Una enorme pérdida de 11.500 millones al año, la primera cadena de bloques ha entrado en el "campo minado" y aún quedan muchos acertijos por resolver

Dado que las acciones de Yijian anunciaron después del mercado el 28 de abril de este año que suspendería la negociación porque no podía divulgar el informe anual según lo programado, los inversores que poseían las acciones tenían un mal presentimiento. Porque solo hay dos empresas que normalmente no pueden divulgar el informe anual de 2020 en las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen, y la otra es Steyr, que ha recibido un aviso previo de exclusión de la lista.

Desde entonces, han seguido malas noticias, incluida la renuncia de líderes importantes como el secretario de la junta directiva, directores independientes y supervisores de empleados.Si las acciones de Yijian no pueden divulgar el informe anual antes del 6 de julio, la empresa recibirá una exclusión de la lista. advertencia de riesgo.

En la noche del 5 de julio, Yijian Co., Ltd. publicó un informe de auditoría en el que una firma de contabilidad no pudo expresar su opinión, lo que demuestra que la empresa sufrió una gran pérdida de 11.524 millones de yuanes en 2020 y sus activos netos al final. de 2020 fueron -3.558 mil millones de yuanes.

¿Por qué vino aquí la otrora gloriosa "primera acción de blockchain"? ¿Cómo extrajo el antiguo accionista mayoritario, Jiutian Holdings, miles de millones de yuanes de Yijian?

Informe anual de grandes pérdidas

En la mañana del 28 de abril, el precio de las acciones de Yijian cayó repentinamente con fuerza. Al mediodía de ese día, la empresa reveló repentinamente otro gran problema: se espera que no pueda divulgar los informes periódicos a tiempo. Al mismo tiempo, debido a los procedimientos de auditoría, como la baja proporción de cartas de confirmación, no se puede descartar la posibilidad de revisiones de desempeño o pérdidas. En la tarde del mismo día, las acciones de Yijian estaban firmemente selladas en el límite.

El precio de las acciones refleja tanto porque la falta de divulgación de los informes periódicos a tiempo no es un asunto trivial.

De acuerdo con las "Reglas de cotización de acciones de la Bolsa de Valores de Shanghai", si las acciones de Yijian no divulgan el informe anual auditado dentro del período legal, las acciones de la compañía se suspenderán a partir del siguiente día de negociación (6 de mayo) cuando expire el período mencionado. Y si las acciones de Yijian aún no pueden divulgar el informe anual de 2020 dentro de los 2 meses posteriores a la suspensión, las acciones de la compañía divulgarán el anuncio de la advertencia de riesgo de exclusión de la lista el siguiente día de negociación después del vencimiento de la suspensión de 2 meses y reanudarán la negociación. desde el siguiente día de negociación, y se emitió una advertencia de riesgo de exclusión.

Lo que es más grave es que si las acciones de Yijian no divulgan el informe anual de 2020 dentro de los 2 meses posteriores a la emisión de una advertencia de riesgo de exclusión de la lista, las acciones de la compañía pueden cancelarse directamente de la cotización.

Después de que los inversores esperaran con miedo durante dos meses, Yijian finalmente anunció su informe anual de 2020 en la tarde del 5 de julio, pero el "gran trueno" que estalló en el informe anual no fue mucho mejor que la terminación de la cotización, y las acciones continuaron. caer por el límite Deje que la gran mayoría de los inversores no tengan ninguna posibilidad de cortarse la carne y salir.

El informe anual muestra que las acciones de Yijian lograrán un ingreso operativo de 9094 millones de yuanes en 2020, y la ganancia neta anual será de -11524 millones de yuanes.

A juzgar por la información divulgada, la gran pérdida de Yijian Stock se debe principalmente a la provisión de grandes pérdidas por deterioro para el negocio de factoring y el negocio de la cadena de suministro. En 2020, Yijian Co., Ltd. acumulará un total de 11.625 millones de yuanes en diversas provisiones por deterioro crediticio y acumulará un total de 273 millones de yuanes en provisiones por deterioro de activos, un total de 11.898 millones de yuanes.

Según el informe anual de Yijian Stock, la provisión por deterioro de valor de la compañía involucra múltiples temas contables, incluidos pagos anticipados, inversiones de capital a largo plazo y cuentas por cobrar de factoring, y múltiples clientes de múltiples negocios están involucrados. Entre ellos, el mayor monto es el negocio de factoring inmobiliario vencido, con una provisión de 5.336 millones de yuanes.

