Ring Protocol: una moneda estable algorítmica descentralizada basada en Uniswap v3

Resumen

Durante mucho tiempo, las monedas estables descentralizadas han sido la joya de la corona del mundo de las finanzas descentralizadas (Defi), y han sido probadas muchas veces por héroes de todos los ámbitos de la vida. Sin embargo, al igual que el triángulo imposible de las cadenas públicas, la descentralización, la escalabilidad y la seguridad también se han convertido en el triángulo imposible de las monedas estables. La mayoría de las monedas estables emitidas anteriormente solo lograron lograr dos de ellas. Aquí, proponemos el protocolo Ring de stablecoin y su token de gobernanza RING. El Ring Protocol es un protocolo de moneda estable descentralizado y totalmente garantizado. Logra un equilibrio en el triángulo imposible de las monedas estables. El protocolo Ring propone una solución descentralizada. La solución también es escalable, justa y se puede canjear por completo con los activos estables existentes. El primer activo emitido por el protocolo es RUSD. Es una moneda estable respaldada por una canasta de activos altamente líquidos (incluidos USDT, USDC y DAI en el momento del lanzamiento). RUSD presenta una interfaz de moneda estable unificada para el ecosistema DeFi, lo que permite una forma flexible y económica de intercambio entre ellos. El protocolo Ring será "un anillo que combina y une todas las monedas estables". A través del mecanismo central de combinar garantías líquidas y creación de mercado en Uniswap v3, RUSD resuelve los puntos débiles de la mayoría de las otras monedas estables y proporciona escenarios de usuario para el uso, el comercio y la tenencia a largo plazo.

Resumen

El nacimiento de Bitcoin abrió una nueva era en la historia humana y creó un nuevo mundo encriptado. Aunque la visión original de Bitcoin mencionada en el famoso libro blanco es un "sistema de efectivo electrónico de igual a igual", ha evolucionado gradualmente de un juguete para geeks a un activo especulativo con un comportamiento de precios loco a una reserva de valor. activos y garantías de valor espacio-temporal. Bitcoin sigue siendo fuerte y tiene un futuro brillante por delante. Pero ha ido más allá de su concepto original, de lo que podría haber sido usado para comprar una taza de café a algo más grandioso y pesado, como el oro. En este proceso de cambio, hay una brecha en el mar de cambios que debe llenarse, y muchas personas, incluidos nosotros, creemos que la brecha debe llenarse con monedas estables.

En 2021, un total de 38 empresas que cotizan en bolsa en el mundo tienen 237.606,01 bitcoins: Jinse Finance informó que un inventario encontró que en 2021, un total de 38 empresas que cotizan en bolsa en el mundo tienen 237.606,01 bitcoins, lo que representa más del 1 % de la circulación mundial de bitcoins, y el valor de mercado supera los cien mil millones de dólares. Según el precio actual de bitcoin de 43.000 dólares estadounidenses, siete empresas, incluidas las acciones de Hong Kong Meitu, Succuss Universe Group y la empresa japonesa cotizada en bolsa Nexon, han perdido más de 30 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, también hay empresas que cotizan en bolsa que tenían Bitcoin en 2014, con un rendimiento de hasta 12781,5%. [2022/1/8 8:34:59]

Monedas estables

Las monedas estables son el puente entre el mundo criptográfico creado por Bitcoin y nuestro mundo cotidiano de monedas fiduciarias. La moneda estable original utilizada para el comercio es USDT, que es intuitiva y natural, y ha entrado en la corriente principal. Después de esto, varias monedas estables comenzaron a explotar gradualmente, y aquí las dividimos aproximadamente en tres categorías.

