Aplicación MEV: para la extracción justa del valor de la red Ethereum

Con el desarrollo de las aplicaciones del protocolo DeFi, se implementan contratos inteligentes cada vez más complejos en la red Ethereum. El proceso de interacción entre contratos no solo es complicado sino también frecuente. Cada interacción de contrato esconde oportunidades de riqueza, como el arbitraje, como Clearing y el La prosperidad de las aplicaciones en cadena también aumenta el valor que pueden capturar las transacciones en cadena.Estos valores se denominan colectivamente Valor máximo extraíble, o MEV para abreviar. Según las estadísticas del sitio web de datos MEV Flashbots, desde enero de 2020 hasta junio de este año, el MEV de la red Ethereum alcanzó los 749 millones de dólares estadounidenses, y el valor extraído en los últimos 30 días fue tan alto como 239 millones de dólares estadounidenses, que se ha convertido en un mercado que no puede ser ignorado. Sin embargo, los mineros pueden extraer valor en el proceso de transacción de la red, hay transacciones anticipadas y de seguimiento, que a menudo conducen a Ethereum GAS demasiado alto, causando problemas como la congestión de la cadena y el alto deslizamiento de transacciones, y afectando la experiencia de otros usuarios en el cadena. Como resultado, cada vez más desarrolladores profesionales se comprometen a resolver el statu quo opaco y caótico en el proceso de extracción de valor de los mineros, a fin de proteger los intereses de transacción de los usuarios comunes. Esta solución incluso aparece en forma de aplicaciones, MEV- Explore, keeperDAO, CowSwap es una aplicación de este tipo. Este número de DeFi Honeycomb brindará una descripción general de MEV y sus aplicaciones relacionadas. MEV es la abreviatura de MinerExtractable Value, que originalmente se refiere al valor que los mineros pueden extraer. Como empaquetadores de datos de bloques de Ethereum, los mineros tienen mucha iniciativa. En el proceso de empaquetado de bloques, pueden incluir o excluir transacciones. Para ordenar las transacciones, esta operación también permite a los mineros extraer valor que no sean las tarifas de transacción normales y bloquear las recompensas. Este valor es MEV. Actualmente, en la ecología de Ethereum, MEV no solo lo extraen los mineros, sino también los comerciantes que se enfocan en DeFi y los operadores de robots. Obtienen MEV a través de estrategias de arbitraje, y solo los comerciantes se quedan para extraer MEV para los mineros. La tarifa de transacción pagada en el proceso, por lo tanto, los mineros pueden obtener solo una pequeña parte del MEV en la cadena. Los comerciantes de DeFi y los robots de arbitraje se han unido a las filas de extracción de valor en la cadena. Por lo tanto, la definición de MEV ya no es solo Valor extraíble del minero. Ha cambiado a Valor máximo extraíble. . Antes de comprender MEV, es necesario comprender el proceso de operación en la cadena Ethereum. Hay tres roles principales en esta red de cadena de bloques, y usamos una metáfora vívida para ilustrar: los mineros son productores, los grupos de minería son como casas de subastas y los usuarios son equivalentes a postores. Cada vez que un usuario inicia una transacción, la información de la transacción se transmitirá a los nodos, y cada transacción va acompañada de una tarifa de manejo, que es la tarifa GAS. La tarifa representa la voluntad del usuario de comprar espacio en el bloque, lo que permite que su transacción se incluya en el bloque. El grupo minero distribuirá esta información de transacciones a los mineros, y los mineros darán prioridad a las transacciones empaquetadas con altas tarifas de gas para obtener ganancias. En este momento, los usuarios de transacciones pagarán altas tarifas de gas para priorizar sus transacciones.Este comportamiento se denomina "Subasta de gas prioritaria", o PGA para abreviar. Antes de la prosperidad de las aplicaciones DeFi, Ethereum operaba de manera ordenada en el orden de los bloques de esta manera, y el valor de MEV en la cadena se concentraba en los mineros. Con el crecimiento explosivo de los protocolos DeFi, la combinación e interacción de los contratos inteligentes, como los préstamos garantizados en exceso, AMM, las estrategias de minería de rendimiento y los derivados, se están volviendo cada vez más complejos. La red Ethereum ya no solo admite transacciones de transferencia en la cadena, y cada vez se pueden capturar más