El ascenso de nuevos poderes: Informe de activos digitales globales 2021

El trasfondo de la era del auge de los activos digitales

En los últimos años, los países de todo el mundo están desarrollando vigorosamente la economía digital. China ha escrito la economía digital en los principales documentos de varios países y la ha implementado en el trabajo del gobierno en todos los niveles. Otros países con un desarrollo de economía digital más avanzado, como el Estados Unidos, la Unión Europea y Alemania Países como Japón y Japón también han introducido políticas relevantes para alentar a varias industrias a aplicar tecnologías de nueva generación como inteligencia artificial y big data a la agricultura, la atención médica, la fabricación y las finanzas para promover la industria. transformación digital. En este proceso, Estados Unidos tiene la economía digital más grande debido a su temprana comprensión de la importancia de la economía digital, su volumen económico general relativamente grande y su desarrollo tecnológico relativamente rápido. China ocupa el segundo lugar. En 2019, la escala de la economía digital en los Estados Unidos probablemente superó los 13 billones de dólares y la de China fue de 5,2 billones de dólares.

Fuente de la imagen: discurso de la conferencia

En el proceso de digitalización rápida, el desarrollo de la tecnología blockchain es particularmente importante. Resuelve algunos problemas clave que se enfrentan en el proceso de confirmación, transferencia y valorización de datos en el desarrollo de la economía digital, como problemas de seguridad, problemas de confianza y problemas de confirmación de derechos. Problemas como la capacidad de control de las fuentes de datos, la protección de la privacidad y el uso de datos auditables se han mejorado gradualmente, lo que hace que todo el proceso de transferencia de datos sea transparente y seguro, registrable y rentable, y permite que el valor de los datos se realice realmente en la plataforma tecnológica.

Desde 2020, bajo la influencia conjunta de múltiples factores internos y externos, los activos digitales cifrados globales han dado paso a un crecimiento explosivo, y la ecología industrial que rodea a los activos digitales cifrados también ha experimentado cambios tremendos. En particular, los precios de varias de las principales monedas digitales cifradas han aumentó considerablemente, y todo el mercado El valor de mercado ha aumentado considerablemente: el 1 de enero de 2020, era menos de 200 mil millones de dólares estadounidenses, pero para el 31 de diciembre había alcanzado los 76 millones de dólares estadounidenses, y hoy ha superado los 1,6 billones de dólares estadounidenses. dólares

Hay muchas razones para que se dispare a tan corto plazo, creemos que son principalmente los siguientes puntos:

1. El rápido aumento de las finanzas descentralizadas (DeFi) es uno de los factores internos que impulsan el desarrollo de activos digitales encriptados.

2. Las instituciones de inversión tradicionales continúan desplegándose y los canales de inversión de activos digitales encriptados continúan expandiéndose.

3. Las actitudes de los principales países del mundo hacia la supervisión de los activos digitales encriptados son cada vez más claras y la tendencia general también es más abierta, lo que genera un entorno externo más claro para los activos digitales encriptados.

Específicamente, discutiremos la nueva tendencia del desarrollo de activos digitales globales en cinco aspectos.

Primero, el aumento en el valor de la moneda virtual es significativo. El precio de la moneda virtual con mayor valor de mercado ha subido de $7200 a finales de 2019 a $29 000 a finales de 2020 (al 31 de diciembre de 2020), un aumento del 302,78 %. Recientemente ha superado los 60.000 dólares estadounidenses, superando con creces las ganancias de los principales índices bursátiles mundiales, bonos, divisas, materias primas y otros productos de inversión alternativos.

En segundo lugar, el desarrollo de Ethereum. Ethereum es actualmente la red de cadena pública más activa, y su volumen promedio diario de transacciones aumentó en un 90 % en 2020. El número de nuevas direcciones aumentó de 84 millones en 2019 a 131 millones en 2020, un aumento de más del 56 %, y el número de direcciones activas también mostró una clara tendencia al alza. Se crearon alrededor de 10,7 millones de contratos inteligentes, un aumento del 55 % con respecto a 2019. Desde la perspectiva del panorama ecológico, la DApp financiera es el tipo de aplicación de Ethereum más importante y de más rápido crecimiento en 2020. La proporción de productos relacionados con las finanzas, como intercambios, servicios de seguridad y servicios de billetera, también ha aumentado significativamente, mientras que la proporción de aplicaciones activas tempranas, como juegos y apuestas, ha disminuido.

