DeFi en el primer trimestre: los usuarios de DeFi solo representan el 1 % del total de direcciones de Ethereum

Palabras clave para el primer trimestre de 2021:

Número de usuarios (aumento)

NFT (caliente)

Divisa estable (nueva forma de jugar)

DeFi (la solución a las altas tarifas de gas)

Las finanzas descentralizadas (DeFi) se refieren al cambio de los sistemas financieros centralizados tradicionales a las finanzas entre pares impulsadas por la cadena de bloques Ethereum.

Desde monedas estables, préstamos, mercados de predicción, comercio de márgenes, pagos, seguros, juegos y mercados NFT, el ecosistema DeFi ahora representa una vasta red de protocolos e instrumentos financieros por valor de más de $ 53 mil millones.

Fundamentalmente, estas actividades financieras son diferentes de las actividades financieras centralizadas por las siguientes razones:

Las aplicaciones DeFi se implementan como contratos inteligentes, y las reglas/lógica de la aplicación se escriben como código en lugar de que las empresas y los documentos legales las hagan cumplir.

Son globales y no requieren permiso: cualquier persona con conexión a Internet puede interactuar con ellos.

Las aplicaciones DeFi son componibles. Una aplicación o contrato inteligente DeFi puede ser utilizado por otros contratos inteligentes o aplicaciones más complejas, y casi todos los contratos inteligentes DeFi son código fuente abierto público, lo que significa que todo el sistema financiero se está construyendo al aire libre.

Parece que el dinero se ha vuelto digital. Podemos sacar nuestros teléfonos y usar Venmo para enviar dinero a amigos. Las finanzas descentralizadas llevan esto un paso más allá: incluso la moneda en sí es digital, programable y verificable en la cadena de bloques de Ethereum.

Uno de los principales beneficios de DeFi en Ethereum es que las actividades financieras son transparentes y se liquidan en tiempo real. Las billeteras como MetaMask permiten que cualquier persona en todo el mundo intercambie activos en intercambios descentralizados como Uniswap. Si alguien más controla los rieles financieros, ¿quién demonios posee los activos que comercializamos?

A partir del 1 de enero de 2021, hay aproximadamente 130 millones de direcciones de Ethereum. A partir del 1 de abril de 2021, actualmente hay 146 millones de direcciones de Ethereum, un aumento del 12 % desde principios de año. MetaMask es una puerta de entrada para Ethereum y una "mejor" billetera en el espacio de las criptomonedas con más de 5 millones de usuarios activos mensuales.

¿Cuántas de estas direcciones usan protocolos DeFi?Resulta que todavía no muchas. A pesar de un aumento del 50% en los usuarios de DeFi este trimestre, un aumento de 10 veces desde el primer trimestre de 2020, todavía había 1,75 millones de direcciones que usaban al menos un protocolo DeFi al final del primer trimestre. A pesar de esto, los usuarios de DeFi solo representan alrededor del 1% del total de direcciones de Ethereum.

FTX admitió la red principal de Arbitrum: el 8 de febrero, según las noticias oficiales, FTX ahora admitió la red principal de Arbitrum y abrió las funciones de depósito y retiro de Arbitrum de la red principal. [2022/2/8 9:37:25]

Si bien todo este crecimiento ha sido increíblemente beneficioso para todo el ecosistema criptográfico, el aumento de la demanda generó algunos desafíos para la red. El precio promedio de la tarifa del gas aumentó de aproximadamente 100 Gwei a principios de año a aproximadamente 150 Gwei el 31 de marzo, y ETH aumentó en un 50 %. Al mismo tiempo, el precio de ETH también aumentó de $ 732 a casi $ 2,000, más el valor en dólares de las tarifas de gas que los usuarios deben pagar. El aumento en los precios de las tarifas de gas y ETH hizo que la tarifa de transacción promedio aumentara de $ 5,4 a principios de año a $ 22,9 al final del primer trimestre, un aumento de aproximadamente 4,2 veces.

En el primer trimestre de 2021, las tarifas totales de Ethereum son el doble que las de la cadena de bloques de Bitcoin. Uniswap cobra casi la mitad de las tarifas de Bitcoin, que son rendimientos generados por proveedores de liquidez de varios tokens. Para otros DEX, como Curve, algunas de estas tarifas irán al propio fondo de la bóveda. En el futuro, estas tarifas pueden distribuirse a los usuarios en función de la cantidad de tokens que tengan, o sus bóvedas pueden usarse para recomprar tokens en el mercado abierto. También pueden acumular el valor del propio activo DeFi.

