Tres minutos para comprender el acuerdo estructurado de poder de cómputo Alkimiya: retarificación del valor justo del poder de cómputo

Alkimiya, lanzado por Anicca Research, una institución de investigación de potencia de cómputo, reestructura las recompensas de flujo de efectivo generadas por la potencia de cómputo y las divide en dos partes: contratos de potencia de cómputo y productos estructurados de potencia de cómputo.

"Dado que todas las empresas que incursionaron en el dinero digital han fracasado desde la década de 1990, es natural que muchos vean el dinero digital como la razón de su fracaso. Espero que reconozcan las razones obvias de esto, la naturaleza centralizada de estos sistemas condena el fracaso". Creo que este es nuestro primer intento de un sistema descentralizado y sin confianza”.

—Satoshi Nakamoto

Después de 10 años de crecimiento exponencial, la industria minera de criptomonedas ha llegado a una encrucijada.

Con la industrialización de las operaciones mineras, la inversión de capital inicial sigue aumentando. Con la carrera armamentista mundial cada vez más feroz en la industria de la maquinaria minera, los operadores mineros institucionales con fuertes deseos y un fuerte capital continúan entrando en el juego. Al mismo tiempo, la economía de bloques continúa evolucionando y cambiando. Las tarifas son un porcentaje creciente de la recompensa total del bloque. El valor extraíble del minero (MEV) en Ethereum anuncia una búsqueda de ganancias nueva y mucho más compleja, destinada a cambiar el juego para siempre.

El retorno económico de la minería de criptomonedas ya no es un simple cálculo lineal.

A diferencia de los productores de materias primas tradicionales, que pueden mitigar su propio riesgo a través de mercados de derivados masivos, los mineros de criptomonedas y sus inversores asumen la mayor parte del riesgo. La única forma de intercambiar hashrate al contado es comprando y vendiendo plataformas mineras. Sin embargo, debido a la gran dificultad del hardware móvil, el mercado de las máquinas de minería es extremadamente ineficiente.

A medida que la competencia minera inevitablemente se vuelve más intensa, existe una necesidad natural de un mercado de capitales que sirva a los productores de hashrate para gestionar el riesgo en las diferentes etapas del ciclo minero.

A lo largo de los años, los intentos de crear herramientas de cobertura para los mineros no lograron atraer un volumen significativo (minería en la nube, tokens de máquinas, intercambios de tasa de hash de venta libre (OTC), índices de tasa de hash FTX, tasas de hash emitidas por entidades centralizadas, tokens de poder, etc. ).

Xi'an Lingdong recibió una inversión estratégica de Chuanlian Financial Holding Group: el 21 de mayo, Xi'an Lingdong Computer System Co., Ltd. y Chuanlian Financial Holding Group alcanzaron formalmente una cooperación estratégica. Chuanlian Financial Holding Group invertirá 280 millones de yuanes para construir un ecosistema de almacenamiento distribuido con Lingdong. Las dos partes trabajarán juntas en la construcción de toda la cadena industrial de almacenamiento de datos y potencia informática de Filecoin.

Como proveedor de servicios de almacenamiento a gran escala de blockchain, Lingji está profundamente involucrado en la investigación y el desarrollo de la tecnología subyacente de IPFS/Filecoin, proporcionando soluciones de almacenamiento integrales para la mayoría de las empresas y usuarios de Internet.

Chuanlian Financial Holding Group es un gran holding financiero compuesto por capital e industria. El capital registrado del grupo es de 100,5 millones de yuanes, y los activos totales que posee y administra son más de 5.000 millones de yuanes. [2021/5/21 22:29:00]

Sin embargo, existen problemas tanto por el lado de la oferta como por el lado de la demanda.

Por el lado de la oferta, los mineros que deseen vender su poder de cómputo a través de plataformas de minería en la nube o emisores de tokens de poder de cómputo deben enviar sus máquinas a instalaciones específicas. Los mineros, como vendedores, están demasiado involucrados en la carga de trabajo.

