Una revisión de la historia del protocolo Ethereum DeFi

Ethereum se puso en marcha por primera vez en julio de 2015 y su ecosistema de aplicaciones descentralizadas (dApps) ha crecido enormemente a lo largo de los años. El primer mercado OTC de 0x se lanzó en 2017. Uniswap se implementó por primera vez en noviembre de 2018. Yearn Finance realizó un lanzamiento desde el aire en 2020. Las finanzas descentralizadas (DeFi) son una industria en crecimiento cuyo crecimiento, en retrospectiva, parece inevitable.

Al igual que con cualquier economía con productos de la competencia, los protocolos han tenido altibajos en el poder de mercado y se han innovado para formar el panorama DeFi que vemos hoy. La historia de DeFi puede ser subjetiva, pero la cadena de bloques de Ethereum no lo es. En este artículo de investigación, contamos la historia de Ethereum y el desarrollo de tales protocolos a través de datos. Aquí, graficamos el gas total gastado en Ethereum desde 2018 hasta hoy, acumulativamente durante un período de cuatro semanas.

De 2018 a 2019, la actividad de transacciones en Ethereum fue bastante baja. El consumo total de gas apenas supera los 40.000 ETH al mes. A partir de 2020, la actividad de transacciones comenzó a aumentar y el consumo de gas siguió una tendencia parabólica, alcanzando un máximo de 650 000 ETH en un período de cuatro semanas alrededor de septiembre de 2020. Ahí es cuando el precio de Ethereum sigue siendo de $400. ¡el tiempo vuela!

Echamos un vistazo más de cerca a los datos analizando el porcentaje del gas total gastado por varias entidades de protocolo. En este artículo, queremos estudiar la proporción de gas consumido por las 30 principales entidades consumidoras de gas a lo largo del tiempo.

El costo del gas consumido durante un período de tiempo es una función de muchos factores: cuántos usuarios interactúan con el contrato inteligente, la intensidad computacional de realizar la función y el precio total del gas en ese momento.

Antes de entrar en eso: debemos tener en cuenta que el panorama de Ethereum en 2018-2019 fue muy diferente del panorama actual. Una gran cantidad de contratos que estuvieron activos en 2018-2019 ya no se utilizan en la actualidad. Aquí podemos ordenar los 30 principales consumidores de gas entre 2018 y 2019 para obtener más información.

(Nota: El acuerdo en la imagen se puede ver haciendo clic en el texto original)

Además de la entidad, también agregué el gas total consumido por el contrato de token en el gráfico de datos, y este grupo representa constantemente alrededor del 10 % de la actividad de transacción en la cadena Ethereum. Muchos de los contratos en 2018 fueron esquemas Ponzi y juegos de apuestas, una gran parte de los cuales provino de China. Tome LastWinner como ejemplo, el juego se basa en una mecánica simple: los usuarios depositan ETH en un contrato hasta que se alcanza un cierto límite de ETH. La última persona en depositar ETH gana todo el ETH en el grupo. Puede consultar los períodos pico de actividad a mediados de 2018.

Tesla: debido a los cambios en el valor contable de Bitcoin, Tesla registró una pérdida por deterioro de $170 millones: noticias del 24 de octubre, Tesla dijo que durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre, debido al cambio en el valor contable de Bitcoin, Tesla registró un pérdida por deterioro de $ 170 millones. Además, Tesla registró una ganancia de $64 millones al convertir Bitcoin en moneda fiduciaria.

Noticias anteriores, el último informe financiero de Tesla mostró que no compró ni vendió bitcoins en el tercer trimestre, y el valor de los activos digitales se mantuvo en $ 218 millones, el mismo que al final del segundo trimestre. (Diez de oro) [2022/10/24 16:37:07]

Los datos que se muestran en la siguiente tabla son aún más interesantes: muestran la proporción relativa de gas consumida por las 30 principales entidades.

Con estos datos, podemos contar historias interesantes de un año a otro. Empecemos bien el 2018.

