Lectura recomendada de oro | Cómo juegan los comerciantes de derivados durante el período turbulento de las criptomonedas

En el evento del cisne negro de 3.12, la caída repentina condujo a una gran cantidad de liquidaciones y muchos inversores sufrieron grandes pérdidas. En tal mercado, ¿cómo realizan algunos comerciantes el arbitraje comercial?

Resumen

1. La venta masiva en el mercado ha aumentado considerablemente la diferencia de precio entre el BTC al contado y los derivados.

2. Los comerciantes inteligentes aprovechan estas oportunidades de arbitraje

3. El contador de préstamos puede ver el flujo bidireccional de BTC y préstamos en efectivo, porque los comerciantes quieren pedir prestado BTC para estrategias de arbitraje.

Desde liquidaciones radicales hasta cortes de bolsa, la volatilidad en los criptomercados durante la última semana ha causado muchos dolores de cabeza a los comerciantes. Sin embargo, en medio de estas obsesiones se encuentra al menos una oportunidad: una oportunidad de arbitraje.

Desde el 12 de marzo, hubo una gran brecha de precios entre el contrato perpetuo de BitMEX y el precio al contado de Bitcoin. Al mismo tiempo, siempre ha habido una prima en el comercio de la moneda estable USDT (vinculada 1:1 al dólar estadounidense). Los futuros de Bitcoin también revirtieron su tendencia histórica de estar por encima de los precios al contado para negociar con descuento.

"Los precios son definitivamente volátiles, por lo que se ven buenas oportunidades de arbitraje", dijo a TheBlock el comerciante de alta frecuencia Mike Van Rossum. La oportunidad mencionada por Van Rossum se debe a la diferencia de precio o prima antes mencionada, en un mercado estable y eficiente, la diferencia de precio no debería estar muy lejos de cero.

La plataforma GameFi GoFungibles anunció la finalización de $4 millones en financiamiento de capital privado, liderado por Moonrock Capital: El 28 de diciembre, la plataforma GameFi basada en blockchain Polygon GoFungibles anunció la finalización de $4 millones en financiamiento de capital privado, Moonrock Capital, Genblock Capital, AU21, X21, Oddiyana Ventures lideró la ronda, con la participación de Magnus capital, Icetea Labs, InnMind, Metrix capital, Ellipti, Oddiyana ventures, ZBS capital, AC capital, Asteroid capital, IBC group y BitCreed Capital.

Además, GoFungibles realizará una IDO del 11 al 13 de enero de 2022. (AMBCrypto) [2021/12/29 8:10:25]

Sin embargo, el jueves pasado, el precio de Bitcoin cayó de $7900 y ahora ronda los $5800 (Blue Fox Note: actualmente ronda los $6600), lo que desencadenó una serie de liquidaciones a gran escala y un aumento en el volumen de transacciones.

El protocolo de seguros descentralizado InsurAce completa una ronda de financiamiento inicial de $ 1 millón: El protocolo de seguros descentralizado InsurAce Protocol completa un financiamiento de ronda inicial de $ 1 millón liderado por DeFiance Capital, otras partes participantes son Huobi DeFi Labs, ParaFi Capital, Hashed, Signum Capital y LuneX Ventures. [2020/11/24 21:53:32]

En el intercambio de derivados de criptomonedas BitMEX, el interés abierto total cayó un 18% el 12 de marzo, y la mayor parte se eliminó por liquidaciones.

El volumen de futuros de Bitcoin aumentó a niveles récord en todos los intercambios, incluidos algunos de los intercambios más grandes, como BitMEX, OKEx, Huobi, que negociaron $ 11 mil millones, $ 13 mil millones y $ 8,6 mil millones el 12 de marzo.

Arbitraje de futuros

Como resultado, el 13 de marzo, el punto base móvil anualizado de tres meses para los futuros de bitcoin, que calcula la diferencia de precio entre los futuros y el spot denominado al contado, cayó un -75 % en el intercambio de criptoderivados FTX, dijo Rosser. Tom lo describió como "salvaje".

Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron al alza colectivamente, y el Dow alcanzó un máximo histórico de cierre: el índice S&P 500 cerró con una subida de 41,80 puntos, o un 1,16 %, a 3626,91 puntos el 16 de noviembre (lunes);

El 16 de noviembre (lunes), el índice Nasdaq cerró con una subida de 94,80 puntos, o un 0,80%, hasta los 11.924,13 puntos;

El 16 de noviembre (lunes), el índice Dow Jones cerró con una subida de 470,60 puntos, o un 1,60 %, hasta los 29950,44 puntos. [2020/11/17 21:00:26]

Fuente: sesgado

Para capturar este diferencial, los comerciantes que normalmente están largos en Bitcoin y venden futuros emplean la estrategia opuesta. Acortan bitcoin mientras compran futuros de bitcoin, y luego cubren su posición corta con el bitcoin que reciben en la fecha de entrega del contrato de futuros.

A través de este esquema de arbitraje y efectivo inverso, los comerciantes pueden ganar dinero con la diferencia entre el dinero que gastan en sus contratos de futuros (con descuento) y el dinero que obtienen de la venta de BTC.

Premium y USDT en el contrato

Los futuros no son el único mercado que ofrece oportunidades de arbitraje. El índice premium de BitMEX para contratos perpetuos de bitcoin, que rastrea la diferencia de precio entre el contrato de derivados y su activo subyacente, cayó a -12% el 12 de marzo. En tiempos normales, esa cifra suele rondar el 0,1%.

USDT, la moneda estable más líquida del mercado, también vio aumentar su prima en aproximadamente un 5% durante el mismo período. Es probable que esta tendencia continúe a medida que los inversores comiencen a regresar a las criptomonedas. Ahora BTC parece haberse estabilizado en $ 5800, aunque el mercado de valores está nadando en un rango más bajo. (Nota de Blue Fox: el precio de btc en el momento en que se escribió el artículo)

"El hecho de que BTC no se vea arrastrado por un peor mercado de valores o un USD más alto habla de la demanda real de moneda fiduciaria a monedas estables, está llegando dinero nuevo. USDT y BTC actualmente tienen un gran mercado en China y la mayoría de los mercados asiáticos son premium. ”  Memorándum de la empresa de criptocomercio QCP Capital.

Fuente: TradingView

"Muchas personas están negociando USDT por varias razones, una gran cantidad de transacciones de USDT fuera de la bolsa, lo que crea algunas oportunidades de arbitraje", mencionó el CEO de FTX, Sam Bankman-Fried (Sam Bankman-Fried).

Demanda de préstamo de BTC

Estos movimientos también se reflejan en el flujo de fondos en algunas mesas de préstamo en la última semana. Si bien los criptoprestamistas suelen ver una mayor demanda de efectivo y préstamos de monedas estables contra BTC como garantía, la demanda de efectivo y préstamos de BTC se vuelve esencialmente la misma que los comerciantes buscan pedir prestado BTC para la venta en corto.

"A medida que aumenta la demanda de préstamos de BTC, vemos más flujos bidireccionales, porque los futuros se descuentan, si pide prestado BTC, puede vender el spot, luego comprar los futuros y obtener una buena ganancia", dijo Tiantian Kullander, cuyo la empresa Amber Group opera mesas de criptopréstamo, entre otros servicios financieros.

Para satisfacer la creciente demanda de préstamos de Bitcoin, el prestamista de cifrado BlockFi también ha elevado su tasa de interés de BTC para atraer a las personas a prestar sus BTC.

"No sorprende ver a grandes prestatarios como BlockFi aumentar sus tasas de préstamo para pedir prestado bitcoin o ethereum a sus clientes. Luego pueden prestarlo a fondos de cobertura criptográficos y mesas de préstamos con ganancias, y estos fondos y mesas de préstamos esperan hacer operaciones inversas de acarreo de efectivo, o incluso ejecutar la estrategia ellos mismos”. Emmanuel Goh, CEO de la empresa de análisis de datos de derivados de criptomonedas Skew, dijo.

Sin duda, la mayoría de las primas han sido arbitradas hasta el momento en que el índice de primas de BitMEX y los puntos básicos de futuros de BTC han regresado al rango de 0 y -10%. Sin embargo, todavía hay algunos diferenciales que los comerciantes pueden capturar.

Como dijo Van Rossum, que se dedica principalmente al comercio de contratos: "En el comercio de contratos perpetuos, el diferencial no es grande, pero todavía hay espacio".

Por Celia Wan de theblcok

Traducción: "Blue Fox Notes" comunidad JeTo

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