Nansen: Cinco indicadores te enseñan a entender el mercado de las criptomonedas.

Comprender las cinco métricas de tasa de financiación, interés abierto, flujo de fondos de Stablecoin, flujo de fondos de intercambio y el índice de miedo y codicia puede evaluar mejor el sentimiento del mercado de criptomonedas.

Título original: "The Way of DeFi丨Favorite! Los principales analistas extranjeros le enseñan 5 indicadores principales para juzgar alcistas y bajistas". Autor: Yuffie • ユフィ, trabaja para la empresa de análisis de blockchain Nansen

¿Qué indicadores podemos usar para medir el nivel general de interés/sentimiento en el mercado de criptomonedas? ¿Es el mercado demasiado alcista o bajista? Algunos comerciantes influyentes en CT (crypto twitter) hablaron recientemente sobre la importancia de los niveles de los indicadores, ¿por qué creen que estos indicadores son importantes?

Este artículo presentará algunos indicadores de uso común en criptomonedas y cómo se pueden usar para evaluar el nivel de interés/sentimiento de los participantes en el mercado de criptomonedas.

Si ha intentado apalancarse a través de los contratos perpetuos de un intercambio anteriormente, verá un número de "tasa de financiación", generalmente en la parte superior de la página.

La tasa de financiación se paga periódicamente, se expresa como un porcentaje, generalmente se cotiza a una tasa de 8 horas y se paga a los operadores largos o cortos en función de la diferencia entre el precio al contado y el mercado de contratos perpetuos.

Las tasas de financiación tienden a mostrarse como tasas de 8 horas (Binance Futures)

Un contrato perpetuo ("Perp") es un tipo de contrato de futuros que no tiene fecha de vencimiento (sin fecha de liquidación), lo que lo hace similar a la negociación en el mercado al contado, de ahí el nombre de "contrato perpetuo". Los comerciantes usan estos contratos para obtener una exposición apalancada a tokens específicos, ya que solo necesitan aportar una fracción del valor total del contrato como garantía.

A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, donde el precio de futuros finalmente converge con el precio del contrato en el momento de la liquidación, los contratos perpetuos utilizan tasas de financiación para garantizar que el precio del contrato perpetuo y el precio al contado converjan regularmente.

Otra manera fácil de pensar en la tasa de financiación es como un pago a los arbitrajistas para garantizar que el precio del perp siga el precio al contado subyacente (pagando la diferencia entre los dos precios).

Cuando la volatilidad es alta, el precio perp puede diferir del precio al contado subyacente. Las tasas de financiación pueden ser positivas o negativas según la dirección y el alcance de la divergencia.

Una tasa de financiación positiva ocurre cuando el precio perp es más alto que el precio al contado (es decir, contango): los participantes son optimistas y los comerciantes que están largos tendrán que pagar tarifas por estar cortos.

BTC cayó por debajo de la marca de los $10 700 con una caída intradiaria del 1,89 %: según datos de Huobi Global, BTC cayó a corto plazo y cayó por debajo de la marca de los $10 700. Ahora se reporta en $10 695,92, con una caída intradiaria del 1,89 %. fluctúa mucho, por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2020/9/29]

Cuando el precio perp es más bajo que el precio al contado (es decir, retroceso), los participantes son bajistas y los operadores que están en corto tendrán que pagar por sus posiciones largas.

La tasa de financiación generalmente consta de dos partes: la tasa de interés y la prima. La tasa de interés generalmente se fija en 0.01% para cada intervalo de financiamiento (generalmente cada 8 horas), y la prima depende de la diferencia entre el precio perp y el precio al contado (como se indicó anteriormente).

Dado que la tasa para cada banda se fija en 0,01%, el 0,01% a menudo se considera una tasa de financiación "neutral al mercado". Visto desde este punto de vista, la tasa de financiación puede servir como una medida de cuán sobrecalentado o sobrevendido está un activo.

Entonces, ¿cómo se correlacionan con el sentimiento del mercado? La tasa de financiación tiende a alinearse con la tendencia general del activo subyacente, es decir, la tasa de financiación tiende a ser positiva y aumenta cada vez más a medida que sube el precio del activo subyacente.

Gráfico de tasas de financiación para el precio de BTC y BTC Perp

Otra forma de medir el interés en el mercado de criptomonedas es mirar las métricas basadas en el volumen; por ejemplo, podemos ver cuántos contratos se negocian en el mercado, etc.

El interés abierto es uno de los indicadores basados ​​en el volumen más populares, que ilustra la cantidad total de interés abierto (tanto largo como corto) que tienen los participantes del mercado en un momento determinado.

En otras palabras, el interés abierto es la suma de todas las posiciones comerciales abiertas (largas y cortas) menos las operaciones cerradas.

