Yao Qian, Director de la Oficina de Supervisión de Ciencia y Tecnología de la Comisión Reguladora de Valores de China: Moneda digital y cuentas bancarias

Este artículo analiza la relación entre la moneda digital y las cuentas bancarias, presenta una idea de diseño basada en el uso en capas de cuentas bancarias y billeteras de moneda digital, y demuestra los escenarios de aplicación con la ayuda de un caso de pagos de subsidios especiales, y también propone áreas. para futuras investigaciones en las que centrarse.  

Basado en cuenta y no basado en cuenta

Si la moneda digital puede desempeñar su papel, las rutas técnicas, las medidas de control y prevención de riesgos y las medidas de seguridad son la base, pero la aplicación es la clave. Solo una moneda digital legal fácil de usar que sea aceptada por el público y el mercado tiene vitalidad y puede realmente complementar o incluso reemplazar las monedas tradicionales. Si bien un sistema de moneda digital pura puede no estar asociado a una cuenta bancaria, ya que la emisión de moneda de mi país sigue el sistema dual del banco central a los bancos comerciales, y las actividades sociales y económicas actuales se realizan principalmente en base al sistema de cuentas de bancos comerciales. , si el sistema de cuentas bancarias se puede usar para utilizar completamente la infraestructura de TI madura existente del banco y los sistemas de aplicaciones y servicios reducirá en gran medida el umbral para la promoción de la moneda digital, mejorará la conveniencia y la flexibilidad de uso y ayudará a la mayor base de clientes a usar la moneda digital . Sobre la base de la integración de la moneda digital en las aplicaciones existentes, se desarrollarán escenarios más abundantes y diversificados, y se mejorarán aún más las capacidades de servicio y la competitividad de la moneda digital.

Con la ayuda del sistema de cuentas, la forma más sencilla es ampliar el alcance del acceso al balance del banco central. De hecho, se han digitalizado los activos del banco central en poder de los bancos comerciales y algunas otras instituciones financieras en forma de depósitos del banco central. Pero, ¿deberían los bancos centrales proporcionar dichos servicios a una gama más amplia de contrapartes? ¿Puede el sector no financiero, incluidos los hogares, tener cuentas en el banco central? Esta cuestión ha suscitado un amplio debate. El Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo y el Riksbank ya han realizado investigaciones relevantes sobre este tema. Ben Broadbent, vicegobernador del Banco de Inglaterra, expresó las preocupaciones de los bancos comerciales: "Eso desencadenaría una transferencia de depósitos de los bancos comerciales al banco central, lo que haría que todo el sistema bancario se contrajera y se convirtiera en un 'banco estrecho'. . De hecho, esta preocupación es actualmente representativa a nivel regulatorio.

En este sentido, Zhou Xiaochuan, gobernador del Banco Popular de China, ha expresado durante mucho tiempo sus puntos de vista: "La ruta técnica de la moneda digital se puede dividir en basada en cuentas y no basada en cuentas, y también se puede superponer y utilizar para tratar de coexistir". Esto tiene muchos principios. Y dicho de manera incisiva, la idea de estratificar y usar es obviamente más profunda que la forma de abrir directamente una cuenta en el banco central. Sin embargo, parece haber diferentes interpretaciones de este pasaje en términos de los medios específicos de cómo lograrlo.Este artículo intenta hablar sobre un poco de comprensión personal.   

Zou Yongcheng, CEO global de RRMine: Llamar a Bitcoin como oro digital es digno de ese nombre: según las noticias oficiales, la "Edad de oro del poder de la computación --- Computing Power Jingwei Cloud Summit" se celebró oficialmente el 2 de marzo. Zou Yongcheng, CEO global de RRMine, dijo: "BTC ahora se encuentra en un ciclo ascendente en espiral. A medida que más y más instituciones grandes han pasado capas de auditorías y lo han puesto en el balance general, el título de oro digital es digno de ese nombre". Además, desde el lanzamiento del ETF de BTC, podemos ver umbrales más bajos, más canales de asignación de BTC y un mercado incremental más grande. El respaldo positivo y la influencia potencial de varios factores en BTC es mucho más significativo que el mercado alcista que estamos viendo ahora. No importa cómo fluctúe el ciclo, los tranquilos "propietarios de minas" siempre tendrán monedas para vender, que también es el significado de acumular monedas. [2021/3/3 18:11:44]

El sistema de cuentas bancarias comerciales admite moneda digital

Sistema de cuenta tradicional de banco comercial + atributos de billetera de moneda digital

