Bloomberg: ¿El fuerte auge y caída de Bitcoin "infectará" otros activos financieros?

A pesar de la fuerte caída de Bitcoin en la última semana, su precio sigue subiendo más del 250% en los últimos 12 meses.

Es probable que persistan los problemas de volatilidad en el mercado de criptomonedas, y con la caída en picado del precio de bitcoin la semana pasada, cada vez más personas comienzan a preguntarse si las criptomonedas tienen un problema "contagioso", es decir, esta inestabilidad en las criptomonedas y si el precio la volatilidad puede causar problemas para otros activos financieros como acciones y bonos; la respuesta a esta pregunta de "contagio" es no si se considera estrictamente, pero en el entorno de mercado más amplio, especialmente La situación puede volverse más compleja cuando se consideran aspectos como activos, propiedad y función de mercado.

A continuación, echemos un vistazo a los cuatro problemas de "contagio" de criptomonedas que los inversores deben considerar.

Sí, la volatilidad de las criptomonedas llegó para quedarse y será más tensa y multidimensional. Uno de los desarrollos notables en la industria de las criptomonedas (y bitcoin en particular) este año ha sido la competencia entre las esferas pública y privada, y es probable que este fenómeno se intensifique en los próximos meses.

Sin embargo, recientemente, el sector privado parece haber comenzado a acelerar el proceso de auto-reforzamiento, y muchas empresas han comenzado a explorar Bitcoin como método de pago y depósito de valor. El "empuje" más obvio ocurrió en febrero de este año, cuando Elon Musk anunció que Tesla ya ha invertido parte de sus fondos en bitcoin y también anunció que se agregará como una opción de pago para la compra de vehículos. Este tipo de movimiento puede provocar fácilmente que otras empresas sigan su ejemplo, lo que a su vez impulsa a Bitcoin y atrae a más inversores. Al mismo tiempo, los proveedores de plataformas de comercio de criptomonedas no tradicionales también han comenzado a acelerar su desarrollo. Por ejemplo, Coinbase ha aterrizado con éxito en el intercambio Nasdaq, y los proveedores de servicios de corretaje más tradicionales esperan proporcionar herramientas de inversión para que los inversores interesados ​​participen en el mercado. mercado de cifrado.

La red de prueba de Ethereum Ropsten activará primero la actualización de Londres: Jinse Finance informó que el desarrollador de Ethereum, Tim Beiko, anunció hoy que la actualización de Ethereum Londres ya está lista para implementarse en la red de prueba. La actualización se activará primero en el bloque 10499401 de la red de prueba de Ropsten, que se espera que sea alrededor del 24 de junio de 2021; la red de prueba de Goerli se activará y actualizará en el bloque 5062605, y el tiempo estimado es el 30 de junio; la prueba de Rinkeby se activará la red en el distrito Bloque 8897988 se activa, y la hora estimada es el 7 de julio. La red de prueba de Kovan se actualizará más adelante, lo que se espera después de que pase el bloqueo de la red principal. Tim Beiko también dijo que, a partir de ahora, solo las redes de prueba (Ropsten, Goerli, Rinkeby) han programado actualizaciones en Londres. Después de que la actualización se active-kepj con éxito en estas redes, se establecerá un bloque de actualización para la red principal de Ethereum. [2021/6/19 23:48:59]

El “celo de cifrado” aparentemente imparable de Elon Musk y Tesla flaqueó la semana pasada, cuando los reguladores de la esfera pública comenzaron a contraatacar.

Muchos reguladores y bancos centrales siguen preocupados de que las criptomonedas representen riesgos para la seguridad nacional y la estabilidad económica y financiera Para los reguladores, sus preocupaciones de larga data sobre las criptomonedas incluyen: pagos ilícitos, protección de los inversores, debilitamiento de la eficacia de la política monetaria, etc., y lo que es más importante , la emisión y el uso generalizados de monedas competidoras pueden afectar las monedas fiduciarias nacionales.

