Revisión de la industria de blockchain de 2019: precio de Bitcoin, puntos calientes, lógica fenomenal

Descripción general Este artículo primero muestra varios datos (precios de bitcoin, puntos de acceso de noticias, macroeconomía, etc.) y luego conecta estos datos con deducción lógica para revelar la lógica detrás de estos fenómenos para los lectores. Bajo la preferencia de inversión de aversión al riesgo de la mayoría de los inversores, la recesión macroeconómica conducirá a una reducción gradual de la inversión en activos de alto riesgo. Como resultado, el valor de mercado total del mercado de divisas digitales representado por Bitcoin disminuirá gradualmente y el valor de mercado de Bitcoin aumentará nuevamente. Para satisfacer las necesidades de los inversores en el mercado de divisas digitales, aparecerá una gran cantidad de activos digitales de bajo riesgo. En el proceso de progreso científico y tecnológico, los proyectos de cadenas de bloques competirán con otras tecnologías y proyectos, y los proyectos con bases y tecnologías débiles se eliminarán a un ritmo acelerado. Aunque la tecnología de cadenas de bloques aún no ha logrado mejorar la eficiencia de producción, ha surgido una tendencia, y las principales empresas ya comenzaron a aplicar la tecnología blockchain para múltiples intentos, y la tecnología blockchain eventualmente transformará el mundo. Informe Revisión de la industria de la cadena de bloques en 2019 En 2019, los gigantes tecnológicos y los gobiernos de los principales países ingresaron al juego, lo que atrajo una atención sin precedentes a la industria de la cadena de bloques y logró una prosperidad a corto plazo. El consenso estándar ve a DC/EP, Facebook, Libra y JPM Coin como hitos importantes en la industria. A partir de las estadísticas, se puede ver que la mayor parte del interés de búsqueda más alto proviene de China, y el interés de búsqueda aumenta y disminuye rápidamente, con grandes fluctuaciones. En lo que se refiere a la ecología del círculo monetario, hemos encontrado a través del análisis de datos que hay muchos conceptos, y después de la aparición de nuevos conceptos, la popularidad es alta, pero la duración es corta. El mercado en 2019 comenzó con IEO, y luego aparecieron varios tokens de concepto resonantes, y luego el precio de BTC se disparó a 14,000 y luego volvió a caer a 7,000 dólares estadounidenses. Entre ellos, el concepto de DeFi y el concepto de Stake se han vuelto a promocionar, pero pocas personas lo han mencionado hasta ahora. Al comienzo del lanzamiento de BAKKT, su volumen de negociación era muy frustrante y el volumen de negociación diario era de un solo dígito. Jianan Zhizhi, Huobi, etc. han comenzado a ingresar al mercado de capitales tradicional, pero su desempeño en el mercado no es satisfactorio. Según los datos de CoinMarketCap, la capitalización de mercado total de los activos digitales ha caído de un máximo de 2 billones de yuanes a 1,5 billones de yuanes. Lo interesante es que la capitalización de mercado de BTC ha aumentado desde el valor más bajo en 2017 hasta el 68%. Al mismo tiempo, la potencia informática de BTC volvió a alcanzar un récord, superando los 100 EH/s. La minería es una industria manufacturera tradicional típica, y su auge y caída están estrechamente relacionados con la economía en general. Según los datos de CoinMarketCap, los 100 principales proyectos de moneda digital por capitalización de mercado se concentran principalmente en 2017 y 2018, y los proyectos de moneda digital que aterrizaron en la plataforma comercial en 2019 han vuelto al nivel de 2013, y el desarrollo del proyecto es lento. . Poco a poco se están esforzando las empresas tradicionales, principalmente las de tecnología de Internet y las financieras, solo Alibaba ha solicitado 322 patentes de blockchain. La entrada del "ejército regular" cambiará la estructura de la industria y acelerará la apertura y aterrizaje de escenarios. En términos de política, el Politburó del Partido Comunista de China aprendió colectivamente conocimientos relacionados con blockchain mucho más allá de las expectativas, pero la parte sobre la prevención de riesgos financieros simbólicos todavía está en un estado de prohibición y fuerte supervisión. Director de la Junta de la Reserva Federal, Bowman: La aprobación del Congreso de la moneda digital del banco central es crucial: Según las noticias del 22 de febrero, el Director de la Junta de la Reserva Federal, Bowman, dijo que la aprobación del Congreso de la moneda digital del banco central es crucial. (Golden Ten) [2022/2/22 10:06:53]Revisión macroeconómica de 2019 Para China, la tendencia macroeconómica a la baja en los próximos años es obvia, las deudas de los gobiernos locales/empresas continúan creciendo, el crecimiento del PIB se desacelera, la tierra El las fluctuaciones en las tarifas de transferencia, los ajustes de política y las condiciones reales fluctúan. En los primeros años, la "troika" que impulsaba el crecimiento económico de China eran la inversión, el consumo y las exportaciones. En la actualidad, las exportaciones y la inversión en infraestructura están disminuyendo gradualmente, lo que ha aumentado considerablemente la presión sobre el crecimiento económico. Y la brecha de fondos locales también aumenta año tras año. La proporción de la