DeFi está obteniendo cada vez más "volumen", desmontemos el cuello de botella del mercado y el punto de avance central.

En la actualidad, ha habido dos problemas en el mercado DeFI, la continuidad de la utilización del capital y el riesgo de préstamos de capital apalancados para las partes del capital. Y vemos que hay pocas innovaciones importantes en DeFi hoy en día. Para competir por el TVL limitado, todos harán todo lo posible. Donde haya tráfico, se agregará un "parche" correspondiente al producto, depositando monedas para generar interés. , financiamiento secundario, etc. Sin saberlo, todos comenzaron a rodar, depende de quién puede rodar rápido, no hay un límite inferior para rodar.

No hay continuidad en el uso de los fondos, lo que lleva al hecho de que los métodos comerciales de alto apalancamiento solo pueden existir en proyectos terminales, y el apalancamiento comercial solo puede existir en los intercambios, mientras que otros tipos de apalancamiento solo pueden usarse porque no hay suficientes fondos para compensarlo La tasa de interés del depositante, por lo que este artículo solo usa el apalancamiento de tipo de transacción como ejemplo.

Cómo completar el despliegue de contratos perpetuos o intercambios de alto apalancamiento en la cadena debe considerar muchos aspectos.Es similar al apalancamiento de los intercambios centralizados, pero hay muchos problemas muy enredados debido a la necesidad de descentralización. Por ejemplo, si se usa el modo de libro de pedidos en la cadena, si se usa el formato de libro de pedidos, es extremadamente desfavorable para los creadores de mercado debido a la demora en la cadena. Las transacciones en moneda convencional aún se pueden aplicar porque la profundidad de la transacción es suficiente , pero las transacciones de contratos abiertos o los activos de cola larga solo enfrentarán desafíos.El problema de la profundidad insuficiente, la profundidad insuficiente también conduce al riesgo de pérdida parcial de los fondos de depósito. Y esto no tiene en cuenta los factores de alto riesgo causados ​​por problemas como la congestión de transacciones.

WebX Lab mencionó un concepto en un artículo anterior, para entender si un proyecto tiene perspectivas de futuro y si tiene un valor real, lo primero a lo que hay que prestar atención son dos latitudes, una es resolver problemas que otros no pueden resolver en el mercado actual. Eso es actualizar la tecnología o resolver los puntos débiles que otros en el mercado no pueden resolver. El otro es optimizar los escenarios de la aplicación o mejorar efectivamente la experiencia del usuario. Una experiencia de producto más conveniente es la base para mantener la permanencia del usuario. Acala en el ecosistema de cadenas cruzadas de Polkadot y MyBank, que acaba de obtener Web3 Grant, siguen múltiples rutas de productos para promover conjuntamente y crear una integración comercial específica basada en escenarios de usuarios y "viajes comerciales". Como proyecto líder de Polkadot, Acala ya es bien conocido en el mundo exterior. Lo interesante es que MyBank va más allá en términos de objetivos financieros básicos, es decir, el enfoque se centra principalmente en cómo mejorar la eficiencia de los activos en toda la red, incluida la eficiencia de circulación y rentabilidad. apalancamiento en el ecosistema de Polkadot, incluidos los sistemas comerciales para el comercio al contado, la cadena cruzada y los préstamos.

Entonces, ¿está establecida la lógica comercial anterior?

Cross-chain, nuevos préstamos, contratos perpetuos, negociación apalancada: resolución de problemas y análisis de puntos de avance

La propia cadena de bloques tiene la propiedad de una isla de información, y la información entre las cadenas principales no se puede comunicar directamente. La demanda de intercomunicación entre la información fuera de la cadena y la información dentro de la cadena dio origen a los oráculos, y la intercomunicación entre las cadenas principales tiene el necesidad de cadena cruzada.

La ciudad de Liuyang Yong'an ha comenzado a construir la "Primera ciudad característica nacional de RMB digital": Jinse Finance informó que, según las noticias del canal Changsha de People's Daily Online, la ciudad de Liuyang Yong'an ha tomado la iniciativa en la construcción de la "Primera ciudad digital de RMB nacional". Characteristic Town" para desarrollar efectivamente el trabajo piloto digital de RMB, hasta ahora, ocho bancos han promovido el renminbi digital a gran escala en el área local, han abierto más de 10,000 billeteras personales y abierto más de 1,200 empresas. [2021/12/3 12:49:34]