El monto de compromiso total actual de la red de prueba de Filecoin es de aproximadamente 5,5679 millones de FIL: según IPFS100.com, los datos del navegador Filfox muestran que la altura de bloque actual de la red de prueba de Filecoin es 64418, la potencia informática efectiva de toda la red es 233.24PiB y el monto total de la promesa es de aproximadamente 5,5679 millones de FIL, 452 mineros activos, 11,03 FIL por bloque, 117.256 FIL de producción en las últimas 24 horas y 0,50 FIL/TiB de ingresos mineros promedio en 24 horas;

Las tres principales potencias informáticas efectivas actuales son: t02775 (STCloud-Linden) ocupa temporalmente el primer lugar con 14,06 PiB, t09037 (SeedPlan-Saturn) ocupa el segundo lugar con 13,49 PiB, t01248 (Xianhe/Zhiheyun) ocupa el tercer lugar con 12,96 PiB. [2020/9/16]

Al mismo tiempo, Yijian ya es insolvente y sus activos netos a fines de 2020 son de -3.558 mil millones de yuanes. Además, los Contadores Públicos Certificados de Tianyuanquan (Sociedad General Especial), que estaba a cargo de la auditoría, también emitieron un informe de auditoría sin opinión sobre este informe anual.

Por lo tanto, las acciones de Yijian han estado sujetas a advertencias de riesgo desde el 7 de julio y la abreviatura de las acciones se cambió a "*ST Yijian".

Con la divulgación del informe anual y la reanudación de la negociación, las acciones de Yijian también comenzaron a caer en picado, cayendo al límite durante 4 días de negociación consecutivos. Al 8 de julio, todavía había más de 1,1 millones de órdenes de venta esperando ser vendidas al precio límite de 5,35 yuanes por acción. El valor de mercado total de la compañía es de solo 6 mil millones de yuanes, que es solo la mitad de la pérdida en 2020 y menos de 1/3 de su período pico.

Accionistas codiciosos

Vale la pena señalar que más de 1/3 de los 11.898 millones de yuanes de la provisión por deterioro crediticio y la provisión por deterioro de activos acumulada por Yijian Shares provino de Jiutian Holdings, el antiguo accionista mayoritario de la compañía. Según la divulgación de Yijian Shares, durante el proceso de verificación, la empresa recibió una carta de Jiutian Holdings. En la carta, Jiutian Holdings confirmó mediante autoinspección que 4 clientes de la empresa (Fuyuan County Hongfeng Railway Freight Co., Ltd., Qujing City Zhanyi District Sanxin Coal Industry Co., Ltd., Xuanwei City Zhongtai Energy Co., Ltd . y Qujing City Tuxin Trading Co., Ltd.) constituyeron un total de 4253 millones de yuanes de ocupación de capital para las acciones de Yijian y sus subsidiarias.

La intrincada relación entre Yijian Stock y Jiutian Holdings comienza con Hejia, el predecesor de Yijian Stock.

Hejia Co., Ltd. se incluyó en la lista en 1997. Es una sociedad limitada por acciones establecida conjuntamente por cinco unidades sobre la base de la reorganización de Sichuan Shiwei Food Co., Ltd. Después de salir a bolsa, el desempeño de Hejia ha sido mediocre y sus ingresos aumentaron de 65 millones de yuanes en 1997 a 427 millones de yuanes en 2012, pero su beneficio neto siempre se ha mantenido entre varios millones y 20 millones de yuanes y ha sufrido pérdidas en el tiempo. al tiempo

Hasta 2012, Leng Tianhui, un hombre rico de Yunnan que ya había acumulado mucho capital en la industria minera del carbón, se enamoró de Hejia. En junio de ese año, Jiutian Holdings, que en realidad estaba controlada por Leng Tianhui, adquirió una participación del 23,57 % en las acciones de Hejia a cambio de 317 millones de yuanes, convirtiéndose en el mayor accionista y controlador real de la empresa.

En septiembre de 2014, Hejia emitió otro plan de aumento fijo de 4848 millones de yuanes, lo que demuestra que Jiutian Holdings suscribió 330 millones de acciones por 2000 millones de yuanes. El Comité de Gestión del Nuevo Distrito de Yunnan Dianzhong y Yunnan Dianzhong Industrial Development Group Co., Ltd. y Yunnan Industrial Investment Holding Group Co., Ltd. bajo la Comisión de Supervisión y Administración de Activos Estatales de Yunnan también se convirtieron en los dos nuevos accionistas de Hejia en este aumento fijo .

