¿Debería la UE emitir un euro digital?

En cuanto a si la UE debería emitir una moneda digital, expertos de países relevantes pronunciaron un discurso de apertura en el WEBINAR DE EUROPA THINK TANK, aclarando la terminología del euro digital y señalando las controversias y desafíos existentes.

¿Se utiliza el término "euro digital"?

Los autores sugieren que el término "euro digital" pasa por alto la esencia del problema. El BCE emite mucha moneda digital (o llámese cuenta de depósito), la nueva característica no es el aspecto digital, sino si las empresas privadas y no financieras deben tener una cuenta de depósito (o algo similar a una cuenta de depósito) directamente a el banco central  La expresión más correcta es "CBDC minorista", es decir: una moneda digital del banco central para clientes minoristas.

Introducción del mecanismo de umbral

El informe del BCE propone que se introduzca un umbral, probablemente en torno a los 3.000 euros, o algo más de 20.000 coronas, la cantidad máxima que se puede depositar en la cuenta.  Esto requerirá un mecanismo para transferir automáticamente cualquier monto en exceso a una cuenta de depósito privada que haría que se excediera el tope.  El umbral es evitar las transferencias masivas de depósitos de los bancos privados al BCE, lo que puede no ser un problema importante en circunstancias normales, pero puede exacerbar las crisis financieras en tiempos de tensión.  La pregunta es si habrá presión política o pública en tiempos de crisis particularmente severas para aumentar el techo cuando ocurran las crisis.

Delegación de gestión de cuentas

Los ingresos netos del cuarto trimestre de Silvergate Bank cayeron un 9 % a USD 21,4 millones el año pasado: según las noticias del 19 de enero, los ingresos netos del banco amigable con las criptomonedas Silvergate Bank en el cuarto trimestre del año pasado fueron de USD 21,4 millones, casi un 9 % menos que en el tercer trimestre ( $ 23,5 millones).

Según un anuncio del martes, los clientes de moneda digital del banco aumentaron a 1.381 a fines de diciembre desde 1.305 a fines de septiembre. Los depósitos promedio de clientes en moneda digital también aumentaron de $ 11,2 mil millones a $ 13,3 mil millones.

Mientras tanto, el canal de entrada al mercado de Bitcoin del banco, Silvergate Exchange Network (SEN), procesó transferencias por valor de $219,200 millones, en comparación con $162,000 millones en el tercer trimestre.

Se informa que los clientes de Silvergate incluyen intercambios criptográficos como Coinbase, Gemini y Kraken, así como el emisor de moneda estable Circle. (CoinDesk) [2022/1/19 8:57:43]

La gestión de la cuenta estará encomendada al banco privado.  En otras palabras, el BCE no quiere administrar cientos de millones de cuentas de depósito cuando tiene la responsabilidad de administrar transferencias de crédito y consultas de clientes y conocer a sus clientes y cumplir con las normas contra el lavado de dinero y cosas por el estilo.  Los bancos centrales no tienen ni la experiencia ni la capacidad para realizar transacciones minoristas. Cuando un cliente inicia sesión en el servicio bancario en línea regular, se mostrará una cuenta similar a las otras cuentas del cliente, con un pago mínimo de 3.000 euros y una reclamación directa al BCE (en lugar de estar garantizada por un margen).  Una cuenta de accionista en Dinamarca se parece mucho a esto: hay un umbral para que un accionista transfiera algunas de sus acciones a una cuenta de accionista si las circunstancias son favorables.

Se aplicarán restricciones similares al uso de dichas cuentas por parte de no residentes.  De hecho, también puede ser que sea difícil para los no residentes abrir una cuenta en la Eurozona sin tener una cuenta regular en un banco.  Al hacerlo, se evita el estrés adicional de las divisas, la especulación y la volatilidad del mercado de divisas.  Cabe señalar que, de hecho, las restricciones y restricciones en forma de umbrales de cuenta no tendrán un impacto importante en la vida de los no residentes.  Pero puede funcionar para los visitantes.

Se podría argumentar que los bancos centrales minoristas son legalmente similares al efectivo en el sentido de que el banco central es la contraparte directa, pero en la práctica es menos probable que los clientes lo vean como un sustituto del efectivo.  Es un nuevo producto digital que es, en esencia, muy similar a los productos bancarios digitales existentes.  Por lo tanto, los productos digitales serán sustitutos cercanos.  A algunos les preocupará que una CBDC minorista sea vista como una oportunidad para eliminar el efectivo.  Pero, según informes del Banco Central Europeo y otros bancos centrales, ese no es el caso.

El Sr. Carstens explicó la motivación del proyecto. Primero, muchos países y regiones tienen sistemas de pago menos desarrollados, como pagos instantáneos. En estos países, una cuenta en el mismo banco facilitará la recepción de pagos instantáneos. En segundo lugar, puede estimular una competencia adicional por la innovación, incluso del sector privado. Tercero, algunos ven el acceso directo a la "compensación de fondos del banco central" como una ventaja particular. Esto es posible cuando se paga en efectivo, aunque cada vez más personas optan por no pagar en efectivo. Cabe señalar que la elección de los consumidores y las empresas de mover fondos digitalmente entre sus cuentas en lugar de en efectivo no está restringida. Además, si varios países y regiones monetarias utilizan el mismo estándar para diseñar CBDC minoristas, es posible desarrollar aún más los sistemas de pago transfronterizos entre regiones monetarias.

(1) El mayor desafío es la seguridad y la estabilidad, incluidos los riesgos de delitos cibernéticos y las fallas del sistema de TI debido a factores técnicos.  Los ministerios en esta área, las agencias públicas y otros bancos centrales por igual deben cooperar ampliamente en un esfuerzo por integrar las capacidades tecnológicas de respuesta a crisis y la resiliencia de los cimientos de los bancos del sistema paneuropeo como proveedores de servicios bancarios en línea.

(2) Dinamarca ha comenzado el pago instantáneo relativamente pronto y tiene la ventaja de ser el primero en moverse.

(3) Para los bancos y las instituciones públicas, cómo lidiar con las normas contra el lavado de dinero y los requisitos de conocimiento del cliente se enfrentan a grandes desafíos.  Se han invertido recursos significativos en este campo y es posible que los resultados no justifiquen los recursos gastados. Pero se puede hacer alguna contribución mediante el desarrollo de sistemas digitales avanzados que orientarán mejor los esfuerzos conjuntos en esta área con información de pago detallada.

(4) Los pagos transfronterizos todavía dejan mucho que desear, especialmente cuando se trata de transferencias a países menos desarrollados, entre países europeos e incluso entre países de la región nórdica.  Se está trabajando para resolver este problema.  El Banco Central Europeo está desarrollando la Liquidación de pagos instantáneos dirigidos (TIPS, por sus siglas en inglés) para respaldar el procesamiento de múltiples monedas, y los principales bancos nórdicos están colaborando en el proyecto P27, que también contribuirá en esta área.

Las siguientes son algunas capturas de pantalla del discurso

Por | PER CALLESEN

Fuente | SEMINARIO WEB DE EUROPA THINK TANK

Compilar |  Xu Hejing

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