Desmantelamiento en profundidad de a16z: los medios que no quieren ser intermediarios no son buenos capitales de riesgo

El 24 de junio, cuando Andreessen Horowitz (también conocido como a16z) anunció el lanzamiento de Crypto Fund III, el tercer fondo de inversión de activos cifrados con una escala de más de 2200 millones de dólares estadounidenses, a16z, conocido como el chico malo de Silicon Valley, una vez más. atrajo llamó la atención de la gente. Apostando en Coinbase ocho veces, vendiendo acciones en el mercado secundario obtuvo una ganancia de más de 4300 millones de dólares estadounidenses, recaudó acumulativamente más de 3000 millones de dólares estadounidenses y criptomonedas muy controladas... a16z ahora se ha convertido en un faro de capital en el mundo de las criptomonedas. pero en comparación con estas etiquetas, a16z tiene un Kernel esencial: una empresa de medios financiada con capital de riesgo que genera dinero. Deep Tide TechFlow desmonta completamente a16z y lo lleva a comprender los métodos de inversión alternativos de los chicos malos de Silicon Valley. El VC alternativo, el rey de la posinversión a16z, ha tenido su propio tema desde sus inicios. Es como un grupo de feroces caballos oscuros. Con su estilo de trabajo audaz y vanguardista, su filosofía de inversión ecléctica y sus brillantes logros en la historia de las inversiones, se ha convertido con éxito en una leyenda en la industria de capital de riesgo de Silicon Valley en la última década. En 2009, Marc Andreessen (Marc Andreessen) y Ben Horowitz (Ben Horowitz) fundaron conjuntamente Andreessen Horowitz, conocido como a16z, llamado así por la A de Andreessen y la Z de Horowitz, y las 16 letras en el medio. Antes de fundar a16z, los dos fundadores habían sido durante mucho tiempo empresarios famosos y exitosos en Silicon Valley. Mark Anderson, como un niño dorado en Silicon Valley, entró en contacto con las computadoras a la edad de 9 años y aprendió el idioma bácico en la biblioteca del municipio. Comenzó a desarrollar software de navegación antes de graduarse de la universidad. En marzo de 1994, Anderson, que acababa de graduarse, y el veterano capitalista de riesgo Jim Clark (Jim Clark) fundaron conjuntamente Mosaic Communications, que luego se convirtió en Netscape (Netscape), que luego fue aplastada por Microsoft. Un socio perfecto para Andreessen, Horowitz también es un emprendedor tecnológico. En 1999, Mark Anderson cofundó Loudcloud con Ben Horowitz, quien alguna vez trabajó en Netscape. Esta es la primera empresa de computación en la nube en automatizar el centro de datos. Desde la perspectiva actual, esta es una pista que avanza en la cúspide de los tiempos, pero alrededor del año 2000, la "computación en la nube" era solo un concepto vago. La burbuja estalló y LoudCloud perdió el 90% de sus clientes. En el momento de la vida o la muerte, LoudCloud no tuvo más remedio que dividir la empresa, vendiendo una parte a EDS y la otra parte a Opsware, que solo fabricaba software, y se vendió a HP por 1.650 millones de dólares en 2007. Después de 8 años de arduo trabajo, los dos finalmente se casaron. En 2009, Horowitz y su antiguo socio Andreessen unieron fuerzas nuevamente para fundar Andreessen Horowitz (a16z).Esta cooperación ha cambiado hasta cierto punto la ecología de inversión de Silicon Valley. En comparación con Sequoia Capital y otras instituciones de inversión tradicionales de Silicon Valley, a16z puede considerarse como un VC alternativo, lo que se refleja principalmente en los siguientes aspectos: 1. Creencia firme: el software se está tragando el mundo entero. En 2011, Mark Anderson publicó un famoso artículo "El software se está comiendo el mundo" en el Wall Street Journal, diciendo que "las aplicaciones de software de hoy son ubicuas y se están comiendo el mundo entero. Esta es una gran oportunidad. Entiendo que debo poner mi dinero donde invertir." En este punto, la inversión de a16z tiene una orientación programática, desde entonces la inversión de a16z casi siempre ha estado en torno al software, sobre todo pisando la tendencia del Internet móvil, acaparando a Skype, Facebook, Twitter, Airbnb y otras empresas estrella. 