Huobi y OKEx atacan grupos de minería PoS, ¿cuál es el riesgo del negocio Staking del intercambio?

Después de Huobi y OKex, Binance también ha puesto su mirada en el negocio de grupos de minería PoS.

Recientemente, Changpeng Zhao, el fundador de Binance, tuiteó que Binance Mining Pool se lanzará pronto. Personas familiarizadas con el asunto dijeron que Binance Mining Pool ha contratado a ex empleados de Bitmain, y se espera que el negocio de pools de minería entre en línea en el segundo trimestre de este año.

De hecho, además de los tres intercambios principales, muchos intercambios como Matcha, BiKi y KuCoin también han implementado negocios de grupos de minería PoS desde la segunda mitad del año pasado.

¿Por qué los intercambios en la parte superior de la cadena alimenticia en el círculo monetario se enfocan en los pools de minería? ¿Puede el grupo de minería PoS de intercambio resolver el punto de dolor de liquidez insuficiente después de hacer staking?

¿Por qué los intercambios reúnen grupos de minería PoS?

En el campo de la minería de criptomonedas, de acuerdo con diferentes mecanismos de consenso, han nacido en la industria minera varios tipos de pools de minería como los tradicionales PoW, PoS y PoC. Entre ellos, los pools de minería lanzados por el intercambio son principalmente pools de minería PoS, también conocidos como Staking, que se refiere al modelo en el que los poseedores de tokens obtienen recompensas y dividendos en bloque a través de comportamientos como compromiso, votación, delegación y bloqueo de tokens.

Ya en marzo y octubre de 2018, Huobi y OKex tomaron la iniciativa en el lanzamiento de sus propios grupos de minería PoS, y ambos también respaldan el negocio de minería PoW.

A partir de la segunda mitad de 2019, muchos intercambios de segundo y tercer nivel han comenzado a desarrollar negocios de grupos mineros. Según las estadísticas incompletas del pulso entre cadenas, de agosto a octubre de 2019, al menos 5 intercambios, incluidos Matcha, BiKi, KuCoin, etc., anunciaron el lanzamiento del negocio de grupos de minería PoS.

¿Por qué los intercambios se centran en el negocio de los pools de minería?

El factor más intuitivo es, por supuesto, la fuerte rentabilidad. Se puede decir que los pools de minería son uno de los pocos negocios que pueden continuar generando ganancias, excepto por los intercambios.

Esto se puede ver en los ingresos operativos de Huobi Mining Pool. Según los datos financieros publicados por Huobi Mining Pool en marzo de este año, los ingresos operativos de Huobi Mining Pool en 2019 fueron de 2278 millones de yuanes, un aumento interanual del 549,27 %, de los cuales el beneficio operativo fue de 44,1968 millones de yuanes, un incremento interanual del 218,19%.

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En particular, su negocio de staking se ha convertido en un negocio destacado con bajo costo y alto beneficio. En 2019, el costo operativo del negocio de staking de Huobi Mining Pool fue de 14,5896 millones de yuanes, lo que representa solo el 0,65 % de su costo operativo total, pero la contribución a las ganancias operativas llegó al 35,62 %.

(Fuente: "Informe de desarrollo anual de Huobi Mining Pool 2019")

El segundo es satisfacer las necesidades de endeudamiento de los mineros. Para los mineros, debido a que son optimistas sobre el valor agregado a largo plazo de las criptomonedas, una gran cantidad de mineros están más dispuestos a prometer activos encriptados a cambio de préstamos para mantener la operación diaria de la mina, en lugar de vender monedas directamente por efectivo. especialmente cuando el precio de la moneda se desploma.

Según los datos financieros de 2019 publicados por el prestamista encriptado PayPal Finance, el saldo del préstamo de PayPal Finance para todo el año 2019 fue de 289 millones de dólares estadounidenses (equivalente a criptomoneda), un aumento de 37,8 veces en comparación con el comienzo del año. Se puede ver que los mineros tienen una fuerte demanda de préstamos.

En la actualidad, en el sistema de negocios de algunos grupos de minería de intercambio como Matcha, han aparecido negocios relacionados, como los préstamos apalancados.

(Fuente: Matcha Mining Pool)

Además, la adquisición de clientes se logra con la ayuda del negocio de pools mineros. Binance Changpeng Zhao cree que algunos grupos de minería de intercambio no tienen tarifas de manejo, lo cual es muy atractivo para los usuarios. Las monedas extraídas por los usuarios se almacenan directamente en el intercambio. Las transacciones de intercambio pueden disfrutar de tarifas de transacción más bajas.