2018: Semillas de Descentralización

0x comienza eliminando al intermediario. Mucha gente piensa que Uniswap fue el primer intercambio descentralizado que nació, pero la historia de los intercambios sin confianza que utilizan contratos inteligentes se remonta a mucho antes. En 2017, los modelos DEX originales intentaron imitar los modelos de cartera de pedidos de los intercambios centralizados, pero eran computacionalmente intensivos y lentos hasta el punto de ser utilizables. En julio de 2017, 0x implementó un método de liquidación de pedidos para transacciones en cadena.

Solía ​​llamarse 0x OTC porque el modelo era exactamente eso. Cuando las personas realizan transacciones en el mercado OTC, 1. El descubrimiento de precios ocurre solo entre dos partes 2. Las negociaciones ocurren sin cotizaciones garantizadas (puedo retirarme en cualquier momento, pero en el mercado abierto, la orden que realizo puede aceptarse de inmediato). Los usuarios publicarán pedidos fuera de la cadena en plataformas de redes sociales como Twitter, pero se liquidarán en la cadena a través de 0x. En 2018, 0x tuvo un volumen de transacciones diarias de $4 millones.

Bancor se convierte en el DEX elegido por los usuarios. En una publicación de blog publicada en agosto de 2018, Bancor mencionó la idea de los creadores de mercado automatizados y le dio la vuelta por completo a la idea de un mercado de libros de pedidos. En Bancor, todos los tokens se pueden emparejar con BNT, una práctica que continúa hasta el día de hoy. Por el contrario, todos los pares de tokens pueden comerciar en Uniswap.

Kyber dejó su huella. Kyber esencialmente facilita a las partes adquirir y aportar liquidez de manera descentralizada. No es un DEX per se, sino que se enfoca en integrar grupos de capital de diferentes fuentes, incluidos DEX y creadores de mercado centralizados. ¡Piense en ello como un enrutador Uniswap de uso general! Esta liquidez fue aprovechada por entidades como las redes de pago, lo que fue realmente innovador en su momento.

2019: La Nueva Economía Financiera

Chainlink se ha convertido gradualmente en el tronco de DeFi. Lanzado por primera vez en 2017, Chainlink conecta de forma segura datos externos y fuera de la cadena a contratos inteligentes de Ethereum. La gente no se da cuenta de lo importantes que son los oráculos para los productos sintéticos y marginales. BZx presentó los oráculos de Chainlink para su plataforma de comercio de márgenes, y Synthetix inmediatamente integró Chainlink para proporcionar información de precios para activos del mundo real. Decrypt incluso publicó una lista de especificaciones para la integración de Chainlink en mayo.

Otro servicio de Oracle, Tellor, experimentó un breve aumento en el uso en octubre. A partir de 2021, la participación de Chainlink en el uso de tarifas de gas en Ethereum se ha mantenido por encima del 4%.

Las funciones comerciales avanzadas comenzaron a brotar. dydx estuvo inicialmente a cargo del mercado de préstamos y luego comenzó a desarrollar una función de negociación de margen con un apalancamiento de hasta 4x y una hermosa interfaz de usuario. Ningún producto se acerca más a la experiencia de usuario de CEX.

Synthetix ha encontrado su nicho. Pocas personas ahora saben que Synthetix originalmente se llamaba Havven y fue diseñado como un protocolo de moneda estable similar a Maker. Puedes mirar el gráfico de gas, Maker casi ha dominado en estos años. Synthetix luego comenzó a crear un mercado para criptomonedas sintéticas, así como activos de valor inverso, con un volumen de transacciones de $60 millones a partir de julio.

Las ganancias de los activos sintéticos comienzan a acumularse. -- Compound V2 se lanzó en mayo con una nueva apariencia. El mercado monetario de Compound apenas ha cambiado a lo largo de los años, pero su rendimiento constante de gas (1,5-5%) es un testimonio de la sostenibilidad de su diseño. Como era de esperar, encontrará que los protocolos de préstamos consumen menos gasolina que los DEX en los últimos años.

