Primer lanzamiento | Una idea y práctica para construir indicadores de datos en la cadena Bitcoin

Este artículo fue creado originalmente por un hacker financiero y autorizado por Jinse Finance para publicarlo.

Hay varias métricas comunes para los datos en cadena de Bitcoin y varios artículos las describen. Sin embargo, la mayoría de los indicadores de datos en la cadena son relativamente aproximados en términos de escala de tiempo, y sus datos a menudo están separados por "días", lo que hace que su descripción del mercado comercial sea relativamente aproximada.

Este artículo intenta combinar algunos datos en cadena con otras métricas. De esta manera de pensar, se obtienen datos más abundantes y los nuevos indicadores formados por esto pueden describir el mercado de Bitcoin de una manera más detallada. Una descripción más detallada del mercado puede proporcionar más referencias para los reguladores.

A continuación, tratamos de combinar los grandes datos de transferencia con los datos generales de compra en el mercado al contado para construir un nuevo indicador de datos en cadena, que se denomina temporalmente "Indicador de amenaza de caída" aquí.

1. Indicador de amenaza a la baja

Cuando se transfiere una gran cantidad de bitcoins a un intercambio, es muy probable que el mercado se desmorone, lo que provocará que el precio de bitcoin caiga bruscamente. Entonces, ¿qué cantidad de bitcoin se puede llamar "enorme"? ¿Qué sucede con el precio cuando se transfiere una cantidad menor de Bitcoin a un intercambio? ¿Qué pasa cuando se transfieren menos bitcoins a los intercambios?

Para responder a las preguntas anteriores, necesitamos analizar los datos cuantitativamente e intentar construir un "indicador de amenaza de caída".

1. Grandes transferencias de datos de Bitcoin

Convertimos uniformemente los bitcoins transferidos en dólares estadounidenses para comparar.

De acuerdo con los datos de transferencia en cadena de más de 500 000 dólares estadounidenses, el verdadero "Bitcoin transferido al intercambio" y "Bitcoin transferido fuera del intercambio" se pueden obtener eliminando los datos de transferencia del intercambio al intercambio.

Por ejemplo, la siguiente figura muestra los datos relevantes de 2021-05-27 16:16:50 a 17:58:47:

Figura 1

Figura 2

Durante este período de tiempo, la cantidad total de entradas en los intercambios fue de $ 30,534,683.28, la cantidad total de salidas de los intercambios fue de $ 38,240,227.26 y más salidas.

2. Datos generales de compra en el mercado al contado

Resuma los datos al contado de bitcoin de los intercambios Binance, Bitstamp, Bittrex, Coinbase Pro, Gemini, Huobi, Kraken y OKEx para obtener los indicadores generales de la situación del mercado (consulte nuestro artículo anterior sobre Golden Finance: Su Wenjie, estadísticas bayesianas en la aplicación en la determinación de los niveles de soporte y resistencia de Bitcoin, XBITRUST & Paiclub Capital, https://www.jinse.com/news/blockchain/995999.html), y la unidad del volumen de órdenes pendientes se unifica como dólares estadounidenses para comparación:

Datos: El valor de mercado total de los tokens NFT ha superado los 45.000 millones de dólares: según Jinse Finance, según los datos más recientes, el valor de mercado total actual de los tokens NFT ha superado los 45.000 millones de dólares (45.023.024.481 dólares al momento de escribir este artículo), y el El volumen de transacciones de 24 horas es de $19 866 753 575. Los tres tokens NFT principales son: Axie Infinity ($8 281 089 838), Theta Network ($7 119 876 899) y Flow ($4 221 495 320). El valor de mercado de los tokens NFT superó los $30 mil millones por primera vez el 16 de abril de 2021 El 7 de septiembre superó los 33 mil millones de dólares estadounidenses. [2021/11/1 21:15:11]

Figura 3

La figura anterior solo muestra las órdenes pendientes en el mercado al contado de Bitcoin por encima de $ 10,000, pero en la práctica, tomamos todas las órdenes al contado pendientes en el cálculo. Los datos de la figura anterior han sido agregados. En aras de la belleza, la cotización solo se muestra hasta el primer decimal, por lo que las cotizaciones de las órdenes pendientes que no están agregadas son diferentes. Además, hay situaciones en las que el precio de compra es mayor que el precio de venta entre los diferentes intercambios de la figura, lo que demuestra que existe cierto margen para el arbitraje.