Para amortiguar el impacto de establecer un sistema de moneda digital separado en el sistema bancario existente, y maximizar la protección de la inversión del sistema existente de los bancos comerciales, en términos de diseño específico, es posible considerar la introducción de una billetera de moneda digital en el sistema de cuenta tradicional de los bancos comerciales Atributos, para realizar la gestión de la moneda electrónica existente y la moneda digital en una sola cuenta. Existen puntos en común entre la moneda electrónica y la gestión de la moneda digital, como el uso de cuentas, la autenticación de identidad, la transferencia de fondos, etc., pero también existen diferencias. La gestión de la moneda digital debe cumplir con los estándares de diseño de billetera relevantes del banco central, similar al concepto de una caja de seguridad. El banco administrará la caja de seguridad de acuerdo con la autoridad acordada con el cliente (por ejemplo, debe haber dos llaves de el cliente y el banco para abrir, etc.), y la moneda digital se reservará como una moneda encriptada. Todas las propiedades de , que se pueden usar para personalizar aplicaciones de manera flexible en el futuro.

La ventaja de esto es que sigue el sistema dual de emisión de moneda, la moneda digital pertenece a la categoría de M0, que es responsabilidad del banco emisor y está fuera del balance de la cuenta bancaria. Dado que el banco de cuentas sigue administrando sustancialmente los clientes y las cuentas, los bancos comerciales no serán canalizados ni marginados. A diferencia de los depósitos en efectivo anteriores, la moneda digital no depende completamente de las cuentas bancarias y puede ser confirmada directamente por el banco que emitió el billete, y la billetera de moneda digital del cliente se puede usar para realizar transacciones en efectivo entre pares.

Emisión independiente y emisión autorizada del banco central

El banco emisor de billetes puede ser el banco central o una institución emisora ​​de billetes autorizada por el banco central (como el modelo de emisión de dólares de Hong Kong). El método de distribución a elegir depende de la situación real, y este artículo es solo para discusión académica. En un entorno en el que el banco central emite moneda digital de manera central y uniforme, la moneda digital en la biblioteca bancaria del banco comercial pertenece al activo del banco comercial y al pasivo del banco central; la moneda digital en la cuenta de cliente del banco banco comercial pertenece al activo del cliente y al pasivo del banco central. Las transacciones de moneda digital punto a punto entre clientes son confirmadas y administradas por el sistema de emisión de moneda digital del banco central, y el banco central asume las responsabilidades de transacción; las transacciones de moneda electrónica son consistentes con el proceso existente y se completan a través del pago interbancario del banco central y el sistema central de negocios de los bancos comerciales.

Diferentes canales de negociación para diferentes tipos de divisas  

Monedero de moneda digital y sistema de cuenta bancaria básica  

Cabe señalar que la interconexión entre el banco emisor de billetes, el banco central y el banco emisor de billetes será diseñada por el banco central. Si el nivel superior se puede migrar a la estructura del libro mayor distribuido será un factor importante. problema que enfrenta la industria.

Idea de diseño de billetera de moneda digital

En cuanto a los métodos de implementación específicos de uso en capas y combinado, se continúa con el pensamiento centrado en el cliente de los bancos comerciales y se agrega el campo de ID de billetera de moneda digital a la cuenta básica del banco. La billetera funciona como una caja de seguridad y no participa en los retiros al final del día y otros servicios, lo que minimiza el impacto en el sistema comercial central existente del banco. La confirmación de la moneda digital depende del banco emisor, y la combinación de cuentas tradicionales y moneda digital puede aumentar en gran medida las capacidades KYC y AML de las billeteras de moneda digital y los sistemas básicos de cuentas bancarias. En términos de diseño de billetera, todas las billeteras de moneda digital deben cumplir con las especificaciones proporcionadas por el banco central. La billetera de moneda digital del lado del banco es relativamente liviana y solo brinda control de seguridad y los atributos necesarios relacionados con la capa de la cuenta, centrándose en la administración de la moneda digital; la billetera del cliente proporcionada por el proveedor de servicios de la aplicación es relativamente pesada y sus funciones se extenderá a la capa de visualización y la capa de aplicación. Del lado del cliente, la aplicación de contratos inteligentes se puede mostrar por completo, que también es una de las principales competitividades de los proveedores de servicios de aplicaciones.

