Un artículo que resuelve las políticas regulatorias de moneda virtual de Hong Kong

En mayo de 2021, la Oficina de Servicios Financieros y del Tesoro de Hong Kong emitió una conclusión de consulta (en adelante, la "Conclusión de la consulta") sobre la "Consulta pública sobre propuestas legislativas para fortalecer las regulaciones contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo de Hong Kong". ". El contenido principal de la conclusión de la consulta se puede resumir en que Hong Kong tiene la intención de establecer un sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales, estipulando que cualquier persona que tenga la intención de participar en negocios de comercio de activos virtuales en Hong Kong debe presentar una solicitud ante la Comisión de Valores y Futuros (SFC). ) para obtener una licencia y cumplir con los requisitos de idoneidad, y los licenciatarios deben cumplir con los requisitos contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo y otros requisitos reglamentarios destinados a proteger a los inversores en virtud de los requisitos contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo de Hong Kong. -Ordenanza de Financiamiento del Terrorismo. La conclusión de la consulta indicó que el requisito de Hong Kong de incorporar servicios de activos virtuales en la regulación de licencias indica que la base legal para los servicios de activos virtuales se puede realizar en Hong Kong.

Como uno de los tres principales centros financieros internacionales, el papel rector y ejemplar de Hong Kong en las transacciones de moneda virtual es evidente. La conclusión de esta consulta también muestra que Hong Kong está impulsando los servicios de activos virtuales hacia una era de supervisión integral. De hecho, Hong Kong ha estado tratando de explorar la supervisión de los activos virtuales. Mirando las discusiones de Hong Kong sobre los activos virtuales a lo largo de los años, no es difícil ver que, como centro financiero, la Región Administrativa Especial de Hong Kong es abierta y compatible. .

El 5 de septiembre de 2017, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (en adelante, la "Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong" o "SFC") emitió la "Declaración sobre las Ofertas Iniciales de Monedas", que establecía que,

Los términos y características de algunas ICO darán lugar a que los tokens digitales que venden puedan estar incluidos en la definición de "valores" en la "Ordenanza de valores y futuros" y estar regulados por las leyes de valores de Hong Kong, y brindar servicios comerciales o brindar servicios para tales tokens digitales Las opiniones, o la gestión o promoción de fondos que inviertan en tokens digitales, pueden constituir una "actividad regulada". Una persona u organización dedicada a "actividades reguladas", esté o no ubicada en Hong Kong, debe tener una licencia o estar registrada en la SFC siempre que sus actividades comerciales estén dirigidas al público de Hong Kong.

Inmediatamente después de la publicación de la declaración, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong tomó medidas regulatorias contra varios intercambios de criptomonedas y algunos emisores de ICO, enviando cartas a siete intercambios de criptomonedas ubicados o conectados a Hong Kong, advirtiéndoles que no deberían comprar y vender criptomonedas que son "valores" sin licencia.

El 11 de diciembre de 2017, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió la "Circular para corporaciones autorizadas e instituciones registradas sobre contratos de futuros de Bitcoin y productos de inversión relacionados con criptomonedas" (en adelante, la "Circular").

Algunas bolsas de futuros y materias primas en los Estados Unidos han lanzado o lanzarán pronto contratos de futuros de bitcoin, y los inversores de Hong Kong también pueden negociar estos contratos a través de intermediarios. Sin embargo, la prestación de servicios de negociación y servicios relacionados (incluido el envío o enrutamiento de órdenes comerciales) a inversores de Hong Kong en relación con estos contratos constituye una actividad regulada y requiere una licencia de la SFC, independientemente de si la empresa tiene su sede en Hong Kong.

La organización de deportes electrónicos OG ha llegado a una cooperación con una empresa de juegos blockchain: La organización de deportes electrónicos OG ha llegado a una cooperación con una empresa de tecnología de juegos basada en blockchain. El equipo de esports de OG, CS:GO, promocionará sus productos entre su base de fanáticos usando ropa con el logotipo de la compañía cuando participe en torneos de esports en todo el mundo. [2020/9/13]

El 9 de febrero de 2018, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió una vez más una circular para recordar a los inversores que al operar con intercambios de criptomonedas e invertir en ICO, deben protegerse contra los riesgos potenciales. En marzo de 2018, debido a que las actividades de emisión de Black Cell Technology Limited pueden pertenecer a "actividades de marketing no aprobadas y actividades reguladas sin licencia", la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong tomó inmediatamente medidas regulatorias y detuvo a Black Cell Technology Limited. ICO realizada por el público de Hong Kong , y ordenó devolver los tokens relevantes a los inversores de Hong Kong para cancelar la transacción ICO relevante.