2. Imitar a las empresas de corretaje de Hollywood y crear súper post-inversores. Encuesta: los criptoinversionistas de EE. UU. tienen grandes problemas cuando se trata de impuestos: Golden Finance informa que una encuesta encargada por el especialista en seguimiento de carteras criptográficas y cumplimiento fiscal CoinTracker reveló que el 84% de los encuestados cuando se trata de calcular impuestos sobre sus actividades relacionadas con las criptos. no creo plenamente que tienen la experiencia necesaria. Dada la lista de posibles situaciones criptorelacionadas sujetas al impuesto sobre la renta, solo el 3% de los encuestados respondió correctamente, mientras que el 97% respondió con al menos un error. De estos, el 58% desconocía que debían pagar impuestos al intercambiar un activo criptográfico por otro, y el 64% ignoraba que lo mismo se aplica al usar criptomonedas para comprar bienes o servicios. De estos, el 40 % de los propietarios de criptomonedas encuestados no sabían que la venta de criptomonedas a cambio de moneda fiduciaria requería el pago de impuestos. Otro 48% desconocía que vender o intercambiar NFT era un hecho imponible, dijo la compañía. (cryptonews) [2022/4/9 14:14:09] Si desea seleccionar al rey de la posinversión de Silicon Valley, a16z definitivamente estará en la lista. Lo que a16z realmente cambió las reglas del juego en Silicon Valley es que pasaron de simplemente invertir en empresas a servir a las nuevas empresas. "Nos impresionaron al decir que tenían una comprensión diferente del capital de riesgo”, recuerda el fundador de Skout, Wiklund. "El capital de riesgo no se trata solo de dinero, son servicios de valor agregado". Entre el equipo de 358 personas de a16z, más del 70 % se dedican a la gestión y el empoderamiento posteriores a la inversión, brindando consultoría, reclutamiento de talentos y equipos de tutoría, expansión comercial, administración de personal, relaciones externas y acoplamiento de recursos, ayudando a las empresas emergentes a crecer rápidamente. . El concepto de servicio de inversión de a16z está inspirado en el magnate de Hollywood Michael Ovitz. En las décadas de 1980 y 1990, la CAA (Creative Artists Agency) que fundó se convirtió en la agencia de artistas más poderosa de Hollywood e incluso del mundo, en gran parte porque cambió la forma en que un agente es responsable de todos los asuntos de un modo cliente, y un equipo de expertos utilizará sus puntos fuertes. En a16z, no hay un rábano o un agujero para que los socios sirvan de forma independiente a un proyecto, pero en la forma de compartir recursos, cada socio puede servir a la misma empresa de nueva creación. A16z se puede comparar con una empresa de corretaje en Silicon Valley, que se dedica a empaquetar y promocionar a sus artistas (empresas emergentes). Ya sea que un artista enfrente una crisis negativa o necesite cooperación externa, a16z se presentará. Por ejemplo, poco después de liderar la financiación de la ronda B de Airbnb, un inquilino destruyó una casa alquilada en San Francisco, y Airbnb estaba lleno de noticias negativas. Anderson fue a la oficina del fundador Chesky en medio de la noche para brindar orientación sobre el público. relaciones y procesamiento de seguimiento. Este conjunto completo de servicios de a16z fue ridiculizado por el fundador de Sequoia Capital, Roelof Botha, sugiriendo que solo les enseñarían a pescar, pero resulta que después de una inversión tan fuerte, el camino de la participación en profundidad ha desaparecido. ayudó a muchas empresas emergentes a convertirse en unicornios en la industria. En 2006, Yahoo ofreció mil millones de dólares para adquirir Facebook. En ese momento, Accel Partners, el mayor inversor en Facebook, había estado instando a Zuckerberg a aceptar la oferta, pero Anderson enfatizó que no debía vender. Zuckerberg, de 22 años, optó por obedecer. Anderson Según la opinión, la valoración de Facebook ha superado el billón de dólares estadounidenses. 