Ahora, algunos países importantes con importantes roles de demostración en el mundo, como China y el Reino Unido, están estudiando seriamente la viabilidad de la emisión de moneda digital del banco central.Mientras haya más progreso en la moneda digital del banco central, las monedas descentralizadas como Bitcoin) para ejercer una mayor presión regulatoria para que pueda dar cabida a su propia emisión de moneda digital.

En general, todavía no existe un "vínculo formal" sólido entre las criptomonedas y las clases de activos más tradicionales. Al menos por ahora, tienden a vivir en sus propios ecosistemas.

Por sus propiedades fundamentales, las criptomonedas no son un sustituto de acciones, bonos y materias primas, ni de otros activos financieros. Si bien los defensores han enfatizado el papel de la "criptomoneda" como una moneda global descentralizada y su capacidad para proliferar rápidamente en el ecosistema de pago y ahorro, deben darse dos condiciones necesarias para que esto suceda:

1. Sistema maduro;

2. Precio relativamente estable.

Para lograr los dos puntos anteriores, generalmente lleva varios años completarlos. No solo eso, sino que las criptomonedas tendrán que encontrar soluciones para hacer frente al alto consumo de energía.

Es innegable que, de hecho, existen algunos "canales de contagio" informales entre las criptomonedas y los activos financieros tradicionales, especialmente después de agregar el comercio apalancado, estos "canales de contagio" informales han comenzado a ser cada vez más.

Debido a los bajos rendimientos de los bonos tradicionales y su perspectiva de precios asimétrica y menos favorable, algunos inversores han llegado a ver las criptomonedas como una buena forma de diversificar sus activos, por lo que ha habido mucha exposición a la inversión en criptomonedas similar a las acciones, y algunas instituciones están comenzando a optar por invertir en plataformas criptográficas como parte del posicionamiento de su cartera.

A medida que las "tenencias" cruzadas se expanden en más carteras de inversores, también aumenta el riesgo de "contagio" en las criptomonedas, especialmente cuando se negocia con apalancamiento, y la infraestructura operativa que respalda el comercio de criptomonedas tiene que soportar cierta presión, con lo que sucedió la semana pasada. mucha gente debe haber visto algunos problemas. Es importante tener en cuenta que históricamente ha habido muchos ejemplos de problemas de "contagio", como las tres razones principales por las que muchos inversores venden activos:

1. Proteja su cartera de inversiones en general;

2. Recaudación de fondos;

3, ambos.

Sin embargo, en muchos casos, los inversores a menudo no pueden vender los productos que quieren vender, y el activo final vendido está lejos del activo esperado, y su naturaleza también es muy diferente, lo que conducirá a un mayor riesgo de derrame financiero.

Si las criptomonedas operan en un circuito cerrado, el riesgo puede no ser demasiado grande, pero si ocurren otros eventos relacionados en el mercado, la situación puede empeorar.

En esta etapa, las instituciones no tienen Bitcoin en su totalidad, lo que significa que no existe un riesgo sistémico en este momento. También parece que muchos bancos no han agregado (o apenas) criptomonedas a la exposición de su balance. Desde esta perspectiva, también es una buena noticia que la volatilidad del mercado de criptomonedas no tendrá efectos indirectos directos en otras industrias (especialmente en la industria financiera).

Por otro lado, aunque el precio de Bitcoin cayó de $63 000 a menos de $40 000 en las últimas cinco semanas, si observa los últimos 12 meses, el precio de Bitcoin sigue subiendo más del 250 %. No solo eso, la Reserva Federal está proporcionando liquidez suficiente y predecible, por lo que algunos analistas de la industria creen que Bitcoin todavía tiene un "potencial de rebote", en cuyo caso, el riesgo de "contagio" en las criptomonedas puede expandirse aún más.

Por lo tanto, los participantes del mercado y las autoridades reguladoras financieras deben prestar mucha atención y monitorear los riesgos potenciales de accidentes financieros, especialmente ahora que las personas manejan cada vez más rápido en la autopista del riesgo financiero.

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