Golden Observation | ¿Cómo insinúa la Reserva Federal subir los tipos de interés antes de finales de 2023? ¿Cómo afectará al mercado de la encriptación?

La reunión de política monetaria súper pesada de la Reserva Federal finalmente llegó a su fin, y finalmente se anunció la decisión altamente preocupada del FOMC.

El 15 y 16 de junio, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) celebró una reunión de política monetaria.

A las 2 am del 17 de junio, hora de Beijing, el FOMC de la Reserva Federal anunció resoluciones de tasas de interés, declaraciones de política y pronósticos económicos trimestrales (SEP); a las 2:30, el presidente de la Fed, Powell, dará una conferencia de prensa.  

En su reunión de política final, la Fed decidió mantener su tasa de interés clave cerca de cero, pero espera dos aumentos de tasas para fines de 2023, antes de lo esperado en marzo.

El diagrama de puntos publicado el mismo día muestra que 13 de los 18 funcionarios de la Fed esperan que la tasa de interés de referencia se eleve al menos una vez antes de fines de 2023; 11 de ellos esperan que la tasa de interés de referencia se eleve dos veces antes de fines de 2023 ; Subirá tarifas en 2022. En marzo, la mayoría de los formuladores de políticas (11) esperaban que la tasa de referencia se mantuviera cerca de cero hasta fines de 2023.

Anoche y esta mañana, tras la publicación de la decisión sobre tipos de interés de la Reserva Federal, el mercado ha cambiado rápidamente. El índice del dólar estadounidense se disparó por encima de 91 y el rendimiento de los bonos estadounidenses a diez años se disparó un 5,44 % hasta el 1,581 %. Las materias primas como el oro y el petróleo comenzaron a caer. Los precios de Bitcoin ya han visto debilidad en las primeras operaciones de hoy, cayendo a un mínimo intradiario de $38 100 después de perder el nivel de $40 000.

Goldman Sachs participa en la primera negociación en bloque de futuros de bitcoin de Asia: Golden Financial News, GFI (HK) Securities LLC, una subsidiaria de GC Partners, anunció que ha organizado la primera negociación en bloque intermediaria de las opciones de Bitcoin de CME Group entre Cumberland y el gigante de Wall Street Goldman Sachs. En noticias anteriores, BGC anunció que ha organizado el primer comercio en bloque de opciones de micro-bitcoin proporcionadas por CME Group. (PR Newswire) [2022/7/5 1:52:04]

La celebración de esta reunión de política monetaria tiene un gran trasfondo: bajo la política monetaria laxa sin precedentes, la tasa de inflación en los Estados Unidos se ha disparado en abril y mayo, e incluso llegó a 5,8% en mayo, alcanzando un máximo de trece años; en Al mismo tiempo, el año pasado Desde diciembre, el aumento promedio en el empleo no agrícola desde 2021 ha sido de solo 460,000 por mes en comparación con el pronóstico de la Reserva Federal de 1 millón de empleos por mes.

Con respecto a los resultados de esta reunión, el analista de OKEx Charles le dijo a Jinse Financial Analysis: Aunque los datos de inflación publicados por el Departamento de Trabajo de EE. UU. en abril y mayo han estado "explotando la tabla" uno tras otro, actualizando constantemente los extremos históricos, la Reserva Federal está Sin embargo, ha estado enfatizando que la inflación es generalmente controlable, lo que ha dejado muy claro que el enfoque principal de la Fed no está en los datos de inflación. En muchos discursos anteriores, muchos funcionarios, incluido el vicepresidente de la Reserva Federal, afirmaron que el requisito previo para el endurecimiento monetario es ver una recuperación sostenida en los datos de empleo, y ahora este objetivo no se ha logrado. El dato “muestra que la situación del empleo ha sido inferior a la esperada. Estos son los datos económicos en los que la Fed se centrará y utilizará para decidir si endurecerá su actual política monetaria ultralaxa.