2020: Aparecen más proyectos estrella

Uniswap domina el mercado AMM (Creador de Mercado Automatizado). Uniswap se lanzó por primera vez en noviembre de 2018, pero su volumen de negociación superó oficialmente al de Bancor en febrero de 2019. Aunque ambos usan un modelo de provisión de liquidez 50/50, Uniswap es más eficiente en el uso de gas y más fácil de usar. Uniswap también permite a los usuarios emitir activos en su plataforma sin permiso, lo que lo integra mejor con el ecosistema DeFi más grande. El siguiente es un extracto de una publicación de blog de 2019:

Nos cambiamos a Uniswap unos meses después del lanzamiento de nuestro token en Bancor. El proceso de emisión de tokens en Bancor es el siguiente: primero nos comunicamos con el equipo de Bancor y trabajamos con ellos para transferir el ETH y nuestra cantidad equivalente de tokens a la dirección proporcionada por el equipo de Bancor. El equipo de Bancor también nos pidió que transfiriéramos no menos de $60 000 en ETH durante la configuración para proporcionar liquidez. Todo el proceso de coordinación con el equipo de Bancor tomó uno o dos días desde que decidimos incluir los tokens en Bancor hasta que apareció la liquidez de nuestros tokens en Bancor. Por el contrario, el proceso de creación de un contrato Uniswap es tan simple como completar un breve formulario y hacer clic en un botón. El proceso de agregar liquidez a un contrato es igual de fácil. Este proceso solo tomó uno o dos minutos, y no necesitábamos contactar al equipo de Uniswap, y no hubo requisitos estrictos sobre la cantidad de liquidez que se debe agregar al contrato.

1 pulgada está aquí. 1 pulgada puede ser el protocolo DeFi de más rápido crecimiento en 2020. Solo comenzó su ronda inicial de financiamiento en agosto, y su consumo de gas representó el 6% del consumo total de gas en noviembre. Proporciona un servicio de agregación DEX que divide y enruta órdenes a través de diferentes fondos de liquidez para encontrar las operaciones más rentables. A fines del año pasado, 1 pulgada realizó un lanzamiento retroactivo a los usuarios y su consumo de gas representó el 10% del consumo total en diciembre.

Forsage explotó, de repente. Esto fue desconcertante en ese momento. Aparentemente, Forsage requiere que los usuarios paguen ETH para usar la plataforma, prometiendo pagarles ETH por todas las personas que recomienden. Es como MLM. El proyecto parece estar todavía en ejecución.

Los usuarios de DeFi van tras Yearn. Ninguna historia de Ethereum está completa sin hablar del lanzamiento aéreo de YFI de Yearn Finance. Este "token de gobierno sin valor" multiplicó 35 veces su precio en 7 días. Yearn ha estado a la vanguardia de DeFi desde 2020, con la estructura y la forma de su crecimiento señalando el camino hacia algunos de los protocolos emergentes de la actualidad.

2021 y más allá

Las transacciones de Tether y Center representan una parte significativa de la actividad de transacciones de la red Ethereum: su consumo de gas actualmente representa el 12% del consumo total. Esta es una buena manera de contar la cantidad de activos transferidos dentro y fuera de Ethereum, ya que el gas se usa para acuñar y quemar USDT y USDC.

Los contratos ETH envueltos (la columna vertebral de Ethereum DeFi) todavía se usan ampliamente. WETH fue una idea muy revolucionaria en ese momento. Ethereum tokenizado se puede utilizar como garantía, un medio de intercambio y un punto de referencia de precios para otros tokens. WETH es un ejemplo de DeFi Lego que satisface las necesidades de los usuarios, se usa ampliamente y es estable. ¡Oh, sí, no tiene fichas de gobierno!

Un ecosistema vibrante de productos: una variedad de protocolos de intercambio actualmente tienen su parte en la red Ethereum, aunque Uniswap aún domina. Nansen ha rastreado al menos 94 protocolos DEX, cada uno con sus propias características y propuesta de valor. Desde principios de año, se han implementado más de 2,8 millones de contratos en Ethereum. Hasta el momento, se han desplegado 198.000 contratos ERC20.

Usted también contribuye al volumen de transacciones de esta red. Cada intercambio, apuesta, depósito, retiro y acuñación de tokens que haya realizado hasta ahora se registra en la cadena de bloques de Ethereum. Eres un participante en Ethereum Forest, que continuará expandiéndose, cambiando y prosperando. ¿Con qué crees que nos encontraremos a continuación?

Fuente | www.nansen.ai

Por | Ling Young Loon

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