Análisis de Nansen: las granjas mineras que comenzaron con ataques de vampiros tienen poca rigidez de capital

Este artículo es de Nansen por Ling Young Loon

MasterChef.sol es probablemente uno de los contratos más bifurcados en DeFi. Una bifurcación es una copia del código base, dejando la mayor parte de su funcionalidad sin cambios. El desarrollador puede cambiar el nombre de una o dos variables, pero la estructura del contrato, así como su interfaz, es básicamente la misma. Los beneficios de esto son: los desarrolladores pueden lograr fácilmente el resultado deseado, que es emitir tokens de recompensa, y el contrato puede ser más seguro, porque se ha utilizado en Ethereum durante un tiempo.

MasterChef.sol fue implementado por primera vez por Sushiswap en 2020 a partir del salvaje evento de liquidez "chupador de sangre" de Uniswap, mediante el uso de $SUSHI para motivar a los usuarios a bloquear activos (tokens LP) en él. Hasta el día de hoy, esta es una forma popular para que los nuevos proyectos atraigan depósitos de capital. Cuando se transfiere el token ERC20, el token de la plataforma nativa se emitirá al usuario después de que se retire.

En esta publicación, hacemos un análisis agregado de todos los contratos de Masterchef para ver si podemos obtener información sobre la actividad de agricultura de rendimiento en la cadena de bloques. Tomemos una base de datos de contratos que contenga la palabra "Chef". Hay casi 400 contratos de este tipo; ordenemos por el número de llamadas a estos contratos.

Como era de esperar, el contrato de Masterchef de Sushiswap lidera en términos de número de llamadas de contrato. En este estudio solo nos centraremos en aquellos contratos que han sido convocados al menos 500 veces. Tomamos este conjunto de datos del contrato para representar depósitos y retiros de tokens como transacciones de tokens dentro y fuera del contrato. El estudio aquí es el flujo de fondos para el nuevo contrato agrícola, por lo que no se incluye el contrato MasterChef de Sushiswap. De esta forma tenemos unos 28 tenedores "Chef".

Hay 2 suposiciones:

1. Cualquier token ingresado en dicho contrato se considera depósito

2. Cualquier token movido fuera del contrato se considera un retiro.

Se obtuvo un tamaño de muestra de aproximadamente 40 000 entradas y salidas de granjas al examinar la diferencia de tiempo entre el momento en que se transfirieron las fichas y la última transferencia de fichas fuera del contrato de masterchef. Estos fueron iniciados por un total de 33882 direcciones únicas. Con un poco de análisis, podemos encontrar el tiempo entre que un usuario ingresa y sale de la granja, y el tiempo entre la implementación de la granja y la primera vez que los fondos ingresan al grupo.

¿Qué tan rígidos son los fondos depositados en estos contratos? Bueno, no mucho. La gran mayoría de los agricultores parecen dejar de fumar dentro de los primeros 5 días de estar en la finca, y la mitad nunca se quedan más de 15 días. Sin embargo, el 13% de las direcciones aún mantienen sus fondos en estos contratos.

El siguiente mapa de calor visualiza la relación entre el momento en que un usuario ingresa a la granja y la duración de la actividad de agricultura de rendimiento. Resulta que no parece haber una relación clara entre cuándo un usuario ingresa a la granja y cuánto tiempo permanece en la granja. La columna de datos más a la derecha representa la cantidad de usuarios que aún no han salido de la granja.

Aquí hay una estadística más interesante. Un sorprendente 42% de los agricultores de rendimiento que ingresaron a la granja el día en que se lanzó, salieron dentro de las 24 horas. Alrededor del 16% se fue dentro de las 48 horas, y al tercer día, el 70% de estos usuarios estaban fuera del contrato. Esto se debe a que la tasa de liberación de recompensas (APR) generalmente disminuye bloque por bloque, y las recompensas se diluyen con el tiempo a medida que más usuarios ingresan a la granja. En DeFi, el capital es de hecho mercenario, y los usuarios utilizarán su capital para otros lugares de alto rendimiento, ¡y nunca se quedarán atrás!

¿Es posible encontrar direcciones que sean consistentemente de acceso anticipado a las granjas de rendimiento? Parece que hay algunos de ellos. Aproximadamente 11 direcciones ingresaron al menos 6 contratos de Chef dentro de los 5 días posteriores al lanzamiento de la granja. Esta lista se carga en forma esencial aquí https://gist.github.com/yoitsyoung/49d8082627b48ceb9a0e9bee0ea26e63. Si desea profundizar un poco más con el analizador de billetera de Nansen, puede configurar alertas inteligentes para alertarlo sobre las acciones realizadas por estas direcciones.

Tags：

FTT