Stablecoins centralizados: seguros y escalables pero con riesgos de centralización

Monedas estables centralizadas como USDT de Tether, USDC de Circle y TUSD de Trust Token, donde puede depositar e intercambiar monedas estables a través de bancos. Por supuesto, espero que también pueda cambiar de forma segura la moneda estable por la moneda legal en efectivo. Intentan ser seguros y escalables (impresión y distribución continuas cuando es necesario), pero la naturaleza de la centralización introducirá riesgos de incertidumbre debido al cumplimiento (como USDC) o la falta de cumplimiento (como USDT). Además, el cumplimiento legal requiere desperdiciar una gran cantidad de recursos para mantener las pruebas e incurrir en costosas tarifas de auditoría o litigios. ‌

Stablecoins sobrecolateralizadas: seguras y descentralizadas pero no escalables

Algunas monedas estables nativas de la cadena de bloques, como DAI de MakerDao o sUSD de Synthetix, han escapado por completo del caos del sistema financiero tradicional mediante el uso de criptomonedas como ETH como garantía y la emisión de monedas estables como deuda. Sin embargo, requieren altos índices de garantía para mantener el valor, y el proceso de liquidación es riesgoso tanto para los usuarios como para el protocolo, ya que depende en gran medida de las entradas de precios que los préstamos rápidos manipulan fácilmente. Protocolos como DAI han sufrido este ataque muchas veces. Más importante aún, los altos índices de garantía no conducen a la eficiencia del capital, lo que limita la escalabilidad del protocolo. ‌

Huobi lanzará GOF el 15 de septiembre y comenzará la "minería de nuevas monedas": según las noticias oficiales, el "Área de observación global" de Huobi Global lanzará GOF (Golff). Huobi limitará el precio de las órdenes pendientes para transacciones limitadas dentro de los 5 minutos posteriores a la apertura de la transacción, y el precio no puede ser superior a 5 veces el precio de apertura, y las transacciones normales se reanudarán después de 5 minutos.

Al mismo tiempo, a las 20:30 del 15 de septiembre, Huobi lanzará la cuarta fase de "Bloquear HT para participar en la minería de monedas nuevas". El evento proporcionará 180 000 tokens GOF para recompensar a los usuarios bloqueados que participen en actividades de minería de monedas nuevas. El límite total de bloqueo de "New Coin Mining" en este período es de 7 millones de HT. [2020/9/14]

Stablecoins algorítmicos: escalables y descentralizados, pero inseguros e inestables

Para expandirse horizontalmente, hemos visto algunas monedas estables algorítmicas que no requieren ninguna garantía en caso de emergencia, y pueden distribuirse completamente en la cadena para lograr una expansión ilimitada y rápida. Lo hacen a través de rebase (por ejemplo, AMPL) o señoreaje (Base Cash, ESD, FRAX). Los modelos de evaluación comparativa como AMPL ajustan dinámicamente la oferta cambiando directamente los saldos de los usuarios en respuesta a los cambios de precios. Aunque puede anclar el precio mejor que otros modelos, su naturaleza incomprensible trae inevitablemente problemas de usabilidad, y es más como un juego de dinero en sí mismo. Los modelos basados ​​en el señoreaje, como Basis Cash, separan las fichas vinculadas y apostadas para proporcionar un modelo similar al fiduciario. Sin embargo, su naturaleza de garantía cero puede exacerbar la caída cuando el precio cae por debajo del ancla, lo que reduce la confianza de las personas para mantenerlo y usarlo. Más importante aún, los tokens adicionales y recién emitidos benefician en gran medida a los accionistas. La naturaleza injusta y no segura de la distribución desalienta aún más a los nuevos usuarios a usarla y, se debe enfatizar, la participación de mercado de las monedas estables es la clave de su éxito. FRAX intenta imitar las reservas fraccionarias en el sistema bancario moderno para proporcionar un respaldo colateral valioso, pero aún emplea un modelo de señoreaje que no lo distribuye de manera justa. ‌

Recientes protocolos relativamente nuevos, como Fei, utilizan incentivos/castigos directos como mecanismo central para estabilizar los precios y hacer que los mercados sean proveedores de liquidez. Sin embargo, todavía ignoran una pregunta central: ¿por qué los usuarios tienen y usan esta moneda estable?

