Golden Deep Core | Contratos, reglas y visión financiera

De futuros a contratos de futuros

En 1833, Chicago, ubicada en la "Ciudad del Viento" en la parte norte de los Estados Unidos, ya era uno de los centros importantes del comercio interior y exterior. En las siguientes dos décadas, Chicago se desarrolló rápidamente debido a los canales y el transporte, y al mismo tiempo desarrolló industrias en el norte de los Estados Unidos. Para 1860, la producción de la industria del norte ocupaba el cuarto lugar en el mundo, con un valor de producción total de 1.880 millones de dólares estadounidenses. Pero luego estalló la "Guerra Civil" de la Guerra Civil Estadounidense.

Chicago ya era un centro de transporte, un centro comercial y un centro de fabricación en ese momento, y no se vio afectado en absoluto por la Guerra Civil. La Guerra Civil consumió una gran cantidad de mano de obra en los Estados Unidos, pero estimuló la producción de maquinaria agrícola en Chicago.La demanda y el transporte de suministros militares en la Guerra Civil también hicieron que Chicago, que se encuentra en un centro ferroviario, fuera muy rentable. Además, durante la Guerra Civil, el gobierno federal necesitaba financiamiento bancario. Muchos capitales aprovecharon la oportunidad para reunirse en Chicago y establecer bancos. Chicago se convirtió en un paraíso de inversión para empresarios de todos los ámbitos de la vida durante la Guerra Civil.

En los últimos 30 años de rápido desarrollo, Chicago se ha beneficiado de la inversión en activos y la conveniencia financiera de todos los ámbitos de la vida, y se ha convertido en una ciudad con atributos financieros y de inversión.

Chicago es un importante centro de distribución y procesamiento de productos agrícolas en el norte de los Estados Unidos. Una gran cantidad de productos agrícolas se comprarán y venderán en Chicago. En los primeros días, la gente seguía el antiguo método comercial para realizar transacciones cara a cara y regatear en la calle. Debido a los cambios estacionales en la oferta y la demanda de productos agrícolas, los precios fluctúan de manera extremadamente violenta. El exceso de oferta durante la temporada de cosecha hace que los precios caigan en picado, y cuando los productos agrícolas escasean, los precios se disparan.

Para resolver este problema, los comerciantes locales establecieron bancos comerciales, construyeron almacenes, compraron granos a los agricultores y los vendieron y enviaron después de que la humedad del grano alcanzó el estándar especificado. En este momento, los comerciantes han comprado los granos de los agricultores a través de transacciones de contratos al contado ya plazo, los almacenan primero y luego los enumeran en lotes.

Este es el origen más antiguo de los contratos de futuros.

¿Por qué se desarrolló el modelo de contrato de futuros? En primer lugar, los comerciantes necesitan pedir prestado al banco para comprar almacenamiento de granos de los agricultores, pero tienen que asumir grandes riesgos de caídas en los precios de los granos y deterioro durante el proceso de almacenamiento. Por lo tanto, para resolver estos dos La mejor manera de resolver el problema es "vender antes de comprar", es decir, contactar a los comerciantes y procesadores por adelantado en forma de contratos a plazo para transferir riesgos. Este método de transacción se ha convertido en un método de transacción común. Cuando la demanda de transacciones es fuerte, los contratos a plazo son escasos y los aumentos de precios son naturalmente rentables.

El 13 de marzo de 1848, se estableció la Junta de Comercio de Chicago (CBOT), pero en ese momento la Junta de Comercio de Chicago estaba lejos de ser una verdadera bolsa de futuros en el sentido moderno, sino un lugar centralizado para el comercio al contado y la transferencia de contratos a plazo. .

En 1865, después de que se estandarizó el contrato y se estableció un sistema de liquidación, se convirtió en un contrato de futuros en el sentido moderno.

En este momento, la estandarización del contrato, incluida la estandarización de la calidad, la cantidad, el tiempo de entrega, el lugar de entrega y las condiciones de pago en el contrato, hace que la transferencia del contrato entre las fechas de entrega sea muy conveniente y, al mismo tiempo, hay liquidación de cobertura y otras cancelaciones El establecimiento de responsabilidades ha mejorado mucho la liquidez del mercado de negociación de futuros. Además, también ha aparecido un diseño de margen de transacción del 10%.

Desde entonces, el desarrollo y el progreso de los futuros ha sido un área que continuamente ha creado nuevos máximos en el mercado financiero. Los contratos de futuros se han mejorado continuamente en la era posterior de cambios y ciclos de brotes económicos, formando una gran industria comercial y extendiéndose a la mundo.

El desarrollo de los futuros refleja la demanda endógena de la industria financiera Los derivados financieros han abierto un nuevo mundo comercial fuera del comercio al contado y tienen nuevas reglas. Después de la aparición de las criptomonedas, los contratos también se han convertido con éxito en un vínculo comercial importante en el mercado de las criptomonedas.

