Observación dorada | ¿Por qué se emite con frecuencia la moneda estable USDT?

Con el halving acercándose, el precio de la moneda ha subido y la emisión adicional de USDT parece ser más frecuente. Los datos muestran que en el primer trimestre de 2020, Tether emitió 2 188 008 006 millones de USDT adicionales, y del 1 al 15 de abril de 2020, Tether emitió 660 millones de USDT adicionales. ¿Cómo entender la emisión adicional de USDT? ¿Qué cambios en el mercado de cifrado se reflejan en la emisión adicional?

El pasado y el presente de USDT

Antes de comprender la emisión adicional, primero comprendamos USDT. En noviembre de 2014, Realcoin, una empresa registrada en la Isla de Man y Hong Kong, cambió su nombre a Tether. En febrero de 2015, Tether lanzó USDT, un token legal que utiliza transacciones de cadena de bloques de Bitcoin. En "Tether White Paper: A Legal Currency Token Utilizing Bitcoin Blockchain Transactions", Tether define USDT como una moneda digital vinculada a la moneda legal. Por cada token USDT emitido, su cuenta bancaria tendrá una seguridad financiera de 1 dólar. USDT se utiliza como moneda para reemplazar el dólar estadounidense en las plataformas de comercio de divisas digitales. (1 USDT = 1 dólar estadounidense, los usuarios pueden usar USDT y USD para intercambios 1:1 en cualquier momento)

En febrero de 2015, Bitfinex anunció soporte para transacciones USDT y el intercambio Poloniex también expresó su apoyo. Los dos principales intercambios lo respaldaron. Tan pronto como se lanzó USDT, el volumen de negociación aumentó en un corto período de tiempo.

El volumen total de bloqueo del protocolo DeFi alcanzó los 55.250 millones de dólares estadounidenses: Jinse Finance informó que, según datos de DefiLlama, el volumen total de bloqueo (TVL) del protocolo DeFi alcanzó los 55.250 millones de dólares estadounidenses, un aumento del 1,13% en 24 horas. Los cinco primeros en TVL son MakerDAO ($ 7,19 mil millones), Lido ($ 6,07 mil millones), Curve ($ 5,95 mil millones), AAVE ($ 5,66 mil millones) y Uniswap ($ 5,23 mil millones). [2022/9/30 22:41:53]

USDT tiene varias características, una es intuitiva, 1 USDT = 1 dólar estadounidense, cada moneda = cuánto USDT, lo que equivale a su precio unitario en dólares estadounidenses; la otra es la estabilidad, Tether está respaldado por moneda de curso legal, los usuarios pueden usarlo en cualquier momento Bajo la influencia de las fluctuaciones de precios de la mayoría de los activos de la cadena de bloques, las transacciones aún se llevan a cabo en el mercado de activos de la cadena de bloques; el tercero es la transparencia. Tether, la empresa emisora ​​de TEDA, afirma que su cuenta de almacenamiento de moneda fiduciaria tiene auditorías periódicas para garantizar que cada TEDA en circulación en el mercado La moneda está respaldada por un dólar correspondiente. El estado de la cuenta de almacenamiento es público y se puede consultar en cualquier momento.

Sin embargo, con respecto a los riesgos de USDT, Tether también dijo en el libro blanco que Tether es una moneda digital descentralizada, pero Tether no es una empresa perfectamente descentralizada. Como garante centralizado para almacenar todos los activos, la empresa también tiene la posibilidad de declararse en quiebra, congelar fondos y huir con dinero.

Valkyrie recauda $ 10 millones en fondos de la Serie A: el 30 de junio, el administrador de criptoactivos Valkyrie Investments solicitó recientemente un fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin, recaudando $ 10 millones en fondos de la Serie A. Valkyrie dijo que no había un inversor líder en la ronda, pero que estaba respaldado por varios fondos de riesgo e inversores ángeles, incluidos Precept Capital Management, 10X Capital, UTXO Management, el fundador de Tron, Justin Sun, y el fundador de Litecoin, Qiwei Lee. (El Bloque)[2021/6/30 0:18:08]

Sin embargo, USDT sigue siendo el producto de moneda estable más utilizado en la actualidad, y una gran cantidad de usuarios optan por comprar criptomonedas a través de USDT. El 8 de mayo, hora de Beijing, según los datos de cryptocompare, las transacciones actuales de bitcoin se clasifican según la moneda de la transacción. USDT ocupa el primer lugar, representando el 65,61 %; el dólar estadounidense ocupa el segundo lugar, representando el 12,22 %; el tercero es el yen japonés , que representa el 7,10%; el cuarto es QC, que representa el 5,12%; el quinto es el euro, que representa el 3,31%.