3. Atrévete a hacer apuestas fuertes y continúa con el seguimiento. Los capitalistas de riesgo tradicionales son más como cazadores, primero buscan objetivos a gran escala y, después de encontrar buenos proyectos, invierten de forma independiente. El 40 % de los proyectos de a16z son proyectos en etapa inicial en los que se invierte conjuntamente con socios ecológicos. En primer lugar, extiende la red ampliamente y usa una pequeña inversión para ocupar un pozo. Una vez que se determina que un proyecto tiene potencial de crecimiento, a16z invertirá mucho en él. no sólo participar en la inversión, y es una incubación profunda. En términos generales, el 90% de las empresas de nueva creación caerán en la ronda ángel y la ronda A. ¿Cómo reducir el riesgo de "muerte de la ronda A" de los proyectos emprendedores? La respuesta de a16z es usar sus sólidas reservas de capital y su equipo posterior a la inversión para brindar proyectos de servicio detallados, e incluso usar el dinero de la ronda B para invertir directamente en la ronda A. Hasta 750 millones de dólares estadounidenses, de modo que se convirtió en el único inversor en la ronda A. Luego, a16z utiliza su sólido equipo de posinversión para ayudar a las empresas emergentes a crecer rápidamente y salir de la zona de peligro. No subestimes la red y los recursos de a16z. Esta red incluye 1000 ejecutivos y 5000 ingenieros, diseñadores y gerentes de producto en Silicon Valley. Cualquier cosa que las nuevas empresas necesiten, a16z se lo proporcionará. Una vez que a16z se enamora de un determinado proyecto, seguirá aumentando sus apuestas, seguirá apostando y apoyando proyectos prometedores. En los últimos años, más del 50% de los casos de inversión son inversiones adicionales. Anteriormente, la alguna vez popular plataforma social de audio Clubhouse fue un caso típico de la fuerte incubación de recursos y apuestas continuas de a16z.Desde el liderazgo de la ronda ángel hasta la ronda C, el fundador respaldó personalmente la plataforma Clubhouse, un típico VC tipo padre. Medios bajo el manto del capital de riesgo En comparación con la identidad de una institución de inversión de Silicon Valley, a16z se parece más a un imperio de medios. En 2011, a16z invirtió USD 80 millones en Twitter, convirtiéndose así en la primera institución en poseer simultáneamente las acciones de Facebook, Groupon, Twitter y Zynga, las cuatro empresas de redes sociales con las valoraciones más altas en ese momento. Desde el comienzo de su establecimiento, a16z ha otorgado gran importancia al marketing a través de los canales de los medios. Además de acumular y absorber recursos de los medios y periodistas tradicionales, el fundador Anderson muestra con frecuencia su rostro en las redes sociales y hace comentarios en Twitter. Si bien el método de marketing es famoso, también ayuda a recaudar fondos. Benedict Evans, el socio original de a16z, bromeó en 2015: a16z es una empresa de medios que gana dinero a través del capital de riesgo. Sin embargo, con el auge de los medios propios, a16z comenzó a deshacerse gradualmente de su apego a los recursos de los medios tradicionales. En su lugar, tomó la iniciativa de establecer su propio equipo de contenido y marca de medios, e informó contenido con un tono más positivo de la perspectiva de los practicantes. La ruptura entre a16z y los medios institucionales tradicionales data de hace mucho tiempo. De hecho, Anderson y otros ejecutivos de a16z han estado profundamente resentidos con los medios tradicionales, creyendo que son ignorantes y arrogantes, que carecen de un conocimiento profundo de la industria y Tienden a escribir informes negativos para ganar Eyeballs, carecen de orientación positiva y discursos verdaderamente valiosos. El incidente de la "estafa de Theranos" en 2015 se convirtió en el detonante de a16z y medios institucionales. En ese momento, Theranos, una empresa de análisis de sangre promocionada por a16z, fue denunciada por el Wall Street Journal como una estafa, y todo el círculo tecnológico de Silicon Valley estaba alborotado. Por eso, aunque a16z tuvo que salir a dar explicaciones muchas veces, las dudas seguían lloviendo, lo que les hizo darse cuenta de que debían romper el monopolio de los medios institucionales tradicionales, crear un canal para comunicarse directamente con los usuarios y expresar opiniones, y dejar que la power of reporting Para aquellos que realmente saben cómo hacerlo. Si abre el sitio web oficial de a16z, puede pensar erróneamente que ha abierto una página de un determinado medio tecnológico, y está escrito en la posición más destacada del sitio web: comprenda el futuro, ahora. Esto es Future, una plataforma de medios creada por a16z. En la parte inferior de la página, todavía hay varias secciones de contenido: noticias, transmisión en vivo de Clubhouse, podcast. Durante este proceso, a16z puso en marcha el modelo "todo el mundo es un medio de comunicación propio" dentro de la empresa. Desde el director ejecutivo hasta los empleados ordinarios, todos generan contenido y se comprometen a convertir a cada miembro en un líder de opinión en un campo determinado. En opinión de a16z, esta puede ser la forma más rentable de atraer emprendedores y nuevos proyectos en esta era. El pionero del cifrado a16z es también una de las primeras instituciones de inversión en invertir en criptomonedas. En 2013, la mayoría de la gente llamó a su Bitcoin un "esquema Ponzi" en las plataformas sociales, y solo había 8 personas en Coinbase, y a16z lideró la ronda de financiamiento B de $ 25 millones de la compañía. The Wall Street Journal informó que esta puede haber sido la mayor inversión de capital de riesgo en Bitcoin en ese momento. En enero de 2014, a16z había invertido casi 50 millones de dólares estadounidenses en nuevas empresas relacionadas con bitcoin. Bitcoin siguió cayendo y retrocedió a 860 dólares estadounidenses. El fundador Anderson escribió un artículo "Por qué Bitcoin es importante", que sentó las bases para la larga trayectoria de a16z. Creencia futura a largo plazo en la inversión en criptomonedas: Lejos de ser un cuento de hadas libertario puro o una simple exageración de Silicon Valley, Bitcoin presenta una gran oportunidad para reimaginar cómo el sistema financiero puede y debe funcionar en la era de Internet, al tiempo que proporciona un catalizador para Remodelar ese sistema de maneras que son más poderosas para los individuos y las empresas. Desde entonces, de 2013 a 2020, a16z ha invertido en Coinbase ocho veces y finalmente se convirtió en el mayor ganador externo después de que Coinbase se hiciera pública. Según los datos de Futu, a16z ha reducido sus tenencias de 15,4596 millones de acciones de Coinbase, por un valor aproximado de US$4,375 millones. Hasta el momento, a16z ha lanzado tres fases de fondos de encriptación: la primera fase se estableció en junio de 2018, con una escala de aproximadamente US$350 millones; la segunda fase se estableció en abril de 2020, con una escala de aproximadamente US$515 millones; la recientemente lanzó el tercer Fondo de Futuros, su tamaño es tan alto como 2,2 mil millones de dólares estadounidenses. Hoy, a16z ha invertido en 34 proyectos de blockchain, incluidos proyectos estrella como Coinbase, Uniswap, Solana, MakerDao, Dfinity, Chia, etc., que abarcan cadenas públicas, monedas estables, intercambios, pagos, DeFi, NFT, etc. Dao, convirtiéndose la veleta de la inversión en criptomonedas. Lo que es aún más valioso son los cinco conceptos de inversión de a16z en el campo del cifrado que se mencionaron específicamente cuando se estableció el "Fondo de cifrado I": inversores a largo plazo, construidos como inversiones "para todo clima" que se pueden mantener por más más de 10 años, incluso si el mercado está en "Bitter Winter", seguirá invirtiendo activamente en brindar apoyo operativo a los emprendedores. Un equipo operativo de más de 80 personas brindará asistencia en el reclutamiento, marketing, etc. Es flexible en términos de etapa , tipo de activo y geografía. Centrarse en proyectos no especulativos en proyectos de inversión. En términos de elección, a16z estaba interesado en invertir en proyectos de tecnología de núcleo duro en los primeros días, como cadenas públicas de tipo infraestructura y bolsas. Después de entrar en 2020 , la inversión se inclina cada vez más hacia el lado de la aplicación. Con respecto al fondo de encriptación de USD 2200 millones recién recaudado, la gerente Katie Haun dijo que se centrará en proyectos en tres áreas: infraestructura, permitir a los consumidores principales usar productos y servicios de criptomonedas NFT y finanzas descentralizadas relacionadas con juegos (DeFi) Apocalipsis a16z darnos? Ya sea en China o en el extranjero, instituciones o individuos, todo el mundo es automediático. Este no es un eslogan vacío. El contenido sigue siendo una de las palancas más poderosas de esta era. Para las empresas de capital de riesgo o de nueva creación, para deshacerse de su dependencia de los medios tradicionales, el contenido y los canales creados por ellos mismos pueden convertirse en un "dividendo de los tiempos" o "simplemente necesarios". La influencia es riqueza.

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