Sobre la base de este trabajo, podemos obtener fácilmente los datos generales de compra del mercado al contado, lo que refleja la profundidad general del mercado del comprador. Tomemos un momento determinado más adelante como ejemplo:

Figura 4

En la figura anterior, Bitcoin todavía se convierte a dólares estadounidenses para comparar. Por supuesto, también se pueden derivar datos del lado del vendedor, pero esto está fuera del alcance de este artículo.

3. Indicador de amenaza a la baja

Combinando los datos de transferencia de gran valor de Bitcoin mencionados anteriormente con los datos generales de compra en el mercado al contado, y considerando qué tan profundo pueden penetrar las órdenes pendientes del comprador por las transferencias de gran valor que fluyen hacia el intercambio, se puede obtener el indicador de amenaza de declive. .

Aquí, hay varios aspectos a considerar:

(1) La hora de inicio de la gran transferencia de datos de Bitcoin

¿Cuándo se incluirán en el cálculo los datos de transferencia de gran valor de Bitcoin?

Por ejemplo, después del mercado en cascada, se puede considerar que los datos de transferencias de gran valor anteriores han jugado un papel, por lo que se puede considerar que los datos de transferencias de gran valor después del mercado en cascada tienen un impacto en el futuro, y será incluidos en la próxima ronda de cálculos.

(2) ¿Hasta qué punto un mercado en caída puede llamarse mercado en cascada?

Hace dos o tres años, el precio de Bitcoin era bajo y estuvo en un mercado lateral durante mucho tiempo con poca fluctuación de precios. Un cambio de mercado de varios cientos de dólares puede llamarse mercado en cascada. Ahora, su precio fluctúa a un nivel alto, y un cambio de mercado de varios miles de dólares puede llamarse mercado en cascada. Por lo tanto, la base para juzgar el mercado de cascada está cambiando y debe definirse de acuerdo con los datos de mercado existentes.

(3) ¿Todos los bitcoins que fluyen hacia el intercambio se utilizan para aplastar?

El bitcoin que fluye hacia el intercambio puede usarse para aplastar el mercado, o puede usarse para abrir posiciones en futuros u opciones, complementar márgenes, etc. Este artículo proporciona un método para la discusión: Divida los indicadores en tres niveles: conservador, equilibrado y agresivo.

Por ejemplo, en el nivel conservador, suponiendo que todas las grandes transferencias a la bolsa estén destinadas a ser utilizadas para el dumping, algunas de ellas pueden venderse en corto en contratos de futuros y la otra parte puede venderse en el mercado al contado. En este momento, se puede utilizar un coeficiente para asignar la cantidad invertida en futuros y al contado. Las estrategias cuantitativas a este nivel deberían priorizar las necesidades de bajo riesgo de los fondos invertidos.

(4) ¿Cómo afecta el bitcoin que sale del intercambio al mercado?

En general, se cree que el bitcoin que sale del intercambio representa la renuencia de las personas a vender, lo que reduce la circulación al contado de bitcoin en el mercado y conduce a la subida de su precio. Por lo tanto, se puede considerar una nueva restricción.

Por ejemplo, considere la cantidad de Bitcoin que sale de un intercambio frente a la cantidad de Bitcoin que entra para determinar si el mercado es alcista o bajista.

4. Resumen

En resumen, hemos cubierto los detalles de los indicadores de amenaza a la baja. Estos temas detallados se pueden discutir con más detalle y producir resultados de análisis cuantitativos más específicos, pero debido a limitaciones de espacio, no se repetirán aquí.

Este artículo no pretende solidificar el modelo específico de este indicador. Los lectores pueden, en función de su propio pensamiento sobre los problemas detallados anteriormente, establecer sus propios indicadores de amenaza de declive para tratar con flexibilidad los problemas relacionados.

Tomando nuestro modelo de indicador de amenaza de caída como ejemplo, a las 2021-05-31 11:14:13 hora de Beijing, el posible volumen de venta de grandes transferencias de bitcoin que fluyen hacia el intercambio es de aproximadamente 10,089,095 dólares estadounidenses, lo que puede llevar al mercado al contado como un total La orden de compra cayó de $34464.62 al precio de $1 a $34308.00, y el precio tiene el riesgo de caer $156.62. Estas pequeñas fluctuaciones de precios tienen un impacto limitado en las estrategias cuantitativas, pero cuando la caída de precios calculada es grande, se deben hacer algunos ajustes en la elección de estrategias.