Ejemplo de Escenario de Aplicación: Emisión de Subsidios Especiales

Cierto ministerio emite fondos especiales de subsidio, que se distribuyen nivel por nivel a las empresas o personas que reciben los fondos del subsidio. Si es necesario realizar un seguimiento del estado real de la distribución de subsidios, es difícil lograrlo con el modelo tradicional y, a menudo, es necesario resumirlo y presentarlo nivel por nivel. El flujo de información y el flujo de capital no pueden coincidir completamente. Durante la implementación, hay fenómenos como la implementación insuficiente en varios lugares, y la asignación de gastos. Basándose en las características rastreables de la moneda digital y ayudando a ciertos contratos inteligentes de gestión de derechos, los ministerios y las comisiones podrán comprender directamente la distribución de subsidios en todos los niveles sin depender de otros participantes comerciales, evitando el riesgo de apropiación indebida de subsidios por parte de instituciones de nivel inferior. y la realización de fondos asignados. Si el atributo de billetera de moneda digital no se implanta en el sistema de cuentas bancarias, se requerirán instituciones en todos los niveles y subsidios.

Seguimiento preciso de los fondos de subvenciones especiales  

Cuando el beneficiario abre y usa la billetera digital, no solo se debe considerar la elección del portador físico de la billetera digital, sino que también hay muchos participantes involucrados, el banco central se enfrentará directamente a los usuarios finales y la promoción es difícil. Basado en el sistema de cuentas bancarias comerciales, la parte de la aplicación se puede transformar y resolver en el fondo del banco comercial. Para los usuarios finales de todos los niveles, utilizando las cuentas existentes, la operación es consistente con los hábitos diarios anteriores y el servicio se puede completar a través de los canales existentes, como ventanillas bancarias, banca en línea y banca móvil.

Conclusión

En un mundo completamente digitalizado, las connotaciones económicas y financieras detrás de los números no pueden confundirse simplemente porque son números en la superficie y en la forma. Si bien este número y ese número son números, pueden representar diferentes tipos de activos, que deben tenerse en cuenta al considerar el diseño de la moneda digital. Cuando la moneda física se convierte en M1 o M2, existe una distinción natural entre físico y digital, pero el M0 digital es muy fácil para las personas ignorar esta distinción. La opinión general es que la velocidad de conversión entre activos digitales se ha acelerado, pero ¿significa esto que desaparecen las diferencias entre los distintos tipos de activos digitales?

Fan Yifei, vicegobernador del Banco Popular de China, escribió una vez: "La moneda digital legal se verá afectada por el sistema de pago y la tecnología de la información existentes, pero también debe diferenciarse adecuadamente del sistema de pago existente para poder enfóquese en sus propias áreas de servicio y desempeñe su papel en la sustitución de las monedas tradicionales". Al agregar atributos de moneda digital al sistema de cuentas bancarias comerciales, la moneda digital legal no solo puede integrarse orgánicamente en el sistema dual "banco central-banco comercial", sino también reutilizar la infraestructura financiera madura existente.

Más importante aún, este proceso, debido a la consideración especial de la emisión "liquidada" del M0 digital en el sistema bancario comercial, no solo puede hacerlo independiente, sino que también puede usarse en capas. El banco emisor solo necesita ser responsable para la moneda digital en sí, el banco de la cuenta realiza el negocio real y el desarrollador de la aplicación implementa la implementación específica. Cada uno de ellos realiza sus funciones y tiene un límite claro. Posibilidad de ocurrencia.

Agregar atributos de moneda digital también es una innovación al sistema de cuentas bancarias comerciales. Los bancos comerciales no solo pueden usar el sistema de cuentas existente para continuar brindando servicios de moneda digital a sus clientes, sino también expandir activamente nuevos negocios mediante el uso de las nuevas características de la moneda digital. para fortalecer aún más sus propios servicios, capacidades y competitividad. La discusión en este artículo es solo el comienzo. La investigación adicional puede centrarse en las especificaciones de diseño de la billetera. Los temas de investigación adicionales incluyen:

1. Cómo diseñar políticas diferenciadas de costos de uso de moneda y precios de activos para asegurar el equilibrio dinámico entre billetes, monedas digitales legales y depósitos de bancos comerciales durante el período de transición.  

2. Cómo construir una ecología de aplicaciones benigna entre el banco central (banco emisor de billetes), los bancos comerciales, los proveedores de servicios de billetera, los proveedores de servicios de pago y los usuarios de moneda digital basados ​​en este diseño.   

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