Los contratos que conocemos varían según el spot, pero también están limitados por nuestros propios modelos de diseño. En el origen de los futuros, es para evitar mejor los riesgos de los cambios cíclicos. Cuando las personas consideran la capacidad de cobertura de los futuros como una ganancia de inversión, significa que la naturaleza de los contratos de futuros ha cambiado. El primer desarrollo de los futuros El rendimiento es alto. riesgo y alto rendimiento, por lo que el objetivo de la inversión en futuros se convierte en beneficio Por supuesto, esta es la inevitable demanda endógena de la industria financiera. Cuando hay más negocios financieros y más profesionales en la industria, naturalmente se necesitan más métodos para generar ganancias para satisfacer la demanda endógena, en lugar de estímulo financiero de otras industrias.

Reglas del mercado

Los futuros nacen debido a los bienes al contado, pero el diseño de las posiciones de futuros, el apalancamiento y los márgenes evita que los futuros puedan tener efectos de retención a largo plazo exactamente como los bienes al contado. Cuando los inversores eligen con avidez mayores riesgos de apalancamiento, la liquidación puede ocurrir en cualquier momento. En el último mes, el monto de la liquidación alcanzó miles de millones en dos días consecutivos. Por lo tanto, cuando nos enfrentamos a fluctuaciones en el mercado spot, podemos optar por mantenerlo durante mucho tiempo y esperar oportunidades.En términos de contratos, además de los altibajos a la hora de comprar y vender, también hay escenarios perfectos para la volatilidad. , apalancamiento y margen para evitar riesgos.

Los futuros son derivados del spot. Por lo tanto, toda fluctuación en los futuros también es el resultado de cambios en la oferta y la demanda. La oferta y la demanda es un juego de un comerciante contra todos los demás comerciantes. Detrás de cada transacción está el impacto y compromiso de fuerza, puntos de vista, emociones e ideas entre las personas, y es el proceso y resultado del juego de la naturaleza humana entre diferentes participantes en el mercado de futuros.

En el mercado comercial actual donde el mercado espera un mercado alcista, el contrato también perderá parte de las oportunidades que brinda el mercado alcista debido a su diseño de reglas.

El contrato está determinado por el spot. En un mercado alcista, el spot debe subir y bajar repetidamente, pero finalmente se convierte en una tendencia alcista. Para los traders al contado, solo se necesitan dos puntos de tiempo de negociación, uno de compra y otro de venta para completar la ganancia. pero el contrato no lo es. En el proceso de la fuerza principal que tira hacia arriba del mercado, debe enviarse cuando está subiendo, y se retirará para absorber fondos y luego subir.Para acumular fondos, la forma más común es aumentar bruscamente , lo que hace que los inversores pierdan su capacidad de juzgar y realicen operaciones equivocadas.

Tal mercado es una pesadilla de contrato.

Por lo tanto, no es correcto decir que la ganancia de un contrato de futuros está determinada por el mercado alcista y el mercado bajista, lo correcto está determinado por cada subida y bajada. Es solo que cuando el precio al contado está determinado por la relación entre la oferta y la demanda, se pueden juzgar los indicadores y el tiempo para contratos largos y cortos. Los contratos de criptomonedas no tienen nada que ver con alcistas y bajistas, sino más bien con el juicio de altibajos a corto plazo.

Comprender los conceptos invisibles y las reglas de las finanzas.

Los contratos de futuros son derivados, que complementan el negocio de negociación que no sea al contado. En los intercambios gigantes de criptomonedas, los contratos mantienen una gran cantidad de transacciones, la razón es que mientras fluctúe el mercado, se promoverá la liquidez de los contratos. Este tipo de diseño empresarial puede considerarse una innovación en el campo de las transacciones financieras y ha abierto un campo que tiene un mayor volumen de transacciones y puede generar más ingresos que las acciones al contado. Si entendemos el surgimiento de los contratos de esta manera, parece que reconocemos la contribución de los futuros y otros productos financieros derivados a la economía social. Pero también plantea algunas cuestiones que se desvían del punto de vista.

Las finanzas y el comercio son complementarios, el desarrollo del comercio promueve la innovación financiera y la innovación financiera a su vez promueve el desarrollo del comercio. En el contexto del desarrollo social, tanto las finanzas como los negocios necesitan restricciones éticas.

La tarea principal del surgimiento de las finanzas es ayudar a las empresas a brindar servicios financieros, es decir, reunir fondos inactivos de personas y empresas, y luego proporcionarlos a personas y empresas que tienen escasez de fondos, para optimizar la asignación de fondos. y mejorar la eficiencia de la utilización de los fondos. Esto es banca.

A medida que el negocio continúa expandiéndose, han surgido herramientas para evitar riesgos, como opciones y futuros, para ayudar a las empresas a evitar los riesgos causados ​​por las fluctuaciones de precios. Pero este riesgo lo asumen quienes están dispuestos a asumirlo en el mercado, es decir, inversores y especuladores. Esto es especialmente evidente en el mercado de criptomonedas debido a la falta de control, a través del apalancamiento se magnifican los beneficios y riesgos que enfrentan los inversionistas y especuladores.