valores. Cada interacción de los contratos inteligentes esconde una gran riqueza, y MEV se vuelve más rico. ETH cayó por debajo de 1300 USDT, con una caída del 2 % en 24 horas: Jinse Finance informó que el mercado mostró que ETH cayó por debajo de 1300 USDT, y ahora está en 1299,79 USDT, con una caída del 2 % en 24 horas. [2022/10/10 10:29:33]MEV en el campo de DeFi se produce principalmente en los dos escenarios principales de comercio de arbitraje y liquidación. Comercio de arbitraje—Tomando Uniswap como ejemplo, cuando hay un deslizamiento de una gran transacción en el DEX, si hay una oportunidad de arbitraje por valor de $ 10,000, los comerciantes de DeFi o los arbitrajistas de robots capturarán esta información y ejecutarán el comercio de arbitraje. Presentan esta transacción a los mineros. Para que las transacciones enviadas sean empaquetadas y procesadas por los mineros, generalmente ofrecen un alto precio de GAS, incluso si vale 3.000 dólares estadounidenses. En este punto, los $ 7,000 restantes son MEV que pueden ser retirados por comerciantes de DeFi o arbitradores de robots. Y la tarifa de GAS de $ 3,000 es el MEV que los mineros obtuvieron en esta transacción. Las oportunidades de arbitraje no solo existen en el escenario de transacciones de gran valor, sino también entre diferentes DEX. Por ejemplo, cuando ETH/SHIB tiene precios diferentes en Uniswap y Bancor, los arbitrajistas moverán ladrillos entre los dos DEX, de modo que el precio eventualmente converger. Transacción de liquidación: en el acuerdo de préstamo hipotecario DeFi, cuando el valor de la garantía cae, si los activos hipotecarios no se reponen o venden, se activará el procedimiento de liquidación. El liquidador puede obtener un descuento del 3% -5% por debajo del mercado El precio, como los activos hipotecarios como ETH, y el valor de descuento del 3% al 5%, también son MEV. En la red Ethereum actual, quienes capturan MEV incluyen principalmente comerciantes de DeFi, operadores de robots de arbitraje y usuarios comunes.Todos son buscadores de MEV, y aquellos que interactúan con varios contratos en la cadena en la escena, buscan oportunidades de ingresos. Si un comerciante de DeFi encuentra una oportunidad de arbitraje en Uniswap y envía la transacción a los mineros, pero dado que los datos en la cadena son públicos, todos pueden monitorear la información de la transacción de arbitraje enviada por el comerciante.Cuando el valor de MEV es muy considerable, los buscadores , incluidos los mineros, pueden "preventivamente" con una tarifa de gasolina más alta: copie esta información de transacción y "tome un viaje gratis" con una tarifa de gasolina más alta. Como resultado, apareció una escena de licitación para esta oportunidad de arbitraje con tarifas de gas, lo que pareció muy injusto para el primer comerciante que descubrió la oportunidad de arbitraje, si no podía pagar una tarifa de gas más alta, entonces encontró este "tesoro". sólo puede ser entregado a la "gente rica". Las tarifas excesivas de GAS desperdician el espacio del bloque De acuerdo, si cree que DeFi aboga por la libertad de transacciones, debe seguir la ley del mercado (cong) mercado (bosque) de supervivencia del más apto: una vez que los buscadores encuentran MEV, debe enviarlo con un alto precio de las tarifas de GAS lo antes posible Con estos ingresos, competir por oportunidades. Piensa en lo que harían los mineros. La mayor posibilidad es la transacción que genera la mayor cantidad de dinero (gasolinera). Esto causará el problema de la reducción del espacio de bloque debido al empaquetado prioritario.En este momento, la red puede congestionarse y la tarifa de gas para las transacciones en cadena también aumentará. Además de los problemas mencionados anteriormente, también habrá un controvertido método de obtención de ganancias llamado "ataque sándwich" en la escena comercial de DEX de gran valor. Algunos comerciantes "científicos" con más habilidades de secuencias de comandos se benefician intercalando una operación objetivo entre dos operaciones específicas. En los últimos 5 minutos, el mercado de contratos liquidó 5,39 millones de dólares estadounidenses y ETH liquidó 3,32 millones de dólares estadounidenses: Según el informe de estadísticas del mercado de contratos: en los últimos 5 minutos, el mercado de contratos tiene una liquidación total de 5,39 millones de dólares estadounidenses, incluidos Liquidación de BTC por 1,96 millones de dólares y