brecha de fondos en la región oriental es relativamente pequeña, mientras que la brecha de fondos en la región occidental ha alcanzado más del 80% de los ingresos totales. La tendencia a la escasez de capital social también se está volviendo cada vez más evidente. Hay una lógica más profunda detrás de estos datos aparentemente desordenados e irrelevantes que los conecta estrechamente. Conectaremos estos datos en base a la derivación lógica. Tendencias y lógica interna Clasificaremos la lógica interna de cada dato y evento desde la perspectiva de la ecología del círculo monetario y la industria. Mucha gente ha sugerido que Bitcoin es un activo de refugio seguro, y durante el conflicto entre EE. UU. e Irán, el precio de Bitcoin también aumentó hasta cierto punto siguiendo los activos de refugio seguro como el oro. Pero, en realidad, las monedas digitales como Bitcoin siguen siendo activos de alto riesgo, y el valor de mercado total actual de los activos digitales se ve afectado por el apetito por el riesgo de los inversores. Y el entorno macroeconómico y externo también afectará profundamente la escala de los activos digitales. En el proceso de crecimiento económico, la tecnología es la principal fuerza productiva, y los proyectos de cadena de bloques enfrentan la competencia de otras tecnologías y proyectos al mismo tiempo.Aunque aún no han aparecido proyectos que apliquen la tecnología de cadena de bloques para mejorar la eficiencia de la producción, la tendencia ha surgido. El riesgo se define como la incertidumbre de los rendimientos esperados. La desviación estándar se interpreta como una medida de riesgo. La fórmula de la expresión matemática es: desde la perspectiva de la volatilidad de los activos, cuanto mayor sea la volatilidad, más violenta será la fluctuación de los precios de los activos financieros y mayor será la incertidumbre de la tasa de rendimiento de los activos; cuanto menor sea la volatilidad, más suave será la fluctuación de los activos financieros precios, mayor es la certeza de rendimiento de los activos. El oro tiene el potencial de actuar como una cobertura contra la inflación a largo plazo, especialmente frente a cambios en el IPC de EE. UU., especialmente durante períodos de alta inflación. Las existencias limitadas de oro y la inelasticidad de la oferta a corto plazo (elasticidad del precio) han aumentado la percepción de la gente sobre el oro como moneda fuerte. En el caso de una alta inflación, el oro puede efectivamente mantener los activos contra la depreciación, por lo que se le llama un activo de refugio seguro. De acuerdo con la tendencia de volatilidad después del análisis de datos, se puede encontrar que la volatilidad de Bitcoin es mucho más alta que la del oro y el dólar estadounidense cuando el dólar estadounidense también se usa como estándar. Al mismo tiempo, el análisis de la tendencia de Bitcoin y el oro muestra que no existe una correlación entre la tendencia de los precios de Bitcoin y el oro.Se puede ver que Bitcoin es un activo típico de alto riesgo. La gran mayoría de los inversores son reacios al riesgo, con una pequeña proporción de activos de alto riesgo. Al mismo tiempo, según las estadísticas, los desarrollos macroeconómicos y financieros globales juegan un papel importante en la determinación del precio de Bitcoin, incluidas variables como los índices bursátiles, los tipos de cambio y los precios del petróleo. No existe una correlación entre el precio de Bitcoin y los metales preciosos como el oro, pero sí una clara correlación con el índice Dow Jones. Para obtener más información, consulte nuestro informe de investigación sobre la correlación entre Bitcoin y el Oro. De esto se puede inferir que, a medida que la economía decae, los inversores retirarán su riqueza de los activos de alto riesgo y la asignarán a activos de bajo riesgo. Como activo de alto riesgo, la moneda digital se encuentra en el rango de aversión al riesgo de la mayoría de los inversores. Por lo tanto, los fondos seguirán huyendo del mercado de divisas digitales liderado por Bitcoin, lo que conducirá a una disminución del valor de mercado total del mercado de divisas digitales. Los inversores que permanezcan en el mercado de divisas digitales invertirán en Bitcoin con un riesgo relativamente menor, lo que dará como resultado un aumento adicional en el valor de mercado de Bitcoin. Y esto eventualmente conducirá a la aparición y prosperidad de activos digitales de bajo riesgo. Los activos digitales como Bitcoin son activos de alto riesgo, no activos de refugio seguro, y la mayoría de las personas tienen aversión al riesgo. Como resultado, los fondos huirán de Bitcoin en caso de una recesión económica. Bitcoin está fuertemente correlacionado con indicadores económicos como como el índice Dow Jones, y la economía continúa cayendo. Estas circunstancias conducirán a una reducción del valor de mercado total, un aumento en el valor de mercado de Bitcoin (el efecto de cobertura, Bitcoin es menos riesgoso que otros activos digitales), y Los activos digitales de bajo riesgo parecen satisfacer las necesidades de los usuarios. El 14 de febrero de 2019, JPMorgan Chase anunció de manera destacada que se ha convertido en el primer banco de EE. UU. que ha emitido con éxito una criptomoneda con respaldo fiduciario. Este movimiento