Finalmente, la orden de compra a precio de mercado, por supuesto, también tendrá un impacto en el precio de Bitcoin, pero este artículo solo analiza la situación de la orden límite de compra general en el mercado al contado: la posible cantidad de órdenes rotas de Bitcoin limitará la orden de compra. en un corto período de tiempo La lista de precios tiene un impacto importante, y los indicadores construidos en base a ella ya tienen un cierto valor de referencia. La situación más complicada que implica una mayor consideración de las órdenes de compra a precio de mercado es el contenido de otro artículo.

2. Construya otros indicadores de datos en cadena bajo las ideas de este artículo

1. Construya un indicador del volumen promedio de transacciones de direcciones válidas

Direcciones activas diarias de Bitcoin (Direcciones activas diarias) es un indicador de datos en cadena muy conocido. Describe la cantidad de direcciones diferentes que participan en transferencias de bitcoins en una fecha determinada. En esta métrica, cada dirección se cuenta solo una vez al día, y se cuentan tanto el remitente como el destinatario del activo. Trazamos los datos de este indicador desde 2021.3.5 hasta 2021.5.31 de la siguiente manera:

Figura 5

Sin embargo, es unilateral confiar solo en el indicador de dirección efectiva diaria para describir la transferencia de Bitcoin. Tenemos que considerar no solo la "cantidad", sino también la "calidad", por lo que también necesitamos indicadores de volumen de operaciones diarias.

El Volumen de transacciones indica el número total de monedas en todas las transacciones de Bitcoin que ocurren en la red diariamente. Trazamos los datos de este indicador para el mismo período de tiempo anterior de la siguiente manera:

Figura 6

De acuerdo con la idea de construir indicadores de datos en la cadena en este artículo, combinamos los dos indicadores anteriores y dividimos el volumen de transacciones diarias por la dirección efectiva para obtener el indicador de volumen de transacciones promedio de la dirección efectiva, para que pueda ser más detallado desde una nueva dimensión Examine la transferencia de Bitcoin en detalle. Los datos para este nuevo indicador se grafican de la siguiente manera:

Figura 7

2. Construir indicadores de tipo de cambio de entrada y salida

En el ejemplo anterior, desde el 27 de mayo de 2021 a las 16:16:50 hasta las 17:58:47, la cantidad total de bitcoins que ingresan al intercambio es equivalente a $30 534 683,28 y la cantidad de bitcoins que sale del intercambio es de $38 240 227,26.

De acuerdo con la idea de este artículo, estos datos se pueden combinar con el tiempo para obtener los indicadores de tipo de cambio de entrada y salida. Por ejemplo, considerando la cantidad de Bitcoin que entra y sale de un intercambio cada 10 minutos, se obtienen las tasas de entrada y salida correspondientes, que pueden describir la situación del mercado desde una nueva perspectiva.

3. Conclusión y Discusión

De acuerdo con la idea de combinar dos indicadores/dos tipos de datos, este documento combina los datos de transferencias de gran valor con los datos generales de compra del mercado al contado para construir un "indicador de amenaza de caída", examinando así la naturaleza de las grandes -valor de las transferencias de Bitcoin que fluyen hacia los intercambios La medida en que el volumen de ventas puede conducir a la caída del precio de la orden de compra general en el mercado al contado. De hecho, se pueden llevar a cabo debates más matizados sobre la base de estos datos. Por ejemplo, un análisis más profundo de qué intercambios tienen mayores flujos de entrada de Bitcoin; la cantidad de estos flujos de entrada que es más probable que se utilicen para aplastar; la profundidad del mercado de estos intercambios puede verse afectada, respectivamente.

Además, este artículo también analiza brevemente la construcción del indicador de volumen de transacción promedio de dirección efectiva y los indicadores de tipo de cambio de entrada y salida, con la esperanza de desempeñar un papel en la atracción de ideas.

De acuerdo con la idea simple de construir indicadores de datos sobre la cadena en este artículo, hemos obtenido datos más abundantes, que describen el mercado de Bitcoin con más detalle desde una nueva dimensión, que puede proporcionar más referencia para los reguladores.

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