liquidación de ETH por 3,32 millones de dólares. [2020/10/1] También tome el escenario de intercambio de estilo AMM de Uniswap como ejemplo, si ETH vale 1,000 dólares estadounidenses, el usuario A compra ETH con 1,000 USDT, y los científicos están mirando a A. Construye una transacción para comprar ETH con 1100 USDT antes que A; si A quiere hacer un trato, necesita comprar ETH con más USDT, como 1150 USDT. En este momento, el científico vende ETH, ganando así una diferencia de precio, mientras que los usuarios comerciales reales tienen que soportar mayores pérdidas por deslizamiento. El desafío del doble rol de los mineros En el ecosistema Ethereum, los principales ingresos de los mineros se componen de cuatro partes: recompensas de bloque, recompensas de bloque de tío, tarifas de transacción e ingresos de MEV. ¿Lo descubriste? Como minero que maneja la orden de transacción, tiene la oportunidad de ser árbitro y atleta. Cuando los ingresos de MEV presentados por otros usuarios en la cadena son más altos que la recompensa del bloque y la tarifa de transacción, el minero se encontrará en un dilema: elegir arrebatar la transacción o elegir volver a minar el bloque para capturar el MEV en el bloque Esta es una tentación para el minero: para hacer que el siguiente bloque se base en el bloque exitoso de su propio arbitraje, intentará que el bloque que contiene su propia transacción de arbitraje sea la cadena más larga. Cuando el orden de las transacciones en la cadena e incluso la eficiencia de la red son desfavorables debido a la abundancia de MEV, algunos desarrolladores intentan resolver los puntos débiles a través de algunas soluciones. Navegador MEV-Explore MEV-Explore es un panel de información en tiempo real y un navegador para transacciones Ethereum MEV. Se utiliza para mostrar el valor MEV, la clasificación, las últimas transacciones MEV, el consumo de gas MEV y otra información relacionada. Los datos del sitio web se actualizan cada 3 horas. Esta aplicación está diseñada para ayudar a la comunidad a comprender y cuantificar MEV para observar su impacto en la red Ethereum. MEV-Explore fue desarrollado por Flashbots, una organización que se especializa en Miner Extractable Value (MEV). Dado que MEV existe objetivamente y no se puede evitar, Flashbots espera establecer una orden de distribución de beneficios de MEV para buscadores y mineros, y reducir el impacto y el riesgo de MEV en la cadena pública. La solución de Flashbots para paliar el impacto de MEV se divide en tres partes: iluminar el bosque oscuro, democratizar la extracción de valor y distribuir las ganancias. Dado que MEV actualmente es opaco para los usuarios de Ethereum, los usuarios comerciales comunes no sentirán la existencia de MEV incluso si han sufrido un ataque rápido o sándwich Comprenderlo requiere una gran cantidad de análisis de datos y una comprensión profunda de los contratos inteligentes. Flashbots espera que MEV-Explore pueda hacer transparentes las actividades de MEV y reducir la asimetría de información, al mismo tiempo espera cuantificar MEV, tener indicadores de medición y visualizar estos indicadores. Para la alta tarifa de gas en el proceso de extracción de MEV, la solución propuesta por Flashbots es MEV-Geth. En pocas palabras, es aislar las transacciones de MEV y utilizar canales exclusivos para realizar subastas de transacciones para mineros y buscadores. El entendimiento popular es mover estas transacciones a fuera de la cadena para aliviar las tarifas excesivas de gas y la congestión en la cadena. Solución de Alchemist Alchemist (MIST) lanzó el primer intercambio descentralizado mistX basado en la tecnología Flashbots, conocido como el primer FlashDEX, principalmente para resolver el problema de ejecución frontal, para proteger a los usuarios comunes de ataques de ejecución frontal y ataques de sándwich durante el proceso de transacción. Si el anti-marcha falla, no se requiere tarifa. Esto significa que en mistX, su transacción es exitosa sin ejecutar la transacción por adelantado, o no necesita pagar ninguna tarifa. A diferencia de las transacciones tradicionales en cadena, no solo se enfrentan a transacciones preventivas, sino que también pierden las tarifas de GAS presentadas. La transacción mistX afirma que no se requiere una tarifa de gas para la transacción y que el precio del gas de todas las transacciones es 0. Pero esto no significa que no haya una tarifa de manejo, sino que el método de pago es