Protocolo de anillo y Stablecoin RUSD

Otros modelos de stablecoin no solo tienen diferentes deficiencias, sino que también tienen problemas de no ser fáciles de entender y de liquidez fragmentada. Para convertirse en una plataforma universal y anclada, el protocolo Ring y su primer token estable RUSD tienen la siguiente propuesta de valor central:

Intercambios de bajo deslizamiento con otras monedas estables

Moneda estable simple, profundamente líquida y unificada

Renta compuesta y anclaje totalmente comprometido

Partiendo del primer principio, volvemos a la esencia de las stablecoins y sus casos de uso originales: las transacciones, por lo que diseñamos un sistema basado en transacciones. La idea central es que los usuarios puedan depositar activos estables (comenzando con USDC, USDT y DAI) y ganar RUSD. El protocolo agregará una cantidad igual de pares de RUSD a cada par de divisas y aumentará la liquidez para ese par comercial en Uniswap V3. Cuando está por debajo del tipo de cambio fijo, el protocolo reequilibrará y quemará el exceso de RUSD; cuando esté por encima del tipo de cambio fijo, los arbitrajistas pueden extraer más RUSD y luego venderlos en el mercado para devolverlos al tipo de cambio fijo.

Uniswap V3

La parte más crítica del protocolo Ring es usar el protocolo de popularidad de agregación de Uniswap V3 para personalizar las tarifas de transacción y los rangos de precios para proporcionar conversiones de deslizamiento más bajas. A su vez, el protocolo Ring también se convertirá en un camino en el enrutador de transacciones Uniswap, brindando liquidez continuamente y facilitando las transacciones a través de él. Esto genera valor tanto para nuestros usuarios como para el protocolo.

Tener RUSD puede obtener valor de protocolo a través de una hipoteca; lo que es más importante, es el centro de intercambio estable y los usuarios pueden completar cualquier cambio de moneda estable con un solo paso. Cuando la liquidez aumente gradualmente con el acuerdo, el comercio con RUSD será más conveniente y fluido. Además, el protocolo Ring puede manejar bien la complejidad de varios activos estables, brindando así a los usuarios una mejor experiencia.

Gobernanza y token RING

El token de gobierno RING representa la propiedad y el gobierno del protocolo Ring. Los poseedores de tokens deciden colectivamente sobre los nuevos activos a escala, los parámetros del sistema y la dirección del proyecto. Inicialmente, la oferta de RING se fijará en 1.000.000.000, repartidos de la siguiente manera. Tenga en cuenta que la distribución detallada de tokens se anunciará en el lanzamiento del proyecto.

Gobernanza descentralizada del 40 %

10% de minería apostada: desbloqueo lineal durante 2 años

1% IDO

6 % de fondo inicial, recompensas comunitarias, airdrops

15 % de inversores

15 % del equipo central

13 % de la comunidad

La comunidad se reserva el derecho de realizar emisiones adicionales a través de la votación del gobierno. Esperamos que después de la asignación de génesis, RING continúe equilibrándose con el objetivo del desarrollo sostenible junto con el crecimiento natural de la comunidad. ‌

El protocolo genera ingresos a través de tarifas de transacción y otras plataformas de rendimiento como YFI, Compound, etc. El valor se acumula y distribuye a los titulares de Ring a través de la recompra y la gobernanza de DAO.

Conclusión

‌El RUSD emitido por el protocolo Ring combina liquidez como garantía y creación de mercado autónoma, lo que logra un equilibrio entre escalabilidad, descentralización y seguridad. Con la eficiencia de capital y la curva personalizada de UniswapV3, el protocolo Ring proporcionará múltiples mercados de intercambio de monedas estables, creando así una liquidez muy profunda para RUSD. Esto permite que RUSD estabilice su precio ancla y brinde enormes beneficios de transacción y valor de uso.

Ring Protocol llegará pronto, mantente al tanto suscribiéndote a nuestra cuenta de Medium y Twitter. ‌

Referencias

https://uniswap.org/whitepaper-v3.pdf

https://uniswap.org/whitepaper.pdf

https://compound.finance/documents/Compound.Whitepaper.pdf

https://fei.money/static/media/whitepaper.7d5e2986.pdf

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