Mirando la curva de aplicación dual de BTC de la evolución del oro

Resumen: Durante los últimos doce años, Bitcoin ha capturado la imaginación humana. La historia de Bitcoin es quizás más atractiva que cualquier innovación de alta tecnología anterior. Aporta innovación de vanguardia a una de las capas básicas de la humanidad: el dinero. Dado el potencial para revolucionar un concepto tan fundamental, Bitcoin ha experimentado varios ciclos especulativos en su corta historia. Bitcoin es una de las innovaciones más fascinantes de la última década. Para los críticos, Bitcoin es un artefacto desconcertante. Independientemente de su confusión, la adopción de Bitcoin se puede explicar al comprender su curva de adopción dual. Bitcoin es un activo y Bitcoin es una red. En esta publicación, como la primera parte de una serie de dos partes, explico la curva de aplicación dual de Bitcoin en el contexto de la teoría de la difusión de la innovación. Luego, en la segunda parte, profundizaré en el momento de "cruce del abismo" que se acerca rápidamente y propondré una hipótesis sobre la superpotencia de cruce del abismo de Bitcoin. RESPUESTA HUMANA A LA INNOVACIÓN El ascenso de la humanidad en la jerarquía de las especies se puede atribuir directamente a su capacidad para aprovechar las materias primas para inventar tecnologías innovadoras. Del fuego a la rueda, el poder de la invención humana ha allanado el camino para la más alta calidad de vida de cualquier especie en la historia del mundo. Dado este telón de fondo evolutivo, no sorprende que los humanos parezcan obsesionados con la próxima novedad, la innovación tecnológica más avanzada. La mayoría de las veces, esta obsesión se convierte en especulación y manía, ya que los humanos intentan imaginar y gestionar previamente el futuro. Pero, independientemente del ciclo especulativo, la adopción de innovaciones de alta tecnología sigue una curva de adopción predecible y transparente. Durante los últimos doce años, Bitcoin ha capturado la imaginación humana. La historia de Bitcoin es quizás más atractiva que cualquier innovación de alta tecnología anterior. Aporta innovación de vanguardia a una de las capas básicas de la humanidad: el dinero. Dado el potencial para revolucionar un concepto tan fundamental, Bitcoin ha experimentado varios ciclos especulativos en su corta historia. Sin embargo, sería un grave error utilizar estos ciclos como argumento en contra de Bitcoin. Estos ciclos son un fenómeno psicológico bien entendido causado por la fascinación humana con cosas nuevas. Además, cualquier énfasis excesivo en la espuma hace que los árboles pierdan el bosque. Porque, en solo 12 años, Bitcoin ha crecido a 135 millones de usuarios en todo el mundo, una tasa de adopción más rápida que la de Internet, los teléfonos móviles o las herramientas de banca virtual (es decir, PayPal) en períodos comparables. Al ritmo actual de adopción, Bitcoin alcanzará los mil millones de usuarios en 4 años. Bitcoin, como todas las tecnologías innovadoras anteriores, sigue una curva de adopción predecible y transparente, aunque a un ritmo acelerado. Teoría de la difusión de la innovación En 1962, Everett-Rogers propuso la teoría de la difusión de la innovación, cuyo objetivo es explicar cómo, por qué ya qué velocidad se propagan las nuevas ideas y tecnologías. La teoría explica cómo un producto o tecnología cobra impulso y se propaga entre una población específica a lo largo del tiempo. El resultado final es que las personas aplican un producto, tecnología o idea. Una de las implicaciones clave es que la aplicación de una nueva tecnología a las poblaciones no ocurre simultáneamente. En cambio, es más probable que ciertas personas y grupos usen la tecnología en diferentes momentos, de acuerdo con características psicológicas y sociales específicas. Para nuevas ideas o productos, hay cinco categorías establecidas de adoptantes. Estas categorías se definen a continuación. innovador. "Los innovadores son aventureros y están dispuestos a correr riesgos. Básicamente, quieren ser los primeros en probar algo nuevo. Su objetivo es explorar nuevas tecnologías o innovaciones y buscar oportunidades para ser agentes de cambio". "Una vez que los beneficios de una nueva innovación comienzan a ser evidentes, los primeros usuarios se lanzan. Los primeros usuarios compran nueva