Datos: Bitcoin es un activo de refugio seguro, pero no tan confiable

Cuando cae el mercado de valores, los inversores siempre piensan en Bitcoin y piensan: ¿Es realmente un refugio seguro?

Los activos de refugio seguro, en teoría, son una opción para que los inversores reduzcan las pérdidas cuando el mercado tradicional se inunda, es decir, el tipo de activos que no caerán cuando caigan las acciones y los bonos.

Entonces, ¿Bitcoin es un activo de refugio tan seguro? No a corto plazo. El precio de bitcoin cayó cuando las acciones se desplomaron en medio del doble golpe del coronavirus y la guerra de precios del petróleo entre Rusia y Arabia Saudita. Actualmente, el precio se ha desplomado desde un máximo de más de $ 10,000 a mediados de febrero a menos de $ 8,000 en el momento de escribir este artículo.

¿Esta disminución de seguimiento a corto plazo significa que Bitcoin no es un activo de refugio seguro? no es verdad. Veamos el rendimiento pasado de Bitcoin.

Banco Central de Rusia: se recomienda que los inversores no profesionales inviertan en criptomonedas durante un año con un límite superior de 600 000 rublos: según las noticias del 14 de octubre, el Banco Central de Rusia propone establecer límites a la inversión anual en criptomonedas de inversores no profesionales. El banco central aconseja que los inversores no profesionales no inviertan más de 600 000 rublos rusos (7800 dólares) al año en activos digitales. El comunicado oficial establece que las nuevas restricciones regulatorias no solo afectarán a los activos financieros digitales, sino también a "otros derechos digitales". En concreto: la compra anual de activos financieros digitales por parte de particulares que representen a inversores no profesionales tendrá un tope total de 600.000 rublos. Los inversores no calificados que poseen activos financieros digitales y otros derechos digitales están limitados a 600 000 rublos para activos financieros digitales y 600 000 rublos para otros derechos digitales. (Cointelegraph) [2020/10/14]

LongHash comparó el precio diario de Bitcoin en Coin Metrics con el precio de cierre diario del Dow Jones Industrial Average (DJIA). El Dow es un índice que mide los precios de las acciones de 30 grandes empresas estadounidenses y, a menudo, se considera un barómetro del desempeño de los mercados bursátiles occidentales. Para que la comparación sea lo más intuitiva posible, solo analizamos los días en que el mercado de valores estaba operando activamente. Por ejemplo, el precio de Bitcoin durante el fin de semana no se incluye en este análisis porque no hay datos de Dow correspondientes para este período.

Como se muestra en la figura anterior, desde la perspectiva de toda la historia de Bitcoin, la correlación entre su precio y el Dow sigue siendo muy alta. Desde 2010 hasta marzo de 2020, el coeficiente de correlación de Pearson entre ambos supera el 0,84, lo que supone una fuerte correlación positiva. En otras palabras, el precio de Bitcoin y el ritmo de progreso del Dow siguen siendo muy consistentes, y si tú subes, yo también lo haré.

Sin embargo, si se analizan los datos en detalle por año, el patrón de vinculación no es tan claro. Para 2017, obtenemos una correlación de 0,9 (fuertemente positiva), pero no tan alta para otros años. 2012, 2013 y 2019 están alrededor de 0,5 (correlación positiva moderada), lo que indica que la tendencia de Bitcoin en los últimos años es diferente a la de los mercados tradicionales. En 2011, 2015 y 2018, los coeficientes de correlación estuvieron cerca de 0, lo que indica que casi no hubo correlación entre Bitcoin y el Dow Jones durante este período.

En 2014 hubo una correlación negativa moderada, lo que significa que independientemente del desempeño del Dow este año, la tendencia de Bitcoin tendió a ser opuesta.

¿Qué nos dicen estos datos? Contarnos lo que sucedió en el pasado no necesariamente predice lo que sucederá en el futuro. Aunque Bitcoin no es tan confiable, puede ser un refugio seguro en ciertos momentos en comparación con el desempeño de los mercados tradicionales.

En general, hasta cierto punto, el precio de Bitcoin parece reflejar lo que están pasando en otros mercados. Pero hubo algunas excepciones, y hubo algunos años en los que ese no fue el caso. Los datos muestran que Bitcoin ocasionalmente ha sido un sustituto efectivo de los mercados tradicionales.

Tags：

Binance Download