Interpretación: Choques del mercado, los mineros de Ethereum aumentan los salarios

Un mayo tumultuoso ha terminado, sin que Bitcoin (BTC) ni Ethereum (ETH) recuperen pérdidas desde sus máximos. Mientras los mineros chinos de Bitcoin todavía esperan ansiosamente la política para supervisar la limpieza de minas, los mineros de Ethereum que usan tarjetas gráficas para minar han dado paso a un "aumento salarial".

Según los datos de TheBlock, los ingresos totales de los mineros de Ethereum alcanzaron un nuevo récord en mayo, alcanzando los 2350 millones de dólares EE.UU. Entre ellos, las transacciones en cadena contribuyeron con 1030 millones de dólares EE.UU. en ingresos por comisiones a los mineros, lo que representa el 43,8 % de los ingresos totales.

Según las estadísticas históricas, los ingresos por tarifas de transacciones en cadena de los mineros han aumentado significativamente desde agosto del año pasado, y una vez superaron los ingresos por recompensas en bloque en febrero de este año. El aumento de las tarifas de transacción está fuertemente relacionado con la expansión del ecosistema DeFi en la cadena Ethereum.

Aunque el precio de ETH se redujo a la mitad en mayo, los ingresos de los mineros en ETH aumentaron. Especialmente en el día de la fuerte caída el 19 de mayo, ETH cayó un 26 % diariamente, mientras que las recompensas por minería de ETH y las tarifas de manejo de los mineros en toda la red alcanzaron los 74 502 ETH, estableciendo un récord para el mes. Ese día, el mercado de activos era muy volátil y los usuarios de DeFi en la cadena tenían comportamientos de cobertura frecuentes, lo que contribuía con una gran cantidad de tarifas de red.

En el último año, los ingresos por tarifas de red que Ethereum trajo a los mineros se acercaron gradualmente a los ingresos por recompensas mineras.Durante dos meses, la tarifa excedió la recompensa minera. Permitir que la tarifa de manejo se convierta en uno de los métodos de captura de valor de ETH es exactamente el significado de la dirección de transformación de Ethereum.

El 1 de junio, Binance mostró que ETH cerró en $2551, una caída del 41 % desde el máximo histórico de $4372 del 12 de mayo, y no logró recuperar el terreno perdido de $3000 a fines de mayo.

A pesar de la volatilidad de los precios, los mineros de ethereum, que mantienen el funcionamiento seguro de la cadena, no se vieron afectados por la agitación del mercado, sino que los ingresos de los mineros alcanzaron un récord de 2350 millones de dólares en mayo, un aumento del 42 % con respecto al récord del mes anterior.

Según los datos de The Block, entre los ingresos totales de los mineros de 2350 millones de dólares estadounidenses, los ingresos por recompensas del bloque alcanzaron los 1320 millones de dólares estadounidenses y los ingresos por tarifas de transacciones en cadena fueron de 1030 millones de dólares estadounidenses.

Después de junio del año pasado, la tasa de crecimiento de los ingresos de los mineros se aceleró

Después de la actualización de Bellatrix, la "tasa de fuga de bloques" de la red Ethereum se disparó al 9 %: según las noticias del 7 de septiembre, después de la actualización de Bellatrix, la "tasa de fuga de bloques" de la red Ethereum se disparó en un 1700 % el 7 de septiembre. La "tasa de fuga de bloques" se refiere a la frecuencia con la que la red Ethereum no puede verificar el bloque de transacciones que se va a verificar. Por lo general, el 0,5 % de los bloques de verificación de Ethereum no pasan la verificación en el primer intento, pero después de la actualización de Bellatrix, más de 9 % de los bloques han encontrado este problema, y ​​esta situación puede estar relacionada con la preparación de los operadores de nodos de red.Varios desarrolladores centrales de la red Ethereum dijeron que el aumento en la "tasa de bloques faltantes" se remonta al hecho de que el el cliente aún no ha implementado los operadores con actualizaciones de software y los nodos que aún no se han actualizado generarán bloques faltantes. Cuantos más operadores de nodos no hayan actualizado su software, más "bloques con fugas" se activarán en la cadena de bloques de prueba de participación . (Descifrar)[2022/9/7 13:12:59]

Los indicadores que crearon el mismo registro que los ingresos de los mineros son el volumen de transacciones y el número de direcciones activas en la cadena Ethereum.Según los datos, en mayo, el volumen de transacciones en la cadena ETH alcanzó más de 45 millones de veces, un aumento del 7% con respecto al mes anterior y del 5% con respecto al mismo período del año anterior El número de direcciones activas en la red fue de más de 20 millones, un aumento del 14,6% con respecto al mes anterior, más del doble que el mismo periodo del año pasado.

