La caída de 5.19 provocó que el precio promedio de la gasolina se disparara un 210% ¿Cómo afecta el precio de la gasolina a la ecología de Ethereum?

En la tarde del 19 de mayo, los datos de CoinMarketCap mostraron que ETH cayó bruscamente en un corto período de tiempo, con la cotización más baja en $2014,72, una caída del 70,64 % desde el máximo intradiario de $3437,94. Afectado por esto, el precio promedio de Ethereum Gas Price alcanzó los 236 Gwei, un fuerte aumento del 210 % con respecto al día anterior, y la amplitud del precio promedio intradiario fue asombrosamente del 2935 %.

El precio del gas se ha convertido en un tema que no se puede evitar en el desarrollo de Ethereum, y se ha vuelto más prominente después del estallido de DeFi.

Beneficiándose de la prosperidad de DeFi, ETH ha tenido una fuerte tendencia alcista en los últimos años. Según los datos de precios de divisas corregidos por CoinMetrics, el aumento mensual promedio de ETH este año es de aproximadamente 33.66%, y el aumento promedio mensual más alto ha alcanzado 47,53%. Especialmente en el futuro cercano, ETH se ha mantenido por encima de la marca de $ 4,000 muchas veces y ha establecido continuamente nuevos máximos históricos, mostrando un rendimiento llamativo.

Sin embargo, el desarrollo de todo tiene dos caras, y DeFi también ha traído algunos problemas a Ethereum.

El primero es el aumento de la demanda de transacciones en la cadena de usuarios, lo que genera altas tarifas de gas. Después de un análisis en profundidad de los datos de Ethereum Gas en los últimos años, PAData encontró que, 1) Desde la segunda mitad del año pasado, el precio promedio mensual de Gas ha aumentado significativamente y ha aumentado aproximadamente un 114,56% hasta el momento. el precio promedio mensual del Gas siempre ha sido superior a 110 Gwei; 2) Tarifas de Gas Las fluctuaciones diurnas aumentan gradualmente, lo que aumenta la dificultad de los usuarios para ofertar o impulsa el crecimiento del Gas.

En segundo lugar, existe una brecha de redistribución en el efecto riqueza provocado por DeFi. PAData analizó los datos de minería de Ethereum y los datos de MEV y descubrió que los mineros y los comerciantes de arbitraje obtuvieron la mayoría de los beneficios: 1) Las tarifas de gas se han convertido en una fuente importante de ingresos de los mineros de Ethereum y son la principal fuerza impulsora de los ingresos de los mineros. proporción de las tarifas de gas alcanzó el 44,40%, y el aumento mensual de las tarifas de gas fue básicamente superior al aumento de los ingresos mineros en el mismo período; 2) Bajo la oportunidad de arbitraje, el mecanismo óptimo de subasta de tarifas de gas (Priority Gas Auction, PGA) ha formó el valor extraíble máximo con gran potencial El mercado (Valor Extraíble Máximo, MEV) ha alcanzado 615,100 ETH, y el MEV total diario representa aproximadamente el 5.80% de los ingresos mineros totales en promedio.Los comerciantes de arbitraje de DeFi son los principales captadores de MEV, capturando alrededor del 88% de su participación.

En el pasado, el método principal para mejorar el problema de la tarifa de gas era que el grupo minero acordara aumentar el límite de gas del bloque (Gas limited) para lograr una pequeña expansión a corto plazo, pero la efectividad de este método es cada vez menor y más bajo. PAData contó el aumento del límite de gas anterior y el aumento del número de transacciones en la cadena durante el mismo período, y descubrió que el aumento del límite de gas fue mayormente menor que el aumento del número de transacciones. aliviar la presión alcista sobre los precios del gas Al final, las tarifas del gas están impulsadas por el rápido crecimiento de la demanda de transacciones en cadena.

Las tarifas de manejo de Ethereum han representado un promedio del 44% de los ingresos mineros,

Las fluctuaciones del precio del gas aumentaron durante el día

Binance contrata directores del Reino Unido y pide cumplir con los reguladores: Golden Finance informa que Binance Europa y el gerente de país del Reino Unido, Ilir Laro, dijeron en una publicación de LinkedIn que su compañía eligió a Nish Patel como director. "Nuestro enfoque principal será registrarnos y cumplir con la Autoridad de Conducta Financiera (Autoridad de Conducta Financiera) para operar un negocio de criptoactivos regulado en el Reino Unido", escribió Laro. Según el perfil de LinkedIn de Patel, anteriormente trabajó en la plataforma de criptomonedas Rain and Hamilton. Capital Holding se dedica al trabajo de cumplimiento. (el bloque)[2022/11/11 12:47:17]

Afectado por la prosperidad y el desarrollo de DeFi, el precio de Ethereum Gas ha aumentado significativamente desde la segunda mitad de 2020. El precio promedio mensual aumentó de 57,3 Gwei a 122,9 Gwei este mes, un aumento del 114,56 %. Cabe señalar que desde principios de este año, el precio promedio mensual de Gas siempre ha sido superior a 110 Gwei. Entre ellos, el precio promedio mensual en enero es el más bajo, alcanzando 112,1 Gwei, que es comparable al nivel del período alcista de DeFi en agosto del año pasado. El precio promedio mensual en febrero es el más alto, alcanzando 190,6 Gwei, que es comparable a el nivel del período pico de DeFi en septiembre del año pasado.

