JPMorgan Chase: Ethereum liderará la industria de staking de $40 mil millones

Arriba: el presidente y director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon

Escrito por: Emily Mason

Frente a los escépticos de las criptomonedas, el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo en un informe la semana pasada que a medida que otras redes de cadenas de bloques que son más eficientes energéticamente que Bitcoin ganan popularidad, una nueva forma de ganar dinero llamada "participación" está ganando popularidad y se convertirá en una fuente de ingresos. tanto para inversores institucionales como minoristas.

Actualmente, las cadenas de bloques de Bitcoin y Ethereum utilizan un proceso de demanda de energía (es decir, minería) llamado PoW (Prueba de trabajo) para garantizar que todas las transacciones en la red sean válidas y que los registros distribuidos de la red sean precisos. Para crear un sistema más escalable y eficiente desde el punto de vista energético, muchos equipos de desarrollo de blockchain, incluido Ethereum, el pionero del movimiento DeFi, están pasando de PoW a PoS (Prueba de participación), donde los inversores bloquean (participan) sus fondos en un blockchain en la cadena de bloques a cambio de recompensas.

Según un informe de JP Morgan, el mecanismo de participación actual genera alrededor de $ 9 mil millones en ingresos para la industria del cifrado cada año. El informe predice que esta cifra podría aumentar a $ 20 mil millones luego del cambio de Ethereum a PoS. El informe concluye con una previsión de que la rentabilidad total de las apuestas alcanzará los 40.000 millones de dólares para 2025.

"La participación no solo reduce el costo de oportunidad de mantener criptomonedas en relación con otras clases de activos, sino que, en muchos casos, los rendimientos nominales y reales de las criptomonedas son altos", dice el informe.

Según stakingrewards.com, apostar criptomonedas como SOL o BNB actualmente puede generar entre un 4 % y un 10 % anual a cambio, según stakingrewards.com. Por ejemplo, Gemini, el intercambio de criptomonedas de los hermanos Winklevoss, actualmente ofrece a los inversores la oportunidad de obtener hasta un 7,4 % de rendimiento anualizado apostando sus saldos de criptomonedas en la plataforma Gemini. El informe también indicó que a medida que disminuye la volatilidad de las criptomonedas, la capacidad de obtener rendimientos reales positivos será un factor importante para ayudar a que el mercado de las criptomonedas se generalice.

Los autores del informe predicen que el staking se convertirá en una fuente creciente de ingresos para los intermediarios de criptomonedas como Coinbase, especialmente después de que Ethereum 2.0 esté programado para completarse en 2022. El informe estima que el staking representará una oportunidad de ingresos de $200 millones para Coinbase en 2022, frente a los $10,4 millones en 2020.

Desde 2018, JPMorgan ha estado involucrado en el mercado de criptomonedas a través de su equipo interno Blockchain Center of Excellence. En 2019, JPMorgan Chase lanzó JPMCoin, una moneda estable vinculada al USD. En marzo, JPMorgan incluso comenzó a ofrecer a los clientes exposición a Bitcoin.

El informe establece: "Los ingresos de las apuestas pueden reducir el costo de oportunidad de mantener criptomonedas en relación con las inversiones en otras clases de activos, como dólares estadounidenses, bonos del Tesoro de EE. UU. o fondos del mercado monetario, que generan algunos rendimientos teóricos positivos. Tasa... en De hecho, en el entorno actual de tasa cero, vemos ese rendimiento como un incentivo a la inversión".

Según el informe, la capitalización de mercado actual de los tokens PoS supera los 150.000 millones de dólares. Los autores predicen que la capacidad de usar criptoactivos para obtener rendimiento a través de la participación hará que los activos digitales sean una clase de activos más atractiva y puede ayudar a facilitar la adopción generalizada de las criptomonedas. Inicialmente programado para lanzarse en enero de 2020, ahora se espera que Ethereum 2.0 entre en su lanzamiento final en 2022.

Sin embargo, la capacidad potencial de obtener rendimientos positivos constantes al apostar criptomonedas depende de la volatilidad del mercado. Por ejemplo, el competidor de Ethereum, Solana, permite a los inversores apostar su criptomoneda nativa SOL para ganar recompensas SOL. Si el valor de SOL funciona mal, es posible que no haya ninguna ganancia real al apostar. Lo mismo es cierto para apostar cualquier criptomoneda. El informe decía que a medida que el criptomercado madura y se vuelve menos volátil, el staking podría convertirse en una fuente de ingresos más confiable.

Otra preocupación planteada por el informe es la inflación inherente a cualquier sistema que emita continuamente nuevos tokens. Sin un mecanismo estricto de control de la inflación, a medida que más y más personas participen en el sistema de participación, el valor de los tokens individuales se diluirá más y las recompensas para las personas serán menores. Continuando con el ejemplo SOL anterior, el equipo de desarrollo de Solana publica un cronograma de inflación diseñado para minimizar estos problemas y tiene como objetivo una tasa de inflación a largo plazo del 1,5 %.

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