El récord de innovación de indicadores múltiples de Ethereum en mayo no solo está relacionado con el hecho de que el precio de ETH subió a un nivel récord en ese mes, sino también con el colapso repentino posterior, especialmente la parte de la tarifa de transacción en cadena de los mineros. ' ingresos El 12 de mayo, el alto precio de ETH El 19 de mayo y el día de la caída, la tarifa de transacción alcanzó el pico de los ingresos diarios de los mineros.

La tendencia de la tarifa de transacción total de ETH en mayo

Según los datos de TokenView, el 12 de mayo, la tarifa de transacción promedio para una sola transacción en la cadena fue de $ 69,38, y la tarifa de transacción total ese día superó los $ 112 millones. El día del accidente el 19, la tarifa de manejo promedio por una sola transacción fue de $71,77, y más de 30 000 ETH por valor de más de $100 millones en la cadena entraron en los bolsillos de los mineros.

En comparación, cuando ETH estaba a un precio muy alto en mayo, los ingresos de las recompensas mineras denominadas en dólares estadounidenses fueron más altos que el precio de caída del 19. 39829ETH cuando el precio de la moneda alcanzó su punto máximo.

Independientemente de si el precio de ETH es alto o está cayendo, los ingresos de los mineros, como las tarifas de transacción en la cadena, estarán garantizados. Esto sin duda está relacionado con el desarrollo del ecosistema DeFi en la red Ethereum. Cuanto mayor sea la demanda de recursos de la red. por las aplicaciones y los usuarios, mayor será la congestión de la red y mayor será la contribución de la tarifa de transacción en cadena.

El mercado extremo del 19 de mayo es una manifestación extrema. En ese día, múltiples acuerdos de préstamo en la cadena ETH se enfrentaban a la liquidación, y el reembolso concentrado de los préstamos por parte de los usuarios aumentará el uso de la red. Cuando se produzca la liquidación, las aplicaciones también llamarán con frecuencia a los recursos de Internet. . Según las estadísticas de OKLink del día, el volumen de liquidación de 24 horas alcanzó los 42,46 millones de dólares estadounidenses, un aumento del 1345 % con respecto al día anterior. Al mismo tiempo, la cantidad de transacciones en la cadena ETH aumentó considerablemente y la red estaba congestionada. Había casi 20,000 transacciones esperando que los mineros confirmaran y procesaran ese día, y la tarifa de gas en el modo ultrarrápido una vez superó las 2000 GWEI.

No sorprende que las tarifas de transacción en cadena alcanzaran su punto máximo mensual el 19 de mayo. No es de extrañar que algunos inversores comentaran que, independientemente de los factores regulatorios, la minería de Ethereum es una inversión con alta certeza y altos rendimientos: "Cuando el precio sube, los mineros ganan más; cuando el precio baja, especialmente cuando se desploma, DeFi Liquidation puede continuar". aportar ingresos”.

A partir de los datos de TheBlock, no es difícil encontrar que desde junio del año pasado, los ingresos de los mineros de Ethereum han aumentado significativamente, y los ingresos por tarifas de transacción en la cadena han aumentado significativamente en comparación con hace dos años.

En el pasado, el aumento en los ingresos por tarifas de transacción solo ocurrió en diciembre de 2017 y enero de 2018. Es bien sabido en el círculo de divisas que fue el período en el que apareció el comportamiento de emisión de divisas ICO en la cadena ETH a gran escala.

Hasta junio del año pasado, Ethereum marcó el comienzo de un nuevo caso de uso. La minería de liquidez promovida por el acuerdo de préstamo Compound detonó el mercado DeFi. El intercambio descentralizado DEX y las aplicaciones de préstamo explotaron, y los seguros y los algoritmos se mantuvieron estables. Coin y otros protocolos se han convertido escenas populares en fases posteriores a su vez. Los usuarios que persiguen el alto rendimiento de Farm acudieron en masa con capital, y la tasa de utilización de la red es cada vez más alta. Cuando la carta de triunfo DEX Uniswap lanza el token de gobierno UNI, ha estado bloqueando el red La tarifa de transacción promedio fue extremadamente empujada hasta 10ETH.

