¿Qué es exactamente DeFi, que se llama "subvertirá las finanzas existentes", y qué ventajas tiene? (encendido)

Nota del editor: la aparición de los contratos inteligentes ha proporcionado una importante condición necesaria para el desarrollo de la cadena de bloques y, desde entonces, el mundo de la cadena de bloques ha tenido una gran cantidad de aplicaciones. DeFi es una parte importante de las aplicaciones de blockchain que no se puede ignorar. Muchas instituciones grandes e inversores destacados nunca han dejado de hablar de DeFi. ING Bank ha estado analizando e investigando los riesgos y oportunidades que enfrenta el espacio DeFi, con la esperanza de optimizar la aplicación de su sistema y brindar un modelo de aplicación. No hace mucho, ING Bank escribió un libro titulado "Lecciones aprendidas de las finanzas descentralizadas" y propuso que "si se pueden combinar las finanzas tradicionales y los servicios financieros descentralizados, se producirán mejores métodos de servicios financieros". La conclusión clave. En este informe en profundidad, se desmontan los misterios detrás de las DeFi actuales de una manera relativamente clara y sencilla, y se comparten la definición, los atributos, los casos de uso clásicos y las experiencias que se pueden obtener de las DeFi. El siguiente es el contenido recopilado por el equipo de Chain Market para su comprensión y estudio, y espero que pueda inspirarlo. Debido a que el documento es largo, lo presionaremos tres veces, disfrute lo siguiente: Resumen A nivel mundial, la cadena de bloques y la tecnología de contabilidad distribuida se utilizan para transformar los servicios financieros tradicionales existentes, mientras que los servicios financieros centralizados y descentralizados La llamada brecha entre puede llevarnos sesgar sus servicios. En este libro blanco, analizamos las características de DeFi y brindamos lecciones para los servicios financieros centralizados y descentralizados. Con base en nuestro análisis y las lecciones aprendidas, concluimos que si los servicios financieros centralizados y descentralizados cooperan, se puede lograr lo mejor de ambos servicios. Introducción Desde su creación en 2017, las aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi) han conquistado el mundo. DeFi se puede definir como la transformación de productos financieros tradicionales en productos sin intermediarios a través de contratos inteligentes en blockchain. En principio, cualquier servicio financiero tradicional existente puede transferirse a un servicio financiero descentralizado similar. Parece haber una división entre las finanzas tradicionales y DeFi, las finanzas tradicionales se consideran centralizadas porque hay intermediarios que administran los libros, y DeFi se considera descentralizada porque sus servicios financieros no tienen intermediarios. Esta diferencia obvia se explica por la literatura gris (Nota del editor: no controlada por editores con ánimo de lucro, sino publicada por gobiernos de todos los niveles, institutos de investigación científica, instituciones académicas, círculos empresariales, etc. Los titulares populares en varios periódicos duros alimentan aún más el combustible). para obtener literatura impresa y electrónica, como sugerir que DeFi podría reemplazar a los bancos tradicionales. En este libro blanco, analizamos si existe una división entre los servicios financieros tradicionales y los descentralizados. Con este fin, primero discutimos la percepción actual de DeFi en la Sección 2. Luego, en la Sección 3, analizamos y discutimos 10 propiedades comunes de DeFi. En nuestra opinión, estos atributos pueden ser un arma de doble filo. Estas propiedades permiten, por un lado, la mejora de los procesos existentes e incluso la introducción de nuevos servicios financieros; por otro lado, estas propiedades pueden tener graves consecuencias para todo el sistema DeFi a escala global. Para aclarar aún más estas características, describimos y analizamos un caso de uso de DeFi en la Sección 4. En la Sección 5, proponemos 15 lecciones para las instituciones centrales, así como para la comunidad DeFi. Finalmente, en la Sección 6, argumentamos que el objetivo de DeFi es mejorar los procesos financieros tradicionales actuales. Si bien ciertamente ha mejorado, los servicios financieros en DeFi no están exentos de riesgos o inconvenientes. De