Fundador de Avalanche: optimista sobre las perspectivas a largo plazo del mercado de cifrado, pero puede permanecer de lado a corto plazo: el fundador de Avalanche, Emin Gün Sirer, dijo que la caída actual en los precios de las criptomonedas no ha debilitado su entusiasmo general por el futuro del mercado. . Todos, desde políticos hasta bancos centrales e incluso fondos de cobertura, han estado preguntando sobre las criptomonedas durante el año pasado, dijo Sirer. De hecho, en general, una afluencia de fondos de cobertura y dinero institucional parece haber impulsado el desarrollo masivo del criptomercado desde el cuarto trimestre de 2020 hasta la caída del mercado en mayo.

Los fondos de cobertura no son los únicos grandes jugadores de dinero que ingresan al espacio criptográfico, dijo. Emin Gün Sirer dijo: "Me he estado poniendo en contacto con fondos de pensiones, no fondos de cobertura, sino fondos de pensiones. Es un espacio muy diferente, controlan tal vez diez veces más dinero en dólares, y se están moviendo lentamente hacia las criptomonedas". Si bien la postura a largo plazo de Sirer es positiva, dijo que es probable que la acción del precio a corto plazo de la criptomoneda permanezca dentro del rango y se acumule durante los meses de verano. (Cointelegraph)[2021/7/6 0:31:47]

Desde la perspectiva de las tendencias de precios, Ethereum ha aumentado constantemente en 2020, de $129 a principios de año a $737, un aumento de casi 471,32%. En diciembre de 2020, se lanzó oficialmente la cadena de balizas ETH2.0, dando inicio al preludio de Ethereum 2.0. Ethereum 2.0 es una etapa importante en el desarrollo de Ethereum, que cambiará fundamentalmente el algoritmo de consenso (PoW→PoS), introducirá un mecanismo de fragmentación y actualizará el entorno de ejecución. Ethereum 2.0 está dedicado a resolver los problemas de escalabilidad y eficiencia de transacciones que han sido criticados por la red Ethereum, lo que ayudará a mejorar la usabilidad de Ethereum y enriquecerá el ecosistema de aplicaciones.

Tercero, la explosión de DeFi. DeFi se refiere a un protocolo financiero descentralizado (producto/servicio) construido a través de contratos inteligentes basados ​​en cadenas públicas como Ethereum. Este tipo de actividad financiera no depende de instituciones financieras centralizadas y tiene las características de no acceso, componibilidad, globalización, apertura y transparencia. En 2020, marcará el comienzo de un brote y formará un ecosistema relativamente completo. El valor bloqueado de DeFi aumentó de USD 850 millones en 2020 a USD 17 560 millones, un aumento de 1 965,88 %. La ecología de la aplicación incluye préstamos, monedas estables, intercambios descentralizados (DEX), derivados, seguros, etc. La minería de liquidez es una de las principales razones que impulsan el crecimiento de DeFi en 2020. La minería de liquidez se refiere al proceso de obtención de ingresos (tokens de gobierno, tarifas de transacción, etc.) al proporcionar liquidez para proyectos DeFi Es esencialmente un mecanismo de distribución e incentivo de tokens. Aunque DeFi todavía tiene desafíos como la seguridad y el cumplimiento, DeFi tiene ventajas significativas en la reducción de los enlaces intermedios de transacciones, la reducción de los umbrales de acceso financiero y la mejora de la transparencia comercial. Como un nuevo modelo financiero impulsado por la tecnología, la filosofía comercial abierta, creíble y justa de DeFi y la conciencia del servicio de proteger los datos de los usuarios también están afectando y cambiando el mercado financiero tradicional.

En cuarto lugar, la afluencia de instituciones profesionales. Las empresas/instituciones tradicionales como Tesla y Meitu claramente compraron importantes activos digitales cifrados como una importante asignación de activos, lo que mejoró la conciencia social de los activos digitales; instituciones financieras conocidas como Grayscale Assets, PayPal, Rohinhood y Goldman Sachs sucesivamente La introducción de activos digitales encriptados y servicios de comercio de derivados ha reducido en gran medida el umbral de inversión para activos digitales, mejorado la conveniencia de que los inversores comunes participen en inversiones en activos digitales y fortalecido la conexión entre el mercado de activos digitales y el mercado financiero tradicional.

