Jugar Heartbeat y buscar cobertura: la diferencia lógica entre las criptomonedas y el oro

Título original: "Jugar al latido del corazón y buscar cobertura: la diferencia lógica entre la moneda digital y el oro"

La nueva epidemia mundial de neumonía corona ha cambiado los conceptos de consumo de muchas personas. En el pasado, con dinero sobrante a mano, todo el mundo siempre pensaba en hacer un plan de viaje o cambiar de teléfono móvil. Ahora, cada vez más personas comienzan a prepararse para necesidades inesperadas. . Los retratos de usuarios con tales exigencias se pueden resumir en una palabra: cobertura de riesgos.

Los precios de Bitcoin se disparan y caen en picado

Para prevenir emergencias, es una opción invertir en bonos de fin de año, pero en qué invertir es un problema. Algunas personas optarán por comprar un lingote de oro, pero otras centrarán su atención en la criptomoneda digital representada por Bitcoin, porque afirma ser "oro digital". ¿Pero es así? La parte "número" de una etiqueta de criptomoneda puede ser cierta, pero la parte "dorada" no.

Desde su nacimiento en 2009, Bitcoin a menudo se ha relacionado con el oro, utilizando el nombre de "oro digital" para ganar el reconocimiento de la gente. De hecho, esta es una estrategia de marketing de estilo exagerado común. Sin embargo, lo que mucha gente no esperaba es que, al menos solo en términos de precio, Bitcoin es más "valioso" que el oro. Después de todo, el 2 de marzo de 2017, el precio de un bitcoin superó el precio de una onza de oro por primera vez, y más de tres años después, el precio de un bitcoin superó las 30 onzas de oro.

Si bien el oro ha registrado impresionantes ganancias de dos dígitos en los últimos dos años, esto es solo una fracción de las ganancias de Bitcoin. Tyler Winklevoss, el fundador del intercambio de criptomonedas Gemini y uno de los hermanos gemelos que se dice que son los primeros multimillonarios de las criptomonedas, incluso dijo que el precio de Bitcoin puede superar la marca de $ 500,000. Él piensa que Bitcoin superará al oro. Si eso sucede, la capitalización de mercado de Bitcoin superará los 9 billones de dólares.

EOS superó la marca de $ 4 y cayó un 0,4 % en el día: según datos de Huobi Global, EOS subió a corto plazo y superó la marca de $ 4. Ahora cotiza a $ 4,0012, con una caída intradiaria del 0,4 %. el mercado fluctúa mucho, así que haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/7/11 0:42:50]

El pastel de 9 billones es lo suficientemente atractivo, por lo que una vez atrajo algunos fondos para salir del campo de oro y comprar Bitcoin en su lugar. Pero esto no es para cobertura, sino una elección de preferencia de alto riesgo. De hecho, como fanáticos de Bitcoin, es comprensible que esos inversores canten más sobre sus propios activos, pero es un poco exagerado pensar que Bitcoin será mejor que el oro. Porque el juicio del primer gran aumento de Bitcoin y luego su rápida caída en 2017 claramente todavía es válido ahora. En comparación con Bitcoin, el oro es menos volátil, tiene un mercado más líquido y está bajo un marco regulatorio más maduro para transacciones internas.

Los defensores de Bitcoin han afirmado repetidamente que la mayor diferencia entre este mercado alcista y el anterior es que el papel de Bitcoin en las carteras de inversión es más familiar. La última vez fueron los inversores minoristas los que impulsaron el precio, esta vez hay más instituciones involucradas. Pero esto es un sofisma lógico, porque mientras haya suficientes ganancias, los depredadores siempre terminarán. Esto no es suficiente para servir como base para que esta ronda de alza sea más estable. Después de todo, el mercado financiero que causó una Duro golpe al mercado financiero hace más de diez años La crisis de las hipotecas subprime partió de las grandes instituciones financieras Lehman Brothers, el cuarto banco de inversión más grande de Wall Street, se convirtió en un sacrificio, y Bear Stearns también se estaba desmoronando. También vale la pena señalar que poco después de que esas instituciones fueran "sacrificadas al cielo" en la crisis, nació Bitcoin y el precio del oro también alcanzó un máximo histórico.

Después de más de diez años de compañerismo, el desarrollo de Bitcoin ha superado las estimaciones de los optimistas. Satoshi Nakamoto, el padre de Bitcoin, una vez dijo con confianza que el objetivo de Bitcoin es $4,000. Y ahora, la velocidad del huracán de Bitcoin ha superado durante mucho tiempo las expectativas de los fundadores y, de hecho, ha superado todo control racional.

No es solo la cantidad de moneda emitida por el banco central lo que se está inundando salvajemente, sino también los activos virtuales. El mercado de montaña rusa de Bitcoin en los últimos dos meses es suficiente para satisfacer todas las necesidades de jugar al latido del corazón. Más de la mitad de los 410.000 millones de dólares gastados actualmente en la compra de activos actuales de Bitcoin se produjeron el año pasado, con aproximadamente una cuarta parte de esas compras a un precio medio de menos de 36.000 dólares. Eso significa que la gran mayoría de las inversiones no son rentables a menos que el precio de Bitcoin sea igual o superior a $36 000, y el precio de Bitcoin bien podría caer por debajo de ese valor de la noche a la mañana.