El 1 de noviembre de 2018, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió la "Declaración sobre el marco regulatorio para las empresas de gestión de carteras de activos virtuales, los distribuidores de fondos y los operadores de plataformas de negociación", acompañada de dos circulares ("Declaración para los intermediarios sobre el marco regulatorio para la gestión Compañías, Distribuidores de Fondos y Operadores de Plataformas de Negociación de Carteras de Activos Virtuales” y “Circular a los Intermediarios sobre la Distribución de Fondos de Activos Virtuales”) (en lo sucesivo denominados colectivamente como la “Declaración de 2018”). Si la actitud de Hong Kong en las circulares anteriores era relativamente conservadora, la declaración y la circular del 1 de noviembre de 2018 fueron más audaces, aclarando que los activos virtuales están sujetos a supervisión en Hong Kong.

En noviembre de 2019, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió directamente un documento de posición para incluir plataformas de comercio de activos virtuales con licencia en la zona de pruebas regulatoria ("sistema de licencia voluntaria"), y enumeró estándares similares a los de los corredores de valores con licencia y los estándares regulatorios de los centros de negociación automatizados. .

Después de clasificar una serie de circulares y documentos legislativos de Hong Kong, no es difícil ver que la actitud de Hong Kong hacia los activos virtuales ha cambiado de vaga a clara, de conservadora a progresista. La regulación de los activos virtuales en Hong Kong tiene las siguientes características:

1. Convivencia de apertura y prudencia

Aunque Hong Kong actualmente permite que las transacciones de activos virtuales sean legales, Hong Kong no fomenta esto. Por el contrario, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong ha recordado públicamente y advertido repetidamente a los inversores que presten atención a los riesgos de las transacciones de criptomonedas y las ICO. Tomando como ejemplo la declaración de 2018, la declaración comienza con una advertencia de riesgo sistemática y detallada sobre los riesgos asociados con la inversión en activos virtuales, incluidos "valoración, volatilidad y liquidez", "contabilidad y auditoría", "seguridad de la red y custodia segura de activos". ”, “integridad y estabilidad del mercado”, “riesgos de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo”, “conflictos de interés” y “fraude”. Y en 2018, se restringió la audiencia, requiriendo solo prestar servicios a "inversores profesionales". En otras palabras, aunque Hong Kong mejora constantemente su sistema regulatorio, las advertencias de riesgo para los activos virtuales no han cesado y, aunque mantiene una estructura de centro financiero compatible, también es cauteloso con la inversión.

2. Ampliar gradualmente el alcance de la supervisión

Tomando el 1 de noviembre de 2018 como fecha de publicación de la declaración, el sistema regulatorio anterior de Hong Kong solo incluía criptomonedas y transacciones de contratos de futuros con naturaleza de valores bajo supervisión, y los negocios de gestión de activos virtuales que no involucraban valores o contratos de futuros no entraban en el alcance. de supervisión. El 1 de noviembre de 2018, Hong Kong incluirá el negocio de gestión de activos virtuales en el ámbito de la supervisión.

En términos de estándares regulatorios, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong también señaló que no deben ser inferiores a los estándares regulatorios existentes para negocios similares, Código de Conducta para Administradores de Fondos, etc., y estos negocios ya no pueden evadir la supervisión porque el los activos en cartera no constituyen valores ni contratos de futuros.

En mayo de 2021, el resumen de la consulta de Hong Kong estipuló además que los proveedores de servicios de activos virtuales se incluyeran en el alcance de la supervisión, lo que incluye (i) realizar transacciones entre activos virtuales y moneda de curso legal, (ii) realizar transacciones mutuas de uno o más activos virtuales; (iii) ) transferir activos virtuales, (iv) proporcionar servicios de custodia o administración de activos virtuales, o proporcionar herramientas para controlar activos virtuales, y (v) proporcionar servicios financieros relacionados con la emisión de activos virtuales. Al mismo tiempo, Hong Kong no descarta la posibilidad de regular las transacciones de activos virtuales privados, lo que deja espacio para una posible regulación de activos virtuales privados en el futuro. Con la expansión del alcance de la supervisión, la Región Administrativa Especial de Hong Kong está incorporando gradualmente el negocio de activos virtuales al alcance de la supervisión comparando industrias tradicionales como bancos y fideicomisos, y promoviendo activos virtuales para ingresar a la era del cumplimiento.

