¿Cómo estábamos hablando de DeFi en esta época el año pasado?

Después de casi un año de desarrollo, DeFi ha entrado gradualmente en un estado de desarrollo constante. Se ha considerado un fuerte oponente que desafía la lógica financiera tradicional más de una vez, y ronda tras ronda de innovaciones sigue evolucionando. Por ejemplo, la actual estrella DeFi protocolo Compound y Aave están lanzando productos para usuarios institucionales en pleno apogeo, razón por la cual DeFi ha resistido la prueba a pesar de la desaceleración general del mercado.El volumen total de bloqueo ha superado los 82 mil millones de dólares estadounidenses, y el mercado está mostrando un alza tendencia.

Ya sabes, cuando la moda de DeFi comenzó el año pasado, la reacción del mercado estaba llena de "duda", "radical" y "bombo", y la sensación de irrealidad era generalizada. Avanzar a pasos agigantados, la alta velocidad de avance rápido prueba su valor. En este momento en que DeFi ha crecido enormemente durante un año, es necesario que recordemos cómo era DeFi cuando se encendió la pequeña llama.

¿Qué es DeFi? Prisa para explorar y cabeza de playa

Coloque el tiempo entre junio y julio de 2020 y haga clic en la entrada DeFi. El tema ubicado en la parte superior de la lista de búsqueda se centra en "qué es exactamente DeFi". En este momento, se puede encontrar que las personas están ansiosas por comprender el contenido científico popular sobre DeFi, y el índice de búsqueda de DeFi de Baidu ha aumentado considerablemente. . En ese momento, la definición de DeFi era un negocio financiero con el tema de la moneda digital en el que uno mismo dominaba la clave privada. Pero esta definición es todavía un poco delgada. A través del fenómeno, la curiosidad de las personas sobre DeFi no radica en el contenido en sí, porque ya no es un tema nuevo, sino en cuál es el código de riqueza detrás del aumento vertiginoso. Las personas están muy ansiosas por ingresar al mercado temprano en el auge para compartir el dividendos

Cuando el sentimiento Fomo llegó a su clímax, algunos racionalistas de la época también expresaron sus puntos de vista. Creen: aunque creemos que DeFi puede generar un pequeño mercado alcista local, e incluso puede convertirse en el motor de arranque del próximo gran mercado alcista, pero eso es todo. Si desea confiar en DeFi para transformar, innovar o incluso subvertir la industria financiera, el camino aún está lejos y la práctica aún es superficial. Además, el artículo ha analizado objetivamente los cuellos de botella en el rendimiento, los riesgos de seguridad y las barreras de CeFi que aún enfrenta DeFi en esta etapa. Los críticos más contundentes dicen que DeFi es un juego de arbitraje, lo que demuestra la codicia de la naturaleza humana y el capital que nunca duerme.

MaKerDAO y Compound lideran el auge DeFi lidera el mercado

En ese momento, MakerDAO y Compound encendieron la popularidad de DeFi. MakerDAO, una plataforma descentralizada de préstamos hipotecarios automáticos basada en Ethereum, nació y lanzó su red principal en 2017, lo que abrió un precedente para DeFi. La lógica en ese momento era que los usuarios de MakerDAO podían poner su ETH en el grupo de Ethereum para obtener PETH, y luego poner PETH en el contrato inteligente de Maker CDP (posiciones de deuda garantizadas, posiciones de deuda garantizadas) para obtener DAI, y luego DAI + estabilidad del sistema El creador de tarifas ingresa al CDP del contrato inteligente de Maker para recuperar ETH.

Compound, otro proyecto DeFi, explotó repentinamente en el círculo de divisas, superando a Maker por un tiempo, convirtiéndose en el proyecto con mayor valor de mercado en DeFi. Según los informes en ese momento, Compound lanzó oficialmente el token COMP el 15 de junio. Fue popular en el mercado tan pronto como se lanzó. Su precio de emisión fue de aproximadamente 18,5 dólares estadounidenses. Para el 21 de junio, había superado los 380 dólares estadounidenses. marca, un aumento de más de 20 veces. Este mercado alcista entusiasmó mucho a los intercambios en ese momento, y todos expresaron su deseo de desarrollar servicios ecológicos DeFi más seguros y de alto rendimiento. Por supuesto, la respuesta más rápida es el jefe del intercambio.

