Dharma le propuso a Compound modificar el modelo de tasa de interés de cDAI

La plataforma de préstamos encriptados Dharma anunció que ha realizado su primera propuesta de mejora al acuerdo de préstamo descentralizado Compound, proponiendo cambiar el modelo de tasa de interés de cDAI. Dharma dijo que la comunidad (incluido el equipo Compound) no esperaba que la tarifa de estabilidad (SF) y la tasa de depósito DAI (DSR) en el sistema DAI multicolateral (MCD) de MakerDAO se pusieran a cero durante mucho tiempo. Por lo tanto, cuando SF y DSR son 0, el modelo de tasa de interés Dai actual de Compound no puede proporcionar una buena experiencia de usuario para los proveedores de capital.

El protocolo Compound determina la tasa de interés del prestatario para cada cToken en función del "contrato de tasa de interés" específico de cToken. El contrato actualmente implementa el modelo de tasa de interés cDAI. La fórmula es:

DOT supera la marca de $33 con un aumento intradiario del 6,26 %: los datos de Huobi Global muestran que DOT ha subido en el corto plazo y superó la marca de $33. [2021/2/19 17:31:00]

APR del prestatario = Tasa base + (Multiplicador * Tasa de utilización)

Para cDAI, tasa base = 5 %, multiplicador = 15 % (ambos valores están codificados en el contrato). Al 100% de utilización, el prestatario paga 20% de interés. Esto significa que cuando la utilización de DAI es máxima, el costo de los fondos para el prestatario es solo del 20 %, por lo que no tienen ningún incentivo para pagar el préstamo si creen que ETH (la garantía del préstamo) aumentará más del 20 % durante el año. . Esto puede hacer que muchos titulares de cDAI continúen teniendo cDAI durante mucho tiempo.

El valor total de los tokens bloqueados en SushiSwap superó los 700 millones de dólares estadounidenses: el protocolo DeFi no auditado SushiSwap acaba de estar en funcionamiento durante 3 días y su valor total de activos bloqueados (TVL) superó los 700 millones de dólares estadounidenses. En la tarde del 28 de agosto, SushiSwap anunció su lanzamiento, atrayendo $270 millones en menos de 12 horas. Se entiende que la lógica de SushiSwap es muy similar a Uniswap, que también otorga recompensas a los usuarios que brindan liquidez, pero la jugabilidad es un poco diferente. La lógica de Uniswap es que solo cuando los LP (proveedores de liquidez) brindan liquidez, pueden obtener una recompensa de tarifa del 0,3% Una vez que el LP de Uniswap deja de proporcionar liquidez, la recompensa también se detendrá. Para alentar a todos a usar SUSHI, la parte del proyecto diseñó el grupo SUSHI/ETH como una recompensa doble. Según este cálculo, la tasa anual es temporalmente de hasta 9500 %.

Nota: El equipo de investigación de seguridad de CertiK ha declarado anteriormente que existen múltiples vulnerabilidades de seguridad en los contratos inteligentes del proyecto SushiSwap. Esta vulnerabilidad puede ser aprovechada por el propietario del contrato inteligente, lo que le permite realizar operaciones arbitrarias, incluido el retiro de tokens en la cuenta del contrato inteligente sin autorización. Al mismo tiempo, el contrato inteligente del proyecto también tiene una vulnerabilidad de ataque de reentrada grave, lo que hará que el código malicioso del atacante potencial se ejecute varias veces. (El bloque)[2020/8/31]

Si suficientes acreedores de DAI (titulares de cDAI) desean retirar su DAI depositado al mismo tiempo, sus operaciones de retiro agotarán todos los DAI disponibles y aumentarán la tasa de utilización de DAI al 100 %, evitando más operaciones de retiro. Los prestamistas que intenten retirar solo verán que la transacción falla y tendrán que esperar hasta que más prestatarios devuelvan sus préstamos antes de realizar un retiro.

Debido a la posibilidad de que los retiros de cDAI se atasquen, las personas estarán preocupadas por esto y sus temores podrían volverse realidad. En otras palabras, cuando algunos titulares de cDAI intentan retirar todo el DAI que han depositado a la vez, es probable que ocurra una corrida bancaria, porque muchos titulares de cDAI están preocupados de que esto suceda.

Los prestamistas atrapados en una corrida bancaria de cDAI pueden optar por esperar para retirar su DAI, o pueden vender cDAI para obtener DAI, pero esto generará cargos, y si muchos otros prestamistas también están vendiendo cDAI, el precio puede ser mayor. Diferencia. Si los prestamistas eligen esperar a que pase la crisis y continúan manteniendo cDAI, aún podrán disfrutar de los intereses ganados sobre los fondos prestados durante este período.

Hay una crisis de liquidez en la utilización máxima y un riesgo inminente de una corrida bancaria, y lo único que pueden hacer los prestamistas es esperar que Compound use privilegios de administrador para renovar y aumentar las tasas de interés, incentivando así a los prestatarios a pagar los préstamos y aumentando aún más el número de prestamistas que desean salida de liquidez requerida.

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