Uniswap V3 ha lanzado con éxito su primer tiro, ¿está a punto de superar a V2?

A fines de marzo, Uniswap Labs lanzó el muy esperado protocolo Uniswap V3. Su esencia es la introducción del concepto de "liquidez concentrada", es decir, los proveedores de liquidez (LP) pueden crear mercados dentro de un rango de precios personalizado y crear una curva de precios personalizada en el proceso. El diseño promete un aumento de 4000 veces en la eficiencia del capital para los LP, lo que permite que los LP ofrezcan la misma profundidad de liquidez que V2 en un rango de precios determinado, con mucho menos capital inactivo.

Fuente: Blog de Uniswap

Dos meses después, el 5 de mayo, Uniswap V3 finalmente se lanzó y fue un gran éxito en sus primeras dos semanas. En solo 3 días, Uniswap V3 se ha convertido en el principal intercambio descentralizado (DEX) en Ethereum después de Uniswap V2. En los últimos 7 días, V3 ha alcanzado un volumen de transacciones de más de 6500 millones de dólares estadounidenses. Vea abajo:

Arriba: volumen de transacciones semanales (en miles de millones de dólares) de los principales DEX en Ethereum para la semana que finalizó el 16 de mayo. Fuente: Messari y Dune Analytics

De hecho, Uniswap V3 tuvo tanto éxito que su volumen de transacciones pronto se acercó al de Uniswap V2. Al ritmo actual de crecimiento, probablemente superará a V2 a finales de mayo.

La comunidad de Lido lanzó una propuesta para introducir el staking de liquidez MATIC para Polygon: Shard Labs lanzó una propuesta para introducir el staking de liquidez MATIC para Polygon. La propuesta propone tomar la solución de Lido, actualizarla para que funcione con MATIC y brindar valor agregado a los poseedores de tokens de MATIC y LDO. El período de votación de la propuesta es desde las 18:00 horas del 19 de agosto hasta las 18:00 horas del 26 de agosto, y actualmente el 100% está a favor. [2021/8/19 22:24:58]

Arriba: Volumen de operaciones de Uniswap V3 como porcentaje de la tendencia de crecimiento del volumen de operaciones de V2 al 16 de mayo. Fuente: Messari y Dune Analytics

Quizás lo más notable detrás del rápido crecimiento del volumen de Uniswap V3 es la eficiencia de capital lograda por V3 en el proceso de crecimiento del volumen: V3 se acerca al mismo volumen que Uniswap V2, y el bloqueo total de V3 (TVL) es inferior al 15 % de V2. Actualmente, V3 es el único AMM (Creador de Mercado Automatizado) con una relación entre el volumen de negociación y el total de posiciones bloqueadas superior al 100 % Su eficiencia de capital es más de 5 veces mayor que la de Uniswap V2, y la relación entre el volumen de negociación y el total de posiciones bloqueadas ocupa el segundo lugar en Ethereum DEX. Vea abajo:

Standard & Poor's lanzó Bitcoin Index y Ethereum Index: Jinse Finance informó que Standard & Poor's lanzó el primer lote de tres productos de índice de cifrado el lunes, incluido Bitcoin Index (SPBTC), Ethereum Index (SPETH) y una combinación de los dos (SPCMC) . Los tres índices usan datos del socio Lukka. Un portavoz de S&P dijo que cada índice mide la apreciación de los precios, no los precios reales. Al comparar los dos índices, se puede ver que el valor de Bitcoin ha aumentado un 95,67 % en lo que va del año, mientras que el valor de ETH ha aumentado un 273,72 %. [2021/5/4 21:21:40]

Arriba: Uniswap V3 gana terreno como el DEX con mayor eficiencia de capital, datos de la semana que terminó el 16 de mayo.