A juzgar por el aumento mensual, el precio de Ethereum Gas ha seguido creciendo a gran velocidad. Desde la segunda mitad del año pasado, el incremento promedio mensual de los precios del Gas ha sido superior al 42%, y el incremento mensual promedio más alto ha sido superior al 160%. Sin embargo, vale la pena señalar que desde principios de este año, el aumento promedio mensual de los precios del gas se ha desacelerado.En la segunda mitad del año pasado, el aumento promedio mensual general de los precios del gas fue de aproximadamente 58.42%, pero desde este año , esta tasa se ha reducido al 22,60%.

Por otro lado, la volatilidad diaria del precio del Ethereum Gas muestra un ligero aumento, es decir, el precio promedio diario del Gas tiene una mayor variación y menor estabilidad. El año pasado, la volatilidad intradiaria promedio de los precios del Gas rondó el 3,22% y, en lo que va de año, la volatilidad intradiaria promedio ha aumentado levemente hasta el 3,58%. De hecho, el precio del Gas no solo es volátil durante el día, sino también dentro del día. Por ejemplo, según el monitoreo de Etherscan, la volatilidad intradía promedio del precio promedio del Gas en la última semana llegó a 373.31%.

De acuerdo con las reglas de uso actuales del espacio del bloque Ethereum, es decir, bajo el mecanismo óptimo de Subasta de Gas (Priority Gas Auction, PGA), el aumento en la volatilidad de los precios del Gas aumentará la dificultad de valoración de los usuarios. pagar los costos de transacción para ofertar. Esto puede impulsar el precio del Gas, y también dar cabida al valor máximo extraíble (MEV).

Hay una brecha en la redistribución de la riqueza DeFi,

Las tarifas representaron el 44% y MEV acumuló 615,100 ETH

En el último año más o menos, DeFi ha demostrado su potencial para coordinar y distribuir el capital global, pero la mayoría de los usuarios comunes no han capturado el enorme valor que aporta DeFi, y los mineros y los comerciantes de arbitraje se han convertido en los principales beneficiarios. , hay una brecha en la redistribución.

Según las estadísticas, desde principios de este año, la tarifa de transacción diaria promedio de Ethereum ha alcanzado alrededor de 11 500 ETH, un aumento del 176,39 % en comparación con el promedio diario de 4164 ETH del año pasado. Este año, la tarifa de transacción de un solo día más alta es de aproximadamente 31 700 ETH, y hay otros 5 días en los que los ingresos por tarifas de transacción de un solo día superan los 20 000 ETH. Desde la perspectiva de la proporción de las tarifas de manejo, la proporción promedio de las tarifas de manejo en los ingresos mineros totales este año es de aproximadamente 44,40 %, que es aproximadamente 25 puntos porcentuales más que el promedio del año pasado de 19 %.

Las tarifas de servicio se han convertido en una parte importante de los ingresos de los mineros, y los ingresos por tarifas de servicio siguen siendo la principal fuente de motivación para los ingresos de los mineros. De acuerdo con los cambios relativos en el aumento mensual de las tarifas de manejo y el aumento mensual de los ingresos mineros totales, desde el año pasado, en la mayoría de los meses, el aumento mensual de las tarifas de manejo ha sido mayor que el aumento mensual de los ingresos mineros totales.

El aumento continuo en las tarifas de manejo también puede afectar la estrategia de minería de los mineros, afectando la tasa de bloques vacíos y bloques tío. Según las estadísticas de Etherscan, desde el año pasado, la producción de los bloques tío de Ethereum ha seguido disminuyendo.

Además de la minería, también hay una gran cantidad de oportunidades de arbitraje en el mundo DeFi. Basado en el mecanismo de subasta de tarifa de gas óptimo actual (Priority Gas Auction, PGA), esto crea un valor extraíble máximo (Valor máximo extraíble, MEV) con gran mercado potencial. MEV se refiere a las ganancias obtenidas por mineros, validadores, secuenciadores y otros participantes privilegiados del protocolo) a través de su capacidad para incluir, excluir o reordenar arbitrariamente transacciones en bloques. Según las causas, MEV se puede dividir en varios tipos, pero actualmente el 97% de MEV proviene de transacciones de arbitraje, lo que a su vez hará subir el precio del Gas a la inversa.

