Observación Dorada | La Reserva Federal está a punto de recortar las tasas de interés, ¿cómo apostar en Bitcoin?

A medida que la epidemia continúa propagándose por todo el mundo, los inversores están cada vez más preocupados por una recesión económica mundial.

Fue la semana más oscura en los mercados extranjeros desde la crisis financiera.

La semana pasada, el Dow cayó más del 12%, su mayor caída porcentual semanal desde 2008. En términos de puntos, el Dow cayó más de 3500 puntos, su mayor caída semanal de puntos en su historia. El índice también cerró la semana pasada con una corrección, un 14,1% menos que su máximo histórico intradiario establecido el 12 de febrero. El S&P 500 ha bajado un 11,5 por ciento en lo que va de semana, su peor semana desde la crisis financiera. El índice bursátil de referencia de EE. UU. ha bajado aproximadamente un 13% desde los máximos que alcanzó la semana pasada. El Nasdaq cayó un 10,5% durante la semana y está casi un 13% por debajo de su máximo histórico.

El presidente de los Estados Unidos, Trump, llamó urgentemente a la Reserva Federal y dijo que es "casi la hora" de que la Fed reduzca las tasas de interés. Independientemente de si está relacionado con la caída del mercado de valores causada por emergencias de salud pública, es "casi la hora" de que la Fed reduzca las tasas de interés. Fed para tomar la iniciativa en la reducción de las tasas de interés como un "líder" "Son. El presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo que está monitoreando de cerca la epidemia de neumonía y tomará las medidas apropiadas.

El recorte de la tasa de interés puede entenderse como el cambio de la política prudente anterior a una política monetaria relativamente laxa, que tiene como objetivo liberar liquidez. La reducción de las tasas de interés significa que el costo de financiamiento para las empresas será menor, con suerte rejuvenecerá y evitará una recesión. Al mismo tiempo, el capital en busca de ganancias también inundará el mercado y, con más dinero disponible, definitivamente buscarán objetivos financieros más rentables.

En términos generales, los recortes en las tasas de interés son beneficiosos para las acciones, el oro y Bitcoin, porque los recortes en las tasas de interés significan que los depósitos de las personas en los bancos reducirán las tasas de interés. De esta manera, las personas no querrán almacenar dinero en los bancos, sino invertir en acciones. Metales preciosos, Bitcoin o para consumo.

Pero queda por ver si los inversores usan bitcoin como cobertura de crisis.

¿Recortes de tasas de la Fed, aumento de Bitcoin?

Según un informe de Coindesk, algunos analistas creen que, en teoría, la medida de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés podría ayudar a que los precios de bitcoin aumenten, ya que las tasas de interés más bajas pueden reducir el atractivo de los activos de mayor rendimiento, como los bonos del Tesoro de EE. UU.

"A medida que caen las tasas de interés, es más probable que los inversores se trasladen a activos que no rinden, como artículos de colección de gran valor", dijo Greg Cipolaro, cofundador de la firma de análisis de criptomonedas Digital Asset Research, con sede en Nueva York. o bitcoin.”

Si bien los recortes de tasas pueden haber provocado un aumento de las asignaciones a Bitcoin en los últimos tiempos, los inversores tanto en criptomonedas como en los mercados tradicionales ahora pueden verse atrapados por una mentalidad de crisis tal que están vendiendo indiscriminadamente todos los activos considerados riesgosos. Debido a la relativa novedad de las criptomonedas y su alta volatilidad de precios, Bitcoin todavía se considera un activo de alto riesgo.

Según una investigación de The Block, los recortes de tasas de interés no tienen nada que ver con los movimientos de precios de Bitcoin. Por lo tanto, es poco probable que suba durante el próximo recorte de tasas.

En 2019, la Fed recortó las tasas de interés tres veces y actualmente se encuentra en 175 puntos básicos. El estudio encontró que el precio de Bitcoin no recuperó ningún valor notable en medio de los tres recortes de tasas. En cambio, sus retornos medianos rezagados de -5.0%, -20.9% y -11.0% a 1 semana, 1 mes y 3 meses, respectivamente.

Sin embargo, el análisis de The Block también demuestra que en los últimos tres recortes de tasas, Bitcoin se ha desempeñado lo suficientemente bien como para demostrar que no es un activo seguro.

William, analista sénior de OKEx, le dijo a Jinse Finance que, en teoría, el recorte de la tasa de interés de la Fed hará subir el precio de Bitcoin a mediano y largo plazo.

Veamos los dos caminos bajo el mecanismo de transmisión de la tasa de interés:

El primer camino: política monetaria flexible  →  Disminución de la tasa de interés del mercado →  Aumento del crédito bancario  →  Aumento de la liquidez global → Parte del aumento de fondos fluye hacia el mercado de divisas digitales, lo que eleva los precios.

El segundo camino: política monetaria flexible  →  Disminución de la tasa de interés del mercado→  Disminución de la tasa de retorno de los activos denominados en dólares estadounidenses  →  Salida de fondos del mercado de dólares estadounidenses, devaluación del dólar estadounidense→ Parte del flujo de fondos en el mercado de divisas digitales, y el precio sube.

Cabe señalar que las dos rutas de transmisión anteriores solo se analizan desde un punto de vista teórico, y su efectividad no ha sido probada. Aún no se sabe si el mecanismo de transmisión de la tasa de interés de Bitcoin es fluido; además, dado que los activos digitales como Bitcoin aún no se ha incluido en las instituciones de inversión globales Por lo tanto, la puntualidad de la transmisión de la tasa de interés es pobre. A diferencia de los mercados financieros como el mercado de valores, las acciones de EE. UU. pueden subir tan pronto como la Fed anuncie un recorte de la tasa de interés. afectados por la noticia del recorte de tipos de interés de la Fed en el corto plazo, y sólo en el medio y largo plazo pueden verse afectados por este factor.

Apueste a la reducción a la mitad de Bitcoin

En 73 días, Bitcoin marcará el comienzo del tercer halving de su historia, cuando su tasa de inflación caerá del 3,7% actual al 1,8%, que es inferior a la tasa de inflación objetivo del 2% establecida por la Reserva Federal.

Este ajuste automático de la oferta codificado por software pone a Bitcoin en marcado contraste con la relajación monetaria dirigida por humanos de los bancos centrales como la Reserva Federal. El precio de Bitcoin aumentó un 94 por ciento en el último año, aproximadamente tres veces la ganancia del mercado de valores de EE. UU. A pesar del retroceso de esta semana, Bitcoin todavía ha subido un 19% en lo que va de 2020.

En este momento, el mercado de bitcoin puede estar inmaduro para que los grandes inversores con carteras de activos diversificadas lo utilicen como cobertura contra las crisis financieras. De hecho, el precio de bitcoin ha caído (al igual que el oro) en los últimos días, lo que puede indicar que la mayoría de los inversores todavía están luchando por obtener efectivo a medida que el mercado se vende mucho.     

Vemos muchas de estas acciones globales que tienen algún impacto en Bitcoin, pero también están sucediendo cosas en la red de Bitcoin que pueden tener un impacto mayor que el recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. El CEO de BitBull Capital, un fondo de cobertura de criptomonedas, dijo que todavía es optimista sobre Bitcoin este año, principalmente debido a la próxima reducción a la mitad.

Históricamente, el precio de Bitcoin antes y después del halving

Afectado por la epidemia, el precio de Bitcoin ha tenido una tendencia a la baja en la segunda quincena de febrero y actualmente ronda los $8.540.

Tags：

UNI