Mire la tendencia futura de Bitcoin a partir de los datos de 6 cadenas

¿Ha terminado el mercado de reducción a la mitad de una vez cada cuatro años? Esta es la pregunta más importante que enfrentan actualmente los usuarios que invierten, extraen y juegan DeFi.

Desde que el precio de Bitcoin alcanzó un máximo de más de $64 000 en abril de este año, el precio de Bitcoin se ha reducido a la mitad.

El 17 de mayo, la capitalización de mercado de Bitcoin cayó por debajo del 40 % de todas las criptomonedas. A los ojos de algunos inversores, este es un carnaval de altcoin y una señal de que el mercado alcista ha alcanzado su punto máximo.

La supervisión nacional vuelve a aumentar: los tres departamentos emitieron conjuntamente un anuncio para recordar a los inversores que deben protegerse contra el riesgo de especulación en las transacciones de moneda virtual; Mongolia Interior redactó las "Ocho medidas para combatir y castigar resueltamente los comportamientos de minería de moneda virtual (Borrador para comentario )".

Al mismo tiempo, las empresas que cotizan en bolsa como MicroStrategy y los fondos de inversión como ARK siguen siendo firmemente optimistas sobre Bitcoin.

El Fondo ARK continúa comprando acciones en el intercambio de criptomonedas Coinbase. La fundadora, Cathie Wood, cree que Bitcoin se encuentra actualmente en la etapa a corto plazo y puede aumentar a $ 500,000 en el futuro.

MicroStrategy ha comprado más de 110.000 bitcoins y la empresa incluso continúa acumulando chips de bitcoin mediante la emisión de deuda (bonos convertibles).

Los usuarios están confundidos: ¿ha terminado la tercera ronda del efecto de reducción a la mitad? ¿Habrá una subida más violenta tras el retroceso? Si no lo aguantas esta vez, ¿perderás otra oportunidad?

Beep News ha clasificado y analizado algunos indicadores de mercado en este artículo, con la esperanza de brindar a los lectores ideas para una mejor comprensión del mercado.

S2F (acción a flujo)

Circulación de BTC/número de BTC recién extraídos

S2F es un modelo propuesto por el analista PlanB (no creado por él), que cree que la escasez de activos impulsa el valor. Por tanto, este modelo valora los activos encontrando la relación entre su oferta actual y la producción anual.

Los datos de Glassnode muestran que, en general, la tendencia del precio de Bitcoin es básicamente consistente con la curva S2F. Sin embargo, el modelo S2F no es indiscutible y, en muchos casos, existe una gran discrepancia entre el modelo y los precios reales. Tomando como ejemplo el 31 de mayo, el precio de Bitcoin estimado por el modelo fue de $64 503, mientras que el precio real de Bitcoin fue de solo $37 313.

Presidente de México: México no adoptará Bitcoin como moneda de curso legal: 15 de octubre. En una conferencia de prensa el día de hoy, el presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, descartó la adopción de Bitcoin como moneda de curso legal en el país, dijo en respuesta a la pregunta de un reportero sobre Bitcoin. : "No vamos a cambiar en ese sentido. Creemos que debemos mantener la ortodoxia en el manejo financiero y no tratar de innovar demasiado". sistema financiero sea compatible con Bitcoin: "(Queremos asegurarnos) de que no haya privilegios, todos paguen impuestos y eso es suficiente".

La tendencia del precio de Bitcoin básicamente coincide con la curva S2F, fuente: Glassnode

PlanB también ha dejado en claro que debemos tener cuidado de no ver la escasez relativa de Bitcoin como la única razón de su aumento de valor. La simplicidad de S2F también evita que tenga en cuenta factores extrínsecos y eventos de cisne negro, como el impulso acelerado de Bitcoin en medio de las respuestas gubernamentales a la pandemia de COVID-19.

A partir de los datos de S2F, PlanB es muy optimista sobre la tendencia futura de Bitcoin. Tuiteó el 5 de mayo que "no puedo esperar a ver la segunda ola del mercado alcista de Bitcoin". También predijo que el precio de Bitcoin alcanzará los $100 000 o un promedio de $288 000 este año.

NVT Golden Cross (Valor de red para transacciones Golden Cross)

NVT=Capitalización de mercado/Volumen diario de operaciones

Cruz dorada de NVT = tendencia a corto plazo de NVT / tendencia a largo plazo de NVT

Estos dos indicadores, NVT y NVT Golden Cross, se basan en la teoría de la reversión a la media, lo que significa que el precio de un activo volverá al nivel de precio promedio con el tiempo.

NVT divide el valor de mercado del activo por el volumen diario de negociación denominado en dólares estadounidenses para determinar si el valor del activo está sobrevaluado o subvaluado (si se desvía del nivel promedio).

