Goldman Sachs: ¿Bitcoin no es una inversión que los inversores minoristas puedan permitirse?

A medida que bitcoin se disparó a nuevos máximos durante el año pasado, muchos se preguntan si deberían invertir. Sin embargo, recientemente, el equipo ISG de Goldman Sachs advirtió que para la mayoría de los inversores no tiene sentido asignar monedas digitales en sus carteras. En un nuevo informe para clientes privados de gestión de patrimonio, Goldman Sachs señaló que bitcoin y otras criptomonedas no cumplen con los criterios de inversión. El equipo declaró:

"Si bien el ecosistema de activos digitales es muy dramático e incluso puede revolucionar el futuro de los mercados financieros, esto no significa que las criptomonedas sean una clase de activos invertibles".

El equipo ISG de Goldman Sachs señaló que para juzgar si una inversión en activos es confiable, se deben cumplir al menos 3 de los siguientes 5 criterios:

1) Establecer un flujo de efectivo estable y confiable basado en contratos, como bonos

Coindesk: Goldman Sachs está considerando aceptar Bitcoin como garantía para préstamos: el 3 de diciembre, Coindesk citó a tres personas familiarizadas con el asunto que informaron que Goldman Sachs y otros bancos de EE. UU. están estudiando aceptar Bitcoin como garantía para proporcionar préstamos en efectivo a las instituciones.

Los bancos están considerando "imitar un acuerdo de recompra tripartito" que los mantendría fuera de bitcoin pero les permitiría hacer préstamos.

Las fuentes dicen que esta es una oportunidad para sentar las bases para un negocio de corretaje principal de criptomonedas más integrado en el futuro.

Una fuente dijo que Goldman Sachs está solicitando hacer tales préstamos; si encuentran un agente de compensación, solo harán préstamos garantizados y su balance no incluirá bitcoin.

Los informes mencionan a Coinbase y Fidelity Digital Assets como posibles custodios. Goldman Sachs se negó a comentar. (Coindesk) [2021/12/3 12:47:44]

2) Generar ingresos a través de la exposición al crecimiento económico, como acciones;

3) Puede proporcionar ingresos diversificados estables y confiables para la cartera de inversiones;

4) Reducir la volatilidad de la cartera;

5) Como depósito de valor estable y fiable contra la inflación o la deflación

Sin embargo, Bitcoin no cumple con ninguno de los indicadores anteriores. El equipo señaló que los rendimientos de las criptomonedas a veces se quedan cortos.

Con base en las "características de riesgo, rendimiento e incertidumbre" de Bitcoin, Goldman Sachs calculó que en una cartera de riesgo medio, el 1 % de la asignación de inversión en criptomonedas debería tener una tasa de rendimiento de al menos el 165 % para ser valiosa, y el 2 % tendría ser valioso La asignación requiere una tasa de rendimiento anual del 365%. Pero en los últimos siete años, el rendimiento anualizado de Bitcoin ha sido solo del 69%.

Para el inversor típico que carece de una estrategia de activos o cartera y no puede permitirse la volatilidad, las criptomonedas no tienen mucho sentido. También es poco probable que sean una clase de activos estratégicos para los consumidores y los clientes de riqueza privada, escribió el equipo de ISG.

Hace solo unos meses, Bitcoin cotizaba hasta $60,000, pero el mercado ha estado muy deprimido en los últimos días, aunque la cantidad de transacciones de Bitcoin ha aumentado recientemente, lo que significa que la pérdida de capitalización total del mercado es mucho mayor. Goldman Sachs señaló:

"Algunos inversores compraron Bitcoin al precio más alto en abril de 2021, y algunos inversores lo vendieron a un precio bajo más tarde en mayo, por lo que parte del valor se ha evaporado".

Otra preocupación, señaló Goldman, es la seguridad de las criptomonedas. Ha sucedido en el pasado donde se robaron las claves de transacción de los inversores, lo que hizo imposible retirar las criptomonedas. Los ataques informáticos y cibernéticos también existen en el sistema financiero tradicional, pero los inversores tienen más recursos. En el mercado cifrado, una vez que se roban las claves, los inversores no pueden buscar ayuda de las instituciones centrales para recuperar los activos. En otras palabras, las criptomonedas no están totalmente bajo el control de los inversores.

El informe llega cuando Goldman Sachs amplía sus ofertas de criptomonedas a clientes institucionales. A principios de este año, el banco de inversión de Goldman Sachs lanzó una mesa de negociación de criptomonedas centrada en bitcoin. En los próximos meses, el banco ofrecerá otros servicios de opciones y futuros a los clientes, según Bloomberg.

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