Análisis técnico: el ciclo de precios de Wyckoff sugiere que Bitcoin entrará en un ciclo alcista

|   Introducción a la teoría de Wyckoff

Richard Wyckoff (1873-1934) comenzó a trabajar como cotizador en una firma de corretaje de valores de Nueva York a la edad de 15 años y fundó su propia empresa a los 20. Fue pionero en el análisis técnico del mercado de valores a principios del siglo XX. . Como comerciante activo, Wyckoff se ha dedicado durante mucho tiempo a la lectura y el análisis del mercado. Entrevistó y resumió los métodos comerciales de muchos maestros bursátiles legendarios en ese momento, incluidos JPMorgan Chase y Jesse Livermore, y formó un conjunto de teorías comerciales, incluido el análisis técnico y la psicología comercial.

Wyckoff vio el fracaso total de los inversionistas de acciones individuales en el mercado y se sintió emocionado, por lo que comenzó a presentar las reglas del juego de mercado y la influencia de los grandes fondos detrás de esto para los inversionistas individuales. En 1930, estableció la Academia del Mercado de Valores para enseñar a los corredores de apuestas los principios del proceso de recolección y distribución de fichas. Muchos comerciantes profesionales e inversores institucionales todavía aplican los métodos teóricos de Wyckoff hasta el día de hoy.

 

(Gráfico) Ciclo de precios de Wyckoff

Wyckoff cree que los mercados se pueden entender y predecir a través de un análisis detallado de la oferta y la demanda de chips, incluido el estudio de la acción del precio, el volumen y el momento. Al estudiar los gráficos de acciones, resumió un conjunto de teorías del ciclo de negociación del mercado, más tarde llamado "Ciclo de precios de Wyckoff". Como se muestra en el gráfico anterior, compre antes de que el mercado esté listo para subir y venda antes de que caiga. Por supuesto, este es solo un modelo ideal, y el comercio real es mucho más complicado que esto.

|   Diagrama de rango de acumulación de Wyckoff

La tendencia reciente de Bitcoin es muy consistente con el rango de acumulación en el ciclo de precios de Wyckoff.Los detalles son los siguientes:

 Fase A 

El valor de mercado total de los activos cifrados relacionados con el metaverso es de 36,398 mil millones de dólares estadounidenses: según las noticias del 20 de diciembre, según los datos más recientes, el valor de mercado total de los activos cifrados relacionados con el metaverso es de 366,398 mil millones de dólares estadounidenses, una caída de 24 horas. del 0,86%, y un volumen de operaciones de 24 horas de 3.469 millones de dólares estadounidenses, una caída del 18,62%.

Los cinco principales tokens de metaverso actuales por valor de mercado son: Decentraland ($ 6,149 mil millones), AxieInfinity ($ 5,878 mil millones), TheSandbox ($ 4,654 mil millones), THETA ($ 4,169 mil millones) y EnjinCoin ($ 2,037 mil millones). [2021/12/20 7:49:36]

La fase A marca el comienzo de un debilitamiento de la tendencia bajista principal. En esta etapa, la oferta de chips supera la demanda. Después del nivel de soporte inicial y un clímax de ventas, las ventas disminuyeron. En esta etapa, suele haber una línea negativa gruesa, lo que indica que una gran cantidad de fichas han completado el cambio de manos, de manos de inversores minoristas a manos de grandes instituciones profesionales o jugadores principales.

Después de eso, la fuerte presión de venta se alivia y generalmente hay un aumento automático causado por la acumulación principal y la cobertura corta. Después del repunte, el precio pasará por una segunda prueba, el volumen se debilitará y el punto de prueba generalmente será ligeramente más alto que el precio del clímax de venta (si el segundo nivel de prueba es más bajo que el clímax de venta, entonces el mercado no ha llegado al fondo). Los mínimos de los clímax de venta y las pruebas secundarias, y los máximos de los avances automáticos forman un rango de volatilidad.

Una tendencia bajista no necesariamente termina con grandes fluctuaciones de precios y un mayor volumen de operaciones. Sin embargo, en términos generales, la situación ideal en la etapa A es la ocurrencia del soporte inicial, el clímax de venta, el aumento automático y la prueba secundaria, porque puede proporcionar un rango de negociación más seguro y puede juzgar preliminarmente que el mercado se ha convertido en la etapa de acumulación. .

 Etapa B 

La fase B sirve para establecer una tendencia alcista. En esta etapa, las instituciones y los principales actores están acumulando fondos a precios relativamente bajos para prepararse para la próxima subida. En el mercado tradicional, el proceso de recaudación de fondos principal puede durar hasta un año o incluso más, y el aumento del precio se suprime comprando fichas a un precio más bajo y vendiéndolas al descubierto. Una segunda prueba generalmente ocurre en esta etapa, a veces con una ruptura falsa de los rieles superior e inferior del rango de choque. El objetivo de crear un rango de volatilidad es interferir con la dirección del mercado a través de repetidos lavados a corto plazo y obtener la mayor cantidad posible de fichas flotantes restantes en el mercado.