Varios de los pares comerciales más populares (grupos de liquidez) en Uniswap V3 son similares en términos de eficiencia de capital. En particular, el volumen de intercambio de pares de monedas estables en V3 es comparable al del grupo 3Pool en Curve (DAI+USDC+USDT), mientras que el TVL del primero es solo una fracción del TVL de 3Pool: $1650 millones bloqueados en Curve. 3Pool, mientras que el TVL total bloqueado en los dos pares comerciales de USDC/USDT y DAI/USDC de Uniswap V3 es de solo 125 millones de dólares estadounidenses.

Al momento de escribir este artículo, 3Pool on Curve tiene un volumen de 24 horas de $265 millones, mientras que los pares USDC/USDT y DAI/USDC de Uniswap V3 tienen un volumen combinado de $198 millones. Para estos pares comerciales, Curve tiene una relación de volumen de 24 horas a TVL del 16 %, mientras que Uniswap V3 tiene una relación de volumen de 24 horas a TVL del 158 %. Vea el cuadro de comparación a continuación:

Arriba: volumen de operaciones de 7 días, volumen de operaciones de 24 horas y datos de TVL para cada par de operaciones en Uniswap V3. Fuente: análisis de Uniswap

Arriba: TVL, uso de liquidez (16,04 %) y volumen diario de transacciones para 3Pool (DAI+USDC+USDT) en Curve. Fuente: Curve.fi

Dominio creciente de Uniswap

Actualmente, el éxito de Uniswap V3 junto con el dominio continuo de Uniswap V2 ha aumentado la participación de mercado de Uniswap a un nuevo máximo del 61 % en 2021. La participación de mercado de Uniswap ha estado creciendo en 2021. Vea abajo:

Arriba: desde 2021, la participación de mercado de los principales DEX en Ethereum ha cambiado, y la participación de mercado de Uniswap ha aumentado al 61 %.

El aumento se produce cuando los volúmenes de negociación de DEX están aumentando nuevamente. En los primeros 16 días de mayo, el volumen de negociación de todos los DEX de Ethereum casi alcanzó el récord anterior del volumen de negociación mensual más alto establecido en el mes anterior. Se espera que el volumen de negociación en estos DEX supere los $ 123 mil millones este trimestre, casi el doble del volumen de abril.

Arriba: desde mayo de 2020, la tendencia de crecimiento del volumen total de transacciones mensuales de todos los DEX en Ethereum.

El aumento también se produce cuando algunos competidores de DEX lanzan nuevas actualizaciones de protocolo propias. El tema de cada protocolo DEX es la eficiencia del capital, y cada equipo aborda este problema a través de una variedad de métodos diferentes. Por ejemplo, la próxima actualización de SushiSwap, Deriswap, presentará un nuevo AMM que combina operaciones, préstamos, futuros y opciones en un solo acuerdo.

Para otro ejemplo, la próxima actualización de Balancer, Balancer V2, presentará una única bóveda (bóveda), que se utilizará para guardar todos los activos depositados en diferentes fondos de liquidez, lo que no solo reduce el costo de la transacción Gas en múltiples fondos de liquidez (este es un punto débil de Balancer V1), también permite que Balancer aumente la eficiencia del capital a través de "Administradores de activos", es decir, estos "Administradores de activos" asignarán activos inactivos en el grupo de liquidez de Balancer a Otros acuerdos (como Aave) para obtener ingresos.

En los próximos meses se determinará si estas alternativas de eficiencia de capital resuenan mejor en el mercado. Independientemente, Uniswap V3 recién comienza y continuará mejorando mientras tanto. Otras partes del proyecto Token aún no han comenzado a proporcionar incentivos para LP en V3, los usuarios solo están familiarizados con los parámetros de V3 y el protocolo para administrar estrategias pasivas de LP aún no se ha lanzado, sin mencionar que Uniswap V3 está a punto de ser lanzado. implementado en Optimism (red L2) que puede impulsar aún más el volumen de transacciones.

Pero ahora una cosa está clara: Uniswap V3 es un gran éxito.

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