Profundidad Dorada丨Bitcoin es realmente "estable" en 2020, y su volatilidad es menor que la del petróleo crudo

Golden Finance Blockchain News, 23 de febrero  Para aquellos escépticos de criptomonedas e inversores que creen en los mercados tradicionales, lo primero que les viene a la mente al mencionar "Bitcoin" (BTC) son las violentas fluctuaciones de precios. Pero la pregunta es, ¿los activos tradicionales son realmente estables? De hecho, el petróleo crudo se ha convertido recientemente en un activo "relativamente peligroso".

Primero, echemos un vistazo al desempeño del petróleo en febrero de este año. El 10 de febrero, la volatilidad de un mes del precio del West Texas Intermediate (WTI) en los Estados Unidos alcanzó un sorprendente 105,3 %, pero este indicador alcanzó un nuevo máximo de 119,6 % en casi cuatro meses a fines de enero. Por el contrario, la volatilidad de Bitcoin cayó al 42,3 % durante el mismo período de tiempo, el nivel más bajo desde septiembre de 2019, según Skew Markets.

Para muchas personas que no saben sobre el petróleo crudo West Texas Intermediate de EE. UU., Jinse Finance dará una explicación simple aquí. El petróleo crudo West Texas Intermediate de EE. UU. es un tipo común de petróleo crudo en América del Norte. Con capacidades militares y económicas, el crudo El petróleo se ha convertido en el punto de referencia para el precio mundial del crudo. Con el fin de unificar el sistema de fijación de precios del petróleo crudo, EE. UU. utiliza el contrato de petróleo crudo West Texas Intermediate que cotiza en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) como referencia de precios. Junto con el dólar estadounidense y los cereales, se ha convertido en los tres medios principales mediante el cual Estados Unidos influye y controla la economía global y los mercados financieros.

La entrada de la compañía de tecnología de Tailandia en la minería de Bitcoin se ha disparado 67 veces este año: Jinse Finance informó que después de anunciar su entrada en la minería de Bitcoin a fines de julio de este año, el precio de las acciones de Jasmine Technology Solution Pcl de Tailandia se ha más que triplicado, aunque la criptomoneda El proyecto aún no ha aportado beneficios significativos a la empresa. En lo que va del año, las acciones de la empresa se han disparado un 6.700%. Desde que comenzó a operar hace unos meses, las 325 máquinas de minería de Jasmine Technology hasta ahora han "minado" solo 8 bitcoins. El presidente de la compañía, Soraj, espera que la actividad minera sea más activa el próximo año, ya que la compañía planea invertir alrededor de 3300 millones de baht ($98 millones) en hasta 7000 equipos nuevos. Los ingresos del negocio minero representarán alrededor del 80% de la facturación total de la compañía para fines de 2022, dijo. [2021/12/27 8:06:20]

La volatilidad histórica refleja la volatilidad pasada del precio subyacente y generalmente se calcula en función de la desviación estándar del cambio promedio diario en los precios de futuros mensuales dentro de los 30 días. Sin embargo, debido a la dificultad de predecir las fluctuaciones de precios, generalmente no se garantiza que el uso de la volatilidad histórica para predecir los precios de las garantías sea preciso, y este indicador no puede medir las tendencias del mercado, sino que solo puede decirnos cómo se desvía el precio subyacente de su precio promedio.

Sin embargo, parece que estamos viendo otra realidad, el mercado del petróleo es más volátil debido a que la volatilidad histórica actual es más alta que la de Bitcoin. La volatilidad del precio del WTI aumentó considerablemente del 38,7 % el 6 de enero a un máximo del 119,6 % el 27 de enero, mientras que la volatilidad del precio de Bitcoin cayó constantemente del 66 % al 42 % durante un período de cuatro semanas a mediados de febrero. No solo eso, sino que la volatilidad de los precios de otros activos tradicionales en 2020 también es muy alta (aunque ligeramente inferior a la de Bitcoin), por ejemplo, la volatilidad real del índice S&P 500 aumentó significativamente en la última semana de enero. 15,6%; la volatilidad del precio del oro se duplicó al 18% en los primeros diez días de enero, y luego volvió a caer a alrededor del 10% a principios de este mes. El siguiente gráfico compara la volatilidad de los contratos de Bitcoin, oro, S&P 500 y WTI:

Sin embargo, Jinse Finance también notó que hay algunas razones especiales por las que los precios del petróleo fluctúan más que Bitcoin en 2020, a saber, el conflicto entre Estados Unidos e Irán que conmocionó al mundo. El 3 de enero, Estados Unidos atacó la base iraquí y asesinó con éxito al general iraní Soleimani. Este incidente agravó de inmediato la incertidumbre geopolítica en el mercado petrolero, lo que provocó un fuerte aumento en los precios del crudo, que pasaron de $61 a $64 en dos horas. ; de hecho, el precio de bitcoin, un activo de refugio seguro, también aumentó en el mismo período de tiempo. Después de que Irán tomó represalias atacando bases estadounidenses en Irak, los precios del petróleo crudo volvieron a subir a 65 dólares, el más alto de los últimos meses, el 8 de febrero. Sin embargo, cuando la posibilidad de una guerra a gran escala entre Estados Unidos e Irán se disipó rápidamente y salió la noticia de cero bajas militares estadounidenses, los precios del petróleo crudo cayeron a un mínimo de $60 ese día.

En segundo lugar, el surgimiento de la epidemia de coronavirus en las siguientes semanas causó un gran impacto en el sentimiento del mercado global. Muchos inversores comenzaron a vender acciones, lo que provocó que el precio del petróleo crudo ligero del oeste de Texas siguiera cayendo. Cayó a un mínimo de alrededor de $ 49.5 hace dos semanas. Posteriormente, a medida que la epidemia fue controlándose gradualmente, el precio del barril de petróleo ha vuelto a cotizar en el rango de US$ 54,40.

Los precios del petróleo crudo de West Texas Intermediate han experimentado movimientos hacia arriba y hacia abajo, pero el mercado de bitcoin ha estado relativamente tranquilo durante el mismo período, y el movimiento al alza también está sesgado hacia la fortaleza. En las seis semanas hasta el 13 de febrero, el precio de bitcoin ha tenido una tendencia al alza casi en línea recta, pasando de $ 6850 a $ 10 500. Por lo tanto, no sorprende que la volatilidad del precio de Bitcoin sea menor que la del petróleo.

De hecho, esta no es la primera vez que la volatilidad del precio del petróleo ha sido más alta que la de Bitcoin. Entre mediados de septiembre y mediados de octubre de 2019, la volatilidad del precio del crudo West Texas Intermediate se disparó del 60,9 % al 133 %. Sin embargo, cabe señalar que, si bien la volatilidad de los precios de Bitcoin ha superado al petróleo durante este período, ha sido más alta que el petróleo antes de esa fecha.

Según el último informe de volatilidad del mercado de encriptación de enero de Kraken, a fines del año pasado, aproximadamente el 50% de los saldos de billeteras de Bitcoin estaban entre 10-100 BTC y 1000-10000 BTC, pero ahora, las ballenas gigantes que tienen 1000-10000 BTC han comenzado a acumular Bitcoin. también suele acompañarse de un aumento de la volatilidad del mercado.

El precio de Bitcoin se disparó en enero de 2020, y la cantidad de ballenas de Bitcoin también aumentó durante este período, lo que puede significar que estas ballenas que tienen entre 1000 y 10 000 BTC están observando el sentimiento del mercado y pasando a una nueva etapa de acumulación. Según el análisis de Connor Abendschein, investigador de encriptación de Digital Assets Data, en términos generales, la demanda del mercado aumentará antes de que la recompensa del bloque de Bitcoin se reduzca a la mitad en mayo de este año. El estado actual de no venta conducirá a una escasez de suministro. y al mismo tiempo, la demanda del mercado de Bitcoin se intensificará aún más, lo que a su vez estimulará los aumentos de precios y aumentará la volatilidad.

Entonces, es realmente difícil decir que la volatilidad de bitcoin será consistentemente más baja que la del petróleo.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo! Finance

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