Análisis: dos indicadores sugieren que el precio de Bitcoin no ha tocado fondo

Los comerciantes están utilizando una variedad de estrategias para determinar si el precio de bitcoin ha tocado fondo, pero la actividad en la cadena y los datos de derivados sugieren que las cosas aún son fluidas.

¿Ha tocado fondo el precio de Bitcoin? Según noshitcoins, los derivados y los datos en cadena sugieren que es probable que se produzcan más caídas en el futuro.

Desde que Bitcoin hizo una corrección del 48 % a $30 000 el 12 de mayo, los comerciantes han estado tratando de cronometrar el tan esperado cambio de tendencia. El movimiento vio la liquidación de posiciones largas de futuros por valor de $ 12 mil millones. La confianza de los comerciantes sigue estando algo debilitada hasta el momento.

La comunidad comenzó a buscar en todas partes signos de un cambio de tendencia, incluidos patrones técnicos, datos de inflación del IPC de EE. UU. e intercambio de depósitos de Bitcoin. Por ejemplo, algunos analistas dijeron que otro máximo por encima de los $40,000 sería suficiente.

Necesitamos hacer un nuevo máximo más alto para confirmar un mínimo local.

Con $ 40,000 de vuelta, podemos comenzar a hablar de volver a $ 50,000 de manera constante.

– Inmortal (@inmortalcrypto) 24 de mayo de 2021

Sin embargo, dos días después, Bitcoin logró romper los $40,000, aunque el movimiento no duró más de seis horas. Mientras tanto, otros comerciantes razonaron que se necesitaría una nueva prueba del fondo de $ 30,000 antes de un repunte.

Bitcoin ha formado una cuña expansiva descendente aquí. Es alcista, pero hay dos escenarios posibles.

Personas familiarizadas con el asunto: FTX está recaudando fondos para la adquisición: Jinse Finance informó que el intercambio de criptomonedas FTX está recaudando fondos para una posible adquisición, según una persona familiarizada con el asunto. FTX está evaluando varios posibles objetivos de adquisición, algunos de los cuales son empresas que operan plataformas comerciales minoristas, dijeron las personas. Según la persona, las conversaciones aún se encuentran en las etapas preliminares, y si las conversaciones de adquisición fallan, las posibilidades de que FTX recaude fondos disminuirán. Si recauda dinero, FTX está buscando la misma valoración que recaudó a principios de año con una ronda de $ 32 mil millones, dijo la persona. (CoinDesk) [2022/9/15 6:57:08]

Verde: se rompió el nivel de resistencia y se mantiene la tendencia alcista.

Rojo: una nueva prueba de la parte inferior de la cuña (alrededor de $ 30,000) y un rebote desde allí.

– Johnny Woo | Nunca envíes mensajes directos por dinero (@j0hnnyw00) 25 de mayo de 2021

Si bien estas afirmaciones pueden estar respaldadas por evidencia empírica o incluso lógica, los precios del mercado no siempre reaccionan a las noticias externas o a los patrones de gráficos anteriores. A diferencia de las acciones, los inversores de bitcoin no pueden confiar en múltiplos de valoración comúnmente utilizados o incluso en datos comparativos.

Por supuesto, una reserva de valor digital es un caso de uso, pero al mismo tiempo no es censurable y es fácilmente transferible. Además, algunos usuarios valoran las capacidades de conversión de moneda fiduciaria entre pares de Bitcoin fuera de los intercambios regulados por KYC. Otro factor a considerar es que los inversores están aumentando sus carteras de Bitcoin debido a la falta de correlación con los activos financieros tradicionales.

Esta narrativa diversa y, a veces, conflictiva es una panacea, ya que crea barreras para explotar el potencial del mercado, dar forma al estado de adopción e incluso medir la validez de los desarrollos recientes.

Algunos alentarán a Tesla y a las grandes corporaciones por construir reservas de Bitcoin, mientras que a otros no les importa quién tiene Bitcoin, sino los desafíos de escalabilidad y fungibilidad.

Skew: el indicador profesional de "miedo y codicia"

Las opciones de compra permiten a los compradores comprar bitcoins a un precio fijo cuando vence el contrato. Las opciones de venta, por otro lado, brindan al comprador un seguro contra la caída de los precios.

Siempre que los creadores de mercado y los comerciantes profesionales tienden a ser optimistas, exigen una prima más alta para las opciones de compra (call). Esta tendencia dará como resultado un indicador de sesgo delta negativo del 25%. Por otro lado, si el costo de la protección a la baja es alto, el indicador de sesgo se volverá positivo.

Opción de 30 días de Bitcoin 25% de sesgo delta Fuente: laevitas.ch

Un sesgo delta del 25% oscila entre menos 10% y más 10% y generalmente se considera neutral. Esta situación equilibrada se mantuvo hasta el 16 de mayo, cuando Bitcoin perdió el soporte clave de $47,000 que había mantenido durante 76 días.

A medida que el mercado se deterioró, también lo hizo el indicador de sesgo delta del 25%, y el costo de las opciones de protección se disparó. Por lo tanto, hasta que el indicador establezca un patrón neutral más cercano al nivel del 5%, parece prematuro llamarlo fondo del mercado.

El suministro activo de Bitcoin sugiere que las manos débiles necesitan calmarse

Los comerciantes también monitorean la cantidad de BTC recientemente activos. La métrica en sí no puede considerarse alcista o bajista, ya que no proporciona información sobre la antigüedad de las direcciones involucradas.

Suministro activo con al menos una transacción en los 30 días rastreados Fuente: CoinMetrics

El aumento de precio del 500 % que comenzó el 1 de octubre de 2020 y alcanzó un máximo de $64 900 el 14 de abril de 2021 resultó en un aumento significativo de la oferta en los meses previos al aumento. Cuando este indicador muestra una fuerte caída, indica que los inversores ya no están interesados ​​en participar en los niveles de precios actuales.

Actualmente, hay 2,2 millones de BTC activos en los últimos 30 días, lo que es significativamente más alto que antes de octubre de 2020.

Tal como está, los comerciantes no deberían pensar que Bitcoin ha tocado fondo, al menos hasta que no haya actividad más relevante en torno a niveles inferiores a 40.000 dólares en el mercado.

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