejemplo, en los reconocimientos del libro). Fuente: Mirror Mientras tanto, la propiedad del contenido escrito puede ofrecer a los editores un modelo de negocio completamente nuevo. Por ejemplo, un reciente artículo de opinión NFT del New York Times se vendió por $560,000, lo que probablemente sea mucho más que los ingresos publicitarios que la compañía recibió por el artículo. En el mundo empresarial tradicional, una cooperativa es una empresa de propiedad conjunta de sus miembros y, por lo general, requiere aportes de capital para unirse. Las Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO), las "cooperativas" del mundo criptográfico, se han convertido en la forma estándar de administrar los protocolos DeFi. Para los NFT, los DAO serán aún más importantes, y los activos y las comunidades formadas a su alrededor aumentarán en un orden de magnitud. Las “cooperativas de recolección” han llamado la atención porque permiten que los grupos inviertan en NFT que serían costosos para los individuos. A fines de 2019, DAOSaka realizó una prueba; FlamingoDAO actualmente se dedica a actividades relacionadas, a saber, agrupar fondos individuales para decidir colectivamente qué NFT comprar y vender. Las cooperativas de recolectores pueden formarse espontáneamente y crecer orgánicamente. Por ejemplo, PleasrDAO inicialmente recaudó fondos para comprar NFT específicos y luego amplió el alcance. Compraron NFT a Edward Snowden por $ 5,5 millones. En ambas transacciones, la DAO superó la oferta de un solo comprador rico y ganó la subasta. Los registros públicos de procedencia permiten casos de uso que antes eran imposibles o difíciles de lograr, como los ingresos por derechos de autor de obras de arte y otros activos vendidos en mercados secundarios. Rarible* y SuperRare implementan tarifas de regalías a nivel de mercado con diversos grados de flexibilidad, mientras que Zora implementa tarifas de regalías a nivel de protocolo al extender el estándar ERC-721 para incorporar una "tarifa de creador" opcional en el propio NFT. Mirror implementa tarifas de derechos de autor a través de la capa de aplicación con la característica de divisiones, lo que permite a los autores distribuir una parte del valor económico a otros cuando se vende cada trabajo. Las tarifas de regalías no solo se aplican al arte digital y la música digital. Por ejemplo, Charli D'Amelio, una bailarina "renegada" de TikTok, se hizo famosa de la noche a la mañana. Actualmente tiene más de 112 millones de fanáticos, y tanto su personal como Douyin han obtenido beneficios económicos. Sin embargo, Jalaiah, una niña de 14 años, no ha ganado nada como creadora del baile. NFT puede resolver este problema: primero marca la función de estos contenidos y proporciona a los creadores una participación en las ganancias cuando generan ingresos. Y proporcionar a los creadores un medio de atribución económica cuando se monetice. En el futuro, los creadores de contenido, como atletas, bailarines y fotógrafos, distribuirán contenido directamente a través de NFT para obtener reconocimiento y recompensas por sus trabajos. Las acciones económicas también se pueden asignar programáticamente a múltiples propietarios de NFT específicos. Recientemente, Planck realizó un experimento para publicar los resultados de la investigación científica en forma de NFT y planea implementar una función llamada "SplitStream". De esta forma, el NFT puede desviar parte de los futuros ingresos por ventas a otros NFT. Fuente: Matt Stephenson En el ámbito académico, este movimiento puede incentivar y financiar la investigación académica mediante la creación de un atlas social de citas y pagos en cascada permanentes a estos propietarios de NFT. En 2019, el protocolo 0x utilizó ZEIP-28 por primera vez para resolver el problema de transacción entre NFT. El protocolo se basa en un libro de pedidos y permite a los compradores utilizar otro NFT en la transacción para pagar la tarifa de compra del NFT. Sin embargo, los compradores deben indicar claramente qué NFT quieren comprar. Más tarde, 0x adoptó libros de pedidos basados ​​en activos, donde los compradores podían crear ofertas para comprar activos con un conjunto específico de propiedades. De hecho, esta liquidez debe basarse en ciertas propiedades (pero para un tipo determinado de NFT, la liquidez aún está descentralizada). Otras soluciones intentan facilitar las transacciones utilizando tokens ERC20 fungibles intermedios. El protocolo NFT20 convierte los NFT en tokens ERC20. Primero acuñe tokens ERC20 que representen diferentes tipos de NFT y luego agrupe estos tokens de acuerdo con sus respectivos tipos. De esta forma, estos diferentes tipos de NFT utilizan la ruta CFMM común de la unidad de precio para realizar transacciones entre múltiples grupos. Por ejemplo, en el grupo MASK20/ETH y el grupo MCAT20/ETH, los usuarios pueden cambiar directamente MASK por MCAT en Uniswap. La solución anterior es especialmente adecuada para activos con una pequeña cantidad de valor y cobros de bajo valor de cola larga con precios claramente bajos. Además, debido a la atomicidad de las transacciones de Ethereum y la componibilidad de los protocolos DeFi, los desarrolladores pueden vincular múltiples tokens intermedios y fondos de liquidez en una sola transacción para realizar transacciones de categorías cruzadas de