Extracción de Valor en Ethereum: Introducción y Proyecto

Una de las razones principales por las que el campo DeFi puede irradiar una vitalidad e innovación tan fuertes es que las personas pueden escribir contratos inteligentes flexibles en Ethereum y crear bloques de construcción de moneda componibles.

Sin embargo, debido a la complejidad de combinar estos componentes básicos, los mineros de blockchain tienen la oportunidad de extraer valor seleccionando transacciones, incluidas las transacciones, o ajustando el orden de las transacciones al crear bloques. Esto se llama MEV (Valor Extraíble Minero). En el futuro, a medida que aumenten las transacciones entre cadenas, la complejidad solo aumentará.

Para comprender mejor MEV, tomemos un ejemplo simple: en una plataforma de creación de mercado automática como Uniswap, una transacción de pedido grande generalmente hará que el precio del fondo de liquidez se desequilibre, creando así una oportunidad de arbitraje. Suponga que detecta esta oportunidad y envía una transacción de arbitraje con un precio de gasolina de 80 Gwei. En este momento, el robot de arbitraje notará su transacción y enviará la misma transacción, pero establecerá el precio del gas en 120 Gwei, de modo que su transacción se ejecute antes que la suya. Al final, usted compra a un precio más alto o pierde por completo la oportunidad de arbitraje. Este tipo de actividad MEV es común y se conoce como frontrunning.

- MEV de crecimiento exponencial (Fuente: Flashbots Dashboard) -

Según el panel de seguimiento de datos de Flashbots, MEV ha acumulado $ 559 millones. Con un mayor volumen de transacciones en el espacio DeFi, MEV tiene el potencial de convertirse en una de las mayores narrativas del futuro. Si no se aborda, MEV creará problemas mayores. En este artículo, describimos algunos proyectos que trabajan para resolver el problema MEV.

1. Flashbots

Flashbots es una organización de investigación y desarrollo de código abierto. Están trabajando en la creación de herramientas para que el análisis y la adquisición de MEV sean accesibles para todos. Teóricamente hablando, MEV a menudo existe en cualquier entorno de transacción complejo que requiere mucho conocimiento de contratos inteligentes para comprender. Flashbots reduce la complejidad de tres maneras:

Proporciona herramientas para explorar y cuantificar el impacto de MEV; esto ayuda a reducir las asimetrías de información y conduce a una mejor comprensión de los problemas de MEV y su impacto. (MEV-Inspeccionar)

Democratizar la extracción de MEV: dado que el poder de extraer MEV se concentra en manos de unos pocos, Flashbots proporciona a todos las herramientas para extraer MEV. (MEV-Geth)

Redistribuya los ingresos de MEV: actualmente, los mineros y validadores son los mayores beneficiarios de MEV. Por lo tanto, es importante redistribuir los beneficios entre todos los participantes.

En 2021, la financiación total de la industria global de blockchain alcanzará los 25.200 millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 713 %: el 4 de febrero, según el último informe "State Of Blockchain 2021 Report" publicado por CB Insights, el financiamiento total de la industria global de blockchain en 2021 El volumen alcanzó los US $ 25,2 mil millones, un aumento interanual del 713%. En particular, la cantidad de acuerdos de financiación de la industria blockchain superó los 1000 por primera vez en 2021, casi el doble de los 662 registrados en 2020, lo que equivale a cinco acuerdos de financiación cada día laborable. Del total de acuerdos de financiación, el 79 % fueron inversiones en protocolos de cadena de bloques en etapa inicial, lo que indica que el mercado para las empresas emergentes está en pañales, con un clima de financiación más favorable en 2022 a medida que maduran las nuevas empresas. Además, Estados Unidos sigue siendo el país más atractivo para la criptofinanciación, como NYDIG ($ 1 mil millones) y Celsius Network ($ 750 millones) son empresas de cripto de EE. UU. [2022/2/4 9:31:28]

Cualquier discusión de MEV menciona Flashbots. Los flashbots han sido fundamentales para llamar la atención sobre el problema de MEV y seguirán haciéndolo en el futuro.

2. KeeperDAO ($ROOK)

Para aprovechar las oportunidades de arbitraje y liquidación en intercambios descentralizados y plataformas de derivados, debe tener los recursos para buscar constantemente estas oportunidades y los fondos para aprovecharlas cuando llegue el momento. KeeperDAO ha creado un fondo común específicamente para arbitrajistas: cualquiera puede pedir prestado dinero de este fondo común para arbitraje y obtener una parte de los ingresos del arbitraje.

Hay dos tipos de partes interesadas dentro del ecosistema KeeperDAO: administradores y proveedores de liquidez. Los administradores adoptan estrategias para capturar oportunidades de arbitraje y liquidación, y los proveedores de liquidez financian estas oportunidades.

Tomemos un ejemplo para comprender el principio de KeeperDAO. Suponga que observa una oportunidad de arbitraje y puede obtener un préstamo rápido sin interés del conjunto de fondos de KeeperDAO. Usted toma el préstamo, ejecuta la operación de arbitraje/reequilibrio. Una vez que el arbitraje sea exitoso, el principal y los ingresos serán devueltos al acuerdo. El protocolo le distribuirá la participación en los ingresos en forma de tokens $ROOK (el token nativo de KeeperDAO).

