Mirando el modelo de control de riesgo de DeFi de tres accidentes

El informe se completó en la víspera de la caída. El autor analizó sistemáticamente los cuatro tipos de riesgos de los productos DeFi desde tres perspectivas: categoría de riesgo, caso de riesgo y marco del modelo de riesgo. Durante el proceso de modelado, también simuló dos situaciones extremas consecutivas. de "choque".

¿Quién hubiera esperado que ocurriera un evento de probabilidad del 1% en Bitcoin y Ethereum solo dos días después y tres "caídas" consecutivas?

Distribución de densidad de probabilidad de colisión y pérdida por colisión

La importancia de establecer un marco de riesgo es hacer frente a situaciones extremas o incluso eventos de probabilidad cero, de modo que el sistema DeFi no esté desprevenido cuando llegue la tormenta. Después de este impacto, una serie de incidentes, como la liquidación de la cadena, los retrasos en las máquinas del oráculo, las lagunas en la liquidación, la congestión de la red y la congestión de la plataforma de negociación, han afectado en gran medida la confianza de los usuarios en el sistema de confianza DeFi .  

Cuando vi el vacío legal de liquidación en el sistema de monedas estables de MakerDAO, que provocó que los usuarios obtuvieran 5,5 millones de dólares en ETH a costo 0, lo que agravó la presión de venta del mercado, recordé el heroísmo de la caída de la moneda estable de BTS, que aún está fresco en mi memoria. .

Caída de la moneda estable de BTS

Afortunadamente, los riesgos sistémicos causados ​​​​por la caída no tuvieron un impacto devastador después de todo, pero ¿tiene futuro DeFi, un negocio con pequeñas ganancias y altos riesgos? El autor todavía cree en la posibilidad de DeFi, como se dice en el prefacio del informe:

Cómo DeFi construye un sistema de confianza descentralizado sobre la base de una contabilidad transparente es un gran desafío a largo plazo que coexiste con los riesgos. Simplemente podemos decir que mientras se resuelva el riesgo de confianza de DeFi, se puede establecer un mercado comercial próspero que es diametralmente opuesto a las finanzas tradicionales.

La desgracia es una bendición, esta prueba nos hace reexaminar las lecciones históricas de BTS, repensar el mecanismo de la máquina del oráculo, el equilibrio de centralización y descentralización, los cuellos de botella técnicos inherentes y los avances de la cadena de bloques (ETH, ambas plataformas EOS son limitadas por problemas de capacidad), así como establecer e iterar un marco de riesgo más estricto.

Este artículo comparte algunos de los contenidos del informe: Prefacio, Resumen, Distribución de densidad de probabilidad de choque y Pérdida por choque, Comparación cuantitativa de las ventajas de control de riesgos de Bitcoin DeFi.

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