¿Por qué esta ola de mercado alcista es tan brutal? Qué fuerza está soportando

A finales del año pasado, debido a que el mercado alcista subió demasiado rápido, perdí un poco de posición. Pero pronto me di cuenta de que estaba equivocado y nunca me atreví a bajarme fácilmente del auto.

Esta ola de mercado alcista es tan feroz que es increíble.

1. El valor de mercado total del círculo monetario ha superado los 2 billones de dólares estadounidenses y, a fines del año pasado, todavía rondaba los 500 mil millones de dólares estadounidenses, y el valor de mercado ha aumentado 4 veces en menos de medio año.

2. La duración es larga y casi no hay devoluciones de llamadas decentes. El aumento unilateral general duró más de medio año.

3. No existe una lógica explicativa para la subida de la mayoría de las monedas, es decir, suben sin razón.

Solo pensé, ¿cuál es la fuerza que impulsa al mercado de divisas a tener un perfil tan alto?

En primer lugar, creo que se debe a la flexibilización cuantitativa de los bancos centrales de todo el mundo.

A principios de este año, varios analistas financieros dieron datos: el año pasado, el lado del pasivo del balance de la madre central global aumentó en 20 billones de dólares estadounidenses. Este es el banco central mundial que inyecta directamente 20 billones de dólares estadounidenses de liquidez en el mercado.Después del efecto multiplicador de divisas, la cantidad de dinero que hay en el mercado final es una cifra enorme. Covid19 es, por supuesto, el culpable, como si todo el mundo entendiera que los bancos centrales adoptan políticas de flexibilización cuantitativa ante un desastre.

En el mercado de capitales, no solo está aumentando el círculo de divisas, sino que también están aumentando las acciones y los bienes raíces. Nuestro costo de vida también está aumentando.

Sin embargo, el primer posicionamiento del círculo monetario fue para luchar contra la inflación, por lo que en esta ronda de liberación de agua, el círculo monetario recibió relativamente más agua.

En segundo lugar, creo que se debe a la evolución del algoritmo AMM en Ethereum.

Dex con el mecanismo de algoritmo AMM representado por uniswap ha acumulado una profundidad de punto muy sólida en LPtoken.

Por ejemplo, la liquidez del par comercial ETH-usdt en uniswap es de cientos de millones de dólares en profundidad al contado. Para afectar el precio de ETH, necesita monedas ETH reales para aplastar y Usdt real para atraer al mercado. Hace unos años, el poder de fijación de precios del precio estaba en el intercambio, y el intercambio podía influir en el precio a través de "moneda falsificada". Existe una diferencia natural entre las dos formas de afectar los precios, y el mecanismo AMM hace que sea casi imposible manipular los precios.

60.000 opciones de BTC vencerán el 30 de octubre: según datos sesgados, 60.000 opciones de BTC vencerán el 30 de octubre, por un valor de más de $750 millones. [2020/10/25]

Debido a que AMM necesita moneda real para controlar la caída de precios, esto hace que el poder de la venta en corto pierda fuerza. En el mercado de valores, existen operaciones cortas desnudas, que le permiten vender acciones sin pedir prestadas las acciones. Con el algoritmo AMM, las monedas cortas desnudas se vuelven casi imposibles, a menos que haya un oponente de "monedas múltiples desnudas". El robot que mueve ladrillos entre cex y dex hará que todos los espacios vacíos necesiten monedas reales para respaldar.

Pero, por el contrario, bajo el algoritmo AMM, Tether puede "desnudar más", es decir, los emisores de monedas estables usdt como Tether pueden liberar agua de la nada. Solo estoy razonando aquí, no sé si Tether realmente liberará el agua. Pero si considera el mercado algorítmico de monedas estables, como el recientemente popular Feicoin, probablemente pueda sentir cuán ansioso está el mercado por crear "moneda legal" de la nada. Cada vez que Tether imprime Usdt, los grupos de WeChat en varios círculos monetarios se llenan de alegría.

En el algoritmo AMM, porque en un par (como ETH contra usdt), si desea comprar más ETH, puede encontrar una manera de fabricar usdt, y si desea vender ETH en corto, no puede liberar agua en ETH.

Debido a que cadenas como bsc y heco están respaldadas por intercambios centralizados, con competidores de uniswap como Pancake y mdex, otras monedas (como BTC, LTC, BCH y otras monedas de contratos no inteligentes) también se pueden migrar fácilmente a AMM De acuerdo con el mecanismo, esto permite que la mayoría de las monedas principales disfruten del tratamiento de solo desnudo largo, no desnudo corto.

El tercer soporte del mercado alcista puede ser un tipo de contrato de préstamo como el compuesto.

En la actualidad, compound y aave tienen un total de 17 mil millones de dólares estadounidenses en TVL, y venus en la cadena bsc y los canales en la cadena heco han bloqueado decenas de miles de millones de dólares en activos. Esto bloquea una enorme liquidez.

Lo más importante es que el acuerdo de préstamo es una máquina de apalancamiento, y la moneda bloqueada se usa principalmente para pedir prestado usdt y otras monedas estables. La popularidad de los contratos de préstamo ha aportado un enorme apalancamiento al círculo de divisas.