hecho, aquí, los servicios financieros con instituciones centrales pueden apoyar a DeFi para compartir experiencias y ventajas en servicios específicos, como la supervisión KYC. Al final, llegamos a la conclusión de que los servicios financieros tradicionales y DeFi deberían colaborar, combinando lo mejor de ambos mundos para crear servicios financieros globales. Nota del editor: teniendo en cuenta la legibilidad, dividimos el texto completo en tres artículos, superior, medio e inferior, para que todos puedan leer y comprender mejor, y este artículo es el primero de este informe. Circle emitió 16 millones de USDC a la red Ethereum: Whale Alert tuiteó que Circle, el emisor de USDC, emitió 16 000 000 USDC a la red Ethereum. [2020/12/2 22:51:01] La literatura contiene varios puntos de vista sobre lo que es DeFi, como un paradigma o un modelo financiero, y se pueden encontrar varias definiciones de DeFi. En esta sección, discutiremos estas perspectivas y Definiciones de DeFi. DeFi es un paradigma. Se puede ver un paradigma como ejemplo, las finanzas tradicionales son un paradigma de un sistema financiero caracterizado por un libro mayor administrado por una autoridad central. DeFi es otro paradigma del sistema financiero, que se caracteriza por la descentralización y un libro mayor administrado por múltiples partes. DeFi como modelo financiero. DeFi es un modelo financiero que proporciona servicios financieros. Por ejemplo, Brown y Oates exploran el diseño de diferentes niveles de gobierno para ayudar a los pobres y discuten enfoques tanto centralizados como descentralizados ("finanzas y administración descentralizadas") para ayudar a los pobres. Hay muchas definiciones de DeFi. Por ejemplo, Meegan define DeFi como "... la transformación de productos financieros tradicionales en productos sin intermediarios a través de contratos inteligentes en la cadena de bloques". Gudegeon et al. propusieron otra definición, quienes creen que DeFi es un "sistema financiero entre pares que utiliza contratos inteligentes basados ​​en registros distribuidos para garantizar su integridad y seguridad". Ambas definiciones identifican los contratos inteligentes como un componente clave de DeFi. Sin embargo, Meegan se enfoca en el proceso de transformación de los productos financieros tradicionales, mientras que Gudegeon et al., se enfocan en qué atributos (integridad y seguridad) se logran. Popescu define DeFi como "un ecosistema de aplicaciones financieras que se desarrolla sobre blockchain y tecnología de contabilidad distribuida (DLT)". Aquí, la definición de Popescu incluye tanto la tecnología de cadena de bloques como la de libro mayor distribuido, mientras que Meegan solo considera la cadena de bloques, y Gudegeon y otros solo consideran la tecnología de libro mayor distribuido. Sin embargo, la definición de Popescu de DeFi no incluye contratos inteligentes. Samani hace una distinción clara sobre qué tipos de blockchains implementa DeFi en la siguiente definición. "DeFi ejecuta contratos financieros a través de código que se ejecuta en cadenas de bloques públicas sin permiso y resistentes a la censura". Según la definición de Samani, no incluye libros de cuentas con restricciones de autoridad pública y libros de cuentas con restricciones de autoridad privada. Por el contrario, Popescu y Gudegeon et al incluyen DLT en su definición de DeFi. Musan cree que "DeFi son DApps, que pueden realizar protocolos interoperables, que se utilizan especialmente para utilizar y comercializar tokens ERC-20". DApp es una combinación de un contrato inteligente y alguna forma de interfaz de usuario, como un sitio web. Musan amplió las definiciones proporcionadas por Meegan y Gudegeon et al., y señaló que DeFi requiere una interfaz de usuario. Las definiciones que resumen la discusión anterior incluyen: ¿Qué es DeFi? (Por ejemplo, un ecosistema para aplicaciones financieras) ¿Qué componentes se utilizan en DeFi? (como contratos inteligentes) para lograr qué propiedades? (por ejemplo, integridad, seguridad) ¿Cómo se logran estas propiedades? (Usando DLT, a través de blockchain) Obviamente, actualmente no hay consenso sobre la definición de DeFi. Nuestro objetivo es separar estos problemas y proporcionar una definición más amplia basada en la pregunta "¿Qué es DeFi?" En este documento técnico, utilizamos las siguientes definiciones. DeFi son servicios