representa el inicio oficial del poder financiero tradicional para construir un nuevo orden financiero. Desde la página de inicio de JPMorgan Chase, podemos ver que otorga gran importancia al papel de la tecnología en las finanzas, especialmente la tecnología blockchain. Libro blanco de JPM Coin JPMorgan Chase El libro blanco de JPM Coin declaró que su aplicación de la tecnología blockchain se beneficiará de un riesgo de contraparte reducido, riesgo de liquidación, requisitos de capital reducidos y la capacidad de operar rápidamente. ¿Estas características de JPM Coin son necesarias para las instituciones financieras como los bancos comerciales? Más adelante explicaremos la importancia del costo del riesgo en el negocio bancario a través del análisis comercial de los bancos comerciales. En la actualidad, los principales ingresos del banco provienen principalmente de los ingresos netos por tasas de interés, pero se encuentra en una operación ruda en el control de riesgo de la provisión para riesgos crediticios. Según las estadísticas, los ingresos por intereses de los bancos nacionales representan alrededor del 85% en promedio, y el margen de interés neto es inferior al 3%. Esto significa que los diferenciales de tipos de interés afectarán gravemente a los beneficios de los bancos. Con un margen de interés neto tan bajo, las fluctuaciones en los costos conducirán a mayores fluctuaciones en las ganancias. Entre los componentes del costo, el costo del riesgo es un componente importante. El costo del riesgo se muestra en la siguiente figura. El riesgo consta de dos categorías: pérdida esperada y pérdida inesperada. El método de tratamiento de la pérdida esperada es la provisión para pérdidas, y el método de tratamiento de la pérdida inesperada es el capital económico. Según la divulgación de datos de Lending Club, tiene una gran tasa de incumplimiento y pérdidas. De acuerdo con las "Directrices para la Constitución de Provisiones Bancarias para Pérdidas en Préstamos", el saldo de las reservas generales al cierre del ejercicio no podrá ser inferior al 1% del saldo de los préstamos al cierre del ejercicio; los bancos podrán referirse a la siguiente proporción para retirar provisiones especiales sobre trimestralmente; para los créditos especiales, el índice de acumulación es del 2%; para los créditos subestándar, el índice de provisión es del 25%; para los créditos dudosos, el índice de provisión es del 50%; para los créditos para pérdidas, el índice de provisión es del 100%. Este tipo de provisión para pérdidas crediticias es difícil de prevenir riesgos a gran escala, o se genera un desperdicio innecesario de provisión de capital en este proceso de operación. Solo el desarrollo de la tecnología puede resolver los problemas anteriores. Según el análisis comercial anterior, el costo del riesgo de los bancos comerciales afecta las ganancias.Si JPMorgan Chase utiliza la tecnología blockchain (JPM Coin) para reducir efectivamente los costos de riesgo, obtendrá enormes beneficios de la tecnología blockchain. Conclusión Aunque la tecnología blockchain no ha podido mejorar la productividad a gran escala, la tendencia ha surgido: cada vez más empresas utilizan la tecnología blockchain para reducir costos y mejorar la eficiencia. Como DC/EP, JPM Coin, Libra, titulización STO, protección de la propiedad intelectual, trazabilidad logística, etc., el surgimiento de estos proyectos que mejoran significativamente la eficiencia de la producción conducirá a una diferenciación acelerada de proyectos de blockchain y explorará blockchain en más aspectos. aplicación de tecnología escenarios Algunas personas creen que Bitcoin tiene ciertas propiedades de cobertura, pero en comparación con el oro, la fluctuación de precios de Bitcoin es enorme, lo que demuestra que es un activo de alto riesgo en lugar de un activo de refugio seguro. En el proceso de inversión, la gran mayoría de los inversores son reacios al riesgo, por lo que a medida que disminuyen los datos macroeconómicos, los inversores reducirán aún más su inversión en activos de alto riesgo, y los activos digitales representados por Bitcoin están fuertemente relacionados con los indicadores económicos. de resonancia, los fondos huirán de los activos digitales y el escape de otras monedas digitales será más rápido que Bitcoin. Por lo tanto, el valor de mercado total de los activos digitales se reducirá aún más en el futuro y el valor de mercado de Bitcoin seguirá aumentando. Para satisfacer las necesidades de los inversores, florecerán los activos digitales de bajo riesgo. Además, debido a que los proyectos de blockchain actuales aún no pueden mejorar de manera efectiva la eficiencia de la producción, el surgimiento de proyectos como Libra que pueden mejorar la eficiencia de la producción conducirá a una diferenciación acelerada de los proyectos de blockchain y blockchain comenzará a transformar el mundo. Tenga cuidado con las actividades financieras ilegales bajo la bandera de blockchain y las nuevas tecnologías. El consenso estándar se resiste resueltamente al uso de la cadena de bloques para la recaudación de fondos ilegales, los esquemas piramidales de red, las ICO y diversas variantes, la difusión de mala información y otras actividades ilegales

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