La cadena cruzada es una cadena que conecta cada cadena principal. Si el producto solo existe en una sola cadena, la elección que enfrentan algunos usuarios es abandonar la elección de algunos usuarios. Lo que los usuarios necesitan son transacciones más convenientes en la cadena y suficientes opciones de activos. Cuando los Hotspots del mercado aparecen en la red, y las monedas de los hotspots solo se pueden intercambiar a través de una sola cadena, como ERC-20, los usuarios de otras cadenas solo pueden optar por abandonar productos y elegir productos que pueden intercambiar tokens actuales, que no pueden ser proporcionado a los usuarios El comportamiento de suficientes bienes no puede aumentar la adherencia del usuario, y en este mercado de alto umbral, la transferencia entre cadenas es un comportamiento relativamente complicado y de alto costo, y nadie está dispuesto a pagar por este alto costo y comportamiento ineficiente.

El intercambio profundo y el puente en sí mismo son una parte importante de la cadena cruzada. La profundidad representa si los usuarios pueden obtener el precio de transacción más amigable. Algunos tokens en el mercado se negocian en diferentes cadenas, que también representan el punto ordinario. La contraparte a la que se enfrenta en la transacción. solo existe en una sola cadena, es decir, al negociar en la cadena BSC, la orden que puedes cerrar instantáneamente solo será la contraparte en la cadena BSC, por lo que en el caso de transacciones grandes con Cuando la cadena está congestionada, no será un estado en el que la transacción no se puede completar de inmediato.Si el comerciante tiene apalancamiento, la fluctuación violenta del mercado conducirá a un estado de cola y disparos, porque ya sea para compensar el margen o realizar otras operaciones, es necesario esperar la transacción en la cadena Someterse a verificación.

La razón por la que la cadena cruzada se ha convertido en un punto caliente en el mercado es porque el problema de congestión en la cadena ERC-20 cuando el mercado fluctúa aún no se puede resolver de manera efectiva. La agregación profunda en sí misma es una de las direcciones que atrae la mayor atención. del mercado En un solo intercambio, puede Migrar a otras cadenas y la profundidad de otros intercambios significa que los usuarios que negocian aquí pueden obtener los mejores costos de transacción y, al mismo tiempo, aumentar la capacidad de los usuarios para resistir los riesgos.

El concepto del puente en sí también es una descripción de la cadena cruzada. Aquí, el puente solo se considera como una clase de activo pura como el concepto del puente. Hay dos tipos de soluciones efectivas para los activos de cadena cruzada, pero la mayoría ampliamente utilizado en el mercado sigue siendo el primer tipo, es decir, el esquema de mapeo digital puro logra el propósito de la transacción al comercializar los productos mapeados y anclados en otras cadenas, pero en realidad no completa la transacción de activos, que también implica riesgos, porque todos El producto comprado es solo un mapeo digital. En cuanto a si el producto mapeado tiene problemas de seguridad o si los fondos serán malversados, nadie lo sabe. Mapear la moneda digital a través del mapeo digital es de hecho la solución más simple y cruda, pero al Al mismo tiempo, también es el método de riesgo más desconocido.

Upbit: Hace poco aparecieron cuentas falsas de Upbit para defraudar a los usuarios con fondos a través de correos electrónicos: según los anuncios oficiales, ha habido correos electrónicos fraudulentos que se hacen pasar por Upbit recientemente para recaudar fondos relevantes con el argumento de que Upbit se incluirá en la lista pronto. En este sentido, Upbit declaró que ni los ejecutivos ni los empleados de Upbit publicaron dichos mensajes a través de correo electrónico o redes sociales. [2021/4/7 19:53:50]

El concepto del puente real no es a través del mapeo digital, sino a través de la migración de activos, es decir, cuando los usuarios intercambian productos que no están en la cadena, lo que intercambian no son los productos de mapeo proporcionados por el intercambio, sino la transferencia de fondos del usuario. La transacción real intercambia los activos que necesita el usuario y luego mapea los activos intercambiados. Aunque el método es diferente, completa la transacción de activos reales, y cuando el volumen de la transacción es suficiente, se puede guardar mediante la cobertura dentro del fondo común. El costo de las tarifas de manejo también mejora efectivamente la seguridad de la transacción.

Mejorar el nivel de seguridad inevitablemente provocará un aumento en los costos de transacción, pero esto también es una manifestación del progreso del mercado. Cuando los costos de transacción y los niveles de seguridad alcanzan un equilibrio, es la forma madura de transacciones entre cadenas. Sin embargo, antes el mercado madura, los usuarios aún necesitan confiar en sus propios Elija de acuerdo con la situación. Los usuarios con grandes fondos necesitan más seguridad, mientras que los pequeños fondos elegirán reducir los costos de transacción. Sin embargo, no importa qué tipo de solución, los pasos de transacción actuales necesitan ser simplificado Los pasos comerciales y los costos excesivos de aprendizaje inevitablemente serán rápidamente eliminados por el mercado.

