Desde febrero, la emisión neta acumulada de monedas estables ha sido de 560 millones, el 70 % de las cuales se concentran en 100 direcciones

Los cambios en las monedas estables reflejan profundamente los cambios en el mercado. Las monedas estables sirven como cobertura para los inversores cuando los precios del mercado de criptomonedas caen repentinamente. Durante la violenta volatilidad del mercado la semana pasada, el USDT representó entre el 60 % y el 75 % de las transacciones de BTC, y el precio OTC del USDT ha registrado repetidamente una prima alta en comparación con el dólar estadounidense. Aunque recientemente se han emitido varias monedas estables con frecuencia, el patrón del mercado de monedas estables ha sido liderado por USDT desde 2018. La participación de mercado total de varios USDT es básicamente estable en más del 80%, y las monedas estables emergentes como TUSD, USDC y BUSD no son calidos No es popular, solo ocupa una pequeña parte del mercado y depende en gran medida de uno o dos intercambios para obtener liquidez. Además, las fichas de monedas estables siguen estando muy concentradas. Aunque las tenencias de divisas per cápita del TOP 5 se han reducido a la mitad, las ballenas del TOP 100 todavía tienen alrededor del 70% de las fichas. Aunque la estructura general del mercado macro no ha cambiado mucho, todavía hay algunas tendencias nuevas que merecen atención en el mercado de las monedas estables recientemente. Por ejemplo, además de que USDT lanza "máquinas de impresión de dinero" en múltiples cadenas públicas, también se emiten con frecuencia monedas estables emergentes como USDC, USDE y NUSD. Las monedas estables tienen más conexiones con DeFi. Además de que USDC toma la delantera al ingresar al mercado de préstamos, WETH, WBTC, HBTC y otras nuevas monedas estables pan que anclan los tokens convencionales también muestran grandes posibilidades. Además, han ingresado nuevos jugadores al mercado, y las monedas estables emitidas (o emitidas conjuntamente) por cadenas e intercambios públicos han mostrado una tendencia a ponerse al día desde atrás. PAData y DAppTotal, una plataforma global de servicios de datos DApp, revisaron y analizaron los datos de la cadena de monedas estables desde febrero de este año. Si bien muestra de manera integral la situación actual de las monedas estables, se espera que proporcione una referencia para comprender la dirección futura del mercado de monedas estables. . La participación del valor de mercado de USDT aumentó al 83 % USDT siempre ha sido el líder en el mercado de las monedas estables. Antes de septiembre de 2018, su valor de mercado representaba más del 95 %. Sin embargo, afectado por la crisis de confianza del emisor Tether y su disputa con Bitfinex, el valor de mercado del USDT ha seguido cayendo desde octubre de 2018. Para enero de 2019, el valor de mercado total de varios USDT había caído a alrededor del 70%. el punto más bajo de la historia. Desde entonces, USDT ha puesto en marcha "máquinas de impresión de dinero" en múltiples cadenas públicas.Después de abril de 2019, el valor de mercado de varios USDT ha aumentado a más del 80% y se ha mantenido hasta ahora. Según los últimos datos, al 9 de marzo, el valor de mercado total de OMNI-USDT, ERC20-USDT, TRC20-USDT y EOS-USDT alcanzó el 83,10 %, lo que equivale a unos 4954 millones de dólares estadounidenses. Además, el USDC ocupa el segundo lugar. Al 9 de marzo, el valor de mercado es de aproximadamente 459 millones de dólares estadounidenses, lo que representa aproximadamente el 7,70%. En segundo lugar, el valor de mercado representó más del 1 %, es decir, PAX, TUSD, BUSD y DAI representaron más de 60 millones de dólares estadounidenses, lo que representó alrededor del 3,36 %, 2,17 %, 1,64 % y 1,20 %, respectivamente. Desde la perspectiva de la estructura interna de USDT, el movimiento adicional de Tether hacia ERC20-USDT es relativamente claro. En la actualidad, el valor de mercado de ERC20-USDT representa el 61,35 % del valor de mercado de USDT y el 50,99 % del valor de mercado total de las monedas estables. Después de finales de febrero de este año, la proporción del valor de mercado de ERC20-USDT ha aumentado. Dos de los nodos más obvios son el 20 de febrero y el 5 de marzo, cuando el valor de mercado de ERC20-USDT aumentó un 5,27 % y un 3,94 %, respectivamente. Al mismo tiempo, el valor de mercado y la proporción de TRC20-USDT disminuyeron, con una disminución