diferente del método de transacción tradicional: los usuarios de mistX pagan propinas a los mineros durante el proceso de transacción, y estas propinas se pagan en ETH. Si la transacción contiene ETH, el consumo se incluirá en la transacción; si no hay ETH en la transacción, entonces debe deducirse del ETH en su billetera. En pocas palabras, no hay tarifa de gas para las transacciones, pero se debe deducir un cierto porcentaje de propinas de cada transacción. El punto más importante es que no hay tarifa cuando mistX cancela la transacción enviada. La característica única de mistX es que utiliza la solución propuesta por la organización Flashbots para agrupar las transacciones de los usuarios. Es decir, la información de la transacción de mistX no se divulgará al grupo público, lo que efectivamente oculta la información de los principales candidatos, lo que evita que la transacción sea manipulada, apresurada o atrapada en el medio. La solución KeeperDAO KeeperDAO (ROOK) está diseñada para maximizar los intereses de los usuarios de DeFi y los buscadores de transacciones (Keepers).Este enfoque también enfatiza que no protege los intereses de los mineros. KeeperDAO ha creado un fondo común específicamente para arbitrajistas: cualquiera puede pedir prestado dinero de este fondo común para arbitraje y obtener una parte de los ingresos del arbitraje. Es equivalente al suscriptor de liquidez en la cadena, el proveedor de liquidez deposita fondos en el grupo de fondos y el arbitrajista o liquidador (Keeper) utilizará los fondos en el grupo de liquidez para capturar las oportunidades de arbitraje en la cadena. Cuando se presenta una oportunidad de arbitraje, el arbitrajista tomará prestados los fondos en el grupo de liquidez en forma de un préstamo rápido y devolverá el capital al grupo de liquidez después de que el arbitraje sea exitoso, y las ganancias del árbitro se depositarán en el grupo comunitario y esperar a que se distribuyan los incentivos, los usuarios que proporcionen liquidez también recibirán el token nativo ROOK como recompensa. A lo largo de su proceso de arbitraje o liquidación, el principal desafío que enfrenta Keeper es presentar la subasta de PGA del proceso de transacción de arbitraje. Por ejemplo, cuando captura una oportunidad de arbitraje, para que esta transacción sea empaquetada preferentemente por mineros, se enfrentará a si ofrecer una orden de transacción de subasta de tarifa de gas de alto precio. Si se proporcionan altas tarifas de gas, y en la interminable competencia caótica por las tarifas de gas, las ganancias de los arbitrajistas son mucho menores que las ganancias originales. Los beneficiarios son siempre los mineros que controlan la transacción, y pueden obtener el valor máximo de MEV. Si no se proporcionan altas tarifas de gas, ¿la transacción será arrebatada por los competidores? Para evitar esta situación, KeeperDAO encapsula esta transacción a través de un contrato inteligente especial para eliminar MEV. Es decir, cuando surge una oportunidad de arbitraje, el Guardián la envía a KeeperDAO para permitirle analizar si existe una oportunidad de arbitraje (a través de operaciones anticipadas o de seguimiento). Si existe una oportunidad de arbitraje, KeeperDAO obtiene prioridad de arbitraje y liquidación y, al mismo tiempo, reduce el riesgo de que los mineros de Ethereum controlen el orden de las transacciones para obtener el valor MEV. Una vez completada la transacción, KeeperDAO recompensa al buscador con ROOK. Aunque el Guardián obtiene menos ganancias, la pérdida es menor que la pérdida de GAS de la competencia PGA. Esto es beneficioso para KeeperDAO y Seekers. En la actualidad, los usuarios pueden obtener ingresos proporcionando la liquidez de ETH, WETH, USDC, renBTC, DAI y otros grupos de fondos. La oferta inicial de ROOK es de 1 millón. A partir del 9 de junio, su valor de mercado es de 210 millones de dólares estadounidenses, la cotización temporal es de 179 $ y el número de direcciones de tenencia de divisas es de 18.777. La solución ArcherDAO ArchrDAO (ARCH) tiene como objetivo aumentar los ingresos de los mineros, con la esperanza de brindar oportunidades de transacciones en cadena de alto valor (como arbitraje/compensación) a través de proveedores de estrategias conjuntas, y luego reordenar las transacciones en Ethereum para aumentar los ingresos de los mineros y optimizar Experiencia del comerciante.

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