financieros que operan en cadenas de bloques públicas sin permiso. Actualmente, dichos servicios financieros consisten principalmente en lo siguiente. Servicios bancarios para la conversión de divisas (como la emisión de divisas estables) que proporcionan una plataforma de préstamo entre pares (o de cobro) ZB (ZB) Zillion mining pool Filecoin poder de cómputo de depósito completo La primera fase de suscripción se completa por completo: 6 de noviembre de ZB ( ZB) se pone en línea Lanzó el producto de alquiler de energía informática de almacenamiento completo del grupo de minería Zillion Filecoin y lanzó con éxito la primera fase de la actividad de suscripción de energía informática. La potencia informática total de la suscripción es 3000T, el precio de la primera fase de 1T es 510USDT, y la suscripción mínima es 1T. De acuerdo con la barra de progreso de suscripción de ZAPP, la primera fase de la actividad de arrendamiento de energía informática de Filecoin se ha completado al 100 % hoy. El producto de alquiler de energía informática de almacenamiento completo Filecoin es lanzado por el grupo minero Zillion. El grupo minero Zillion se estableció en abril de 2020 y se enfoca en la minería Filecoin. Actualmente, el poder informático total se ubica entre los diez primeros del mundo. [2020/11/11 12:17:53] Habilite herramientas financieras avanzadas, como intercambios descentralizados (DEX), plataformas de tokenización, derivados y mercados de predicción. Se mencionan los atributos DeFi de las finanzas descentralizadas como promesas, oportunidades y principios. Con base en nuestra investigación bibliográfica, hemos identificado los siguientes diez atributos de DeFi. A continuación, analizamos cada atributo. Componibilidad Se puede decir que la componibilidad es un atributo decisivo de DeFi. Gudgeon et al definen la componibilidad como "la capacidad de construir un sistema financiero complejo de múltiples componentes sobre un criptoactivo". Una metáfora común en DeFi es "crypto Lego", siendo la idea principal que la comunidad se beneficia del avance individual. La componibilidad es la propiedad de un sistema de que los diversos componentes del sistema se pueden conectar fácilmente. Aquí, blockchain proporciona una base sobre la cual se pueden construir los servicios financieros. Siguiendo la metáfora anterior, una cadena de bloques se puede ver como un almacén, cuyos componentes "Lego” son servicios financieros. El beneficio de la componibilidad es que los componentes se pueden conectar fácilmente, a diferencia de los sistemas de pago centralizados y aislados. Los componentes son públicos y se pueden reutilizar para crear nuevos servicios financieros. Sin embargo, una desventaja importante de la componibilidad es la creación de un sistema de deuda entrelazada, que tiene el potencial de conducir a una crisis financiera, similar a la crisis financiera de 2008, y no está claro cómo DeFi manejará el impacto potencial de esta componibilidad. Flexibilidad Muchos autores han mencionado la flexibilidad como una propiedad de DeFi, aunque ninguno de estos autores ha definido qué es exactamente la flexibilidad en DeFi. La flexibilidad se puede definir como la capacidad de modificarse fácilmente, y discutimos la flexibilidad de DeFi desde la perspectiva del software y la falta de regulación. DeFi se basa en un código fuente abierto, lo que hace que el software (como los contratos inteligentes) sea flexible porque cualquiera puede usarlo, y cualquiera puede copiarlo y ajustarlo. Continuando con la propiedad componible Usando Lego como metáfora, los ladrillos de Lego también se pueden modificar en tamaño, color y forma. Además, DeFi es flexible debido a la falta de regulación, lo que permite la creación y el uso de servicios sin restricciones en principio. Sin embargo, está claro que la falta de supervisión de DeFi también tiene sus desventajas, porque puede usarse fácilmente para actividades fraudulentas. Descentralización La literatura DeFi menciona que la descentralización es un adjetivo para los siguientes sustantivos: validación, red, intercambio, modelo de negocio, gobernanza y aplicación. Sin embargo, en la mayoría de los casos, la literatura no define más la descentralización. En el contexto de DeFi, la descentralización se puede describir como una forma conveniente de proporcionar servicios financieros sin un