El monto total de las tarifas de transacción en la cadena ETH también ha aumentado junto con la prosperidad de estas aplicaciones.Desde junio del año pasado, el mercado DeFi acaba de pasar un ciclo anual de 12 meses. Honeycomb Finance descubrió que la estructura de ingresos de los mineros de Ethereum ha sufrido cambios significativos durante el año, y los ingresos por tarifas de transacción se acercan a los ingresos por recompensas en bloque de la minería, e incluso superaron los ingresos por recompensas en bloque en septiembre del año pasado y los ingresos en febrero de este año.

Cambios en la estructura de ingresos de 12 meses de los mineros de ETH

En junio de 2020, entre los ingresos totales de los mineros de US $ 110 millones, las recompensas mineras fueron de US $ 90 millones y los ingresos por tarifas de transacción en cadena fueron de US $ 20 millones, lo que representa solo el 18,19% de los ingresos totales. Para mayo de este año, las recompensas mineras representaron el 56,17 % de los ingresos de $2350 millones de los mineros, y los ingresos por tarifas de transacción alcanzaron el 43,83 %.

En un año, la proporción de ingresos por recompensas mineras de los mineros ha mostrado una tendencia descendente gradual, mientras que la proporción de ingresos por tarifas de transacción ha aumentado y la tasa de crecimiento es aún mayor. En los últimos 6 meses, los ingresos totales de las recompensas mineras aumentaron un 403% en comparación con la primera mitad del año; los ingresos totales de las tarifas de transacción en los primeros 6 meses fueron de 450 millones de dólares estadounidenses, y después de los próximos 6 meses, los ingresos totales de esta parte han aumentado a 3.560 millones El dólar estadounidense ha aumentado un 691% en medio año.

Tal aumento muestra la importancia de la actividad ecológica en la cadena para los ingresos de los mineros. Sin embargo, la alta tarifa de transacción en la cadena ha engordado a los mineros de Ethereum, lo que no es una situación saludable para los usuarios de la red. El costo de uso causado por la congestión y las altas tarifas recae en última instancia sobre las "ovejas". Esta oveja incluye tanto a los usuarios de DeFi como a los usuarios de DeFi. incluidas las aplicaciones en cadena.

La estructura de tarifas es una de las razones por las que ethereum implementó la propuesta EIP-1559 en la actualización de Londres de julio.

La propuesta diseña directamente un mecanismo de fijación de precios para las tarifas de transacción de la red, dividiendo la estructura de tarifas en tarifas básicas y propinas. Entre ellos, los mineros no obtendrán la tarifa básica y esta parte de la tarifa se destruirá; la propina de la recompensa de precios del usuario pertenece al minero.

Sin duda, dicho diseño reducirá los ingresos por tarifas de red de los mineros. Pero al mismo tiempo, el EIP-1559 estipula que cuando la capacidad de cada bloque exceda el uso de Gas objetivo, la tarifa básica aumentará en el siguiente bloque, de lo contrario, disminuirá. Esto permite ajustar la tarifa del gas en función de la demanda de la red. Para los usuarios, elegir una tarifa de propina de acuerdo con la situación de la red es, sin duda, más flexible que la actual tarifa de transacción impredecible.

EIP-1559 ajustó la estructura de tarifas de la red, y la deflación estilo destrucción conduce a la captura de valor de ETH, pero también se puede ver que la capacidad total de la red y el tiempo de generación de bloques no cambiarán, lo que significa esa red congestionada e ineficiente no tiene cura para el problema.

Ethereum 2.0, que está cambiando de PoW a PoS, puede ser la solución definitiva, pero aún lleva mucho tiempo aterrizar. Afortunadamente, una serie de soluciones de transición de Capa 2 están en aumento. Para los mineros de Ethereum, los ingresos por tarifas de servicio durarán más que las recompensas de minería de tarjetas gráficas. Después de todo, la cadena Ethereum del mecanismo PoW inevitablemente desaparecerá en el futuro, incluso si no se detiene a fines de este año.

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