Según un informe reciente de ChainDD, el medio actual de Binance para adquirir clientes a través del negocio de pools de minería es que, basándose en la acumulación de capital en la etapa inicial, los pools de minería de intercambio se involucran en "guerras de precios" en la etapa inicial de desarrollo y firman Contratos con grandes explotaciones mineras que son competitivas en la industria Tarifas ventajosas de comisiones de grupos mineros y, por lo tanto, atraen a más mineros para que ingresen.

Finalmente, algunos analistas señalaron que otra razón importante para que la bolsa desarrolle el negocio del pool de minería es que la pool de minería puede proporcionar la principal fuente de BTC no comercial para la bolsa, aumentando la oferta de BTC en el mercado e inyectando liquidez en El mercado.

Según los datos publicados por Chainalysis, en 2019, los pools de minería enviaron 700 000 BTC a todos los intercambios, y 10 intercambios importantes recibieron el 77 % de ellos. El intercambio que acepta principalmente BTC es Huobi, con un 29 %, seguido de OKEx, con un 12 %.

Además de estos dos intercambios, otros intercambios también compiten por BTC en el grupo de minería. El grupo de minería de intercambio aumenta la oferta de BTC en el intercambio a través de la participación, el préstamo, el almacenamiento y otros modelos comerciales, que no solo pueden garantizar la estabilidad de precios, aumentar la profundidad de las transacciones, sino también facilitar transacciones rápidas a corto plazo, al tiempo que reducen el impacto. riesgo de que Dazhuang manipule el mercado.

¿Puede el pool de minería PoS del intercambio romper el Staking?

De hecho, a medida que Ethereum entra en la era 2.0 y el mecanismo de consenso cambia de PoW a PoS, la industria minera considera el mercado de staking como un "nuevo océano azul". Ya se trate de proveedores de servicios de nodos, billeteras digitales o grupos de minería tradicionales, todos están entrando al mercado.

Sin embargo, hay un punto de dolor fatal en la minería PoS tradicional, que es que la participación conducirá a una liquidez insuficiente. La esencia de la participación es la "minería de hipotecas", y los ingresos provienen principalmente de la inflación o participación reservada del proyecto en sí.

Los usuarios necesitan una cierta cantidad de tiempo para liberar los activos comprometidos. Si el precio del token cae durante el período de compromiso y los tokens comprometidos pierden su liquidez, el usuario asumirá las pérdidas causadas por las fluctuaciones del precio de la moneda.

Sin embargo, algunos intercambios han brindado una solución factible a la liquidez insuficiente de los activos comprometidos de Staking a través de la innovación del modelo de grupo de minería PoS.

Por ejemplo, el grupo de minería Pool-X de KuCoin, a través del lanzamiento del servicio Soft Staking, permite a los mineros intercambiar activos comprometidos en su mercado de negociación de liquidez mientras disfrutan de los beneficios de las promesas de activos. Por supuesto, esto se produce a expensas de una cierta cantidad de tasa de rendimiento anualizada.

Además, los grupos de minería PoS de algunos intercambios también consideran los productos de gestión de patrimonio que contienen moneda y generan intereses y el interés de los préstamos apalancados como apuestas, lo que amplía aún más los límites de las apuestas.

En la actualidad, con el próximo lanzamiento de la cadena Ethereum Beacon, más y más participantes ingresarán al campo de los grupos de minería PoS, y la entrada de intercambios con entradas de tráfico puede traer nuevas formas de jugar al desarrollo de Staking.

Según los datos de recompensas de Staking, el valor de mercado total actual de las criptomonedas es de 223,6 mil millones de dólares estadounidenses, y el valor de mercado de las criptomonedas en Staking es de 12,9 mil millones de dólares estadounidenses, lo que representa aproximadamente el 5,81 % Entre ellos, el valor de los tokens bloqueados es de 8,4 mil millones dólares estadounidenses, mientras que Defi El valor de los tokens bloqueados en la red es de solo unos 900 millones de dólares.

Algunos analistas incluso creen que los servicios de participación en los intercambios pueden convertirse en la próxima tendencia en el mundo de las criptomonedas.

Pero, por otro lado, algunas personas en la industria cuestionaron si Staking es un buen modelo aún está abierto a cuestionamiento.

El modelo básico de Staking es "mayor emisión + interés de bloqueo". Resuelve el problema de incentivos al expandir la oferta de tokens, y se expande en forma de interés compuesto. Si la demanda de tokens no puede mantenerse o el precio de tokens continúa disminuyendo, entonces todo el sistema económico de tokens será destruido.

Como una innovación en el modelo de incentivos, el mercado y el tiempo aún deben verificar si Staking en el diseño de intercambio será tan efímero como IEO o hará que el mundo de las criptomonedas explote.

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