Si analizamos el significado de las finanzas, desde las primeras civilizaciones hasta el mundo moderno, las finanzas han ido atravesando la vida humana en diferentes formas. En la civilización temprana, se puede describir como una especie de "pensamiento financiero". Cuando la caza y la recolección tienen una gran incertidumbre, la probabilidad de que una persona sobreviva sola es muy baja y la tribu implementa el intercambio público. Este sistema de participación pública es un arreglo financiero implícito, que es el intercambio y transferencia de valor entre individuos a través del tiempo y el espacio, con el propósito de reducir la incertidumbre de la supervivencia.

En la sociedad agrícola tradicional, frente al problema de la supervivencia, se debe realizar alguna "transferencia intertemporal e intercambio de valor". Para la pareja que vive de la agricultura, los niños son el único ahorro, por lo que "criar hijos para la vejez" también se puede describir como un arreglo financiero, "más hijos, más bendiciones" porque tener más hijos significa que este arreglo financiero tiene más riesgos Funcionalidad dispersa.

Y cuando aparecen las herramientas financieras, el significado de las finanzas tiene un límite mayor. Durante la guerra, la emisión y la circulación fluida de la deuda nacional son suficiente apoyo financiero para el consumo de guerra. Los lugares financieros y los mecanismos financieros para transacciones profesionales han jugado un papel importante en el desarrollo de la economía social.

La aplicación de instrumentos financieros como acciones, bonos y fondos ha logrado una distribución más amplia de riesgos y beneficios, y ha ampliado enormemente las capacidades y el alcance de las actividades económicas humanas. Por ejemplo, a través de la emisión pública de valores financieros, se rompen varias restricciones sobre regiones, poblaciones y tiempo, y las capacidades financieras de las instituciones individuales se magnifican exponencialmente, haciendo realidad la producción a gran escala en industrias subdivididas, como canales y ferrocarriles. en los Estados Unidos Como la formación de la red de transporte, el desarrollo de la región occidental y la industria del hierro y el acero saltando a la cima del mundo, todos se beneficiaron del sistema de mercado financiero moderno desarrollado y maduro.

Por lo tanto, es claro que el desarrollo y el progreso deben haber sido la visión para el nacimiento de las finanzas. Pero el proceso continuo de desarrollo y progreso ha expuesto las deficiencias sociales del ser humano.

Desde el papel de las películas que muestran las finanzas como el mal, se pueden ver esas representaciones clásicas de personajes. Al igual que el loco y llamativo Leonardo en "El lobo de Wall Street", y el Christian rico en crisis en "The Big Short". ¿Se ha desviado la financiación y no puede volver?

Visión financiera difícil de alcanzar

El retorno de la industria financiera parece ser un gran obstáculo. En primer lugar, el costo de la industria financiera es alto. En comparación con la economía real, su costo proviene del costo de operar y operar las instituciones. Pero después de alcanzar cierta escala, el costo alcanzará el límite y los beneficios comenzarán a expandirse.

La segunda es que en el largo curso de su desarrollo, la industria financiera ha sido elitista.

En el sistema de educación financiera tradicional, el umbral para el aprendizaje de las finanzas se ha vuelto muy alto. Las personas comunes y corrientes sin experiencia en matemáticas avanzadas, teoría de la probabilidad y microeconomía se sentirán completamente fuera de su alcance. Por otro lado, debido a que está demasiado cerca del dinero, las finanzas se consideran una vía rápida para que los jóvenes inteligentes y ambiciosos alcancen la riqueza y la libertad.Entre los estudiantes universitarios del Departamento de Finanzas de Guanghua, casi el 30% de los mejores estudiantes de la universidad Los exámenes de ingreso en China se concentran cada año. Del mismo modo, los departamentos de economía de las mejores universidades de América del Norte reclutan de 20 a 30 estudiantes de doctorado cada año, mientras que los departamentos de finanzas de las escuelas de negocios solo reclutan de 2 a 4 estudiantes de Wall Street. las instituciones financieras siempre estarán asociadas con las escuelas de la Ivy League y las familias prominentes. La riqueza, la élite y la escasez se combinan, y las finanzas se han convertido en sinónimo de "dinero", y se separan cada vez más de la gente común.

Las finanzas tienen la capacidad de beneficiar a los seres humanos y pueden amplificar la acumulación de riqueza social decenas y cientos de veces. Sin embargo, en el proceso de desarrollo de la industria financiera moderna, esta riqueza magnificada exponencialmente ya no puede ser compartida por todos los seres humanos. Incluso la descentralización implementada en la industria de las criptomonedas no puede escapar de la "lógica de los ricos cada vez más ricos" y los males de las finanzas tradicionales.

Fue el mejor de los tiempos, fue el peor de los tiempos, fue el más brillante de los tiempos y fue el más oscuro de los tiempos. La divergencia entre la intención original y el desarrollo de las finanzas también es como la descentralización de las criptomonedas y la diferenciación de la burbuja de desarrollo de la industria actual. La tecnología como base nos permite ver el futuro de las finanzas, pero frente a las reglas financieras existentes, debemos estén llenos de esperanza y estén alerta también.

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