mensual del 5,25 % y el 0,11 %, respectivamente. Desde febrero, la emisión neta acumulada de 562 millones de emisiones adicionales tiene una débil correlación negativa con el sentimiento del mercado.Desde principios de este año, se han emitido/destruido varias monedas estables con frecuencia. Según las estadísticas, del 1 de febrero al 9 de marzo se emitieron un total de 268 stablecoins adicionales, equivalente a un promedio de 7 emisiones adicionales por día, y un total de 220 veces de destrucción, equivalente a un promedio de 6 destrucciones diarias. Entre ellos, DAI, NUSD, USDC, USDE y BUSD se emitieron y destruyeron con frecuencia, con un total de más de 50 veces, y NUSD y DAI, que tuvieron la mayor cantidad de tiempo de emisión y destrucción, alcanzaron las 76 veces. Además, durante este período, ERC20-USDT solo se emitió adicionalmente, pero no se destruyó, con un total de 6 emisiones adicionales. CEO del gigante japonés de juegos Sega: si los jugadores se oponen, los asuntos relacionados con NFT se suspenderán y no habrá decisiones relacionadas con P2E: según las noticias del 10 de enero, Haruki Satomi, CEO del gigante japonés de juegos Sega, dijo en una entrevista con Tweak Town que las "reacciones negativas" de los jugadores después, Sega tendrá que "evaluar cuidadosamente" el futuro de NFT en sus productos, dijo Satomi. En términos de NFT, queremos probar varios experimentos, y hemos iniciado muchos estudios y consideraciones diferentes, pero no hay una decisión sobre P2E en este momento. En abril de 2021, Sega anunció que se asociaría con otra empresa para vender contenido digital NFT utilizando tecnología blockchain. (GamesRadar) [2022/1/10 8:39:06] Durante este período, varias monedas estables han emitido un total de 1.553 millones de dólares estadounidenses, se ha destruido un total de 981 millones de dólares estadounidenses y un aumento neto acumulado de 562 millones Dólares estadounidenses. Entre ellos, la emisión neta acumulada de ERC20-USDT (porque no hay destrucción, en realidad equivale a una emisión adicional) es de 740 millones de dólares estadounidenses, convirtiéndose en la principal fuente de liquidez del mercado. En segundo lugar, BUSD tiene un aumento neto acumulativo de US$57 millones y USDC tiene un aumento neto acumulativo de US$18 millones. Además, USDC, EOSDT, USDS y USDx también emitieron un aumento neto de más de 100 000 dólares estadounidenses. Además, la emisión neta de otras monedas estables ha sido negativa desde febrero.Entre ellas, TRC20-USDT se ha reducido en 216 millones de dólares estadounidenses, PAX se ha reducido en 26 millones de dólares estadounidenses y DAI, NUSD, GUSD y USDE también se han reducido en más de 100.000 dólares estadounidenses. La función principal actual de las monedas estables es actuar como un medio comercial. Para observar más a fondo la liquidez del mercado, es decir, la relación potencial entre el aumento neto de las monedas estables y la tendencia del mercado, PAData analizó la relación entre el aumento neto de las monedas estables y el índice de pánico del mercado de alternativo.me Cuanto mayor sea el valor absoluto del valor, más fuerte será la correlación entre los dos. De acuerdo con la definición de Alternative.me, cuanto menor sea el valor del índice de pánico, mayor será el pánico del mercado, y cuanto mayor sea el valor, más codicioso será el mercado. Por lo tanto, si el aumento neto de la moneda estable se correlaciona positivamente con el índice de pánico del mercado, se puede considerar que el aumento neto alto está relacionado con la codicia y el aumento neto bajo está relacionado con el pánico; de lo contrario, se puede considerar que el aumento neto alto está relacionado está relacionado con el pánico, y el aumento neto bajo está relacionado con el pánico.La grasa está asociada con la codicia. Según las estadísticas, la emisión neta general de monedas estables no tiene una correlación estadística con el sentimiento del mercado, pero el rendimiento de cada moneda estable es diferente. Entre ellos, el más relevante es la moneda estable descentralizada más transparente USDx. Su monto neto de emisión adicional desde febrero está muy negativamente correlacionado con el índice de pánico promedio de los primeros 7 días y el índice de pánico promedio de los próximos 7 días. El índice de pánico mostró una débil correlación negativa. USDx es una moneda estable anclada a una canasta de monedas estables en USD