Un préstamo flash es un tipo especial de préstamo instantáneo sin garantía que se devuelve al grupo en la misma transacción. ¿Pero son seguros los préstamos flash? Seguro en la mayoría de los casos. Los fondos prestados deben devolverse al fondo común en la misma transacción, y si el prestamista no sigue esta regla, no obtendrá el préstamo. La razón por la que enfatizo "en la mayoría de los casos" es porque cualquier aplicación DeFi tiene riesgos de contratos inteligentes. Si vienes de la industria financiera tradicional, todo esto te puede parecer un poco ridículo. Si quieres aprender más sobre los préstamos flash, mira este video.

3. Red secreta ($SCRT)

Las cadenas de bloques como Ethereum son públicas, lo que significa que cualquiera puede ver todas las transacciones de Ethereum en etherscan. Si alguien conoce su dirección, puede ver fácilmente todas sus transacciones. Secret Network resuelve estos problemas al otorgar privacidad a los contratos inteligentes. Este tipo de contrato inteligente privado se llama contrato secreto. Las plataformas creadas en Secret Network (usando su estándar de token nativo SNIP-20) pueden cifrar toda la información de las transacciones, brindando total privacidad.

- Secretswap.io -

¿No suena genial? Pero, ¿cómo ayuda esto con el problema MEV? Tome Secret Swap, una plataforma basada en Secret Network, como ejemplo. Secret Swap es un creador de mercado automático de cadena cruzada. Sin embargo, a diferencia de otros creadores de mercado automáticos, la entrada, la salida y el estado de todas las transacciones en la plataforma Secret Swap están encriptados para evitar filtrar cualquier información de transacción al mundo exterior. Esto puede evitar efectivamente que los mineros reordenen las transacciones en el bloque de acuerdo con la tarifa de transacción, y también puede evitar ataques frontales de malos actores.

Hay dos tokens $SCRT y $SEFI dentro del ecosistema de Secret Network. En esta red, las tarifas de gas por transacciones se pagan en forma de tokens $SCRT, que se utilizan para incentivar a los validadores de la red. $SEFI es un token de gobernanza cuyos titulares pueden crear y votar propuestas para determinar la dirección del ecosistema de Secret Network. Secret Network también proporciona un puente entre cadenas para respaldar la circulación de múltiples activos en su ecología. En general, Secret Network tiene una gran visión para hacer posible que todos construyan aplicaciones sobre ella. Tengo muchas ganas de ver cómo se desarrollará el ecosistema de Secret Network en el futuro.

4. ArcherDAO ($ARCH)

Tanto Secret Network como KeeperDAO están trabajando para resolver el problema de MEV. ArcherDAO hace lo contrario, ayudando a los mineros a obtener MEV inofensivos. Al proporcionar transacciones MEV que son inofensivas para los comerciantes, ArcherDAO implementa un juego de suma positiva que permite a los mineros obtener ganancias sin sacrificar a los comerciantes. ArcherDAO se basa en el sistema de reordenación de transacciones Flashbots existente y lo optimiza para permitir que los mineros realicen arbitraje sin perjudicar a los comerciantes. Los mineros solo tardan 5 minutos en integrar ArcherDAO y utilizar MEV sostenible para aumentar sus propios ingresos.

Una vez que se implemente EIP 1559, cambiará en gran medida la forma en que se realizan las transacciones en el ecosistema. Entre las tarifas de transacción pagadas en ETH, la parte de la tarifa base se destruirá para reducir el suministro de ETH, y la parte de propina (propina) se pagará a los mineros como remuneración. Al identificar MEV en la cadena, ArcherDAO proporciona a los mineros una fuente sostenible de ingresos sin riesgo, que desempeñará un papel más importante en el futuro.

- Intercambio de arquero -

ArcherSwap es una demostración de los productos ArcherDAO, que permite a los usuarios utilizar la liquidez de Uniswap/Sushiswap, ejecutar transacciones de arbitraje con cero tarifas de gas y cero deslizamientos, y pagar a los mineros una pequeña cantidad de propinas. ArcherDAO espera cooperar con Sushiswap y 1Inch lo antes posible. Proyectos como ArcherDAO son interesantes porque son compatibles con la estrategia del administrador del ecosistema KeeperDAO. Recientemente, Vitalik Buterin lanzó un baño de sangre en las monedas SHIB y ELON, utilizando ArcherDAO para deshacerse de las monedas ELON después de que fallara la primera transacción (¡lo que podría ser un respaldo más confiable que el propio Vitalik Buterin usándolo él mismo!) ArcherDAO Su desarrollo futuro merece nuestra atención.

MEV es un problema complicado. Espero que en el futuro se unan muchos proyectos para solucionar este problema. Dado que MEV es un asunto técnico, puede ser difícil de entender para aquellos que no entienden el funcionamiento interno de los contratos inteligentes.

Aquí hay algo de material (cada vez más difícil) para aprender sobre MEV:

Enter the Dark Forest: el aterrador mundo de MEV y Flash bots

MEV y yo

Ethereum es un bosque oscuro

flashboys 2.0

Tenga en cuenta que los proyectos discutidos anteriormente no son exhaustivos, y hay otros proyectos como Chainlink que también están trabajando para resolver el problema MEV. Sin embargo, este artículo tiene como objetivo brindar a los lectores una comprensión más profunda de qué es MEV, qué tan importante es resolver este problema y cómo algunos proyectos lo están resolviendo. Si cree que este artículo es útil, puede seguirme en Twitter y presentaré la narrativa principal de la ecología de las criptomonedas de una manera fácil de entender.

Enlace original:

https://thedefiant.io/ethereums-value-extracting-bots-explainer-and-project-map/

Autor: Eugenio Croitoru

Traducción y revisión: Min Min y A Jian

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