Esta fase se caracteriza por una alta volatilidad de los precios acompañada de un gran volumen. Sin embargo, a medida que la fuerza principal y las instituciones continuaron acumulando fondos, las transacciones comenzaron a reducirse. Cuando la oferta de órdenes de venta se agota paulatinamente, significa entrar en la etapa C.

 Fase C 

En la etapa C, habrá un efecto resorte y se realizará una prueba decisiva sobre la oferta restante de chips en el mercado, para que los "fondos inteligentes" puedan determinar que los preparativos para subir el precio en la etapa posterior son suficientes. Los precios a menudo caen brevemente por debajo del soporte del rango, lo que desencadena ventas de pánico y crea una trampa para osos. Desde entonces, el precio ha vuelto a recuperarse en el rango original, marcando el comienzo de una tendencia alcista. Esta fase se caracteriza por efectos de resorte (niveles de soporte rotos) y pruebas, lo que lleva a oportunidades comerciales de alta probabilidad. Si el volumen de negociación es pequeño, significa que está listo para subir y esta es una buena oportunidad para comprar.

Si hay una fuerte aparición inicial poco después del impacto, acompañada de un mayor volumen de negociación, la certeza del punto de compra es muy alta. Sin embargo, si la prueba de choque se realiza en la parte superior del rango, no habrá un nivel de soporte falso. Como se muestra en la figura anterior, la dificultad de reconocimiento en la etapa C puede ser relativamente grande.

 Etapa D 

La característica principal de esta etapa es que la oferta de chips se reduce significativamente y hay una fuerte aparición inicial. Si el precio fluctúa y el volumen de negociación aumenta, puede demostrar que la oferta de chips ha comenzado a exceder la demanda. Además, al retroceder en el nivel de soporte más cercano, a menudo se produce una contracción. Durante esta fase, el precio se mueve al menos a la parte superior del rango. En esta etapa, cuando el nivel de soporte más cercano retrocede, suele ser una buena oportunidad para que los largos entren o agreguen posiciones.

 Etapa E 

En esta etapa, el precio estará fuera del rango de shock, la demanda del mercado se fortalecerá y el sentimiento del mercado será generalmente alcista. Después de entrar en esta etapa, todavía habrá algunas fluctuaciones en el precio, como choques y pines a la baja a corto plazo. Pero ingresar a la etapa E marca que el precio se elevará a un rango más alto, y todo el proceso de acumulación de A-E actúa como un trampolín para que el precio se abra paso hacia arriba.

|   Análisis del mercado de Bitcoin

Como se muestra en la figura anterior, el rango de choque de Bitcoin es muy similar al diagrama esquemático 2 del rango de recaudación de fondos de Wyckoff. Si se confirma la etapa de acumulación, entonces el soporte más cercano de $ 7,400 es un punto que no se puede perder (si cae por debajo de 7,400, entonces el modelo gráfico se anulará y las necesidades a corto plazo saldrán de la espera). En la actualidad, la posibilidad de una ruptura a la baja es baja, porque muchos otros indicadores muestran que Bitcoin ha completado el fondo.

|   Indicadores de futuros de CME

(Imagen) Aumento semanal de grandes volúmenes de futuros de Bitcoin de CME

 

(Gráfico) Desde enero, el interés abierto y el volumen de negociación de futuros de Bitcoin de CME han aumentado considerablemente

De acuerdo con la ley entre el volumen de negociación de futuros de BTC, el interés abierto y el precio, el precio, el volumen de negociación y el interés abierto aumentan al mismo tiempo, lo que indica que el mercado se está fortaleciendo y la tendencia es principalmente alcista.

|   Indicador minero

El 25 de diciembre del año pasado, analizamos la tendencia del precio de Bitcoin en ese momento desde la perspectiva del índice de rendimiento de los mineros y el repunte de la potencia informática, y señalamos que Bitcoin estaba oscilando y tocando fondo, preparándose para el mercado en 2020, así que no lo haré. No lo repita aquí (para más detalles, haga clic en: Análisis de mercado | El poder de cómputo de Bitcoin rebota, el juego de los mineros se reduce a la mitad).

En la actualidad, desde la perspectiva de las tendencias a gran escala, Bitcoin todavía se está ejecutando en un canal descendente (la posición del riel superior es de 8800-8900 dólares estadounidenses), si continúa aumentando cerca de este nivel de resistencia, puede encontrar presión de venta en corto. .

Sin embargo, en general, desde enero de 2020, dado que la oferta de chips comenzó a ser inferior a la demanda, los chips flotantes básicamente se han limpiado y el mercado ha comenzado a mostrar fortaleza. De acuerdo con la teoría del ciclo de precios de Wyckoff, es probable que $6500-8000 sea el rango principal de recaudación de fondos. Teniendo en cuenta que los recortes de producción reducirán aún más la oferta del mercado, se espera que Bitcoin termine pronto su declive de seis meses y comience un nuevo ciclo alcista.

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