3. El método regulatorio es principalmente en forma de licencia

Hong Kong siempre ha adoptado un sistema de licencias para negocios financieros. Para participar en negocios financieros regulados, debe solicitar una licencia, que incluye diez categorías, como comercio de valores, comercio de contratos de futuros y comercio de divisas apalancado. Entre ellas, la licencia N° 1 (negociación de valores), la licencia N° 4 (asesoramiento en valores) y la licencia N° 9 (administración de activos) son las más solicitadas y reconocidas por el mercado.

La declaración de 2018 reafirmó los requisitos para la concesión de licencias y aclaró que, si el negocio al que se dedica es un negocio financiero regulado, incluso si se dedica al negocio de activos virtuales, debe tener una licencia. En particular, se enfatiza que si se trata de la gestión de activos virtuales como valores o contratos de futuros, necesita obtener la licencia N° 9, si se dedica a la distribución de fondos de activos virtuales, aunque no se trate de valores o contratos de futuros. contratos de futuros, debe obtener la licencia N° 1.

En mayo de 2021, la parte de Hong Kong volvió a mencionar el sistema de licencias y aclaró las condiciones para que los proveedores de servicios de activos virtuales soliciten licencias. Hong Kong requiere que los intercambios de activos virtuales que pueden solicitar una licencia de la Comisión Reguladora de Valores deben estar establecidos en Hong Kong y tener una ubicación comercial fija en Hong Kong antes de que puedan solicitar una licencia de proveedor de servicios de activos virtuales. Esto también es para garantizar que la SFC pueda supervisar de manera efectiva la conducta y el cumplimiento de los proveedores de servicios de activos virtuales con licencia. Además de los requisitos geográficos y de ubicación de la oficina de la empresa solicitante, los criterios de idoneidad también se aplican a todos los funcionarios responsables y propietarios finales de la empresa. Los cambios de personas relevantes deben ser previamente aprobados por la SFC. Al considerar si una persona es una persona idónea y adecuada, la SFC considerará una variedad de factores relevantes, incluso si la persona ha sido condenada en algún lugar por delitos de lavado de dinero o financiamiento del terrorismo u otros delitos graves, o si ha sido condenada en relación con fraude , corrupción o los delitos relacionados con la deshonestidad; si la persona ha incumplido o es probable que no cumpla con ALD/CFT u otros requisitos reglamentarios aplicables a los proveedores de servicios de activos virtuales con licencia; la experiencia de la persona y las calificaciones relevantes; y Si la persona es solventes y financieramente sólidos (por ejemplo, que no estén en proceso de quiebra o liquidación). Para garantizar la calidad de la gestión de los proveedores de servicios de activos virtuales con licencia, los solicitantes deben designar al menos dos funcionarios responsables para garantizar que el titular de la licencia cumpla con los requisitos contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo y otros requisitos reglamentarios en el Asumir la responsabilidad personal por violaciones o incumplimiento.

Como la vanguardia de la economía de China, Hong Kong siempre ha estado equipado con un suelo de alta calidad para el desarrollo de las finanzas y las tecnologías emergentes.Tiene un sistema legal relativamente completo, abundantes profesionales, información desarrollada y múltiples canales de capital para invertir en empresas emergentes. UPS. El liderazgo de la tecnología blockchain y sus aplicaciones benignas en los campos del crédito, los contratos inteligentes y la recopilación de pruebas judiciales han sido ampliamente reconocidos. Hong Kong está a la vanguardia esta vez, y es razonable que los servicios de activos virtuales entren en la era de la supervisión en Hong Kong. Mirando el sistema regulatorio de Hong Kong para activos virtuales, se puede decir que es gradual y específico. Se puede predecir que Hong Kong demostrará una vez más su estatus como centro financiero internacional en la regulación de activos virtuales.

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