¿Por qué es importante el interés abierto? Es un indicador general de las entradas de capital en el mercado. Cuando entra más capital, aumenta la cantidad de interés abierto y viceversa. Por esta razón, también se considera un indicador del sentimiento del mercado.

Dado que el interés abierto incluye interés abierto largo y corto, los valores altos de interés abierto generalmente indican una mayor volatilidad en los precios. Por lo tanto, cuando se combina con las tendencias de precios, el interés abierto se puede utilizar para determinar los máximos y mínimos del mercado.

Por ejemplo, si el precio de un activo sube junto con su interés abierto, puede indicar un sentimiento alcista. Por el contrario, si los precios están subiendo pero el interés abierto está cayendo, podría significar que el sentimiento es bajista y que las fuerzas detrás de la acción del precio se han debilitado.

Juicio del sentimiento del mercado utilizando precios y tendencias de OI

Intercambio de tenencias de BTC, gráfico de bybt.com

En el caso de una liquidación del mercado, los inversores esperan que el valor de sus inversiones en criptomonedas disminuya, y pueden recurrir a las monedas estables como un refugio seguro al tiempo que les permite desplegar fondos de manera rápida y flexible en el mercado de criptomonedas.

Como tal, también es útil observar las tendencias generales en el volumen y la actividad de las monedas estables, que se pueden ver a través del panel de control de monedas estables de Nansen.

Por ejemplo, los volúmenes diarios de transacciones en cadena para las monedas estables tenían una tendencia alcista antes del colapso del 19 de mayo, seguido de un pico el 19 de mayo.

Volumen diario de transacciones en cadena para monedas estables

Por otro lado, un suministro de monedas estables en rápido crecimiento (medido por la capitalización de mercado) en relación con la capitalización total del mercado de criptomonedas podría ser una señal de un fondo después de una caída del mercado, ya que podría significar que hay un amplio "polvo seco" (nota: es decir, la cantidad total de efectivo disponible para la inversión)” está disponible y puede volver a fluir fácilmente a los criptoactivos.

Capitalización estable del mercado de monedas

Si los participantes del mercado son bajistas y temen que el valor de sus tenencias de criptomonedas caiga, intentarán vender sus tenencias a través de intercambios.

El flujo neto de intercambio es una métrica que muestra esta tendencia; mide la cantidad neta de tokens que ingresan o salen de los intercambios. Si hay un aumento repentino en la entrada neta de un token en un intercambio, podría significar que los participantes están tratando de vender el activo en el intercambio, o viceversa.

Flujo de transacciones netas de ETH, tomado del panel ETH Tracker de Nansen

Por la misma razón, también se pueden ver los cambios de saldo de tokens específicos en poder de los intercambios a través del panel de control Token God Mode de Nansen para evaluar si los participantes están tratando de salir (saldo positivo cuando venden tokens al cambio) o entrar (saldo negativo). cambian cuando compran tokens de un intercambio).

Cambios en los saldos de wBTC en los intercambios, tomados del tablero del modo Token God de Nansen

Un indicador popular para medir el nivel de sentimiento en el mercado de criptomonedas es el índice Crypto Fear and Greed. En la mayoría de los mercados, las acciones de los participantes tienden a ser emocionales. Los participantes del mercado tienden a ser demasiado codiciosos (FOMO) cuando los precios están emocionados de subir, y también tienden a ser demasiado temerosos (y cortan la carne irracionalmente) cuando los precios bajan.

El índice Fear and Greed es un índice que rastrea el sentimiento actual en el mercado de Bitcoin de varias fuentes, a saber:

Volatilidad: una medida de la volatilidad actual y la mayor reducción en BTC en relación con los últimos promedios de 30 y 90 días.

Momento/volumen del mercado: Mide el volumen actual y el impulso del mercado en relación con los promedios de los últimos 30 y 90 días (que mide la reacción exagerada del mercado).

Redes sociales: número de publicaciones con hashtag de Bitcoin y su tasa de interacción

Dominio de Bitcoin: el aumento del dominio a menudo es impulsado por el miedo/descarga de altcoins riesgosas

Tendencias de Google: Volumen de búsqueda de Bitcoin positivo/negativo

El índice va de cero a 100, donde cero significa "miedo extremo" (lo que indica un fondo potencial debido a inversores demasiado preocupados) y 100 significa "avaricia extrema" (lo que indica un techo potencial debido a inversores demasiado optimistas).

Históricamente, el Índice de Miedo y Avaricia ha sido un buen indicador de los fondos del mercado; por ejemplo, en el fondo del mercado bajista 18-19 y el fondo de la crisis de COVID 19, el índice osciló alrededor del rango 10-20 (miedo extremo) durante aproximadamente 3 -4 semanas.

Crypto Fear and Greed Index, tomado de alternativo.mex

La próxima vez que intente analizar el mercado de criptomonedas y medir el sentimiento, tenga en cuenta estos indicadores, ya que pueden brindarle información útil.

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