tecnología para ofrecer un avance revolucionario que les brinda una gran ventaja competitiva en su industria. Les gusta obtener más ventajas que sus pares, y parecen tener tiempo y dinero para invertir". mayoría temprana. "La primera mayoría de la corriente principal generalmente valora la innovación que resuelve un problema específico. Están buscando productos completos que estén bien probados, se adhieran a los estándares de la industria y sean utilizados por otras personas que conocen en la industria. Son buscando métodos incrementales, probados y validados para hacer lo que ya están haciendo". OKT cayó por debajo de la marca de $170, con una caída intradiaria del 12,87 %: los datos de Ouyi OKEx muestran que OKT cayó a corto plazo, cayó por debajo de la marca de $170 y ahora cotiza a $169,01, con una caída intradiaria del 12,87 %. enormemente, así que por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/5/17 22:09:20] Mayoría tardía. "Los recién llegados son en su mayoría reacios al riesgo y solo aplican nuevas innovaciones para evitar la vergüenza de quedarse atrás". rezagados ''Los rezagados se quedan hasta el final. Valoran las formas tradicionales de hacer las cosas y se niegan a aplicar nuevas tecnologías hasta que los sistemas anteriores las vuelven obsoletas y las obligan a hacerlo. "Curvas de aplicación dual de Bitcoin Al evaluar Bitcoin en el marco de esta curva de aplicación establecida, primero es necesario reconocer y distinguir las curvas de aplicación dual que impulsan la adopción general de Bitcoin. Estas dos curvas se pueden resumir como. Activos de Bitcoin y Red de Bitcoin .Bitcoin activos, se refiere a la parte de reserva de valor de Bitcoin.Bitcoin assets, es una inversión, el argumento básico es que Bitcoin se convertirá en una reserva global de valor similar al oro. Múltiples factores hacen de Bitcoin una extraordinaria reserva de valor global potencial común, que incluye pero no limitado a su durabilidad, escasez y verificabilidad. Sin embargo, algunos argumentarían que Bitcoin no ha demostrado ser una reserva de valor durante mucho tiempo (ver Historial establecido). Por lo tanto, Bitcoin, este activo es una inversión, y se cree que eventualmente se convertirá en una reserva global de valor. La red Bitcoin se refiere al medio de intercambio que forma parte de Bitcoin. Bitcoin, la red, se da cuenta de la moneda nativa o moneda de Internet. Los factores que hacen que la red Bitcoin sea una moneda o moneda potencial increíble, son diferentes de los factores que la convierten en un depósito de valor convincente. Bitcoin, la red, permite una moneda programable sin permiso global. Los casos de uso de esta moneda o medio de intercambio dependen en parte del poder de un activo como Bitcoin. Sin embargo, estas dos curvas de tecnología y aplicación aún son independientes. Dada la reserva de valor y La importancia de las monedas en la historia humana, su creación y evolución ha sido ampliamente estudiada. Vijay Boyapati en "The Bullish Case for Bitcoin " y Nick Szabo en "Shelling Out: The Origin of Money" hablaron sobre este proceso. Incluso a principios del siglo XIX, William Stanley Jevons explicó en su libro Money and the Mechanism of Exchange que "Históricamente... el oro parece haber sido En primer lugar, como mercancía ornamental, en segundo lugar, como depósito de riqueza, en tercer lugar, como medio de cambio y, por último, como medida de valor. "Para explicar mejor cómo evoluciona el dinero, podemos citar directamente la explicación de Vijay en "El caso alcista de Bitcoin"... "Usando la terminología moderna, el dinero siempre evoluciona en las siguientes cuatro etapas. Colectivo. En la primera etapa de su evolución, la demanda de dinero de las personas se basa enteramente en sus propiedades especiales, que suelen convertirse en caprichos de sus dueños. Las conchas, las cuentas y el oro eran artículos de colección que luego pasaron a roles monetarios más familiares. depósito de valor. Una vez que suficientes personas exigen su especificidad, el dinero se concibe como un medio para mantener y almacenar valor a largo plazo. Cuando un bien es visto por más personas como una reserva de valor adecuada, su poder adquisitivo aumenta porque más personas lo necesitan para ese fin. Cuando una reserva de valor está muy extendida y llegan recién llegados que