BTC supera la marca de los $18 600 con un aumento intradiario del 1,67 %: los datos de Huobi Global Station muestran que BTC ha subido a corto plazo, superando la marca de los $18 600, y ahora cotiza a $18 600,23, un aumento intradiario del 1,67 %. el mercado fluctúa mucho, así que haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2020/11/23 21:44:23]

Charles señaló que el presidente de la Reserva Federal, Powell, también expresó opiniones similares en la reunión de tasas de interés de anoche, cree que los factores actuales que empujan la inflación son temporales y está psicológicamente preparado para seguir manteniendo una inflación alta en los próximos meses. por lo tanto, no hay necesidad de exagerar el impacto de la inflación en la actual política acomodaticia de la Fed en los próximos meses. También enfatizó que subir las tasas de interés no es el tema principal de esta reunión, obviamente aún es muy temprano para hablar de este tema, antes de subir las tasas de interés, debemos reducir gradualmente la escala de compras de bonos. En general, el mercado espera que la primera subida de tipos de interés se produzca en 2023, antes de lo previsto anteriormente, y este es uno de los principales factores que desencadenó el retroceso del mercado de capitales anoche.

El cambio de la política monetaria de la Reserva Federal inevitablemente afectará los cambios en el mercado de capitales global. El Bitcoin "antiinflacionario" una vez se benefició de la "inundación" y, naturalmente, se verá muy afectado por ella.

Charles, analista de OKEx, analizó que aunque la tasa de interés base de corto plazo no cambiará, será cuestión de tiempo antes de que se reduzcan las compras de bonos y se eleven las tasas de interés, y en general se espera que las compras de bonos comiencen a disminuir. reducirse en el tercer trimestre. Ya sea reduciendo la deuda o aumentando las tasas de interés, significa que el costo del capital en el mercado aumentará y esto se convertirá en una tendencia, lo que significa que el seguimiento durará mucho tiempo, lo que inevitablemente conducirá a la retorno de fondos a productos de refugio seguro como dólares estadounidenses y bonos del tesoro, lo que inevitablemente afectará el mercado criptográfico Los mercados de divisas tienen un impacto negativo. A corto plazo, este impacto no es grande, principalmente porque el mercado de criptomonedas liderado por Bitcoin ha experimentado una gran caída en los últimos dos meses, digiriendo completamente el impacto de varios factores negativos, y tiene una fuerte recuperación de rebote en la necesidad técnica. . Obviamente, la tendencia a largo plazo seguirá viéndose afectada por la contracción oficial de la relajación monetaria en el futuro Si las compras de bonos se reducen según lo programado en el tercer trimestre, se espera que Bitcoin se embarque en un largo camino para volver a la valoración.

En el momento de la publicación, Bitcoin se cotizaba a 39 415 USDT, una caída del 2,1 % en 24 horas.

Resumen de los principales puntos de la reunión de política monetaria (citado de Sina Finance): 

1. Reducir QE: esta es solo una reunión para "hablar sobre la discusión (reducción)" del FOMC. Se reitera que la Fed puede expresar más puntos de vista sobre el momento de reducir la QE. A partir de la próxima reunión de política monetaria del FOMC, la Fed emitirá un juicio sobre el "progreso sustancial".

2. Política de tasas de interés: En la reunión de junio no se discutió si es apropiado subir las tasas de interés en un año específico. El gráfico de puntos de las expectativas de la tasa no es un buen predictor de la acción futura de la tasa. El enfoque de la Reserva Federal está en el estado de la economía, no en aumentar las tasas de interés. Una tasa neutral más alta le dará a la Reserva Federal más espacio para recortar las tasas y desconfiar de los factores que elevan la tasa neutral.

3. Recompra inversa: las herramientas de recompra inversa están desempeñando el papel que les corresponde. La Fed está proporcionando un umbral para las tasas del mercado monetario a través de su servicio de recompra inversa.

4. Marco de política: La gente ha malinterpretado la nueva versión del marco de política de la Fed. No hay "ningún problema" con la nueva versión del marco de política, y el contenido del marco no impedirá que la Fed logre sus objetivos. Debe lograrse un equilibrio entre el pleno empleo y el mantenimiento de la estabilidad de precios.

5. Situación económica general: Varios indicadores económicos continuaron fortaleciéndose. La inversión empresarial creció de manera constante. Pero las perspectivas siguen sujetas a muchos riesgos.

6. Inflación: Esos factores inflacionarios provienen de áreas relacionadas con la recuperación, y estos impulsores pueden ser temporales. Existe incertidumbre sobre cuándo se moderará la inflación. De hecho, se espera que la inflación baje. Las expectativas de inflación se han vuelto a la baja. Los precios de la madera cayeron, lo que significa que la presión alcista sobre la inflación es temporal.

7. Mercado laboral: después del verano, se espera que los nuevos puestos de trabajo sean relativamente fuertes.

8. Fiscal: El apoyo fiscal en el año fiscal 2022 será inferior al del año fiscal 2021.

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