Por qué USDT sigue siendo popular

Cuando nació USDT, no existía el concepto de "moneda estable". Tether caracterizó a USDT como un token de moneda legal negociado en la cadena de bloques de Bitcoin. Sin embargo, debido a los atributos únicos de USDT, que son intuitivos, estables y transparentes, se la nombró moneda estable en el desarrollo posterior.

USDT asume la función de intercambio y parte de la función de cobertura. Debido a las medidas de control para el intercambio entre criptomonedas y monedas fiduciarias, el intercambio directo de monedas fiduciarias y criptomonedas se ha llevado a cabo fuera del sitio. El proceso de transacción extrabursátil es engorroso, con altas primas y altos riesgos. USDT es equivalente al dólar estadounidense, y el comercio a través de USDT se ha convertido en la primera opción. Además, el precio del USDT es relativamente estable y muchos especuladores de criptomonedas lo consideran un refugio seguro frente a la volatilidad del mercado.

Aunque USDT tiene sus ventajas funcionales únicas, la transparencia y el índice de reserva de Tether se han cuestionado muchas veces. USDT es una moneda digital centralizada, y es inevitable que se cuestione. Pero en medio de las dudas, hay muchos oponentes a las monedas estables ¿Por qué el USDT sigue ocupando la mayor parte de la cuota de mercado?

Xu Kun, director de estrategia de OKEx, analizó: "El momento del nacimiento de USDT es muy importante. El diseño comenzó en 2015-16. Cuando llegó el mercado alcista en 2017, junto con los cambios en el entorno regulatorio, USDT aprovechó la oportunidad". oportunidad de convertirse en una importante entrada de capital incremental, y en el proceso de pasar de alcista a bajista en 2018, la función de preservación del valor de las monedas estables se volvió más prominente y la participación de mercado de USDT siguió aumentando. Precipitación de la ola más grande de cruces alcista-bajista en el mercado de activos digitales hasta ahora que USDT ha formado Fuerte ventaja de ser el primero en moverse y posición de monopolio a largo plazo Los productos de la competencia como PAX, GUSD y TUSD que aparecieron en 2018 carecen de otros aspectos destacados excepto por el cumplimiento, y tiene un atractivo limitado para los usuarios. USDT para competir".

Análisis del equipo de datos de Huobi: en primer lugar, USDT tiene la ventaja de ser el primero en moverse. La primera moneda estable lanzada en el mercado, el tráfico de usuarios acumulado y las ventajas de influencia de la comunidad, es difícil de superar para otras monedas estables en el corto plazo; en segundo lugar, USDT tiene más tráfico que otras monedas estables En la entrada, casi todos los principales intercambios, billeteras y OTC de moneda fiduciaria admiten depósitos, retiros, intercambios y transacciones de USDT Además, en términos de volumen de transacciones, USDT ocupa el principal volumen de transacciones fuera del intercambio BTC, que consolida aún más sus ventajas. Finalmente, después de la prueba de mercado, el modelo de emisión de otras monedas estables no reflejó las ventajas alternativas de USDT, que está anclado 1: 1 al dólar de EE. UU. El propio DAI ancla activos cifrados fluctuantes, lo que aumenta la complejidad. Otros son básicamente un modelo que ancla una sola moneda fiduciaria.

¿Cómo refleja la emisión adicional las condiciones del mercado?

El estado de USDT en los ríos y lagos se puede ver arriba y, a medida que se acerca la reducción a la mitad, hemos observado que la emisión de USDT ha aumentado gradualmente. ¿Qué representa el problema adicional? ¿Qué condiciones de mercado se reflejan detrás de esto?

Después de entender el pasado y el presente del USDT, no nos resulta difícil entender que su emisión adicional tiene una fuerte correlación con la demanda del mercado. Generalmente considerado,

Por cada 100 millones de USDT emitidos, significa que la demanda del mercado aumentará y 100 millones de USD fluirán al mercado. En la actualidad, USDT ocupa el primer lugar en las transacciones de Bitcoin, y el aumento en la oferta de USDT básicamente puede ser equivalente al aumento en la demanda de BTC.

Sin embargo, también hay opiniones de que la emisión adicional no se limita al impacto en el mercado de Bitcoin. Xingkong, CEO de Bixin Wallet, señaló una vez que hay varios factores para la emisión adicional de USDT: primero, el aumento en los productos de contrato de margen de USDT; USDT ya no se limita al círculo de divisas en la actualidad. Se dice que algunos comercios internacionales ya han comenzado a utilizar USDT para la entrega. Porque en comparación con las transferencias internacionales, USDT es obviamente una opción más económica y conveniente, si se incluyen los contratos inteligentes, los escenarios de aplicación serán más amplios. Creo que la emisión adicional de USDT se debe principalmente al crecimiento de la demanda real.

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