quieren utilizarla como reserva de valor, su poder adquisitivo eventualmente se estabilizará. medio de intercambio. Cuando el dinero esté completamente establecido como depósito de valor, su poder adquisitivo se estabilizará. Después de estabilizar el poder adquisitivo, el costo de oportunidad de usar dinero para completar transacciones disminuirá a un nivel adecuado como medio de intercambio. unidad de cuenta. Cuando el dinero se usa ampliamente como medio de intercambio, los bienes se cotizarán en unidades monetarias. Es decir, un tipo de cambio frente al dinero estaría disponible para la mayoría de los productos básicos". En el marco de esta evolución propuesta de los activos monetarios, Bitcoin parece estar pasando claramente de un estado coleccionable a un depósito de valor más aceptado. Se ha argumentado que, En el pasado, estas fases de dinero son secuenciales en el tiempo, un activo no se mueve de una reserva de valor a un medio de intercambio hasta que haya completado completamente su curva de aplicación de reserva de valor. ¿Por qué? La suposición anterior es que las personas no querer esperar un tiempo antes de que la reserva de valor estabilice las reservas de valor en aumento, y el temor de que perderán valor. Si bien esta es una explicación perfectamente plausible, puede que no explique completamente el fenómeno. Otro factor puede ser que la comunicación y el transporte existentes tecnologías en la aplicación del oro El costo es alto, la velocidad es lenta y está restringida por el entorno geográfico, por lo tanto, la etapa de aplicación de la moneda está severamente limitada y fluye a una velocidad lenta entre audiencias homogéneas. proceso, se puede imaginar que una familia nuclear Algunos de ellos comienzan a recolectar oro. Luego convencen a otros miembros de su familia, luego convencen a su tribu, empujan a otros miembros de la ciudad, luego región, país, etc. En el proceso, un Una nueva reserva de valor, como cualquier nueva tecnología, pasa por una curva de adopción desde los innovadores hasta los primeros usuarios, pero está severamente limitada por la geografía. Limitada por el costo, la velocidad y la geografía, la aplicación de las reservas de valor es geográficamente similar. a paso de tortuga. Dado este proceso de adopción lento y endémico, estos adoptantes iniciales pueden tener necesidades monetarias e ideas inusualmente similares. Esta homogeneidad de ideas puede haber contribuido a la Sólo un caso de uso limitado para una reserva de valor durante un largo período de tiempo obliga a que la curva de adopción se desarrolle cronológicamente. Por el contrario, las tecnologías de comunicación y transporte actuales son todo lo contrario: gratuitas, instantáneas y globales. Bitcoin no se limita a aplicaciones lentas, sino que es accesible globalmente a través de su curva de adopción. Bitcoin puede ser utilizado por cualquier persona en cualquier lugar con una conexión a Internet. Por lo tanto, Bitcoin puede seguir un camino de adopción monetaria diferente al de los ejemplos históricos. Dada su curva de adopción global, los adoptantes tendrán diferentes necesidades o ideas sobre Bitcoin. Puede ser aplicado por inversores que creen en el argumento de que se convertirá en una reserva global de valor y, a medida que más y más inversionistas utilicen Bitcoin como un activo, también podrá ser utilizado como una mejor moneda programable por aquellas audiencias con necesidades socioeconómicas, geográficas o empresariales especiales. y la red Bitcoin, son aplicaciones tecnológicas diferentes, pero interrelacionadas Curve. Ambos tienen estados finales muy importantes y ambiciosos. Para Bitcoin como activo, el estado final es Bitcoin como depósito global de valor. Para Bitcoin, la red, el estado final es Bitcoin como las monedas nativas de Internet globales. Como se discutió anteriormente, estas curvas de aplicación no tienen que ser secuenciales y cronológicas, como en el ejemplo histórico del oro. En cambio, las dos curvas de aplicación pueden ocurrir simultáneamente, con Bitcoin, el activo, iniciando el proceso de solicitud y ayudar a Bitcoin Coins que esta red finalmente envía y recibe recibir valor. Como muestra el gráfico a continuación, en lugar de curvas de adopción sucesivas que no se superponen, estas curvas se parecen más a ondas interconectadas que se