Según los datos de MEV-Explore, desde el año pasado, MEV ha mostrado una tendencia de crecimiento exponencial, desde la segunda mitad del año pasado, MEV ha aumentado un 1113,21%, y este año ha aumentado un 45,41%. Al 16 de mayo, Ethereum MEV ha acumulado 615 100 ETH, equivalentes a 554 millones de dólares estadounidenses. Entre ellos, solo el 12% lo obtienen los mineros, y el 88% restante lo obtienen los comerciantes.Los comerciantes aquí se refieren principalmente a robots de arbitraje.

Aunque MEV está creciendo rápidamente, todavía es muy pequeño en comparación con la escala de producción de la industria minera. Según las estadísticas, el año pasado, la escala diaria de MEV solo equivalía a un promedio de 5,62% de los ingresos mineros de un solo día, este año aumentó levemente a 5,80%, que se mantuvo básicamente estable.

Es precisamente porque el tamaño relativo de MEV es aún mucho más pequeño que los ingresos de la minería, por lo que la mayoría de los mineros actualmente no han tratado de capturar MEV por sí mismos. Sin embargo, con el redescubrimiento del valor de MEV y la mayor aplicación de herramientas de captura como MEV-Geth, más y más poder de cómputo se unirá a la competencia por MEV en el futuro.

El aumento en el número de transacciones es superior al aumento en el límite superior de Gas en el mismo período,

Subir el límite superior no es lo ideal para paliar el aumento del precio del Gas

Los problemas relacionados con el aumento de las tarifas de gas en Ethereum se han convertido en el quid principal del desarrollo de la red subyacente y la ecología superior. Desde una perspectiva a largo plazo, la actualización 2.0 es imperativa. expansión del tiempo para mejorar.

Desde 2017, el límite de gas de los bloques de Ethereum se ha elevado 6 veces, incluidas 2 veces en 2017, 1 vez en 2019, 2 veces en 2020 y 1 vez en 2021. En menos de un año y medio desde 2020, ha habido tres ajustes al alza, que es el mismo número total de ajustes al alza en los tres años de 2017 a 2019. Es obvio que la frecuencia de los ajustes del límite superior de gas para cada bloque ha aumentado recientemente. el

De hecho, desde mayo de 2020, la red Ethereum ha mantenido un funcionamiento de alta carga durante mucho tiempo, la tasa de uso de gas de cada blockchain siempre ha estado por encima del 90% y se ha mantenido por encima del 95% desde junio. La alta tasa de uso de gas a largo plazo también es una de las principales razones para aumentar la frecuencia de los ajustes del límite superior de gas.

Sin embargo, tratar de estabilizar los precios de la gasolina aumentando el tamaño del bloque es como beber veneno para calmar la sed. No puede resolver el problema de manera fundamental y su eficacia es cada vez menor.

A juzgar por los cambios relativos en el aumento del límite superior de gas anterior y el aumento en el número de transacciones en la cadena durante el mismo período, es decir, el cambio relativo entre el aumento de la oferta y el aumento de la demanda, excepto por el aumento durante el bajista período de mercado de 2018 a 2019, los otros aumentos anteriores Durante el período de ajuste, el aumento del límite superior de gas fue mucho menor que el aumento de las transacciones en cadena durante el mismo período. Esto significa que el aumento en el límite de gas solo puede aliviar temporalmente la presión al alza sobre el precio del gas y, finalmente, el precio del gas seguirá aumentando impulsado por el rápido crecimiento de la demanda de transacciones en cadena.

Además, todavía no hay más datos que demuestren que la aplicación de MEV-Geth puede hacer que el empaquetamiento de transacciones sea más transparente, lo que reduce los precios del gas. Aunque a fines de abril, cuando MEV-Geth fue adoptado por el 58,8% de la potencia de cómputo, el precio del gas cayó a un mínimo de 45 Gwei, pero desde entonces, afectado por el aumento en las transacciones del perro Meme Coin como SHIB, AKITA y ELON, el precio del gas ha repuntado hasta un máximo de 290 Gwei Gwei arriba.

Se considera que la propuesta EIP1559, que está a punto de implementarse en la modernización de Londres, ayudará a aliviar los problemas relacionados con el aumento en los precios del gas. Esta propuesta implementará un mecanismo de límite superior de gas elástico y un mecanismo de tarifa de transacción en el que la tarifa base Conviven propina y propina, que también trae consigo expectativas deflacionarias. Si bien el impacto específico de esta propuesta en los precios del gas no se puede medir en la actualidad, si esto reduce los ingresos de los mineros, puede promover el desarrollo de mercados fuera del acuerdo, como MEV, que puede tener un impacto de mayor alcance.

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