Golden Observation 丨 ¿Qué tipo de activo es Bitcoin?

Debido al impacto de la epidemia, las acciones estadounidenses han caído considerablemente en los últimos días. Al mismo tiempo, Bitcoin, que siempre se ha considerado un activo de refugio seguro, también se desplomó, cayendo a alrededor de $8500 en un momento. Se han cuestionado los atributos de Bitcoin como activo de refugio seguro.

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Entonces, ¿qué tipo de activo es Bitcoin?

Bitcoin se está convirtiendo en una clase de activos completamente nueva, según un estudio de Pantera Capital. Bitcoin casi no tiene correlación con todos los demás activos, como el oro, la plata, los bonos del gobierno, el petróleo, las materias primas, los principales índices bursátiles, etc., con una correlación promedio de solo 0,08.

Los futuros de CME BTC formaron una brecha de "37385-38900 dólares estadounidenses" esta semana: a las 06:00 del 14 de junio, hora de Beijing, los futuros de CME BTC generaron una brecha y abrieron al alza. El precio de apertura del ciclo de 15 minutos se informó en 38900 EE. UU. dólares Dólar estadounidense, formando una brecha de 1515 dólares estadounidenses, rango de brecha: 37385-38900 dólares estadounidenses. [2021/6/14 23:34:33]

Bitcoin y otros activos no están correlacionados en gran medida Fuente: Pantera Capital

Bitcoin, por otro lado, tiene un perfil de riesgo/recompensa extremadamente atractivo, con una relación riesgo-recompensa de Bitcoin consistentemente más alta que la de otros activos tradicionales importantes.

Bitcoin devuelve un 81 % en el primer trimestre de 2021: los datos muestran que Bitcoin ha subido por sexto mes consecutivo, con un rendimiento de hasta el 81 % en el primer trimestre de 2021. Este es el rendimiento más alto del primer trimestre en la historia de Bitcoin desde 2013. Sin embargo, como se puede ver en el gráfico, el segundo trimestre del año ha sido históricamente el mejor trimestre para Bitcoin, con un rendimiento promedio del 52,9 %. El artículo cree que si Bitcoin sigue este patrón, puede volver a alcanzar un récord. (Bloqport) [2021/4/2 19:40:58]

Comparación de la relación de Sharpe entre Bitcoin y los activos tradicionales

La imagen de arriba muestra la comparación de la relación de Sharpe entre Bitcoin y los activos tradicionales (como bonos estadounidenses, acciones estadounidenses, oro, bienes raíces estadounidenses, petróleo crudo, etc.). Las criptomonedas siempre han tenido proporciones de Sharpe más altas en comparación con los activos tradicionales. Esto demuestra que invertir en criptomonedas puede generar mayores rendimientos. (Nota: el índice de Sharpe mide el rendimiento basado en el riesgo)

La investigación del conocido analista de criptomonedas PlanB del 25 de enero de 2020 encontró que incluso sin considerar los datos de los primeros días de Bitcoin (2009-2012), la fuerte tasa de crecimiento de FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), un alto gigante de la tecnología de crecimiento Es muy inferior a Bitcoin.

Bitcoin es altamente volátil, lo que desanima a muchos participantes del mercado. Desde diciembre de 2010, Bitcoin ha experimentado ocho grandes ciclos alcistas-bajistas. El ciclo alcista promedio es de 158 días y el rendimiento promedio es del 1100%. El "inconveniente" promedio fue de 113 días, una disminución promedio del 57%.

Bitcoin también tiene un alto grado de crecimiento de valor, y su crecimiento de valor desde su creación ha superado con creces el de otras clases de activos. Además, teniendo en cuenta la correlación con las clases de activos tradicionales, Bitcoin es aún más adecuado para las carteras de inversión porque está muy poco correlacionado con las clases de activos tradicionales, lo que reduce el riesgo general de la cartera y mejora los rendimientos esperados. Esto lo convierte en una adición casi esencial a una cartera. Incluso independientemente del panorama macro, esta clase de activos puede ofrecer atractivas oportunidades de rentabilidad basadas en la teoría de la cartera.

El estudio encontró que incluso una ponderación del 2% de Bitcoin en una cartera produce rendimientos excesivos. El multimillonario de Virgin Galactic (Virgin Galactic), Chamath Palihapitiya, dijo recientemente en CNBC que todos deberían tener el 1% de sus activos en Bitcoin, lo que constituye una "cobertura fantástica".

Tim Draper, un gran creyente en los activos cifrados y un magnate de las inversiones de Silicon Valley, dijo recientemente que se retiró del mercado de valores tradicional durante medio año y transfirió la mayoría de sus activos a criptomonedas y Bitcoin. "Porque este es un refugio seguro. Un pequeño ajuste en el precio de Bitcoin ahora no representa la tendencia general del mercado".

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