Minería de liquidez y participación, ¿los dos conceptos tienden a fusionarse?

Con más y más plataformas de criptomonedas que ofrecen rendimientos tentadores de más del 1000 %, los reguladores, las instituciones financieras, los inversionistas ordinarios y ahora los multimillonarios seguramente pronunciarán la vieja y exasperante frase de que si parece demasiado bueno para ser verdad, entonces probablemente lo sea. .

Nos referimos al mundo de la minería de liquidez y el staking.

Expliquemos qué significan estos términos y veamos el significado detrás de ellos para evaluar si la agricultura de rendimiento y/o el staking deberían ser inversiones legítimas en las que los inversores deberían centrarse.

El staking es un mecanismo derivado del modelo de consenso de prueba de participación y es una alternativa al modelo de prueba de trabajo impulsado por energía (donde los usuarios extraen criptomonedas).

Tanto los intercambios centralizados como los descentralizados permiten a los usuarios invertir sus activos sin tener que lidiar con los problemas técnicos de configurar un nodo. El intercambio en cuestión se encargará de la parte de verificación del proceso en sí, y el único trabajo del staker es apostar el activo.

Su objetivo principal no es proporcionar liquidez a la plataforma, sino asegurar la red blockchain aumentando su seguridad. Cuanto más apuestan los usuarios, más descentralizada es la cadena de bloques y, por lo tanto, más difícil de atacar.

Si bien el replanteo a menudo se asocia con las redes de prueba de participación, ha cobrado vida propia. Muchos proyectos criptográficos ya utilizan el staking como una forma de crear "pegajosidad" en sus plataformas. Al brindarles a los usuarios una forma de obtener ingresos al tener tokens, esto les impide mover fondos a otra plataforma, de todos modos, esa es la teoría. Por supuesto, hay otro efecto de los altos rendimientos. Alientan a los inversores a comprar tokens, lo que provoca escasez y aumenta los precios.

Los rendimientos de participación se proporcionan en forma de intereses pagados a los titulares a través de tokens. Las tarifas varían según la red y la plataforma, dependiendo de varios factores, incluida la oferta y la demanda.

El staking de criptomonedas se ha vuelto cada vez más popular recientemente, ya que los inversores reciben rendimientos atractivos. Actualmente, las tasas de interés que se ofrecen a través de la participación van desde el 6 % anual ofrecido por redes conocidas como Ethereum (ETH) y Cardano (ADA) hasta más del 100 % ofrecido por plataformas como PancakeSwap (CAKE).

Las recompensas de apuestas en criptomonedas no están exentas de riesgos, ya que múltiples factores pueden afectar el rendimiento y la seguridad de los tokens apostados.

KuCoin fue seleccionado como el mejor intercambio de activos cifrados de 2021 por Forbes: según las últimas noticias de Forbes Advisor, KuCoin (KuCoin) fue seleccionado como el mejor intercambio de activos cifrados de 2021 por Forbes, junto con Binance US, Coinbase, Kraken, etc. plataforma de negociación. Se informa que Forbes realizó esta selección en función de múltiples dimensiones, como el tráfico de red de la plataforma, la liquidez, el volumen de transacciones, la usabilidad, la seguridad de la red y las tarifas de transacción. [2021/6/4 23:11:02]

El primer riesgo es la posibilidad de que un incidente de seguridad cibernética resulte en la pérdida de tokens. Esto sucedió recientemente con Pancake Bunny, un proyecto que alguna vez fue muy exitoso y cuyo precio se desplomó en más del 90% después de un ataque masivo.

Otro riesgo de hacer staking proviene de la posible caída en el precio de los activos cifrados durante el período de staking. Dado que la apuesta se realiza bloqueando tokens, los inversores no podrán liquidar sus tenencias en una caída del mercado, lo que pone a los inversores en riesgo de perder parte de su capital sin poder vender para mitigar las pérdidas.

Poliballena (KRILL)

El 29 de abril, enumeramos a Polywhale como un proyecto para observar de cerca. Polywhale es la primera y más grande mina de liquidez descentralizada en Matic. Ha acumulado $ 75 millones en valor total bloqueado y rápidamente aumentó a más de $ 300 millones en solo unas pocas semanas. Esto es impulsado por una APR de más del 1,000%. Con un valor de mercado de $35 millones y un precio simbólico de $133, el proyecto parece una ganga. A los pocos días de nuestra propina, subió a $237. Pero luego los precios comenzaron a caer. En menos de dos días, el precio bajó a $62 y ahora es de $0,17. Por supuesto, a medida que baja el precio, también lo hace el TVL. Ahora esa cifra es de unos míseros 2 millones de dólares.