Las personas que gastaron 10.000 yuanes para comprar bitcoins a mediados del año pasado ahora tienen alrededor de 25.000 yuanes en sus cuentas. La persona que gastó el mismo dinero en lingotes de oro ahora vale 11.000 yuanes. Esta brecha parece ser muy grande y la moneda digital es más atractiva, pero esta tentación es peligrosa e inestable. Después del reflujo de la burbuja de la moneda digital, no solo se puede ver quién está nadando desnudo, sino también qué tipo de activos de refugio seguro son realmente fuertes.

Existen diferencias lógicas subyacentes entre la moneda digital y las inversiones en oro, y generalmente no hay intersección entre la búsqueda de ganancias a corto plazo y la búsqueda de cobertura a largo plazo. Pero bajo el embrujo de algunas instituciones está sucediendo algo más allá del sentido común. La organización está cobrando, ¿deberían todos mantenerse al día? Al menos en el tercer trimestre al cuarto trimestre de 2020, algunas personas eligieron esta estrategia y, de hecho, hubo una salida de fondos de los ETF de oro, y se convirtieron en miembros del "ejército de monedas". Además, el precio del oro ha entrado en un período de ajuste de subidas y bajadas, y el precio de Bitcoin ha alcanzado máximos históricos uno tras otro. Durante este período, se han escuchado voces de que Bitcoin reemplazará al oro.

Entonces, ¿es ahora el momento de deshacerse del oro y cambiar a bitcoin? Los inversores deben tener su propio juicio claro en lugar de un juicio emocional.

De hecho, Bitcoin se parece más a una inversión de capital de riesgo, o incluso a una herramienta especulativa. Después de un par de estallidos de burbujas en 2013 y 2018, Bitcoin ha demostrado ser un activo un poco más duradero de lo que muchos creían, pero aún así no es nada comparado con los miles de años de uso del oro. Qué prueba. En un momento en que los bancos centrales, especialmente la Reserva Federal, están implementando la política de flexibilización cuantitativa más grande de la historia, se ha convertido en una tendencia para los inversores buscar activos alternativos a las monedas fiduciarias. Con la disminución de la confianza del mercado en el gobierno de los EE. UU. y una serie de medidas de estímulo económico en el horizonte, los inversores deberían buscar activos que puedan mantener su valor como cobertura contra la incertidumbre, la devaluación de la moneda y los riesgos de inflación. Esto permitió que Bitcoin volara al cielo a través de esta salida, pero las personas que están inmersas en el carnaval de precios rara vez se preguntan: ¿qué debo hacer si el viento se detiene? Por supuesto, muchos inversores simplemente no entienden Bitcoin y no se preocupan por esta posibilidad, pensando que una de las razones más comunes por las que compran Bitcoin es que otras personas también lo hacen.

Para los inversores inteligentes que se convierten en "alguien más", la volatilidad de Bitcoin crea vientos en contra, lo que impide que se utilice para el comercio. El indicador de volatilidad diaria de Bitcoin calculado en base al precio de cierre de los últimos 90 días no solo es mucho más alto que el oro, sino también más alto que activos como el índice bursátil estadounidense S&P 500 y el dólar estadounidense. Bitcoin es demasiado volátil y su valor es demasiado fácil de manipular, lo que lo condena a no ser un verdadero activo seguro. Por supuesto, muchos especuladores se sienten atraídos por Bitcoin por la volatilidad, lo que hace que el alto precio de Bitcoin se base en la arena.

Por el contrario, nadie duda de que el precio del oro caerá a cero, porque el oro tiene sus propiedades físicas para sostener el precio, lo que lo hace valioso además de ser un activo refugio. Pero las monedas digitales tienen un valor intrínseco limitado, y dependen de las creencias etéreas de sus poseedores y de un suministro básico de electricidad. A medida que los bancos centrales continúen desarrollando criptomonedas, los sistemas de pago digital se generalizarán y permanecerán abiertos a futuros desarrollos tecnológicos. Esto no significa que Bitcoin siempre dominará: es solo el primero, no necesariamente el último, bueno.

Para los inversores con un alto apetito por el riesgo, no hay nada de malo en hacer una fortuna con la tendencia de la moneda digital. Pero en circunstancias normales, estos inversores no tienen intersección con el oro, porque el oro, como activo defensivo, trae un efecto protector en lugar de altos rendimientos. Convertir algunos activos altamente volátiles a Bitcoin es una lógica consistente, pero si la moneda digital se considera un activo sustituto del oro, creará una peligrosa mala asignación de recursos.

(El contenido anterior no constituye un consejo de inversión o pautas operativas, ingrese al mercado de acuerdo con esto, bajo su propio riesgo)

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