Observación Dorada | El mercado global de capitales cayó en una "semana negra": ¿Dónde está el fondo de Bitcoin?

Pensé que era solo "Black Monday", pero nunca esperé que "The Main Theme of Fall" se convirtiera en "Black Week".

A partir de la mañana del 13 de marzo, el mercado global en conjunto se volvió loco y los mercados bursátiles asiáticos estaban todos verdes. El oro al contado cayó por debajo de 1560, la plata COMEX cayó más del 3%; los futuros Topix REIT (índice de fondos de inversión en bienes raíces) de Japón activaron un interruptor automático a las 9:19-9:29 hora de Beijing; el índice bursátil de Filipinas cayó un 10,4%; el índice bursátil de Corea del Sur El índice KOSPI cayó más del 8 %, provocó un interruptor automático; el índice bursátil de Singapur STI una vez cayó un 6,2 %, el nivel más bajo desde julio de 2009; el mercado de valores de Hong Kong, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó 1656,87 puntos, una caída de 6,82 %, y el índice compuesto de Shanghái una vez cayó por debajo de 2800, estableciendo un nuevo mínimo desde el 5 de febrero; los futuros del índice Dow Jones activaron un interruptor de circuito a las 10:38-10:48 hora estándar de Japón (9:38-9:48 hora de Beijing) El oro al contado cayó por debajo de $1560 por onza, una caída del 1%; 4%, a 352,23 yuanes/g; el T+D de plata de la Bolsa de Oro de Shanghái cayó más del 6%; el principal contrato de futuros de oro de Shanghái cayó más del 4%; el principal contrato de plata de Shanghai llegó al límite.

Los mercados bursátiles de muchos países del mundo han sufrido interrupciones y el "equipo de extinción de incendios" del banco central ha tomado medidas de emergencia para liberar liquidez. Además, "mercado de valores" y "Bitcoin" estaban en la lista de búsqueda caliente de Weibo al mismo tiempo, y BTC cayó por debajo de la marca de $ 4,000, un nuevo mínimo en un año. Según el informe estadístico de Contract Emperor Market: En la última hora, el mercado de contratos en toda la red tiene un total de 474 millones de dólares estadounidenses en liquidación. Entre ellas, las tres principales monedas en volumen de liquidación son BTC con $306 millones, ETH con $45,75 millones y EOS con $44,62 millones.

Un fuerte comportamiento irracional empuja a los mercados a la baja

De hecho, desde que el precio del petróleo se desplomó el lunes y se vendió Bitcoin, el pánico del mercado ha seguido propagándose. Los activos en caída, desde bitcoin hasta metales preciosos y acciones europeas, se vendieron cuando los inversores liquidaron posiciones en sus carteras para recaudar efectivo. La venta masiva fue impulsada por todo, desde la incertidumbre sobre la trayectoria del coronavirus y su impacto en la economía hasta las preocupaciones sobre cómo la prohibición estadounidense de viajar a Europa afectaría a las aerolíneas y la demanda de petróleo.

Director de marketing de productos de consumo de Twitter: Decentraland tiene menos de 1000 usuarios activos diarios: según Jinse Finance, según los datos revelados por el director de marketing de productos de consumo de Twitter, Justin Taylor, los usuarios activos diarios de The Sandbox y Decentraland son solo 1180 y 978 respectivamente. Second Life tiene alrededor de 200 000 usuarios activos diarios, Valorant tiene 800 000 usuarios activos diarios, Fortnite tiene 30 millones de usuarios activos diarios y Roblox tiene 37 millones de usuarios activos diarios. [2022/7/11 2:04:29]

El 12 de marzo, los datos de Alternative mostraron que el índice de pánico y codicia era 14, y el nivel de pánico aumentó, alcanzando un nuevo máximo en casi 6 meses, y el nivel seguía siendo de pánico extremo. David Meger, director de comercio de metales en High Ridge Futures en Chicago, también dijo que los comerciantes e inversores estaban vendiendo una variedad de clases de activos en una carrera por el efectivo y un movimiento de pánico leve.

Al respecto, Johnson, el analista jefe de TokenInsight, señaló en una entrevista exclusiva con Jinse Finance: Fue causado principalmente por el pánico del mercado, porque algunos participantes del mercado compraron máquinas mineras, pidieron dinero prestado, etc. para "aumentar el apalancamiento" para comprar Bitcoin: un efecto de enlace causado por un mercado demasiado optimista. El mercado está sobrevalorado debido a la reducción a la mitad de Bitcoin, y algunos participantes del mercado tienen miedo de perderse esta oportunidad e irracionalmente ingresan al mercado, solo para comprar la expectativa de reducción a la mitad. La actual caída del mercado fue alimentada por un comportamiento intensamente irracional que se tradujo en una rápida reacción a la baja y rápidamente secó la liquidez en el lado comprador del mercado (una estampida de liquidación).

Sin embargo, Jiang Zhuoer sugirió: no hay necesidad de entrar en pánico.La última ronda del mercado alcista también comenzó con tres caídas del 45%. Calculada por Bitstamp, esta ola cayó de $10 500 a $5 720, lo que representa una caída del 45,5 %, que corresponde exactamente a la ronda anterior de 3350 a 1851 (44,7 %).La razón de la caída es que el pánico del mercado bajista sigue ahí.