El concepto de préstamo ha sido claramente diseccionado, por lo que no repetiré la rueda aquí, solo explicaré por qué el préstamo es una parte importante del comercio apalancado en esencia.

El endeudamiento en sí mismo es una de las formas más efectivas de proporcionar un conjunto de fondos. Lo que necesitan los depositantes es seguridad financiera y una tasa de interés lo suficientemente atractiva, mientras que lo que necesitan los prestatarios es una tasa de endeudamiento suficientemente baja y una cantidad suficiente de fondos que puedan tomar prestados. La existencia de la piscina es proporcionar fondos suficientes para el prestatario.

El concepto de diferencia de tasa de interés es que bajo la misma categoría de préstamo, cuanto menor es la diferencia de tasa de interés, más atractivo es para los usuarios. Los fondos siempre buscan ganancias. Cuando los depositantes pueden obtener una tasa de interés lo suficientemente alta, atraerán suficientes fondos para ingresar al grupo de fondos, y el prestatario puede obtener una tasa de préstamo lo suficientemente baja, entonces atraerá al prestatario a usar fondos apalancados.

En el mercado normal, la diferencia de tasa de interés general es generalmente grande, porque el prestatario no solo necesita cubrir los gastos de interés del depositante, sino también la única forma de obtener ganancias, y debido a la existencia de garantías excesivas, el capital del prestatario tasa de utilización no es 100% %. Y este tipo de préstamo de programa de productos agregados es solo una parte del producto en serie, y el conjunto de fondos de depósito en sí mismo sirve fondos apalancados, por lo que incluso puede parecer que la tasa de préstamo = la tasa de depósito.

El exceso de colateralización siempre ha sido un problema irresoluble en el mercado de préstamos. En el mercado de divisas digitales, no hay crédito, lo que significa que el monto del préstamo nunca puede exceder el monto del depósito. Entonces, este tipo de préstamo en sí mismo pierde la demanda más esencial. Es decir, aquellos que necesitan dinero pedirán dinero prestado, en lugar de aquellos que tienen dinero y luego prestan el dinero que han ahorrado.En MyBank, debido al concepto de serie de productos, puede usar el método de comercio apalancado de intercambio para llevar eliminar el exceso de endeudamiento, y también es aumentar la tasa de utilización de los fondos a más del 100%. Al mismo tiempo, también existe el concepto de préstamo social. El concepto de préstamo social es hacer préstamos de alto valor a través del crédito. de los depositantes, pero como una persona que pide dinero prestado en el mundo real, no volverá. Gente, ya no explicaré este tipo de método de préstamo. La comprensión personal no tiene significado de crédito en un mercado sin anonimato.

El contrato perpetuo en sí mismo es un contrato para la fluctuación del objetivo comercial, y puede clasificarse como un objetivo comercial en la categoría de derivados.Participar en el contrato perpetuo en sí no negocia el producto, pero negocia la volatilidad generada por el producto. La profundidad de la transacción y el libro de pedidos en el mercado de contratos de renovación son independientes del mercado al contado, y el contrato en sí se enfrenta a menos comerciantes ordinarios, más comerciantes profesionales y creadores de mercado, por lo que cuando opera en el mercado, todo lo que enfrenta es alto. jugadores de nivel, lo que generará varios puntos de riesgo, y su costo de transacción será más alto que el de las operaciones al contado. Si tiene una línea de límite de pérdidas, es más probable que el precio alcance su punto de límite de pérdidas, excepto que la profundidad de la transacción de Las principales monedas no suelen ser buenas, es decir, la inmediatez de las transacciones empeora.

Este mercado es un mercado de suma cero, y hay diferencias de diferentes dificultades en el mercado. Eliges una dificultad de nivel profesional, luego tienes que pensar por qué la multitud profesional perderá dinero contigo.

La mayor diferencia entre el apalancamiento al contado y los contratos es el problema que enfrenta con el grupo de usuarios. El apalancamiento al contado puede entenderse simplemente como pedir dinero prestado para ampliar la cantidad de fondos, mientras que la contraparte de la transacción sigue siendo la multitud en el mercado al contado, incluidos el libro de pedidos y el mercado La profundidad es la misma, es decir, mientras se expande la cantidad de fondos, la dificultad del juego no aumenta.

Es más importante elegir el mercado que aumentar el conocimiento.Puedes repasar los mitos de hacer riqueza, cuántos mitos de acciones y futuros hay, o has escuchado el mito de enriquecerse jugando a contratos perpetuos.