Según el plan anunciado en ese momento, Hejia gastará casi 5.000 millones de yuanes en el diseño de dos nuevos negocios: uno es un proyecto de plataforma de gestión de la cadena de suministro que utiliza el comercio electrónico como medio, y el otro es un proyecto de factoring comercial. Específicamente, el proyecto de la cadena de suministro consiste en proporcionar servicios que incluyen almacenamiento, logística, pago y otros servicios para ambas partes de la transacción mediante la recopilación de información sobre la oferta y la demanda desde el principio y el final de la cadena de suministro, combinado con instalaciones de almacenamiento logístico y servicios financieros de la cadena de suministro. servicios; mientras que el proyecto de factoraje comercial se basa en La información obtenida por el proyecto de la cadena de suministro proporciona servicios integrales que incluyen financiación, liquidación y gestión patrimonial para las empresas que lo necesitan.

La entrada de activos estatales ha encendido la confianza del mercado, y los ingresos y ganancias de Hejia también han alcanzado un nuevo nivel. Su escala de ingresos aumentó de 400 millones de yuanes en 2014 a 15.300 millones de yuanes en 2019; la ganancia neta de la empresa saltó de unos 35 millones de yuanes en 2014 a 886 millones de yuanes en 2019.

Durante este proceso, Hejia Co., Ltd. cambió el nombre de la empresa que cotiza en bolsa a Yijian Supply Chain Management Co., Ltd. en abril de 2017 e inició el establecimiento de un fondo de inversión de cadena de bloques, expresando su deseo de permitir que la tecnología de cadena de bloques funcione mejor. atender su negocio principal. Desde entonces, las acciones de Yijian después del cambio de nombre se han denominado "las primeras acciones en la cadena de bloques".

Con el aumento en el rendimiento y la popularidad del concepto de cadena de bloques en el mercado de acciones A, el precio de las acciones de Yijian también ha aumentado y, por lo tanto, Leng Tianhui se ha convertido en una de las cinco personas más ricas de la provincia de Yunnan.

Sin embargo, el mercado nunca ha dejado de dudar de las acciones de Yijian, especialmente el margen de beneficio bruto de su negocio de cadena de bloques llega al 99 %. Se sospecha que los ingresos por intereses generados por la financiación de la cadena de suministro están incluidos en los ingresos del negocio de cadena de bloques. margen bruto.

Además, a fines de 2014, antes de completar el aumento fijo, la estructura de activos compartidos de Yijian, de mayor a menor, es: activos fijos, cuentas por cobrar a largo plazo, inventario, cuentas por cobrar y fondos monetarios. Después de completar el aumento fijo, con la expansión del negocio de la cadena de suministro y el negocio de factoraje comercial, otros activos corrientes de Yijian Stock se han convertido en una proporción cada vez mayor de los activos, representando más del 80 % a fines de 2019.

Este tipo de "otros activos circulantes" son principalmente cuentas por cobrar de factoring formadas por negocios de factoring comercial, que pueden entenderse simplemente como cuentas por cobrar compradas por acciones de Yijian a los clientes, y deben asumir el riesgo de no poder cobrarlas. Además, también existe una parte de prepagos, que son principalmente pagos realizados en nombre de los clientes en la cadena de suministro.

En este sentido, en los últimos dos años, algunos medios han cuestionado continuamente la autenticidad de la actuación de Yijian, señalando que Jiutian Holdings, controlada por Leng Tianhui, puede extorsionar fondos de empresas cotizadas a través de transacciones relacionadas.

Acertijos para resolver

Con respecto a los 4.253 millones de yuanes de fondos ocupados por Jiutian Holdings, las acciones de Essence declararon en un anuncio emitido el 5 de julio que Jiutian Holdings prometió reembolsar los fondos ocupados y las tarifas de ocupación de fondos correspondientes en cuotas antes del 30 de junio de 2023 (incluidos los fondos que ocuparon las acciones de Jiutian 4.253 mil millones de yuanes se ha aclarado en una carta, y la tarifa de ocupación del fondo correspondiente de 63 millones de yuanes se calcula de acuerdo con el contrato), y la garantía para el compromiso de pago de Jiutian Holdings se proporciona mediante una hipoteca de activos y una garantía personal ilimitada de responsabilidad conjunta. .