intermediario de confianza. Catalini y Gans argumentan que los servicios DeFi no tienen un intermediario centralizado. También argumentan que la descentralización puede ser pensada como la verificación, liquidación y acuerdo de la validez de la información digital sin una parte central. Sin embargo, aún no está claro qué constituye un intermediario centralizado, por ejemplo, puede ser una sola entidad, pero también puede ser un conjunto limitado de múltiples entidades. Popescu tampoco define quién es un intermediario de confianza (entidad única, entidades múltiples), ni define qué parte confía en esta entidad. Sin embargo, Catalini y Gans argumentan que la confianza se transfiere de un partido central a las reglas del código y el consenso. Esto muestra que, a pesar de la ausencia de un partido central, todavía se requiere confianza. De hecho, los usuarios de Ethereum creen firmemente que los 8 mineros no cooperarán, porque esto hará que estas minas monopolicen la red de Ethereum. Claramente, no hay consenso sobre qué es la descentralización, ni a qué término se aplica la descentralización en la literatura de DeFi. En este documento técnico, consideramos que la descentralización se refiere a las tecnologías que brindan servicios financieros sobre la base de DLT, incluida la cadena de bloques. Aquí, la descentralización se refiere a múltiples partes que proponen, verifican y llegan a un consenso sobre las actualizaciones del libro mayor. Accesibilidad Schar cree que cualquiera puede usar los protocolos DeFi. Esto es consistente con la definición de DeFi de Schar, es decir, los servicios financieros se construyen en plataformas públicas como Ethereum. Sin embargo, la definición más amplia de DeFi también incluye DLT, como se analiza en la Sección 2. Debido a que algunas plataformas DLT son plataformas privadas autorizadas, el acceso a los servicios financieros en dichas plataformas se vuelve muy limitado. Sin embargo, la accesibilidad en los libros de contabilidad públicos sin permiso crea una paradoja de que, por un lado, los países que actualmente tienen acceso limitado a los servicios financieros podrán comenzar a utilizar dichos servicios. Por otro lado, la reducción de las barreras de entrada también permite que los actores malintencionados del ecosistema financiero participen y utilicen estos servicios. Claramente, la accesibilidad es un arma de doble filo, y las empresas deben considerar qué controles existen para garantizar el cumplimiento de requisitos como las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y KYC. Innovación A través del intercambio abierto de tecnologías centrales a través de código abierto, plataformas como Bitcoin, Ethereum y Diem permiten que cualquiera pueda (re)utilizar estas tecnologías. Por lo tanto, se pueden construir nuevas aplicaciones sobre la base de estas tecnologías, para realizar la innovación de estas plataformas y aplicaciones. Esto contrasta marcadamente con las instituciones financieras tradicionales, que, con algunas excepciones, no conocemos de ninguna institución financiera tradicional que haya abierto sus tecnologías principales. Creemos que esto será un cambio en la forma de pensar de las instituciones financieras centrales, sin embargo, actualmente es difícil para estas instituciones abrir el código y cambiar su tecnología central debido al complejo software propietario que ha estado en uso durante décadas. Interconectividad Schar distingue entre interconectividad funcional e interconectividad técnica. En la interconectividad funcional, diferentes servicios financieros pueden trabajar juntos porque existen en la misma plataforma. En la interconexión técnica, los servicios financieros en dos plataformas diferentes pueden trabajar juntos. DeFi puede mejorar la interconectividad. Debido a que las instituciones financieras centralizadas mantienen sus propios libros de contabilidad, es posible que un servicio financiero no pueda interoperar con otro, o que mover fondos entre dos o más instituciones financieras se vuelva costoso y engorroso. Sin embargo, Chen también cree que debido a la falta de interconexión entre blockchains, DeFi aún no ha logrado una interconexión e interoperabilidad (técnica) completas. Por lo tanto, aún no se ha logrado la interconexión funcional completa y la interoperabilidad en DeFi

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