Faltas de liquidez de los participantes del mercado

A partir de los datos de la red de Bitcoin y Ethereum, se puede ver que la fuerte caída en las últimas 24 horas ha provocado una congestión en la red, lo que ha provocado un colapso en la liquidez de los participantes del mercado. En la noche del 12 de marzo, Ethereum experimentó una congestión severa. Según datos de DappTotal, a las 9:00 p. m., la tarifa de transacción de Ethereum alcanzó los 355 ETH en una hora, un aumento de 15 veces respecto al día anterior.

Johnson, el analista jefe de TokenInsight, señaló: "La tarifa de gas de transferencia de red actual de Ethereum es 10 veces mayor que en circunstancias normales. También se puede ver en la captura de pantalla que la transferencia de USDT ocupa el primer lugar en la red Ethereum, y la mayoría de los USDT en el mercado La liquidez está toda en la red Ethereum”.

Además, Dovey_Wan, socio fundador de Primitive_Ventures, dijo: Anoche, el respaldo de liquidez de $ 1.5 billones de la Fed solo revivió el mercado durante 10 minutos, y el mercado cayó casi un 10% durante el día de negociación. Abre los ojos e inicia Bitcoin 4, esta situación es una típica "crisis de liquidez".

William, el investigador principal de OKEx Research, también enfatizó que Bitcoin nunca ha sido un activo de refugio seguro, al menos hasta ahora, sigue siendo un activo de riesgo altamente volátil y su volatilidad es la más alta del mundo. Desde un punto de vista macro, en los últimos diez años, afectada por la política de flexibilización cuantitativa de la Fed, la tasa de los fondos federales de EE. UU. ha estado en una posición cercana a cero durante un largo período de tiempo, mientras que Europa incluso ha experimentado tasas de interés negativas. y la liquidez global se está desbordando, lo que provocó que una gran cantidad de fondos comenzaran a buscar activos de alto riesgo para obtener mayores rendimientos. Bitcoin también se ha beneficiado de esto, y se ha invertido una gran cantidad de dinero, elevando el precio de Bitcoin.  

En términos generales, los altibajos del mercado de capitales tradicional no afectarán el mercado de divisas digitales, uno se debe a que el mercado de divisas digitales es demasiado pequeño y, lo que es más importante, la moneda digital aún no se ha incluido en el grupo de asignación de activos de instituciones globales. inversores Sin embargo, este año, bajo el impacto de cisnes negros como la epidemia, el mercado de capitales se ha desplomado. Con la Organización Mundial de la Salud declarando la nueva corona "pandemia" y el gobierno de EE. UU. anunciando la prohibición de volar a Europa, el pánico del mercado se ha intensificado. , y los inversores se han vuelto reacios al riesgo. El efectivo es el rey, y los activos de riesgo en sus manos han sido reemplazados por activos líquidos a corto plazo, y la liquidez del mercado se ha vuelto insuficiente. ¿En qué medida es escasa la liquidez? A pesar de que la Reserva Federal de Nueva York liberó $ 500 mil millones en liquidez en la madrugada del 13 de marzo, aún no pudo evitar que el mercado cayera.

En el momento en que la escasez de liquidez sea extremadamente grave, Bitcoin, como un activo de inversión alternativo de alto riesgo y la mayor volatilidad del mundo, naturalmente retirará fondos de él en busca de activos más seguros y líquidos, y el precio se desplomará.

¿La caída irracional es buena para la salud del mercado?

Entonces, ¿qué impacto tiene el mercado extremo en el desarrollo de la industria? ¿Y qué estrategia deberían adoptar los inversores? En este sentido, el analista jefe de TokenInsight, Johnson, dijo: todo el mercado es un mercado muy irracional en condiciones de mercado extremas, y la aparición de condiciones de mercado extremas negativas tendrá un golpe relativamente grande para algunos participantes del mercado en la industria. Sin embargo, creemos que esta caída irracional es saludable para todo el mercado a largo plazo, porque en los primeros días, debido a expectativas como la reducción a la mitad, el mercado promocionó demasiado estos puntos de información, lo que provocó que todos fueran demasiado optimistas sobre el mercado. Hay un dicho muy bueno: Sé temeroso cuando los demás sean codiciosos, y sé codicioso cuando los demás sean temerosos.

Con respecto a las sugerencias actuales de los inversores, el analista jefe de TokenInsight, Johnson, compartió 4 puntos: 1: tenga miedo cuando otros sean codiciosos y sea codicioso cuando otros tengan miedo. 2: También ha habido cambios importantes en el mercado financiero global.Desde el punto de vista de los datos, creo que Bitcoin aún no tiene los atributos de un activo de refugio seguro, pero este mercado puede probar si Bitcoin tiene cierta capacidad para evitar riesgos 3: Esto es una globalización En este mundo, es necesario analizar varios mercados, no solo el mercado de activos digitales. 4: A largo plazo, seguimos siendo optimistas sobre la industria de activos digitales.

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