La cruz dorada de NVT es una mejora de NVT. Obtiene una relación al comparar el cambio promedio de NVT en un período corto de tiempo con el cambio promedio de NVT en un período de tiempo más largo para juzgar si la tendencia actual se desvía de la tendencia promedio. .

Se puede ver que el indicador de cruz dorada NVT puede predecir la tendencia del precio hasta cierto punto. Cuando el valor está por encima de 2,2 (entrando en la zona roja), a menudo indica un riesgo a la baja y, por el contrario, cuando el valor está por debajo de -1,6 (entrando en la zona verde), es más probable que el precio suba.

Bitcoin Association Hong Kong pide a los reguladores que reconsideren las regulaciones de criptomonedas: en noviembre, el gobierno de Hong Kong anunció planes para prohibir a los inversores minoristas comerciar con criptomonedas y planes para regular los cajeros automáticos de bitcoin. Ahora, Bitcoin Association Hong Kong está pidiendo a los reguladores que consideren el impacto de la ley en la agenda de innovación digital de la ciudad. Leo Weese, cofundador de Hong Kong Bitcoin Association, dijo que restringir las transacciones minoristas en bitcoin estaría en desacuerdo con los objetivos del gobierno de promover la innovación y lograr la inclusión financiera. (Cointelegraph) [2020/12/24 16:25:24]

Tomando como ejemplo la situación del año pasado y este año, de agosto a septiembre de 2020, el índice de la cruz dorada NVT entró en el área por debajo de -1.6, y luego, de septiembre de 2020 a enero de 2021, el precio de Bitcoin mostró una tendencia alcista general obvia. .

De febrero a marzo de este año, la cruz dorada de NVT rompió bruscamente el límite de 2.2, y luego, desde abril hasta ahora, hemos experimentado una fuerte corrección de Bitcoin.

Índice Bitcoin NVT Gold Cross, Fuente: CryptoQuant

La línea roja es la curva del indicador y la línea gris es la curva de precios de BTC

En la actualidad, desde el 22 de abril hasta el 6 de mayo y desde el 21 de mayo hasta el presente, el índice del cruce de oro NVT ha estado rondando por debajo de -1.6, y el valor fue tan bajo como -3 en un punto, lo que puede significar que el futuro puede elevar.

SSR (Relación de suministro de Stablecoin)

Capitalización de mercado de BTC / Capitalización de mercado de todas las Stablecoins

SSR es un indicador que se puede utilizar para medir el poder adquisitivo de Bitcoin en el mercado denominado en dólares. Se calcula calculando la relación entre el valor de mercado de Bitcoin y el valor de mercado de todas las monedas estables.

Cuanto menor sea el valor, mayor será la oferta de monedas estables en relación con Bitcoin y mayor será la capacidad para aumentar el precio de Bitcoin. Messari se refiere al suministro relativo de esta moneda estable como "polvo seco".

La línea roja es la curva SSR, la línea gris es la curva de precios de BTC, fuente: CryptoQuant

El indicador SSR se encuentra actualmente en un nivel bajo. En un análisis reciente, Messari señaló que la relación SSR ha caído a un mínimo histórico de 7.5x, lo que representa el mayor poder adquisitivo de dólares nativos criptográficos en la historia.

Pero, ¿es esta una señal alcista? tal vez. Recientemente, las monedas estables representadas por USDT se encuentran en un estado de prima negativa evidente, lo que demuestra que los usuarios no tienen la demanda de cobertura para lidiar con las violentas fluctuaciones de precios ni el fuerte sentimiento de entrada.

Es posible que el mercado deba dejar que los inversores vean primero algunas tendencias alcistas, de modo que el papel de "polvo seco" de las monedas estables pueda entrar en juego y, finalmente, lograr un efecto impulsor.

Tasas de financiación

Los contratos perpetuos largos pagan/reciben tarifas regularmente a los cortos

Existe tal fenómeno en el mercado de contratos no perpetuos: los usuarios a menudo necesitan renovar posiciones antes de que expire el contrato (lo que puede entenderse como una renovación), lo que amplía la exposición de la inversión. Cuando el usuario compra el contrato, la contraparte es el creador de mercado. Para compensar los riesgos asumidos por el creador de mercado, el usuario tiene que pagar al creador de mercado.

Como sugiere el nombre, el contrato perpetuo no tiene fecha de vencimiento, por lo que no existe una posición móvil, por lo que no es necesario pagar tarifas continuamente al creador de mercado. Sin embargo, en la operación real del contrato perpetuo, el lado largo debe pagar una tarifa al lado corto (el precio de transacción del contrato perpetuo, el precio al contado del objeto subyacente) de manera regular.