Esto es diferente de los préstamos y préstamos de los intercambios centralizados anteriores.No se garantiza que la garantía en los intercambios centralizados esté bloqueada.

¿Qué tan bueno es el compuesto? Mi sensación es que si tiene miles de ETH, puede vivir tomando prestado dinero usdt casi sin necesidad de vender confiando solo en el contrato de préstamo. Porque casi no hay interés en pedir prestado u. Los contratos de préstamo eliminan mucha demanda de venta. Esto es lo mismo que la casa antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en los Estados Unidos en 2008. Mientras el precio de la casa siga subiendo, puedes vivir viviendo en la casa.

Con un acuerdo de préstamo completo, el concepto de moneda como depósito de valor está completo. El llamado valor de "almacenamiento" es como un tanque, que puede almacenar agua, sacar un poco de agua para beber o agregarle agua. ETH es una herramienta efectiva de almacenamiento de valor. De todos modos, no quiero vender mi ETH. ¿Por qué debería vender algo tan útil?

El soporte del cuarto mercado alcista es el desarrollo de toda la ecología de DeFi, haciendo que la moneda sea algo que pueda generar flujo de efectivo.

Al igual que la agricultura, la moneda es la tierra, si tienes tierra, puedes cultivarla y obtendrás una cosecha. No es de extrañar que todo tipo de cosas en defi se llamen granjas.

Cuando la moneda puede seguir creando flujo de efectivo, el deseo de vender cae mucho. Al igual que Buffett no vende las acciones de esas buenas empresas, deje que estas empresas ganen dinero para él.

Hay muchos escenarios en defi, que en realidad son los mismos que en la ronda anterior de ICO: es un juego de suma cero, o incluso un juego de suma negativa. Pero al menos dos escenarios son juegos de suma positiva.

Una es la minería de lptoken representada por uniswap.lptoken proporciona liquidez de riesgo, los usuarios pagan tarifas de manejo para operar y lptoken recibe tarifas de manejo. Este circuito cerrado crea una situación en la que todos ganan y crea un muy buen lugar de comercio descentralizado para toda la ecología.El comercio es una de las necesidades de nivel inferior del mercado de capitales.

El otro es el acuerdo de préstamo representado por compuesto. El endeudamiento es una de las necesidades financieras más bajas. Basta con mirar cuántos bancos comerciales hay cerca de su casa para saber qué tan positivo es este acuerdo de préstamo.

Hay un claro juego de suma positiva en el círculo de divisas, lo que crea una clara situación comercial en la que todos ganan, lo cual es increíble.

¿El mercado alcista durará para siempre? ¿Existirá el llamado mercado alcista eterno?

Ciertamente no, no existe lo eterno, no agrego el prefijo "Creo" a esta respuesta.

Ahora, el aumento general en el valor de mercado del círculo monetario todavía depende de "Ponzi". No soy despectivo aquí, es neutral, al igual que la seguridad social también es una especie de Ponzi en esencia. Lo que se describe aquí es que el poder para mantener el sistema en general proviene del sistema de afuera, no del interior del sistema. El aumento en el valor de mercado del círculo de divisas requiere nuevos inversores y fondos para ingresar al mercado.

El costo interno del círculo de la moneda es bastante alto ahora. Ahora reclutar a un programador siente que el nivel es muy promedio y el salario mensual es de 40,000.

La minería es la herramienta más poderosa para que el círculo monetario movilice a las masas para que se unan. Ahora el círculo minero ha disparado las tarjetas gráficas y los discos duros hasta el punto en que otras industrias se han derrumbado. El círculo del juego ha comenzado a odiar al círculo de la moneda. En el proceso de movilización de personas para que se unan a la industria, el círculo minero es también el punto de sangre más grave para el círculo monetario. Las tarjetas gráficas y los discos duros se compran vendiendo monedas. Cuanto más loco sea el círculo minero, mayor será el costo del círculo monetario.

La industria minera de PoC en su conjunto todavía está en proceso de especulación. Siento que el círculo de minería de PoC será el mayor peso para abrumar el mercado alcista en el círculo de divisas. La industria minera de PoW representada por la minería de Bitcoin finalmente logra el éxito mutuo con el consenso de almacenamiento de valor y moneda descentralizada. Todos usarán el poder de cómputo para medir la calidad de la moneda, y el precio de la moneda impulsará el crecimiento de la industria minera. La industria minera PoC aún no ha visto una interacción tan positiva con el precio de la moneda en un corto período de tiempo. Se trata más del costo de la industria que de la expresión del valor.

Cuando aumentan los costos operativos de la industria y el aumento de la industria para atraer inversión extranjera, los primeros superan a los segundos, surgen problemas. La velocidad de la inversión extranjera puede detenerse bruscamente, pero los costos operativos de la industria no se pueden reducir instantáneamente. Se necesita tiempo para despedir a la gente, y la presión psicológica provocada por el costo irrecuperable de la minería no puede hacernos renunciar instantáneamente a nuestra inversión en la industria minera.

Los interminables conceptos nuevos en el círculo de divisas también consumen enormes costos en el círculo.

Dios, ¿puedes decirme cuándo llegará este punto de inflexión?

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