Quinto, el avance de las medidas regulatorias. Aunque la regulación global del mercado de activos digitales no ha alcanzado un consenso unificado, la mayoría de los mercados actualmente tienen un marco regulatorio relativamente claro.Países y regiones como Corea del Sur, Singapur, Estados Unidos, Canadá y Hong Kong han formulado modelos regulatorios correspondientes. . Todos estos modelos regulatorios son ejecutables y se pueden seguir. Por ejemplo, Hong Kong, China, ha formulado un modelo regulatorio de licencia y sandbox para intercambios de activos encriptados, y emitirá una licencia de intercambio de activos encriptados para OSL en 2020. La supervisión es gradualmente clara y abierta, proporcionando un mejor entorno para el crecimiento de los activos digitales encriptados.

Además del mercado de criptomonedas, las monedas digitales legales también se están desarrollando muy rápidamente en 2020. El avance de la moneda digital legal y la moneda digital nos permite obtener al menos dos mensajes: primero, no importa en qué modelo económico o modelo regulatorio se base, la digitalización es irreversible, irresistible y acelerada; el segundo significa que nuestro tradicional Todos y Las transacciones existentes se llevarán a cabo con moneda digital, y el grado de digitalización industrial y digitalización de activos mejorará considerablemente.

En esta etapa, la investigación y el desarrollo de monedas digitales legales en varios países del mundo ha entrado en un estado de aceleración. El informe del BIS "El auge de la moneda digital de los bancos centrales: impulsores, métodos y tecnologías" señaló que, a mediados de julio de 2020, al menos 36 bancos centrales de todo el mundo han emitido trabajos de CBDC minoristas o mayoristas; Investigación sobre CBDC minoristas. En los próximos tres años, 1600 millones de personas en todo el mundo utilizarán la moneda digital del banco central.

Entre ellos, el Banco Popular de China ha hecho el progreso más rápido. En la actualidad, se han llevado a cabo varias rondas de pruebas piloto de renminbi digital en todo el país. Las pruebas piloto se han llevado a cabo en 10 ciudades y una escena. Siete rondas de sobre rojo de renminbi digital los pilotos se han llevado a cabo sucesivamente y se han emitido 150 millones de renminbi digitales.

Los países que están realizando pruebas internas de proyectos de CBDC incluyen Singapur, Ucrania, Turquía, Suecia, Corea del Sur y Francia. También hay algunos países pequeños, porque la economía es relativamente flexible, por varias razones, la mayoría de los países que han lanzado CBDC en el mundo son economías no grandes, como Ecuador, Uruguay, Seganel, Venezuela e Islas Marshall. Bahamas, etc Entre ellos, los proyectos de CBDC en Ecuador y Uruguay han dejado de operar.

La asignación de activos de datos y la digitalización de activos continúan ampliando los límites de los activos, y la desglose de datos acelera la asignación de activos de datos. Desde una perspectiva global, hay decenas de miles de diversas plataformas de comercio de activos digitales.En China, tanto el gobierno como el mercado son conscientes de la tendencia de la elementoización y capitalización de datos. De hecho, ya hay muchos intercambios de datos en China, pero aún están en pañales en términos de productos comerciales, mecanismos comerciales y escala comercial. Recientemente, se publicó el "Método de fijación de precios de activos de datos de China Southern Power Grid Co., Ltd. (Prueba)" (en lo sucesivo, el "Método"), que estipuló las características básicas, los tipos de productos, los componentes de costos y los métodos de fijación de precios de Los activos de datos de China Southern Power Grid y proporcionó estándares de tarifas relevantes. Este es el primer método de fijación de precios de activos de datos para empresas centrales en la industria energética, y también es un paso importante para promover la comercialización de elementos de datos.