En el caso de Polywhale, eso significa que perseguir altas APR es arriesgado. Cuanto mayor sea la tasa de interés anual, mayor será el riesgo. Lo que muestra Polywhale es que cuando los precios de los activos comienzan a caer, los altos rendimientos crean cierto nivel de rigidez y los inversores se vuelven leales.

Zou Chuanwei: El pago transfronterizo de DC/EP debe estudiar dos cuestiones: según las noticias del 1 de septiembre, el gobierno provincial de Hebei emitió recientemente el "Plan de implementación para la construcción de China (Nueva Área de Xiongan) Comercio electrónico transfronterizo integral Zona Piloto". La nueva área de Xiong'an está explorando el pago transfronterizo en moneda digital. Zou Chuanwei, economista jefe de Wanxiang Blockchain, dijo que el pago transfronterizo DC/EP aún necesita estudiar dos cuestiones: primero, mejorar los procedimientos y requisitos KYC de los residentes en el extranjero La conveniencia de abrir billeteras DC/EP con instituciones, segundo, si los residentes e instituciones en el extranjero tienen una alta demanda de DC/EP, el Banco Popular de China debe cooperar con el banco central del país donde se encuentra para respetar la moneda. soberanía de la otra parte. DC/EP debe ir al mundo de una manera abierta y amistosa. (Primera Finanzas y Economía) [2020/9/1]

La minería de liquidez es la práctica de apostar o prestar criptoactivos para generar altos rendimientos o rendimientos en forma de criptomonedas adicionales. Esta aplicación de finanzas descentralizadas ha ganado popularidad recientemente debido a varias innovaciones. La minería de liquidez es actualmente el mayor motor de crecimiento en la industria DeFi.

En resumen, la minería de liquidez incentiva a los proveedores de liquidez (LP) a mantener o bloquear sus criptoactivos en un grupo de liquidez basado en contratos inteligentes. Estos incentivos podrían ser un porcentaje de las tarifas de transacción, intereses de los prestamistas o tokens de gobierno. A medida que más y más inversores inyectan fondos en el conjunto de liquidez relevante, el valor de los rendimientos emitidos aumenta.

La minería de liquidez ocurre cuando los participantes de la minería de liquidez son recompensados ​​con tokens como compensación adicional, y adquirió prominencia después de que Compound lanzó su token de gobernanza COMP a los usuarios de su plataforma.

La mayoría de los protocolos de minería de liquidez ahora recompensan a los proveedores de liquidez con tokens de gobernanza, que a menudo se pueden intercambiar en intercambios centralizados como Binance y descentralizados como Uniswap.

Existe cierto cruce entre el staking y la minería de liquidez al introducir tokens de gobernanza y alejarse de la Prueba de participación.

La extracción de liquidez generalmente requiere pagar tarifas de gas Ethereum más altas, pero con la popularidad de Binance Smart Chain y sus tarifas de gas más bajas, las oportunidades para los inversores han aumentado.

Cuando el mercado fluctúa, los usuarios también enfrentan mayores riesgos de pérdidas temporales y caídas de precios.

La minería de rendimiento es vulnerable a la piratería y el fraude debido a las posibles vulnerabilidades en los contratos inteligentes del protocolo. Estos errores de codificación pueden ocurrir debido a la intensa competencia entre protocolos donde el tiempo es esencial y los nuevos contratos y funciones a menudo no se auditan o incluso se copian de los competidores.

Ha habido un aumento en los protocolos de alto riesgo que emiten tokens de memes que ofrecen rendimientos de miles de APY. Muchos de estos fondos de liquidez son estafas en las que el lado del proyecto saca toda la liquidez del fondo y desaparece con los fondos.

Tedd Finanzas

Tedd.Finance es una de las monedas meme más nuevas que ofrece un APY de más del 100,000%, aparentemente logrado al invertir en fondos de minería. En su corta historia, han logrado acumular TVL de más de $500,000. La tasa más alta de retorno en su sitio es 17,200%. Por supuesto, este es un proyecto nuevo, y los inversores prometen que podrán liquidar sus tokens rápidamente si surge la necesidad. Pero no parece fácil.

Pérdida no permanente

Las pérdidas temporales se producen cuando los inversores aportan liquidez a un grupo de liquidez y el precio del activo depositado cambia en comparación con el momento en que se depositó. Cuanto mayor es el cambio, mayor es la pérdida de impermanencia.