La mayoría de los emisores de tokens de minería en la nube/hashrate terminan comprando sus propias máquinas para asegurar contratos/tokens pendientes y absorber la mayoría de las pérdidas cuando el mercado cambia. Estos productos solo son adecuados para mercados alcistas que la gente está dispuesta a comprar en cualquier tendencia del mercado.

Por el lado de la demanda, ningún proyecto individual parece ser capaz de responder a la pregunta multimillonaria: ¿quiénes son los compradores naturales de las herramientas informáticas?

El desafío fundamental para cualquier aumento en la demanda de herramientas informáticas poderosas es el mecanismo de descubrimiento de precios. Los envíos de máquinas son muy susceptibles a varios atributos físicos, mientras que su precio teórico está influenciado por opciones multivariadas donde los parámetros subyacentes interrelacionados pueden cambiar cada segundo. La neutralidad delta no se puede lograr utilizando solo la cobertura de opciones/futuros de precios de BTC o ETH.

Esto significa que la fijación de precios de "valor justo" de la potencia informática es extremadamente difícil. Por lo tanto, las herramientas informáticas existentes tienen un diseño demasiado tosco y el mecanismo de fijación de precios también es demasiado complicado.

La caída promedio del sector del concepto NFT hoy es del 0,73 %: Jinse Finance and Economics muestra que la caída promedio del sector del concepto NFT hoy es del 0,73 %. Entre las 16 monedas, 7 subieron y 9 bajaron, entre las cuales las principales fueron: SLP (+61,28%), MEME (+14,95%) y RARI (+2,01%). Las principales divisas son: NASH (-59,30%), MANA (-12,96%), LAR (-7,26%). [2020/11/11 12:17:30]

Para crear una herramienta útil para los mineros, debe haber un deseo especulativo sostenible y consistente en el otro lado del mercado.

Dado que no hay compradores naturales de herramientas informáticas potentes y que no existe una demanda a gran escala para atraer a los mineros a vender potencia informática en un mercado líquido, ese mercado parece imposible.

¿solución? Transforme el poder de cómputo en otra forma.

En términos abstractos, la recompensa generada por el poder de cómputo durante un período de tiempo es solo flujo de caja. Estos flujos de efectivo pueden, a su vez, deconstruirse y reestructurarse en otras formas de activos generadores de flujo de efectivo con los que los comerciantes e inversores ya están familiarizados.

Estamos construyendo un protocolo para facilitar este proceso. El protocolo Alkimiya consta de dos partes:

La primera parte es un protocolo sin permiso y sin custodia que permite a los mineros vender su poder de cómputo a través de contratos bilaterales.

La segunda parte es un motor de producto estructurado, donde los usuarios pueden reestructurar contratos bilaterales en otras formas de activos generadores de rendimiento respaldados por flujo de efectivo (por ejemplo, bonos de renta fija, bonos convertibles, contratos perpetuos, pagos DAO, etc.) .

A diferencia de la mayoría de los productos generadores de rendimiento que están garantizados por tokens, el flujo de efectivo de estos activos está asegurado por el poder de cómputo subyacente, que representa la actividad económica generada en la cadena de bloques.

Los mineros pueden vender hashrate a cambio de asegurar un pago por adelantado de su hashpower durante un período de tiempo, o pueden vender opciones de compra para aumentar el rendimiento de sus recompensas.

En un mercado bajista, los mineros pueden protegerse contra el riesgo a la baja asegurando ganancias iniciales para cubrir los gastos operativos mensuales. En un mercado alcista, la demanda de potencia informática puntual es ridículamente alta. Los mineros pueden aprovechar la prima alta.

Los mineros pueden interactuar con Alkimiya a través de las piscinas en las que ya están minando. Los contratos emitidos por los mineros son puramente financieros. Alkimiya solo redirige las direcciones de recompensa en lugar de la potencia informática física, y los mineros pueden unirse muy fácilmente sin instalar software adicional ni migrar a una nueva plataforma.