La digitalización de las industrias ha llevado a la digitalización de varios activos. Hay dos tipos aquí. Uno es la digitalización de activos, es decir, la presentación de activos no digitales en forma digital, incluidos activos físicos o activos de capital como derechos de propiedad, acciones, derechos de acreedores, otros derechos de propiedad y derechos de autor, que pueden convertirse en activos digitales. El otro tipo es la assetización de datos (o activos de datos).Los datos de transacciones y los datos de comportamiento generados a partir de Internet se han convertido gradualmente en nuevas clases de activos.

Primero, creemos que hay tres desafíos en el desarrollo futuro de los activos digitales:

1. Cumplimiento: con el rápido desarrollo de los activos digitales encriptados y la entrada de muchas instituciones financieras e instituciones de inversión tradicionales, cómo supervisar razonablemente dichos activos digitales y formular reglas comerciales y de mercado coincidentes se ha convertido gradualmente en el tema de la atención regulatoria nacional. Sin embargo, en la actualidad, los países aún no han alcanzado un consenso completo sobre la regulación de los activos digitales cifrados. En algunos países y regiones, los activos digitales cifrados aún tienen problemas de cumplimiento.

2. Seguridad: por un lado, los activos digitales encriptados tienen las características de descentralización, anonimato y transnacionalidad, lo que trae desafíos para el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, por otro lado, la fuga de datos y el abuso de datos ocurren con frecuencia. Los problemas de seguridad de los datos deben resolverse con urgencia. Con la expansión continua de la escala de datos de varias instituciones, una vez que ocurre un problema de seguridad de datos, tendrá un gran impacto en las operaciones comerciales y los intereses de los usuarios, y restringirá la liberación del valor de los datos.

3. Profesionalismo: los activos digitales son algo nuevo, y es necesario mejorar el profesionalismo de los inversores, los reguladores y la construcción de la infraestructura de apoyo. Tomemos como ejemplo la regulación de la moneda digital. Aunque algunos países han introducido sistemas regulatorios correspondientes, a menudo es difícil controlar la intensidad de la regulación porque no hay casos de referencia anteriores. Una vez que las condiciones regulatorias sean estrictas, se dificultará el desarrollo de la moneda digital. , y regulación laxa, y es fácil generar riesgos, lo que trae desafíos a la formulación de políticas regulatorias. La especulación ciega también puede conducir fácilmente al riesgo de burbujas en el mercado.

En segundo lugar, creemos que el desarrollo de activos digitales tiene las siguientes tendencias:

1. La moneda digital se ha convertido en la nueva piedra angular del desarrollo económico mundial. El surgimiento de los activos digitales es el resultado del efecto combinado del progreso tecnológico y el desarrollo económico, y también es la necesidad del desarrollo económico digital. Como categoría principal de activos digitales, la moneda digital ha saltado a la vista del público antes que otros tipos de activos digitales. Con la continua profundización de las actividades de investigación y desarrollo de moneda digital en varios países y el fuerte desarrollo de las finanzas descentralizadas, la moneda digital se convertirá en una nueva piedra angular del desarrollo económico mundial.

2. Los elementos de datos y las transacciones de activos digitales están creciendo rápidamente y las reglas están evolucionando rápidamente. En la actualidad, debido a la falta de reglas de transacción de datos y estándares de precios y la existencia de problemas de propiedad de activos de datos, ambas partes de las transacciones de datos soportan altos costos de transacción y el flujo de activos de datos está muy restringido. Con la clarificación gradual de la gestión de activos de datos (gobernanza, aplicación y operación), las reglas comerciales, los estándares de precios y los problemas de propiedad de los activos de datos evolucionarán rápidamente, y el mercado comercial de elementos de datos se formará a un ritmo acelerado.

3. La continua evolución de la tecnología digital ha acelerado el proceso de digitalización de activos. La digitalización de activos es un modelo de la aplicación de datos y algoritmos. La tecnología digital garantiza la credibilidad de los datos originales es el requisito básico para la digitalización de activos, y la circulación eficiente y segura de los activos digitales también requiere el apoyo de diversos medios técnicos. La tecnología digital continuará innovando, acelerando el proceso de digitalización de activos y mejorando la liquidez y la interactividad de varios activos. La valorización digital también proporcionará un flujo constante de vitalidad para el desarrollo de la economía digital.

Fuente: Instituto de Investigación de Finanzas Inteligentes del Distrito Nuevo de Zhuhai Hengqin

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