El crecimiento continuo de DeFi en el primer trimestre fue acompañado por un aumento correspondiente en el suministro de monedas estables en Ethereum. Esta correlación tiene sentido dado que las monedas estables son el principal medio de intercambio y se pueden aprovechar en las aplicaciones DeFi para obtener rendimiento como préstamos, retorno de la inversión (LP) del proveedor de liquidez o como garantía para productos sintéticos. El suministro total de monedas estables de Ethereum casi se triplicó de $ 19,5 mil millones el 1 de enero a $ 37,4 mil millones el 31 de marzo. Al observar los datos de un año a otro, esta tendencia es aún más pronunciada ya que el suministro de monedas estables se multiplicó casi por siete, de $ 5,5 mil millones a fines del primer trimestre de 2020 a $ 37,4 mil millones a fines del primer trimestre de 2021.

Ethereum no es solo la capa de liquidación para casi todas las dapps líderes, sino para casi todo el ecosistema del dólar digitalizado. El 31 de marzo, el suministro total de monedas estables fue de aproximadamente $42 mil millones, más de 4 veces el suministro total al final del cuarto trimestre. Incluso las empresas de servicios financieros tradicionales como Visa permitirán la liquidación de transacciones contra USDC en Ethereum, lo que demuestra que las monedas estables van mucho más allá de los casos de uso de las criptomonedas tradicionales.

Gene ocupa el primer lugar en la lista de búsqueda de Matcha: desde que GENE lanzó MXC Matcha el 22 de octubre, ha abierto el comercio de USDT, con un aumento máximo del 775% en la apertura Actualmente, Gene ocupa el primer lugar en la lista de búsqueda de Matcha.

GENE es el token de gobernanza de Gene Finance, la primera aplicación DeFi desarrollada por Metaverse DNA Actualmente, la cantidad total de minería comprometida ha superado los 30 millones de dólares estadounidenses. [2020/10/23]

Además, la demanda de monedas estables algorítmicas con estructuras de clavijas novedosas sigue aumentando. Recientemente, el protocolo Fei recaudó 639 000 ETH, lo que equivale a unos 1270 millones de dólares a los precios actuales. Fei utiliza un nuevo mecanismo de estabilización llamado incentivos directos, que utiliza recompensas de acuñación dinámicas por volumen de DEX y penalizaciones por volumen de DEX para mantener el tipo de cambio fijo de la moneda estable. Su mecanismo no requiere un sistema de deuda con garantía excesiva para lograr la estabilidad, lo que lo hace diferente del DAI de MakerDAO. Usan curvas de unión para mantener una clavija. Sin embargo, estas nuevas monedas estables algorítmicas plantean desafíos importantes. Debido a la forma en que se diseñó el protocolo, se hizo imposible vender tokens FEI porque sus fondos de liquidez fijaron el precio de los tokens en un valor negativo, lo que prohibió las compras debido a lagunas en el mecanismo de reembolso del sistema.

Otras monedas estables algorítmicas utilizan suministro elástico para mantener sus clavijas. Ampleforth es líder en monedas estables algorítmicas de suministro elástico. Cuando el precio está por encima de la paridad, la cantidad total de Ampleforth aumenta. Por lo tanto, si tenemos AMPL en nuestra billetera, nuestro saldo de AMPL en realidad aumentará en consecuencia porque la nueva distribución de AMPL significa precios más bajos. Cuando el precio es bajo, Ampleforth en realidad reduce el suministro, lo que hace que disminuya el suministro de billetera. Las monedas estables algorítmicas basadas en la oferta elástica son mucho más volátiles en precio que las monedas estables respaldadas por dólares, con AMPL cayendo a mínimos de 32 centavos y aumentando a máximos de $4.

En el primer trimestre de 2021, cada segmento de DeFi se benefició de un crecimiento de usuarios del 50 %. El volumen de operaciones de DEX aumentó 2,5 veces, de unos 25.000 millones de dólares en diciembre del año pasado a 63.000 millones de dólares en marzo de este año. El volumen de negociación semanal de Uniswap aumentó casi 1,6 veces, de unos 5.000 millones de dólares en la primera semana de enero a unos 7.800 millones de dólares en la última semana de marzo. Curiosamente, el volumen de negociación DEX semanal de Sushiswap ha disminuido, de alrededor de $ 2600 millones en la primera semana de enero a alrededor de $ 1900 millones en la última semana de marzo, una caída de alrededor del 27 %.

Desde el 1 de enero de 2021 hasta el 31 de marzo, los préstamos DeFi pendientes se triplicaron, pasando de aproximadamente 3600 millones de dólares a 10 800 millones de dólares. Durante el primer trimestre, se tomaron prestados aproximadamente $3.300 millones en activos, un aumento de 2,75 veces respecto de aproximadamente $2.750 millones en préstamos netos en el cuarto trimestre. Aave ha experimentado un crecimiento similar. Del 1 de enero al 31 de marzo, los préstamos pendientes totales de Aave aumentaron casi 2,4 veces, de $670 millones a aproximadamente $1,600 millones.