Esto tiene dos ventajas: una es convertir las tarifas pagadas a los creadores de mercado en pagos a usuarios con pérdidas contables, lo que actúa como un amortiguador para el mercado; la otra es permitir que el precio del contrato perpetuo converja al precio spot de el subyacente

Si el precio del contrato perpetuo es mucho más alto que el precio al contado del objeto subyacente, los largos tendrán que pagar altas tarifas de financiación a los cortos, lo que obligará a los largos a vender el contrato perpetuo y bajar su precio, y viceversa.

Debido a que el comercio de contratos tiene un gran margen de beneficio, incluso si hay una tasa de financiación, los usuarios aún configurarán posiciones largas o cortas según su propio juicio. Por lo tanto, a través de la tasa de financiación, podemos juzgar el sentimiento general alcista y bajista en el mercado.

El 19 de mayo de este año, el mercado de criptomonedas sufrió una fuerte caída. Al mismo tiempo, las tasas de financiación de los contratos perpetuos en todos los intercambios han alcanzado un mínimo de casi un año. Del 19 al 24 de mayo, la tasa de fondeo ha estado en valor negativo, es decir, el beneficio contable corto se tiene que pagar al lado largo. Esto también muestra que el pánico causado por la caída ha hecho que el mercado sea bajista en su conjunto. En la actualidad, la tasa de financiación ha vuelto a un valor positivo.

Todas las tasas de financiación de cambio, fuente: CryptoQuant

Tarifa superior de GBTC

(precio de mercado secundario GBTC - precio de compra) / precio de compra

Grayscale Bitcoin Trust GBTC alguna vez se consideró la fuerza clave que impulsaba el precio de Bitcoin.

Los inversores calificados aportan efectivo o bitcoins para obtener una parte del fondo fiduciario GBTC con bitcoins como objeto subyacente. Estos GBTC se pueden vender a un grupo más amplio de inversores en el mercado después de estar bloqueados durante 6 meses.

Una prima positiva solía ser la norma para GBTC, lo que significa que el precio de venta era más alto que el precio de compra. Esto una vez llevó a más y más inversionistas calificados a transferir Bitcoin a Grayscale Fund. Debido a la irremisibilidad de GBTC, la oferta de mercado de Bitcoin se ha reducido y el precio de Bitcoin y la tasa premium de GBTC se han elevado aún más. .

Pero desde febrero de este año, esta tendencia se ha invertido. GBTC ha mantenido una prima negativa desde el 26 de febrero, y la tasa de prima mínima es inferior al -20 % La cantidad de Bitcoins en poder de GBTC también ha ido disminuyendo.

Situación premium de GBTC, fuente: CryptoQuant

Los fondos ETF de Bitcoin similares a GBTC también han visto disminuir el interés institucional. Del 4 al 18 de mayo, los bitcoins en el Canadian Bitcoin ETF Fund Purpose Bitcoin ETF fueron principalmente salidas. Otro fondo ETF canadiense de Bitcoin, QBTC, ha estado oscilando en un rango premium negativo desde febrero.

Se puede ver que el reciente impulso de crecimiento de los precios de las divisas de instituciones e inversores calificados se ha debilitado.

IPM (Índice de posición de los mineros)

Salidas medias móviles de BTC/año de las carteras de todos los mineros

Los inversores institucionales y calificados han sido débiles en la acumulación de Bitcoin, mientras que es probable que los mineros estén acumulando Bitcoin.

MPI consiste en dividir la cantidad de bitcoins transferidos de las billeteras por todos los mineros en un período de tiempo determinado (como el 2 de junio) por el valor promedio del año, para juzgar la posibilidad de que los mineros vendan o acumulen en el corto plazo.

La información de CryptoQuant muestra que desde marzo de este año, el IPM se ha concentrado en el área negativa. En vista del hecho de que los mineros tienen que vender bitcoins para obtener fondos de costos como electricidad y máquinas, el promedio móvil de un año en las billeteras de los mineros debería ser positivo, y un valor negativo de MPI indica que es probable que los mineros acumulen bitcoins. , es decir, transferir La cantidad de salida es menor que la salida minera.

Curva MPI, fuente: CryptoQuant

El MPI actual se encuentra en un nivel bajo por debajo de -0,7, lo que indica que los mineros pueden estar esperando un precio de venta más alto, lo que significa que, a corto plazo, la presión de venta de los mineros en el mercado de Bitcoin puede ser menor.

Los anteriores son solo indicadores parciales y pueden no reflejar completamente las condiciones del mercado. Además, en cualquier momento, puede ser mejor observar este mercado en constante cambio desde una perspectiva dinámica que tratar de encontrar leyes constantes.

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