Además de los dos anteriores, los más representativos son Synthetix, Curve y Balancer. El proyecto Synthetix utiliza activos sintéticos comercializados, como sBTC, sETH, sUSD, etc., y la Fundación Synthetix dirige parte de la inflación del token SNX al proveedor de liquidez: el fondo común ETH Uniswap. El grupo sETH/ETH creció a $ 24 millones en un momento dado, lo que provocó una ola de incentivos de arranque en frío en ese momento. Curve ayuda a los usuarios a cambiar entre diferentes monedas estables y maximizar los rendimientos. En junio, los depósitos casi se triplicaron y el volumen promedio diario de transacciones alcanzó una vez un pico de $ 60 millones, 30 veces el promedio anterior. Conocido como el mayor competidor que puede superar a Uniswap, Balancer, su liquidez de un mes aumentó de US $ 19,9 millones a US $ 130 millones, un aumento de más de 6 veces, y su volumen de negociación una vez subió al tercer lugar en DEX, segundo solo a Uniswap y Curve. En resumen, DeFi en ese momento creó olas de mitos sobre la creación de riqueza y tenía un poder total de absorción de oro.

En el gráfico de datos de Debank, se puede ver que desde junio, los datos de DeFi han cambiado desde la tendencia de tráfico mediocre, mostrando una señal ascendente, y este aumento es un crecimiento continuo, que ha despertado el poder potencial de todo el mercado DeFi. uno tras otro Esto encendió el brote de DeFi Summer. Según los informes, los nuevos proyectos DeFi surgieron como hongos en ese momento, y el valor de mercado total de los proyectos DeFi superó los US $ 6 mil millones, un aumento de más del 600% del valor total del mercado hace dos meses.

(Fuente de la imagen: Debank)

Sospeche de la "minería de liquidez"

La moda de DeFi se originó a partir de la minería de liquidez, un término que todavía era muy exploratorio en ese momento. En vista del hecho de que muchos métodos de "minería" se han convertido en cosa del pasado, entonces el surgimiento de la "minería de liquidez" en ese momento también estuvo cargado de mucho "escepticismo". Con respecto a este método emergente, si tiene un mejor ajuste y futuro del mercado La naturaleza de la minería de liquidez ha sido ampliamente discutida. En ese momento, la minería de liquidez podría describirse como romper el hielo. Con el lanzamiento de Compound de un mercado vertiginoso de minería de liquidez como motor, impulsó la minería de Balancer, Curve, Bancor, Thorchain, mStable, bzx, Kava, etc. en todo el campo DeFi. El mío se extendió rápidamente. En ese momento, Uniswap se había convertido en el líder de DEX, pero estaba mucho menos expuesto que Bancor y Balancer. Nadie esperaba que el sistema Swap se desarrollara rápidamente después y se haya convertido en el sistema de más rápido crecimiento en el campo DeFi.

De hecho, en ese momento, muchos líderes de la industria subestimaron el potencial de mercado de DeFi. El más representativo fue V God. Dijo que muchas cosas llamativas son muy emocionantes, pero esto es a corto plazo. A la larga, es imposible. para que la tasa de interés de DeFi sea más alta que la de las finanzas tradicionales. La mejor tasa es más del 1% más alta. Quizás V God no esperaba que la explosión de DeFi haya provocado que las tarifas de gas de su red se disparen, y los competidores están ansiosos por compartir el mercado. Una revolución financiera descentralizada sin precedentes es tan imparable que genera lotes de nuevas especies y tecnologías novedosas.

Después de la agitación del verano, el DeFi de hoy no es lo que era hace un año, pero también debemos darnos cuenta objetivamente de que el DeFi actual aún es inmaduro, y la penetración y popularización de los conceptos financieros distribuidos aún es relativamente pequeña, exprimiendo la burbuja. llevará tiempo, y la mayor innovación y disrupción de DeFi está lejos de llegar. Con el avance del rendimiento de la cadena pública, las actualizaciones de protocolos y el juego innovador, el futuro de DeFi seguramente será mucho más emocionante que lo impredecible actual.

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