Sin embargo, las acciones de Yijian también declararon que después de que la empresa recibió la carta, inmediatamente contrató contadores y abogados para realizar inspecciones especiales con la empresa, y temporalmente no puede juzgar la integridad y precisión de las declaraciones hechas por Jiutian Holdings. La agencia de auditoría también declaró que no pudo implementar procedimientos de auditoría efectivos y obtener evidencia de auditoría suficiente y apropiada para probar si las declaraciones de Jiutian Holdings eran verdaderas, precisas y completas.

Como se mencionó anteriormente, la mayor cantidad de provisión por deterioro para las acciones de Yijian es el negocio de factoring inmobiliario vencido. Es decir, además de los 4253 millones de yuanes de fondos confirmados ocupados por Jiutian Holdings, hay miles de millones de yuanes en cuentas por cobrar de factoring inmobiliario que no han revelado los detalles del cliente, y no se puede consultar el contacto con Leng Tianhui.

Además de las 4 empresas mencionadas anteriormente, ¿Jiutian Holdings ocupa los fondos de las empresas que cotizan en bolsa a través de otras empresas? ¿Es cierta la relación comercial entre las empresas mencionadas anteriormente que ocupan los fondos de las empresas que cotizan en bolsa y las acciones de Yijian? Las acciones de Yijian pagarán una gran cantidad de anticipo al proveedor ¿Qué papel juegan los empleados de la compañía en esto?

En este sentido, el reportero de "China Economic Weekly" llamó a las acciones de Yijian muchas veces, pero no obtuvo respuesta de la otra parte.

Además, quién es el controlador real de las acciones de Yijian también se ha convertido en el foco de atención de los inversores. En octubre de 2018, Jiutian Holdings confió el 19 % de los derechos de voto de las acciones de Yijian a Yunnan Yidianfei Agricultural Technology Co., Ltd. Leng Tianhui también renunció como presidente y gerente general de las acciones de Yijian. Desde entonces, Jiutian Holdings ha transferido sucesivamente sus acciones a Shanghai Gangtong y Junyang Industrial Investment Group, una subsidiaria de Yunnan Provincial Industrial Investment Group, cobrando un total de 3249 millones de yuanes y reduciendo sus participaciones de 245308000 acciones a través del mercado secundario. Por lo tanto, Yunnan Industrial Investment Group se ha convertido en el accionista mayoritario de Yijian.

Sin embargo, la renuncia de Leng Tianhui y la "rebaja" de Jiutian Holdings no parecieron afectar su control de las acciones de Yijian. El informe anual de 2020 de Yijian Co., Ltd. muestra que entre los 4253 millones de yuanes de fondos ocupados por Jiutian Holdings, la cantidad de fondos ocupados por Jiutian Holdings es de 4156 millones de yuanes a fines de 2020, y la nueva ocupación a partir del 1 de enero , 2021 al 30 de junio de 2021 es de 97 millones de yuanes.

Es decir, Jiutian Holdings, que ya no es el accionista mayoritario de Yijian Stock, aún puede ocupar casi 100 millones de yuanes en acciones de Yijian a través de algún acuerdo en la primera mitad de este año, cuando las acciones de Yijian están en constante ebullición.

Una serie de problemas en las acciones de Yijian también han llamado la atención de los reguladores.

En la tarde del 6 de julio, las acciones de Yijian anunciaron que la Oficina Reguladora de Valores de Yunnan exigió a Jiutian Holdings que verificara exhaustivamente la relación con los objetos comerciales de las acciones de Yijian, presentara de manera oportuna y precisa una lista de partes relacionadas y transacciones relacionadas a las empresas que cotizan en bolsa, y verificar exhaustivamente Jiutian Participaciones y acciones de Yijian Es fácil ver las transacciones directas e indirectas de capital no operativo de las acciones, verificar el tiempo, el método y la cantidad de fondos ocupados en cada año, y revelarlos de manera oportuna de acuerdo con la ley.

El día anterior, la carta de supervisión emitida por la Bolsa de Valores de Shanghái también requería que las acciones de Yijian autoexaminaran a la persona responsable de la ocupación de capital, el paradero de los fondos y si existen otras violaciones no reveladas de garantías, ocupaciones de fondos y transacciones relacionadas que infrinjan los intereses de las sociedades cotizadas.

Hasta ahora, las acciones de Yijian no han revelado el progreso de los asuntos relacionados.

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