Los mineros pueden unirse a Alkimiya a través de grupos de minería, al igual que los comerciantes usan Uniswap a través de Metamask. En este marco, Alkimiya considera el pool de minería como la metamáscara del poder de cómputo.

Cualquier minero puede unirse y salir de este mercado a voluntad. Cualquier minero debería poder cambiar fácilmente entre minar por sí mismo y vender hashrate en el mercado.

Alkimiya logra esto al equilibrar los incentivos económicos de los mineros y los compradores. Los mecanismos de emisión y los cálculos detallados se pueden encontrar en la documentación.

La propiedad del contrato está representada por tokens temporales (Hash_Sands), que se destruirán en caso de incumplimiento o redención. Estos tokens se pueden dividir en partes más pequeñas y comercializar en mercados secundarios. Cualquier poseedor de monedas puede reclamar recompensas mineras relacionadas con el contrato cuando el contrato expire.

Al usar los beneficios financieros de la minería como módulos de flujo de efectivo en forma de tokens, los usuarios pueden usar estos módulos para crear diferentes estilos de activos generadores de flujo de efectivo.

Por ejemplo, una serie de contratos de intercambio de tasa de hash que ofrecen diferentes recompensas de tasa de hash durante diferentes períodos de tiempo se pueden agrupar y volver a emitir como un nuevo instrumento derivado: bono de renta fija del 5 % + una cadena que reinvierte continuamente las recompensas en nuevos contratos Ir a DAO.

Alkimiya permite a los usuarios diseñar y lanzar libremente estos "motores de productos estructurados": bonos de renta fija respaldados por potencia informática, bonos convertibles con ingresos mineros como activo subyacente, intercambios perpetuos de potencia informática (que combinan subsidios en bloque y productos estructurados que están separados de MEV ingresos y fondos de minería en cadena operados por DAO).

Las posibilidades son infinitas.

Estos activos se pueden negociar en otros intercambios descentralizados e integrarse con el ecosistema DeFi más amplio. El flujo de caja no se deriva de instrumentos que dependen de garantías volátiles o actividad crediticia, sino de la actividad económica que sustenta la propia cadena de bloques.

Forma un ciclo cerrado e introduce una nueva categoría de herramientas más "mejoradas" en el mundo DeFi.

Cuando la demanda de activos basados ​​en potencia de cómputo continúa aumentando, la demanda de contratos de potencia de cómputo subyacente también se verá estimulada indirectamente.

Alkimiya se encuentra actualmente en beta cerrada para mineros de Ethereum seleccionados. Comenzaremos con la minería de Ethereum primero, y gradualmente admitiremos otros tokens PoW con ERC20 envuelto en funciones. Nuestro objetivo es lanzar el código base completo al público en Ethereum Layer 2 en el cuarto trimestre de 2021.

Futuro del trabajo y la investigación:

Descentralización de los oráculos: los oráculos de Alkimiya son una red federada de nodos que extraen poder de cómputo y recompensan los datos de los grupos de minería. Estamos buscando posibles formas de aumentar la granularidad de los datos y reducir la confianza en los grupos de minería.

Solución nativa de BTC: el protocolo Alkimiya está construyendo una prueba de concepto en Ethereum. Nuestro objetivo principal siempre ha sido crear algo realmente útil para los mineros de Bitcoin. Estamos trabajando activamente en una solución nativa de BTC que nos permita portar el sistema y atender a los mineros de Bitcoin directamente.

Más allá de PoW: un motor de producto estructurado puede deconstruir y reestructurar cualquier cosa que genere flujo de efectivo. El contrato subyacente no necesariamente tiene que estar basado en ingresos mineros. También estamos buscando formas de incorporar derivados de participación.

Escrito por: Alkimiya

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