empujan entre sí e impulsan la adopción de Bitcoin en su conjunto. Además, toda la curva de adopción de Bitcoin está llegando a un punto crítico. Además, la interacción de estas dos curvas es crucial para que Bitcoin ingrese al mercado principal. El estado actual de la adopción de Bitcoin Bitcoin, como activo, se encuentra en la primera parte de la curva S de adopción. Según el mercado objetivo que se utilice como denominador, existen ligeras diferencias en el lugar exacto en el que se encuentra actualmente en esta curva. Para simplificar, usemos aproximadamente 135 millones de usuarios actuales de Bitcoin. Y luego, para un activo como bitcoin, comencemos con el enfoque de Croseus, donde observa la cantidad de personas que tienen alguna riqueza para almacenar o invertir en bitcoin. Usó 2.200 millones de personas, que es la cantidad de personas en el mundo con un patrimonio neto de $10,000. Teniendo en cuenta este denominador, el activo tiene actualmente una tasa de penetración del 6,1 %, o la parte de adopción temprana de la curva de adopción. Sin embargo, la cantidad de personas en el mundo que realmente están invirtiendo activamente es mucho menor. El número de inversores en todo el mundo es difícil de determinar. En Estados Unidos, el 52% de los hogares tiene exposición directa o indirecta al mercado de valores. Estados Unidos es reconocido como el país con la proporción más alta del mundo. Pero, para ser conservadores, conectemos esa cifra del 52% a una inversión de $10,000 para los 2,200 millones de personas del mundo entero, por lo que son 1,140 millones de personas. Teniendo en cuenta este denominador conservador de la base de inversores, el activo tiene una tasa de adopción del 11,8 %, o al margen de la mayoría temprana. Para la red Bitcoin, en un estado final ideal, cualquier persona con conexión a Internet puede y debe usar una moneda mejor. Por lo tanto, utilizaremos un mercado objetivo más agresivo, el número total de usuarios activos de Internet, 46,6 mil millones. Para las moléculas, mantendremos el número ~135 millones por simplicidad. Sería incluso mejor si pudiéramos distinguir entre usuarios que invierten en activos y usuarios que compran activos para utilizarlos como fondos. Porque, probablemente en este punto, la mayoría de estos usuarios están invirtiendo en Bitcoin como un activo en lugar de usarlo como moneda, pero es muy difícil distinguirlo de manera confiable (más sobre esto más adelante con más contenido). Con ese denominador, Bitcoin, esta red, tiene una tasa de penetración del 2,8%, o justo ahí en la parte innovadora de la curva de adopción. Bitcoin, el activo, puede estar entrando en la mayoría temprana, y Bitcoin, la red, está a punto de pasar de innovador a pionero. Entonces, superponiendo los dos, Bitcoin, en general, aún se encuentra muy temprano en la curva de adopción, probablemente en algún lugar de la etapa de adopción temprana. Para comprender cómo llegamos a este punto en la adopción general, es importante darse cuenta de que la narrativa y el posicionamiento en torno a Bitcoin están en constante evolución. En su trabajo, The Vision for Bitcoin, Nic Carter y Hasu exploran las diversas narrativas que rodean a Bitcoin en los últimos 12 años. Identificaron siete narrativas ideológicas principales que históricamente han ocupado posiciones destacadas entre los bitcoiners. Exploran cómo estas escuelas de pensamiento describen a los usuarios de Bitcoin a lo largo del tiempo. En la etapa inicial de la aplicación de Bitcoin, la prueba de concepto de efectivo electrónico, el oro electrónico resistente a la censura y la red de pago barata fueron los principales argumentos entre los usuarios. En esta etapa, el innovador aplica Bitcoin. Como se mencionó anteriormente, los innovadores quieren ser los primeros en probar nuevas ideas. Son tecnólogos, por lo que no se necesita mucho para posicionar una tecnología innovadora para ellos. Los innovadores lo aplican simplemente porque sienten curiosidad por la tecnología. A medida que Bitcoin comenzó a extenderse a los primeros usuarios, el posicionamiento y la narrativa naturalmente comenzaron a cambiar. Los primeros en adoptar son los pocos visionarios que tienen la perspicacia para hacer coincidir una tecnología emergente con una oportunidad estratégica

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