Observación Dorada | El "milagro" en la zambullida: Stablecoins

El creciente pánico por el coronavirus se ha apoderado de los mercados mundiales en las últimas semanas. El mercado de criptomonedas ha perdido decenas de miles de millones de dólares en esta "matanza", pero el valor de mercado de las monedas estables ha aumentado significativamente mientras el mercado se desplomaba. Claramente, las monedas estables son algo así como una cobertura contra las caídas del mercado de criptomonedas.

Al cierre de esta edición, entre las 50 principales monedas digitales por valor de mercado, hay 6 monedas estables entre ellas, que incluyen USDT (en el puesto 4 en valor de mercado), USDC (en el puesto 18 en valor de mercado), PAX (en el puesto 28 en valor de mercado), BUSD (el valor de mercado ocupa el puesto 35) TUSD (el valor de mercado ocupa el puesto 36), DAI (el valor de mercado ocupa el puesto 44).

El continuo crecimiento de la capitalización de mercado de las monedas estables también muestra que los inversores están esperando al margen y esperando volver a entrar.

El rendimiento de las principales monedas estables es gratificante

USDT

Tether (USDT) es actualmente la moneda estable más utilizada y controvertida con el mayor valor de mercado. Entre todos los pares comerciales de Bitcoin, BTC/USDT es el par comercial más grande La semana pasada, USDT representó el 60% -75% de las transacciones de Bitcoin.

Actualmente, USDT tiene una capitalización de mercado de $ 4.66 mil millones. Si bien la capitalización de mercado total de USDT solo ha aumentado un 0,5% en cuatro semanas, Tether ha estado subiendo desde el 15 de febrero, cuando ocupó el séptimo lugar.

Desde la perspectiva de la distribución de chips, el USDT se distribuye principalmente en los tres principales intercambios de Huobi, Binance y Bitfinex, representando el 60,81 %, el 27,42 % y el 11,77 % respectivamente, y los chips están relativamente dispersos.

En el momento de la publicación, el USDT se cotizaba a 7,30 yuanes fuera de Huobi y, al mismo tiempo, el tipo de cambio del USD/RMB era de 6,9913 yuanes y la tasa de prima aumentó al 4 %.

USDC

El mes pasado, el proyecto de moneda estable USDC de Circle y Coinbase también experimentó un crecimiento del valor de mercado, y su clasificación de valor de mercado subió del 30 al 18.

Al cierre de esta edición, la capitalización de mercado del USDC alcanzó un nuevo máximo, alcanzando los 600 millones de dólares estadounidenses. Con respecto al crecimiento del valor de mercado del USDC, el CEO de Circle, Jeremy Allaire, dijo una vez en Twitter que este crecimiento en la demanda es alentador para la industria. "La demanda del mercado de USDC ha aumentado en los últimos días. Ha sido fascinante ver la 'seguridad' en el criptomercado macro y la demanda del mercado de liquidez en USD de alta calidad. Si bien no es emocionante ver la caída del mercado así, pero seguirá siendo gratificante ver esta nueva infraestructura monetaria totalmente digital basada en blockchain en acción”.

Sin embargo, desde la perspectiva de su distribución de chips, el uso de USDC está muy concentrado en Binance, alcanzando el 77,14%. Esta no es una buena noticia para USDC, es más fácil ser controlado o influenciado si se concentra en un determinado intercambio.

PAX

La capitalización de mercado de Paxos Standard (PAX) aumentó casi un 5 % en dos semanas, de $147 millones a $154 millones, gracias a la reciente emisión de PAX de 7,6 millones de tokens adicionales.

A pesar del aumento de capital relativamente pequeño, PAX ha pasado del puesto 42 al puesto 28 actual.

PAX es una de las pocas monedas estables que ha visto un aumento en el volumen de operaciones desde febrero, con un aumento del volumen de operaciones de 24 horas del 80 %, de $382 millones a $684 millones.

Desde la perspectiva de la distribución de chips, PAX se concentra principalmente en los dos principales intercambios de Binance y Huobi, de los cuales la participación de mercado de Binance es del 60,11 % y la de Huobi es del 33,03 %.

En septiembre de 2019, Binance y Paxos lanzaron la moneda estable BUSD de Binance, una moneda estable vinculada al dólar estadounidense y aprobada por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York. BUSD también ha visto grandes ganancias en la participación de mercado durante el último mes.

Del 16 de febrero al 15 de marzo, BUSD saltó del puesto 243 al 35 en la clasificación, y su capitalización de mercado aumentó en más del 600 %, de $17,5 millones a $145 millones ahora.

miles de dólares

Durante el último mes, TrueUSD (TUSD) subió del puesto 61 a su posición actual 36 por capitalización de mercado, colocándolo entre las 50 principales criptomonedas del mundo.

Al igual que PAX y USDC, el uso de TUSD se concentra en el intercambio Binance.

DAI

DAI también ingresó a las 50 principales criptomonedas por capitalización de mercado a pesar de la crisis de deuda que enfrenta el protocolo subyacente de MakerDAO debido a la reciente caída del mercado.

Actualmente, la comunidad MakerDAO está considerando agregar la moneda estable USDC como otra garantía. Este movimiento es para mitigar el riesgo de liquidez de DAI.

La guerra de las monedas estables

El año pasado, la guerra contra las monedas estables se intensificó gradualmente y cada vez más instituciones e intercambios comenzaron a implementar sus propios mercados de monedas estables.

Recientemente, se informó que Facebook está considerando rediseñar Libra para obtener la aprobación regulatoria y desarrollará varios tokens digitales separados vinculados a monedas emitidas por el gobierno (como el dólar estadounidense, el euro, etc.). Estos nuevos tokens se ofrecerán a través de Calibra, la billetera digital de Facebook.

Aunque el lanzamiento de Calibra se retrasó de junio a octubre, Facebook aún espera lanzar Calibra y estas monedas digitales al mismo tiempo. La compañía espera ofrecer la billetera en WhatsApp y Messenger, pero inicialmente puede estar limitada a ciertos países según las monedas locales que admita. Por separado, la Asociación Libra adelantará tokens Libra vinculados a una canasta de monedas emitidas por el gobierno.

Obviamente, las monedas estables se han convertido en un puente entre los dos mundos de las finanzas tradicionales y las criptomonedas, y también brindan una entrada más reconocible para la tecnología de cifrado, lo que permite a los usuarios utilizar tecnologías innovadoras y evitar el impacto de la volatilidad de las criptomonedas. En el futuro, si el precio de las principales monedas representadas por BTC cae aún más, los problemas de liquidez pueden hacer que el valor de las monedas estables supere con creces la prima que vemos hoy.

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