Los grupos que contienen activos como monedas estables tienen pérdidas menos transitorias si el rango de precios es relativamente pequeño.

Las pérdidas por impermanencia aún pueden compensarse con las tarifas de transacción. Por ejemplo, los grupos expuestos a pérdidas temporales en Uniswap pueden ser rentables debido a las tarifas de transacción.

Uniswap cobra una tarifa del 0,3% en cada operación que fluye directamente a los proveedores de liquidez. Si un grupo en particular tiene un alto volumen de transacciones, puede ser rentable proporcionar liquidez incluso si el grupo enfrenta pérdidas temporales graves.

Estudio de caso

Protocolo YAM

El protocolo YAM es un protocolo DeFi lanzado en agosto de 2020. Se suponía que el token YAM estaría a la par con el dólar y se usaría para el gobierno en cadena.

El equipo de YAM declaró que crearon el protocolo YAM en solo 10 días. El equipo también advirtió que no se ha realizado ninguna auditoría formal del protocolo Yam. Una hora después de su lanzamiento, el protocolo YAM recibió $76 millones en inversiones. En 24 horas, casi $300 millones. El token YAM alcanzó un máximo histórico de $167,72.

Poco después de que YAM alcanzara su máximo histórico, el equipo de YAM descubrió una laguna importante en el protocolo. Anunciaron que si la comunidad bloquea 160 000 YAM en el contrato inteligente de la propuesta de gobierno, la votación les permitirá realizar correcciones de errores.

Sin embargo, después de proponer los 160 000 YAM necesarios para ejecutar la propuesta, el equipo admitió que descubrió que el contrato inteligente que arregló el error tenía fallas y no había forma de solucionarlo.

El equipo de YAM anunció que el proyecto estaba muerto. La vida útil de YAM no supera las 48 horas. El token YAM cayó a $0,81, un 99,4% menos que su máximo histórico.

Tabla APR de minería de liquidez y compromiso actual

Descripción del riesgo El riesgo es relativo. Las evaluaciones de riesgo de esta tabla se basan en el riesgo relativo de tener criptomonedas como inversiones. Como inversión, las criptomonedas son altamente riesgosas. Por ejemplo, apostar a través de Coinbase es de bajo riesgo en comparación con invertir en memecoins recién acuñadas, pero sigue siendo de alto riesgo en comparación con otras clases de inversión.

Otro punto importante a tener en cuenta es que, aunque una plataforma puede calificarse como de bajo riesgo, los inversores deben recordar que cuanto mayor sea la rentabilidad ofrecida, mayor será el riesgo. En otras palabras, las plataformas de bajo riesgo pueden ofrecer inversiones de alto riesgo.

El staking y la minería de liquidez solían ser dos mundos completamente diferentes. En tiempos recientes, sin embargo, ha habido una tendencia a fusionar las definiciones de los dos. Si bien la minería de liquidez se enfoca en obtener los mayores rendimientos posibles con el objetivo de crear liquidez, el propósito de hacer staking se ha expandido desde ayudar a que las redes blockchain se mantengan seguras hasta hacer staking de tokens en una plataforma determinada para obtener ganancias.

Hay posiciones para la extracción de liquidez y la participación en criptomonedas, pero los inversores deben ser conscientes de los riesgos y evitar la tentación de una tasa de porcentaje anual alta. Plataformas como PanckaeSwap justifican sus lucrativos rendimientos a través de su parte de las tarifas en sus grupos. Otros programas que ofrecen grandes APR no han tenido tanta suerte. No tienen la enorme comunidad de la que se beneficia PancakeSwap, la profundidad del producto y el volumen masivo de transacciones que les permitiría generar flujos de ingresos lucrativos.

Muchos proyectos nuevos son ponis de un solo truco con un APR alto como su único truco. Los precios de estos tokens están inevitablemente vinculados a su TVL. TVL infla el precio de los tokens y les permite seguir ofreciendo precios generosos. Pero una vez que el precio se ablanda, comienza a caer y puede ser rápido, como se ve en los dos casos de estudio anteriores.

Antes de invertir a través de cualquier plataforma de staking o minería de liquidez, es imperativo evaluar el volumen de transacciones y la liquidez de los tokens apostados. La liquidez es necesaria. También se debe considerar si el proyecto tiene más profundidad que una simple plataforma de participación. Últimamente han aparecido muchos proyectos de tipo meme que ofrecen recompensas deliciosas pero no fundamentos.

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