Con el crecimiento exponencial base de los proyectos DeFi de usuarios a valor total bloqueado (TVL), no debería sorprendernos que el mercado reconozca estas mejoras en el ecosistema. DPI es un token de índice ponderado por capitalización de mercado financiero descentralizado que rastrea los principales activos digitales relacionados con DeFi (AAVE, Synthetix, Uniswap, Yearn Finance, Compound, Maker, REN, Loopring, Kyber Network y Balancer). el 31 de marzo a US$410 el 31 de marzo, un aumento de 3,5 veces. BTC solo aumentó 2 veces durante el mismo período, lo que sugiere que el crecimiento en el valor de los activos DeFi puede estar relacionado con fundamentos cada vez más sólidos, en lugar de estar impulsado solo por el aumento general de la popularidad de los activos digitales.

Sin embargo, las altas tarifas son un problema constante para los usuarios de DeFi. Por lo tanto, los desarrolladores de DeFi quieren mover sus aplicaciones y usuarios a la capa 2 para aprovechar las tarifas de gas más bajas. El TVL de la capa 2 aumentó 7,1 veces, de $38,4 millones el 1 de enero a $273,4 millones el 31 de marzo. Las aplicaciones DeFi, como Synthetix y dYdX, han anunciado que están trabajando activamente para integrarse con soluciones de capa 2. Synthetix ha estado trabajando con Optimsm durante varios meses, y dYdX anunció recientemente que su nueva inversión perpetua de margen cruzado es en la solución Rollups basada en STARK de Starkware. Esperamos que esta tendencia se vuelva más prominente durante el resto del año.

Las búsquedas en Google del término "NFT" alcanzaron un máximo histórico a principios de marzo. La cantidad de búsqueda es relativa a 0 ~ 100, y 100 es el valor máximo dentro del período de tiempo especificado. Las búsquedas en Google de NFT llegaron a 100 el 12 de marzo. Los NFT son esencialmente datos acuñados en la cadena de bloques como propiedad intelectual líquida. Estos datos pueden ser arte, bienes virtuales de juegos, puntajes de reputación, acceso a redes privadas, etc.

El rápido crecimiento de las NFT se puede atribuir a una variedad de factores: debido a la pandemia de coronavirus, las actividades generadoras de ingresos de muchos artistas han desaparecido y las personas pasan un tiempo récord en Internet. La pandemia mundial ha cambiado la forma en que usamos Internet. Los NFT cambian la propiedad predeterminada de la IP digital de las plataformas a los creadores, con el 62% de los artistas actualmente desempleados. Antes de la pandemia, los artistas visuales tenían pocos, muchos medios a través de los cuales cosechar los beneficios del arte; creando obras de arte por encargo, ilustraciones para entornos corporativos, actividades secundarias y/o padres adinerados. La pandemia ha creado un entorno favorable para que los artistas desempleados y adictos a la red moneticen su trabajo, y han surgido plataformas comerciales de NFT, que incluyen requisitos técnicos para respaldar el desarrollo de estándares comerciales de NFT.

A finales de 2020, el valor de mercado total del arte cifrado con NFT era de 52 293 650 USD (42 720 ETH), con 53 663 obras de arte únicas vendidas en las cinco plataformas principales. Actualmente, el valor de mercado total de las obras de arte criptográficas es de $490 242 627,92 (244 953,521 ETH), con un total de 151 977 obras de arte vendidas en los últimos 30 días.

Por el contrario, el volumen de transacciones del mercado mundial del arte tradicional ha disminuido constantemente debido a la epidemia. El mercado mundial del arte tenía un valor de más de $ 67 mil millones en 2018 y actualmente tiene un valor de $ 50,06 mil millones. El Informe del mercado de arte global de Art Basel y UBS de 2019 indicó que el 92% de los coleccionistas millennials dijeron que habían comprado arte en línea, pero el informe no incluyó las ventas de arte NFT. Hoy en día, los millennials representan casi la mitad (49 %) de los coleccionistas globales y también son los consignadores más activos, ya que el 71 % de los coleccionistas millennials dicen que han revendido obras de sus colecciones, mientras que los baby boomers en casa son solo un tercio. Con el aumento vertiginoso de las ventas de arte en línea y la unión de NFT basados ​​en curvas y obras de arte digitales basadas en ERC-1155, estas nuevas creaciones crean una atractiva clase de activos para los millennials que buscan especular y revender arte para obtener ganancias.

Muchos medios de comunicación informan una caída en las búsquedas del término "NFT", así como una caída en el precio de venta promedio. Sin embargo, los NFT artísticos representan solo el 11 % de la distribución general del mercado de NFT.

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