Nivel de dificultad del mercado secundario: capital privado > spot > spot apalancado > futuros > opciones > contratos

Aunque el comercio apalancado es más simple que el comercio por contrato, el uso del apalancamiento en cualquier mercado es para expandir los riesgos y los beneficios al mismo tiempo, y los participantes aún necesitan ver sus propias preferencias de riesgo.

La ventaja del apalancamiento al contado sobre los contratos perpetuos en el producto es que en realidad está negociando divisas, es decir, utilizando los fondos de apalancamiento ampliados para realizar transacciones en el mercado secundario. Para los usuarios, realmente compran la divisa sobre la que son optimistas, en lugar de comprar The volatilidad que trae la moneda.

Para el proveedor del fondo común, es decir, el depositante, el método de MyBank, similar a la transacción de seguimiento de fondos, también puede controlar el riesgo del fondo común a través del bloqueo de fondos, lo que significa que el usuario en realidad no pide prestado el dinero, sino directamente. realizar transacciones a través de su propia plataforma de negociación, es decir, el usuario utiliza el poder de decisión de los fondos, y el usuario no puede malversar fondos antes de cerrar la posición de la transacción, lo que significa tomar prestado el modelo de negociación de margen.

A su vez, en cuanto al riesgo de fluctuaciones de capital, dado que la liquidación de las operaciones apalancadas de MyBank será independiente de la liquidación de préstamos sobrecolateralizados, teóricamente el múltiplo de apalancamiento puede ser ilimitado, pero considerando que la liquidación tiene cierto retraso, diferentes Los fondos tienen diferentes sistemas de riesgo y el índice de apalancamiento máximo también variará. Con la condición de garantizar que el riesgo sea controlable, la tasa de utilización de los fondos se puede aumentar hasta el límite. Además, la red de cadena cruzada basada en Polkadot también tiene dos ventajas en la liquidación: primero, en términos del diseño subyacente, la liquidación de ETH necesita un TX para activarse, mientras que Polkadot puede lograr la liquidación directa. La segunda es la cadena múltiple estandarizada de la paracadena de Polkadot, que tiene una interfaz común. En términos de intercomunicación de cadena múltiple y profundidad compartida, es mucho más práctica que las cadenas cruzadas heterogéneas, evitando las lagunas de liquidación como el XVS anterior.

Sigue siendo la misma oración: "Cada crecimiento explosivo del mercado de tokens encriptados y las aplicaciones relacionadas con blockchain es el resultado de la acumulación de la tecnología y la infraestructura subyacentes hasta cierto punto". Durante el brote, siempre que la dirección general no siga mal, la mayoría de los proyectos Ambos tendrán "éxito" en el brote. Pero, ¿qué pasa en el espacio entre las dos ráfagas? Muchas personas desaparecen en esta brecha. Solo aprendiendo a integrar los recursos disponibles y construyéndolos en productos comerciales que cumplan con los escenarios de los usuarios, el proyecto puede realmente sobrevivir en esta brecha y vivir mejor.

Podemos ver que muchos DEX se han invertido en la cadena pública de intercambios, PancakeSwap de BSC, MDEX de Heco y proyectos como MDEX no tienen reparos en implementar un subsitio directamente en BSC, y se basarán en los puntos de acceso del mercado que luego se expanden. a múltiples redes de cadenas públicas, que de hecho pueden obtener un TVL y transacciones determinadas. ¿Pero después de eso? No vemos futuro ni crecimiento en este modelo.

Es posible que MyBank no piense en tráfico temporal. En términos de diseño, MyBank está vinculado a la continuidad y eficiencia de capital más importantes del mercado financiero. Integra funciones necesarias como cadena cruzada, alto apalancamiento y sistema de crédito, y luego vuelve a esculpe varios escenarios de DeFi. Solo necesarios, lo que traerá una adherencia extremadamente fuerte al usuario, porque está en línea con el objetivo más importante del comportamiento del mercado financiero, y es un escenario de DeFi estrictamente necesario, por lo que los usuarios no se irán tan pronto como el el punto caliente ha terminado. Esta adherencia del usuario es el capital para que proyectos como MyBank y Acala crucen la brecha de ruptura.

La red de cadenas cruzadas está a punto de tomar forma y madurar lentamente, la Capa 2 y otras soluciones se están volviendo cada vez más abundantes, y el suelo de crecimiento de DeFi está mejorando paso a paso. probablemente sea la próxima generación El prototipo de DeFi.

Tags：

UNI