NFT. La propiedad dividida es una forma efectiva de democratizar la adquisición de activos e históricamente se ha utilizado para activos de alto valor, como propiedades vacacionales. Otis adopta este enfoque para el arte tradicional y los coleccionables, colocando activos, almacenándolos en bóvedas y emitiendo acciones que representan la propiedad de esos activos. Asimismo, NIFTEX* se dedica a operaciones similares en la industria NFT. Permite que un propietario de NFT específico deposite NFT en un contrato inteligente y luego emita "fragmentos" (ERC-20) que representan el activo, que se puede canjear adquiriendo todos los "fragmentos" o términos de compra. También es posible dividir la propiedad del paquete de activos en varias partes. Metakovan hizo esto con el token B.20, que contiene 28 activos, incluido el arte criptográfico de Beeple y Cryptovoxels, Decentraland y la tierra digital en Somnium Space. Durante la última década, la inversión en los mercados financieros tradicionales basados ​​en índices se ha vuelto popular porque proporciona una forma transparente y de bajo costo para diversificar las inversiones en varios mercados. Del mismo modo, los fondos indexados basados ​​en NFT pueden brindar a los inversores exposición a una clase de NFT sin evaluar NFT individuales. Por ejemplo, NFTX crea fondos indexados para varios coleccionables. Por ejemplo, cada fondo de Cryptopunks está respaldado por el NFT subyacente 1: 1. Por ejemplo, PUNK-ZOMBIE ERC20 puede canjear un CryptoPunk del grupo en cualquier momento. Los fondos indexados NFT también pueden mejorar la liquidez y el descubrimiento de precios del NFT subyacente al atraer a más usuarios y la demanda de los usuarios. A veces, la gente alquila en lugar de comprar, un hecho que el mundo del arte ha aceptado durante décadas. El Museo de Arte Moderno, por ejemplo, ha alquilado su arte desde 1957. El arte y los coleccionistas pueden obtener una fuente adicional de ingresos, mientras que los inquilinos pueden disfrutar del arte caro a un precio más bajo. Este modelo también se puede aplicar a campos NFT como el arte y la tierra digital. Por ejemplo, ReNFT está intentando lanzar un mercado peer-to-peer para alquileres de NFT. Al igual que la mayoría de los protocolos DeFi, actualmente tiene un exceso de garantía. Los prestatarios pueden arrendar NFT depositando una garantía igual al valor de mercado de los NFT y pagando una renta adicional. En otras palabras, la propuesta EIP-2615 se está mejorando a nivel de protocolo, que a su vez admite la función de arrendamiento del propio token ERC-2615, y no se requiere depósito. Yield Guild Games funciona un poco diferente en el entorno del juego. Funciona prestando Axies a nuevos jugadores a cambio de una parte de las recompensas del token SLP del jugador. En efecto, los jugadores alquilan Axie a cambio de una parte de los ingresos futuros. Los activos sintéticos son clases financieras que imitan a otros instrumentos. Aunque la mayoría de los NFT actuales no son en realidad instrumentos financieros en el sentido tradicional, el concepto aún se puede utilizar para mejorar la liquidez y el acceso al mercado de los NFT. Si los NFT se acuñan en varias cadenas de bloques, las compras de activos serán más difíciles. Además, puede haber compradores que solo quieran especular sobre el precio de NFT sin poseerlo. Para estos usuarios, intente proporcionar una exposición de precios sintéticos a NFT específicos. Por ejemplo, se podría usar un oráculo de precios para dar a los usuarios de Ethereum exposición de precios al activo NBA Topshot en Flow. Es decir, algunos NFT (como las acciones del grupo de flujo Uniswap V3) son en realidad instrumentos financieros. Desde esta perspectiva, se pueden combinar múltiples participaciones en grupos de tráfico para replicar la estructura de ingresos de los derivados de tipo título. Con el tiempo, veremos más medios criptográficos únicos, complejos e interconectados que aprovecharán múltiples protocolos DeFi para lograr propuestas de valor y casos de uso que no se pueden ver en el mundo tradicional, incluidos, entre otros: Paquete: Index Coop* Proporcionar a los usuarios una manera fácil de ganar exposición a varios NFT mediante la creación de un índice igualmente ponderado de fondos de índice AXIE, MASK y PUNK de NFTX (ya que ya son ERC-20). Descentralización + Agrupación: subdivida 1 unidad de tierra virtual Axie, Catalog record, Cryptopunk y Sandbox* en 100 tokens ERC-20 cada uno, y deposite 25 tokens de cada activo en Charged Particles, acuñando un representante Un NFT que diversifica una canasta de descentralizados activos. Síntesis: se pueden sintetizar múltiples NFT, o se pueden agregar funciones y valores a los NFT existentes. AlchemyNFT y AutographNFT agregan la función de firma a NFT existente a través de la firma digital. Punkbodies permite a los usuarios fusionar su CryptoPunk (token ERC-721) con PunkBody (token ERC-721), creando un nuevo token Punkster que se puede descargar o acuñar, pero requiere bloquear el token ERC-721 original. Los usuarios pueden destruir el NFT sintetizado para desbloquear el token original. Los tokens NFT recién sintetizados heredan la trazabilidad y la utilidad de los tokens originales, al tiempo que agregan nuevas características o funciones

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