lanzada por dForce. Mantener la moneda puede generar ingresos en la plataforma de préstamos Lendf.Me. La posible razón de la alta correlación negativa es que cuando el mercado es malo, los tenedores de USDx optan por proporcionar liquidez al conjunto de préstamos para obtener ingresos por préstamos, lo que equivale a obtener ingresos estables por gestión de riqueza de depósitos. Sin embargo, activos como DAI y USDC, que también pueden generar ingresos por préstamos, no muestran una correlación tan fuerte. Otro caso de alta correlación es la alta correlación negativa entre la emisión neta de TRC20-USDT desde febrero y el índice de pánico promedio en los próximos 7 días. Esto significa que el precio de TRC20-USDT bajará en la semana posterior a la emisión neta de TRC20-USDT y el mercado entrará en pánico. Desde febrero, las transacciones en cadena han superado los 46,6 mil millones. Las transacciones DAI están altamente correlacionadas con el sentimiento del mercado. Desde la perspectiva de las transacciones en cadena de monedas estables, desde febrero, el número de transacciones en la cadena de monedas estables ha alcanzado los 5,23 millones, de los cuales solo ERC20- USDT Llegó a 3.546 millones de veces, lo que representa alrededor del 67,8% En segundo lugar, el número de transacciones en cadena de TRC20-USDT, OMNI-USDT y USDC también superó las 300.000 veces. Durante el mismo período, el volumen total de transacciones en la cadena de monedas estables superó los 46 600 millones de dólares estadounidenses, y el volumen total de transacciones en la cadena ERC20-USDT alcanzó los 30 529 millones de dólares estadounidenses, lo que representa aproximadamente el 65,51 %. Las cadenas USDT, OMNI-USDT y USDC también superaron los 3 mil millones de dólares. Independientemente de la cantidad de transacciones en la cadena o el volumen de transacciones en la cadena, a excepción de ERC20-USDT, TRC20-USDT, OMNI-USDT y USDC, que se desempeñaron mejor, los tiempos de transacción y el volumen de transacciones de otras monedas estables no son altos. PAData analizó más a fondo el coeficiente de Pearson entre el volumen de negociación en la cadena de monedas estables y el índice de pánico del mercado alternativo.me Cuanto mayor sea el valor absoluto del valor, más fuerte será la correlación entre los dos. Según las estadísticas, en general, no existe una correlación estadística entre el volumen de transacciones en cadena de las monedas estables y el sentimiento del mercado. Pero desde la perspectiva de cada moneda estable, DAI está altamente correlacionado, y su volumen de transacciones en cadena está altamente correlacionado positivamente con el índice de pánico promedio de los primeros 7 días, el índice de pánico del día actual y el índice de pánico promedio de los próximos 7 días. , lo que significa que cuando el volumen de transacciones en la cadena DAI es alto, el sentimiento del mercado en la semana anterior y posterior es relativamente codicioso, y la situación es similar a sUSD. Además, el volumen de transacciones en la cadena GUSD está negativamente correlacionado con el índice de pánico promedio en los próximos 7 días, es decir, cuando el volumen de transacciones en la cadena GUSD es alto, el sentimiento del mercado en la próxima semana suele ser más pánico. Sin embargo, el volumen de transacciones en cadena de ERC20-USDT, que actualmente representa "la mitad del país", básicamente no tiene nada que ver con el sentimiento del mercado de la semana anterior. Sin embargo, debe enfatizarse que el análisis de correlación anterior se ve afectado y restringido por el rango de tiempo, y su correlación puede tener un cierto grado de aleatoriedad.La correlación entre los datos en la cadena de monedas estables y el mercado secundario debe mejorarse aún más. Seguimiento a largo plazo. Además, esta correlación no puede entenderse como una relación de causalidad, es decir, no puede utilizarse como principal factor de referencia para las decisiones de inversión. La concentración de fichas se reduce considerablemente y la fuente del volumen de transacciones está muy concentrada. Al 9 de marzo, hay 336 100 direcciones con divisas en OMNI-USDT, 896 700 direcciones con divisas en ERC20-USDT, 107 400 direcciones con divisas en USDC y 24 600 direcciones de tenencia de divisas en TUSD. Direcciones de tenencia de divisas, DAI tiene un total de 37 700 direcciones de tenencia de divisas. USDT todavía tiene una gran ventaja a nivel de usuario. Según las estadísticas, en promedio, las direcciones TOP 100 de cada saldo de stablecoin tienen el 70,19 % de la circulación total de cada stablecoin.Entre ellas, OMNI-USDT, que se emitió antes, tiene la mayor concentración de chips, y TOP 100 direcciones representan el 87,62 % del saldo total. DAI tiene la concentración de chips más baja, y el saldo total de las 100 direcciones TOP representa aproximadamente el 52,57 %.              Si el rango de direcciones de ballenas gigantes se reduce aún más al balance TOP 5, el monto promedio de tenencia de cada ballena gigante representa alrededor del 6.35%, es decir, un promedio de 7.8 La dirección de la billetera puede controlar la mitad de la circulación de una moneda estable. Según las estadísticas de PAData en 2018, este valor es de alrededor del 12,75% (consulte "Diálisis de datos: el nuevo patrón de monedas estables de" One Super and Many Strongs "), y la concentración actual de chips es aproximadamente la mitad de la de un año atrás. Se puede ver que con el profundo desarrollo de la industria, la escala de usuarios de monedas estables se ha expandido significativamente. Lo que debe señalarse aquí es que tanto OMNI-USDT como la ballena gigante más grande de TUSD han dominado alrededor del 18% de la liquidez del mercado, pero la dirección de OMNI-USDT es Tether Treasury. Si se eliminan estos dos valores extremadamente altos, la dirección de la ballena gigante de la stablecoin El porcentaje de pila real promedio puede ser inferior al 6,35%. Aunque la concentración de chips de ballenas gigantes ha disminuido significativamente, a excepción de USDT, el volumen de transacciones de monedas estables (el análisis aquí es el volumen de transacciones nominal no calibrado) se basa principalmente en uno o dos intercambios, y la situación no ha mejorado. Esto significa que, de hecho, además de que USDT tiene una amplia gama de funciones de medios de transacción, otras monedas estables tienen limitaciones obvias al realizar esta función. Según los datos de CoinGekco, la moneda estable con un volumen de negociación nominal particularmente concentrado es USDE, el 100 % del cual proviene de eTorox, el 99,97 % del volumen de negociación de nUSD proviene de KuCoin y BUSD, una moneda estable lanzada por Binance, tiene el 98,09 % de su negociación. volumen La cantidad proviene del propio Binance. Además, más del 50 % del volumen de negociación de EOSDT, EURS, GUSD, TUSD y USDC proviene de un intercambio. Se han producido nuevos cambios en los emisores y objetivos principales de las monedas estables. Excepto USDT, la mayoría de las monedas estables están profundamente vinculadas a los intercambios individuales, ya sea de forma activa o pasiva. Esto hace que sea una cuestión de rutina que el intercambio ingrese al mercado de monedas estables, y el emisor original de monedas estables cambió su carrera para convertirse en un proveedor de soluciones de emisión de monedas estables. Por ejemplo, la moneda estable BUSD lanzada por Binance y PAX, y Huobi también ha emitido HUSD para convertir otras monedas estables en USD desde el nivel de entrada de transacciones. Sin embargo, a juzgar por el desempeño general del mercado de divisas estable, la moneda estable del intercambio no es popular y su desarrollo depende en gran medida del negocio comercial del intercambio, es difícil salir del ecosistema del intercambio. o estas monedas estables no tienen intención de salir del intercambio. Al igual que las monedas estables de intercambio, también hay monedas estables de cadena pública, como la versión personalizada de USDT de Tron y la versión personalizada de PAX de Ontology. Puede impulsar el desarrollo de aplicaciones de nivel empresarial y también puede reducir el umbral para que los usuarios comunes usen DApp y ampliar la base de usuarios. Pero en la actualidad, ya sea TRC20-USDT, EOSUSDT u ONT-PAX, la energía traída a la cadena pública sigue siendo muy limitada. El valor de mercado de TRC20-USDT ha disminuido ligeramente recientemente y no explota como ERC20-USDT. . Con el reciente desarrollo de DeFi, ha comenzado a aparecer una tras otra un lote de monedas panestables ERC20 que encapsulan ETH y BTC, como WETH, WBTC, HBTC, imBTC, EBTC, etc. La razón por la que se denomina moneda panestable es que su núcleo es similar al de una moneda estable de moneda legal, y todos son tokens emitidos al anclar un determinado activo en 1:1.

Tags：

AVAX